Price/Earnings-to-Growth (PEG) Ratio

Vad är Price/Earnings-to-Growth (PEG) Ratio?

price/earnings to growth ratio (PEG ratio) är ett aktiekurs-till-resultat (P/E) – förhållande dividerat med tillväxttakten för dess resultat under en viss tidsperiod. PEG-förhållandet används för att bestämma ett aktievärde samtidigt som man factoring i företagets förväntade resultattillväxt, och det antas ge en mer fullständig bild än det mer vanliga P/E-förhållandet.,

hur man beräknar PEG-förhållandet

för att beräkna PEG-förhållandet måste en investerare eller analytiker antingen slå upp eller beräkna P/E förhållandet mellan företaget i fråga. P / E-kvoten beräknas som priset per aktie i bolaget dividerat med resultatet per aktie (EPS), eller pris per aktie / EPS.,

När P / E har beräknats, hitta den förväntade tillväxttakten för beståndet i fråga, med hjälp av analytiska uppskattningar tillgängliga på finansiella webbplatser som följer beståndet. Anslut siffrorna i ekvationen och lösa för PEG-förhållandet.

noggrannhet

som med något förhållande beror noggrannheten i PEG-förhållandet på de ingångar som används. När man överväger ett företags PEG-förhållande från en publicerad källa är det viktigt att ta reda på vilken tillväxttakt som användes i beräkningen. Yahoo!, Finanserna beräknar t.ex. PEG med hjälp av en P/E-kvot baserad på aktuella årsdata och en förväntad tillväxttakt på fem år.

användning av historiska tillväxttakter kan exempelvis ge ett felaktigt PEG-förhållande om framtida tillväxttakt förväntas avvika från ett företags historiska tillväxt. Kvoten kan t.ex. beräknas med hjälp av ettåriga, treåriga eller femåriga förväntade tillväxttakter.

för att skilja mellan beräkningsmetoder som använder framtida tillväxt och historisk tillväxt används ibland termerna ”forward PEG” och ”trailing PEG”.,

vad säger förhållandet mellan pris och vinst till tillväxt dig?

medan ett lågt P/E-förhållande kan få ett lager att se ut som ett bra köp, kan factoring i företagets tillväxttakt för att få aktiens PEG-förhållande berätta en annan historia. Ju lägre PEG-kvoten desto mer kan beståndet undervärderas med tanke på dess framtida resultatförväntningar. Att lägga till ett företags förväntade tillväxt i förhållandet bidrar till att justera resultatet för företag som kan ha en hög tillväxttakt och ett högt P/E-förhållande.,

i vilken utsträckning ett PEG-förhållande visar ett över-eller underprissat lager varierar efter bransch och företagstyp. Som en bred tumregel känner vissa investerare att ett PEG-förhållande under ett är önskvärt.

enligt den välkända investeraren Peter Lynch bör ett företags P / E och förväntade tillväxt vara lika, vilket betecknar ett ganska värderat företag och stöder ett PEG-förhållande på 1.0. När ett företags PEG överstiger 1.0 anses det vara övervärderat medan ett lager med en PEG på mindre än 1.0 anses vara undervärderat.,

exempel på hur man använder PEG-förhållandet

PEG-förhållandet ger användbar information för att jämföra företag och se vilket lager som kan vara det bättre valet för en investerares behov, enligt följande.

anta följande data för två hypotetiska Företag, Företag A och företag B:

Företag a:

• pris per aktie = $46
• EPS i år = $2,09
• EPS förra året = $1,74

företag b

• pris per aktie = $80
• EPS i år = $2.67
• EPS förra året = $1.,78

Med tanke på denna information kan följande data beräknas för varje företag.

företag A

• p / E-förhållande = $46 / $2.09 = 22
• vinsttillväxt = ($2.09 / $1.74) – 1 = 20%
• PEG ratio = 22 / 20 = 1.1

Company B

• p / e ratio = $80 / $2.67 = 30
• vinsttillväxt = ($2.67 / $1.78) – 1 = 50%
• PEG ratio = 30 / 50 = 0,6

många investerare kan titta på företag A och tycker att det är mer attraktivt eftersom det har en lägre P / E-förhållande mellan de två företagen., Men jämfört med företag B har det inte en tillräckligt hög tillväxttakt för att motivera sin P/E. Företag B handlar med rabatt till sin tillväxttakt och investerare som köper den betalar mindre per resultattillväxt.