Die Dividendenausschüttung eines Unternehmens gibt Anlegern eine Vorstellung davon, wie viel Geld es an seine Aktionäre zurückgibt, verglichen damit, wie viel es bereithält, um in Wachstum zu investieren, Schulden zu tilgen oder Barreserven zu bilden. Dieses Verhältnis lässt sich leicht anhand der Zahlen am Ende der Gewinn-und Verlustrechnung eines Unternehmens berechnen. Es unterscheidet sich von der Dividendenrendite, die die Dividendenzahlung mit dem aktuellen Aktienkurs des Unternehmens vergleicht.,
Berechnung der Dividendenausschüttung
Die Dividendenausschüttung wird üblicherweise insgesamt nach folgender Formel berechnet:
Eine andere Möglichkeit zur Berechnung der Dividendenausschüttung ist die Dividendenausschüttung pro Aktie. In diesem Fall lautet die verwendete Formel Dividenden pro Aktie dividiert durch Ergebnis pro Aktie (EPS). EPS repräsentiert den Nettogewinn abzüglich Dividenden aus Vorzugsaktien dividiert durch die durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien über einen bestimmten Zeitraum., Eine andere von einigen Analysten bevorzugte Variante verwendet den verwässerten Nettogewinn pro Aktie, der zusätzlich die Optionen auf die Aktie des Unternehmens beeinflusst.
Zahlen zur Dividendenausschüttung
Die Zahlen für Nettogewinn, EPS und verwässertes EPS finden Sie am Ende der Gewinn-und Verlustrechnung eines Unternehmens. Schauen Sie sich für die Höhe der gezahlten Dividenden die Dividendenankündigung des Unternehmens oder seine Bilanz an, in der ausstehende Aktien und Gewinnrücklagen ausgewiesen sind.,
Um die Anzahl der aus der Bilanz gezahlten Dividenden zu berechnen, verwenden Sie die folgende Formel:
Dividendenauszahlungen von Unternehmen Und die Aufbewahrungsquote
Dividendenauszahlungsquote vs. Aufbewahrungsquote
Die Dividendenauszahlungsquote ist das Gegenteil der Retention Ratio, die den Prozentsatz des Nettoeinkommens eines Unternehmens nach Dividendenzahlungen angibt. Die Ausschüttungsquote gibt den Prozentsatz des gesamten Nettoeinkommens in Form von Dividenden an.,
Die Berechnung des Retentionsverhältnisses ist einfach, indem die Dividendenauszahlungsquote von der Zahl eins abgezogen wird.
Die beiden Verhältnisse sind im Wesentlichen zwei Seiten derselben Medaille und bieten unterschiedliche Perspektiven für die Analyse. Ein Wachstumsinvestor, der an den Expansionsaussichten eines Unternehmens interessiert ist, betrachtet eher die Retention Ratio, während ein Ertragsinvestor, der sich mehr auf die Analyse von Dividenden konzentriert, tendenziell die Dividendenauszahlungsquote verwendet.
Zum Beispiel zahlt ein Unternehmen $100 Millionen Dividenden pro Jahr und machte $ 300 Millionen Nettogewinn im selben Jahr., In diesem Fall beträgt die Ausschüttungsquote 33% (100 Millionen US-Dollar ÷ 300 Millionen US-Dollar). Somit zahlt das Unternehmen 33% seines Gewinns über Dividenden aus. Inzwischen ist seine Retention Ratio 66% oder 1 minus der Dividendenausschüttung (1-33%). Somit behält das Unternehmen 66% seines Nettoeinkommens für die Reinvestition.
Dividendenauszahlungsquote vs. Dividendenrendite
Während sich viele Anleger auf die Dividendenrendite konzentrieren, ist eine hohe Rendite möglicherweise nicht unbedingt eine gute Sache., Wenn ein Unternehmen die Mehrheit oder mehr als 100% seines Gewinns über Dividenden auszahlt, ist diese Dividendenrendite möglicherweise nicht nachhaltig.
Zum Beispiel bietet ein Unternehmen eine Dividendenrendite von 8% und zahlt 4 USD pro Aktie an Dividenden aus,generiert jedoch nur 3 USD pro Aktie. Das bedeutet, dass das Unternehmen 133% seines Gewinns über Dividenden auszahlt, was langfristig nicht nachhaltig ist und zu einer Dividendenkürzung führen kann.,
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