lönsamhetsförhållanden

Vad är lönsamhetsförhållanden?

lönsamhetsförhållanden är finansiella mätvärden som används av analytiker och investerare för att mäta och utvärdera ett företags förmåga att generera intäkter (vinst) i förhållande till intäkter, balansräkning assetsIB Manual – Balansräkningstillgångar redovisas som konton eller poster som beställs av likviditet. Likviditet är den lätthet med vilken ett företag kan konvertera en tillgång till kontanter., Den mest likvida tillgången är kontanter (den första posten i balansräkningen), följt av kortfristiga inlåning och kundfordringar. Denna vägledning omfattar alla balansräkningstillgångar, exempel, driftskostnader och aktieägares equityStockholders Equitystockholders Equity (även kallat eget kapital) är ett konto i ett företags balansräkning som består av aktiekapital plus under en viss tidsperiod. De visar hur väl ett företag använder sina tillgångar för att producera vinst och värde till aktieägarna.,

ett högre förhållande eller värde är vanligtvis eftertraktat av de flesta företag, eftersom det vanligtvis innebär att verksamheten fungerar bra genom att generera intäkter, vinster och kassaflöde. Förhållandena är mest användbara när de analyseras i jämförelse med liknande företag eller jämfört med tidigare perioder. De vanligaste lönsamhetsförhållandena undersöks nedan.

vilka är de olika typerna av lönsamhetsförhållanden?,

det finns olika lönsamhetsförhållanden som används av företag för att ge användbara insikter i företagets ekonomiska välbefinnande och resultat.

alla dessa förhållanden kan generaliseras i två kategorier, enligt följande:

A. Marginalförhållanden

Marginalförhållanden representerar företagets förmåga att omvandla försäljning till vinst vid olika mätgrader.

exempel är bruttomarginal, rörelsens vinst marginOperating margin är lika med rörelseresultatet dividerat med intäkter., Det är en lönsamhetskvot som mäter intäkter efter att ha täckt rörelse och, nettovinst marginNet vinst MarginNet vinstmarginal (även känd som” vinstmarginal ”eller” Nettovinstmarginalkvot”) är en finansiell kvot som används för att beräkna den procentandel av vinsten ett företag producerar från dess totala intäkter. Det mäter mängden nettovinst ett företag erhåller per dollar av intäkter som erhållits., kassaflödesmarginal, Ebitebit GuideEBIT står för Resultat före ränta och skatter och är en av de sista delsummorna i resultaträkningen före nettoresultat., EBIT kallas också ibland rörelseresultat och kallas detta eftersom det hittas genom att dra av alla rörelsekostnader (Produktions-och icke-produktionskostnader) från försäljningsintäkter., Ebitdaebitdaebitda eller Resultat före ränta, skatt, avskrivningar är ett företags vinst innan någon av dessa nettoavdrag görs. EBITDA fokuserar på ett företags operativa beslut eftersom det ser på företagets lönsamhet från kärnverksamheten före kapitalstrukturens inverkan., Formel, exempel, EBITDAR, NOPATNOPATNOPAT står för rörelseresultatet efter skatt och representerar ett företags teoretiska resultat från verksamheten., rörelsekostnadskvot och omkostnadskvot.

B. avkastningsgrad

avkastningsgrad representerar bolagets förmåga att generera avkastning till sina aktieägare.

exempel är avkastning på tillgångar, avkastning på eget kapital, Avkastning på tillgångar, avkastning på skulder, avkastning på balanserade vinstmedel, avkastning på intäkter, riskjusterad avkastning, avkastning på investerat kapital och avkastning på sysselsatt kapital.,

vilka är de vanligaste lönsamhetsförhållandena och deras betydelse?

de flesta företag hänvisar till lönsamhetsförhållanden vid analys av affärsproduktivitet genom att jämföra intäkter med försäljning, tillgångar och eget kapital.

sex av de mest använda lönsamhetsförhållandena är:

# 1 bruttovinstmarginal

Bruttovinstmarginnet vinstmarginal MarginNet vinstmarginal (även känd som ”vinstmarginal” eller ”Nettovinstmarginalkvot”) är en finansiell kvot som används för att beräkna den procentandel av vinsten som ett företag producerar från sina totala intäkter., Det mäter mängden nettovinst ett företag erhåller per dollar av intäkter som erhållits. – jämför bruttovinst till försäljningsintäkter. Detta visar hur mycket ett företag tjänar, med hänsyn till de nödvändiga kostnaderna för att producera sina varor och tjänster. En hög bruttovinstmarginal återspeglar en högre effektivitet i kärnverksamheten, vilket innebär att den fortfarande kan täcka rörelsekostnader, fasta kostnader, utdelningar och avskrivningar, samtidigt som den ger nettoresultat till verksamheten., Å andra sidan indikerar en låg vinstmarginal en hög kostnad för sålda varor, vilket kan hänföras till negativa inköpspolicyer, låga försäljningspriser, låg försäljning, hård marknadskonkurrens eller felaktig säljfrämjande politik.

Läs mer om dessa förhållanden i CFI: s kurser för finansiell analys.

#2 EBITDA-marginal

EBITDAEBITDAEBITDA eller Resultat före ränta, skatt, avskrivningar, avskrivningar är ett företags vinst innan någon av dessa nettoavdrag görs., EBITDA fokuserar på ett företags operativa beslut eftersom det ser på företagets lönsamhet från kärnverksamheten före kapitalstrukturens inverkan. Formel, exempel står för Resultat före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar. Det representerar lönsamheten hos ett företag innan man tar hänsyn till icke-operativa poster som ränta och skatter samt icke-kontanta poster som avskrivningar och avskrivningar. Fördelen av att analysera bolagets EBITDA marginEBITDA MarginEBITDA marginal = EBITDA / Omsättning., Det är ett lönsamhetsförhållande som mäter resultat ett företag genererar före skatter, räntor, avskrivningar och avskrivningar. Denna guide har exempel och en nedladdningsbar Mall är att det är lätt att jämföra det med andra företag eftersom det utesluter kostnader som kan vara flyktiga eller något diskretionära. Nackdelen med EBTIDA-marginalen är att den kan skilja sig mycket från nettovinst och faktisk kassaflödesgenerering, vilket är bättre indikatorer på företagets resultat., EBITDA används ofta i många värderingsmetodervärderingsmetodernär man värderar ett företag som ett löpande problem finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och prejudikat.

#3 rörelsemarginal

rörelseresultatet marginaloperatör marginalen är lika med rörelseresultatet dividerat med intäkter. Det är ett lönsamhetsförhållande som mäter intäkter efter att ha täckt rörelse och-ser på resultat i procent av försäljningen före räntekostnader och inkomstskatter dras av., Företag med höga rörelsevinstmarginaler är i allmänhet mer väl rustade att betala för fasta kostnader och ränta på skyldigheter, har bättre chanser att överleva en ekonomisk avmattning och är mer kapabla att erbjuda lägre priser än sina konkurrenter som har en lägre vinstmarginal. Rörelsemarginalen används ofta för att bedöma styrkan i ett företags ledning, eftersom god förvaltning kan avsevärt förbättra lönsamheten för ett företag genom att hantera sina driftskostnader.,

#4 nettovinstmarginal

nettovinst marginNet vinst MarginNet vinstmarginal (även känd som ”vinstmarginal” eller ”Nettovinstmarginalkvot”) är en finansiell kvot som används för att beräkna den procentandel av vinsten som ett företag producerar från sina totala intäkter. Det mäter mängden nettovinst ett företag erhåller per dollar av intäkter som erhållits. är grunden. Det tittar på ett företags nettoresultat och delar upp det i totala intäkter. Det ger den slutliga bilden av hur lönsamt ett företag är efter alla kostnader, inklusive ränta och skatter, har beaktats., En anledning att använda nettovinstmarginalen som ett mått på lönsamhet är att det tar hänsyn till allt. En nackdel med detta mått är att det innehåller mycket ”buller” som engångskostnader och vinster, vilket gör det svårare att jämföra ett företags prestanda med sina konkurrenter.

#5 Kassaflödesmarginal

kassaflödesmarginal – uttrycker förhållandet mellan kassaflöden från rörelseverksamheteroperativ kassaflöde (OCF) är den mängd kontanter som genereras av en verksamhets reguljära löpande verksamhet under en viss tidsperiod., och försäljning som genereras av verksamheten. Det mäter företagets förmåga att omvandla försäljningen till kontanter. Ju högre procentandel av kassaflödet desto mer pengar är tillgänglig från försäljning för att betala för leverantörer, utdelningar, verktyg och serviceskuld samt att köpa kapitaltillgångar. Negativt kassaflöde innebär dock att även om verksamheten genererar försäljning eller vinst, Det kan fortfarande förlora pengar. I fallet med ett företag med otillräckligt kassaflöde kan företaget välja att låna pengar eller att samla in pengar genom investerare för att hålla verksamheten igång.,

Hantera kontanter flowCash Konvertering CycleThe Cash Conversion Cycle (CCC) är ett mått som visar den tid det tar för ett företag att konvertera sina investeringar i lager till kontanter. Kontant konverteringscykelformeln mäter hur lång tid det tar för ett företag att omvandla sina resursinsatser till kontanter. Formeln är avgörande för ett företags framgång eftersom alltid ha tillräckligt kassaflöde både minimerar kostnader (t. ex. undvika försenade betalningsavgifter och extra räntekostnader) och gör det möjligt för ett företag att dra nytta av eventuella extra vinst eller tillväxtmöjligheter som kan uppstå (t. ex., möjligheten att köpa till en betydande rabatt inventeringen av en konkurrent som går i konkurs).

#6 avkastning på tillgångar

avkastning på tillgångar (ROA)avkastning på tillgångar& roa FormulaROA formel. Avkastning på tillgångar (ROA) är en typ av avkastning på investeringar (ROI) som mäter lönsamheten för ett företag i förhållande till dess totala tillgångar. Detta förhållande indikerar hur bra ett företag presterar genom att jämföra vinsten (nettoresultatet) det genererar till det kapital det investerat i tillgångar.,, som namnet antyder, visar procentandelen nettoresultat i förhållande till företagets totala tillgångar. ROA-förhållandet avslöjar specifikt hur mycket vinst efter skatt Ett företag genererar för varje dollar av tillgångar det innehar. Det mäter också tillgångsintensiteten i ett företag. Ju lägre vinsten per dollar av tillgångar, desto mer tillgångsintensiva ett företag anses vara. Mycket tillgångsintensiva företag kräver stora investeringar för att köpa maskiner och utrustning för att generera intäkter., Exempel på branscher som vanligtvis är mycket tillgångsintensiva är telekommunikationstjänster, biltillverkare och järnvägar. Exempel på mindre tillgångsintensiva företag är reklambyråer och mjukvaruföretag.

Läs mer om dessa förhållanden i CFI: s kurser för finansiell analys.

#7 avkastning på eget kapital

avkastning på eget kapital (ROE)avkastning på eget kapital (ROE)avkastning på eget kapital (ROE) är ett mått på ett företags lönsamhet som tar ett företags årliga avkastning (nettoresultat) dividerat med värdet av dess totala eget kapital (dvs. 12%)., ROE kombinerar resultaträkningen och balansräkningen som nettoresultatet eller resultatet jämförs med eget kapital. – uttrycker den procentuella nettoinkomsten i förhållande till aktieägarnas eget kapital, eller avkastningen på de pengar som aktieinvesterare har lagt in i verksamheten. ROE-förhållandet är en som särskilt ses av aktieanalytiker och investerare. Ett positivt högt ROE-förhållande citeras ofta som en anledning att köpa ett företags lager. Företag med hög avkastning på eget kapital är vanligtvis mer kapabla att generera kontanter internt och därför mindre beroende av skuldfinansiering.,

#8 avkastning på investerat kapital

avkastning på investerat kapital (ROIC)avkastning på investerat Kapitalreturnering på investerat kapital – ROIC – är en lönsamhet eller resultatmått av avkastningen från dem som tillhandahåller kapital, nämligen företagets obligationsinnehavare och aktieägare. Ett företags ROIC jämförs ofta med sin WACC för att avgöra om företaget skapar eller förstör värde. är ett mått på avkastning som genereras av alla leverantörer av kapital, inklusive båda obligationsinnehavarna emittenterdet finns olika typer av obligationsemittenter., Dessa obligationsemittenter skapar obligationer för att låna pengar från obligationsinnehavare, som ska återbetalas vid förfallodagen. och aktieinnehav aktieägare EquityStockholders Equity (även känd som eget kapital) är ett konto i ett företags balansräkning som består av aktiekapital plus. Det liknar ROE-förhållandet, men mer allomfattande i dess räckvidd eftersom det inkluderar avkastning från kapital som tillhandahålls av obligationsinnehavare.

den förenklade ROIC-formeln kan beräknas som: EBIT x (1-skattesats) / (värde av skuld + värde på + eget kapital)., EBIT används eftersom det representerar intäkter som genereras före subtraktion av räntekostnader och representerar därför resultat som är tillgängliga för alla investerare, inte bara för aktieägare.

video förklaring av lönsamhetsförhållanden och ROE

nedan är en kort video som förklarar hur lönsamhetsförhållanden såsom nettovinstmarginal påverkas av olika hävstångar i ett företags finansiella rapporter.,

finansiell modellering (går utöver lönsamhetsförhållanden)

medan lönsamhetsförhållanden är ett bra ställe att börja när man utför finansiell analys, är deras huvudsakliga brist att ingen av dem tar hänsyn till hela bilden. Ett mer omfattande sätt att införliva alla viktiga faktorer som påverkar ett företags ekonomiska hälsa och lönsamhet är att bygga en DCF modelDCF Modell Utbildning gratis GuideA DCF modell är en specifik typ av finansiell modell som används för att värdera ett företag., Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags orevererade fria kassaflöde som innehåller 3-5 års historiska resultat, en 5-årig prognos, ett terminalvärde och som ger en NPV-guide till NPV-formeln i Excel När du utför finansiell analys. Det är viktigt att förstå exakt hur NPV-formeln fungerar i Excel och matematiken bakom den. NPV = f / where, PV = nuvärde, f = framtida betalning (kassaflöde), r = diskonteringsränta, n = antalet perioder i framtiden för verksamheten.,

i skärmdumpen nedan kan du se hur många av lönsamhetsförhållandena som anges ovan (som EBIT, NOPAT och kassaflöde) är alla faktorer i en DCF-analys., Målet av en ekonomisk analytiker är att ta med så mycket information och detaljer om företaget som möjligt i Excel modelExcel & Finansiella Modell TemplatesDownload gratis finansiella modell mallar – FÖRSTAINSTANSRÄTTENS kalkylblad bibliotek innehåller en 3 uttalande finansiella mall, DCF-modell, skuld schema, avskrivningsplan, kapitalkostnader, räntor, budget, kostnader, prognoser, diagram, grafer, tidtabeller, värdering, jämförbara bolag analys, mer Excel-mallar.,

för att lära dig mer, kolla in CFI: s finansiella modelleringskurser online!

ytterligare resurser

Tack för att du läste den här guiden för att analysera och beräkna lönsamhetsförhållanden. CFI är den officiella global leverantör av Finansiell Modellering och Värdering Analytiker designationFMVA® CertificationJoin 350,600+ studenter som jobbar för att företag som Amazon, J. P. Morgan, och Ferrari och är på ett uppdrag för att hjälpa dig framåt i Din Karriär., Med detta mål i åtanke, dessa ytterligare FÖRSTAINSTANSRÄTTEN resurser kommer att hjälpa dig att bli en världsklass finansiella analytiker:

• Gratis redovisning & finans kurser
• Gratis Excel grundkurs
• Hur man värdesätter en egen companyPrivate Företaget Valuation3 tekniker för Privata Företag Värdering – lär dig hur man värderar ett företag även om det är privat och med begränsad information. Denna guide ger exempel, inklusive jämförbar företagsanalys, diskonterad kassaflödesanalys och den första Chicago-metoden., Lär dig hur proffs värde ett företag
• Finansiell modellering guideFree Finansiell Modellering GuideThis finansiell modellering guide täcker Excel tips och bästa praxis på antaganden, drivrutiner, prognoser, som förbinder de tre uttalanden, DCF-analys, mer