el ratio de pago de dividendos de una empresa da a los inversores una idea de cuánto dinero devuelve a sus accionistas en comparación con cuánto mantiene disponible para reinvertir en crecimiento, pagar la deuda o agregar a las reservas de efectivo. Esta relación se calcula fácilmente utilizando las cifras que se encuentran en la parte inferior de la cuenta de resultados de una empresa. Difiere del rendimiento de dividendos, que compara el pago de dividendos con el precio actual de las acciones de la compañía.,
cálculo de la relación de pago de dividendos
la relación de pago de dividendos se calcula comúnmente sobre una base total utilizando la siguiente fórmula:
otra forma de calcular la relación de pago de dividendos es sobre una base por acción. En este caso, la fórmula utilizada es dividendos por acción divididos por ganancias por acción (EPS). EPS representa el ingreso neto menos los dividendos de acciones preferentes divididos por el número promedio de acciones en circulación durante un período de tiempo dado., Otra variación preferida por algunos analistas utiliza el ingreso neto diluido por acción que, además, tiene en cuenta las opciones sobre las acciones de la compañía.
dónde encontrar los números del ratio de pago de dividendos
Las cifras de los ingresos netos, EPS y EPS diluidos se encuentran en la parte inferior de la cuenta de resultados de una empresa. Para obtener la cantidad de dividendos pagados, consulte el anuncio de dividendos de la compañía o su balance, que muestra las acciones en circulación y las ganancias retenidas.,
para calcular el número de dividendos pagados desde el balance, utilice la siguiente fórmula:
pagos de dividendos corporativos y el Ratio de retención
ratio de pago de dividendos vs.ratio de retención
el ratio de pago de dividendos es el opuesto del ratio de retención que muestra el porcentaje de ingresos netos retenidos por una empresa después de los pagos de dividendos. El ratio de desembolso indica el porcentaje del ingreso neto total pagado en forma de dividendos.,
calcular el ratio de retención es simple, restando el ratio de pago de dividendos del número uno.
las dos relaciones son esencialmente dos caras de la misma moneda, proporcionando diferentes perspectivas para el análisis. Un inversor en crecimiento interesado en las perspectivas de expansión de una empresa es más probable que mire el ratio de retención, mientras que un inversor de ingresos más centrado en el análisis de dividendos tiende a usar el ratio de pago de dividendos.
por ejemplo, una empresa paga dividends 100 millones en dividendos por año y obtuvo income 300 millones en ingresos netos el mismo año., En este caso, el ratio de pago de dividendos es del 33% (÷100 millones ÷ million 300 millones). Por lo tanto, la compañía paga el 33% de sus ganancias a través de dividendos. Mientras tanto, su ratio de retención es del 66%, o 1 menos el ratio de pago de dividendos (1 – 33%). Así, la compañía retiene el 66% de sus ingresos netos para reinvertir.
ratio de pago de dividendos vs. rendimiento de dividendos
mientras que muchos inversores se centran en el rendimiento de dividendos, un alto rendimiento podría no ser necesariamente una buena cosa., Si una empresa está pagando la mayoría, o más del 100%, de sus ganancias a través de dividendos, entonces ese rendimiento de dividendos podría no ser sostenible.
por ejemplo, una empresa ofrece un rendimiento de dividendos del 8%, pagando 4 4 por acción en dividendos, pero genera solo 3 3 por acción en ganancias. Eso significa que la compañía paga el 133% de sus ganancias a través de dividendos, lo cual es insostenible a largo plazo y puede conducir a un recorte de dividendos.,
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