Come calcolare il Dividendo Payout Ratio da un conto economico

Dividendo payout ratio di una società dà agli investitori un’idea di quanti soldi restituisce ai suoi azionisti rispetto a quanto si tiene a portata di mano per reinvestire in crescita, pagare il debito, o aggiungere alle riserve di cassa. Questo rapporto è facilmente calcolato utilizzando le cifre trovate in fondo al conto economico di una società. Differisce dal dividend yield, che confronta il pagamento del dividendo con il prezzo corrente delle azioni della società.,

Calcolo del dividendo Payout Ratio

Il dividendo payout ratio è comunemente calcolato su una base totale utilizzando la seguente formula:

Un altro modo per calcolare il dividendo payout ratio è su una base per azione. In questo caso, la formula utilizzata è dividendi per azione diviso per utile per azione (EPS). L’EPS rappresenta l’utile netto meno i dividendi privilegiati divisi per il numero medio di azioni in circolazione in un determinato periodo di tempo., Un’altra variazione preferita da alcuni analisti utilizza il reddito netto diluito per azione che inoltre fattori in opzioni sul titolo della società.

Dove trovare Dividend Payout Ratio Numbers

I dati relativi all’utile netto, all’EPS e all’EPS diluito si trovano tutti in fondo al conto economico di una società. Per l’ammontare dei dividendi pagati, guarda l’annuncio dei dividendi della società o il suo bilancio, che mostra le azioni in circolazione e gli utili non distribuiti.,

al fine di calcolare il numero di dividendi pagati dallo stato patrimoniale, utilizzare la seguente formula:

Dividendo Payout Ratio vs indice di Ritenzione

Il dividendo di payout ratio è l’opposto dell’indice di ritenzione che mostra la percentuale di reddito netto mantenuto da una società dopo il pagamento dei dividendi. Il payout ratio indica la percentuale del reddito netto totale versato sotto forma di dividendi.,

Calcolare il rapporto di ritenzione è semplice, sottraendo il rapporto di pagamento del dividendo dal numero uno.

I due rapporti sono essenzialmente due facce della stessa medaglia, fornendo prospettive diverse per l’analisi. Un investitore di crescita interessato alle prospettive di espansione di un’azienda è più propenso a guardare il rapporto di ritenzione, mentre un investitore di reddito più focalizzato sull’analisi dei dividendi tende a utilizzare il rapporto di pagamento dei dividendi.

Ad esempio, una società paga dividends 100 milioni di dividendi all’anno e ha fatto income 300 milioni di utile netto nello stesso anno., In questo caso, il dividendo payout ratio è del 33% ($100 milioni ÷ million 300 milioni). Pertanto, la società paga il 33% dei suoi guadagni tramite dividendi. Nel frattempo, il suo rapporto di ritenzione è 66%, o 1 meno il dividendo payout ratio (1 – 33%). Pertanto, la società conserva il 66% del suo reddito netto per reinvestire.

Dividend Payout Ratio vs. Dividend Yield

Mentre molti investitori sono concentrati sul dividend yield, un high yield potrebbe non essere necessariamente una buona cosa., Se una società sta pagando la maggioranza, o oltre il 100%, dei suoi guadagni tramite dividendi, allora quel dividend yield potrebbe non essere sostenibile.

Ad esempio, una società offre un dividend yield dell ‘ 8%, pagando dividends 4 per azione in dividendi, ma genera solo earnings 3 per azione in guadagni. Ciò significa che la società paga il 133% dei suoi guadagni tramite dividendi, il che è insostenibile a lungo termine e può portare a un taglio dei dividendi.,