Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) är en form av amerikanska Treasury bond utformad för att hjälpa investerare att skydda mot inflationen. Dessa obligationer indexeras till inflationen, har amerikanska statliga stöd och betalar investerare en fast ränta som obligationens parivärde justerar med inflationen.

hur TIPS fungerar

som vanliga statsobligationer betalar TIPS ränta två gånger om året baserat på en fast ränta., TIPS skiljer sig från vanliga statsobligationer genom att huvudvärdet av TIPS justerar upp och ner baserat på inflationen mätt med konsumentprisindexet (KPI). Avkastningen investerare får återspeglar den justerade kapital.

ett exempel

det bästa sättet att förstå hur TIPS fungerar genom exempel. TIPS betala ränta halvårsvis, men för enkelhetens skull, följande tittar på hur värdet av obligationen ändras i varje kalenderår.

säg att statskassan utfärdar en inflationsskyddad säkerhet med ett nominellt värde på $1,000 och en kupong på 3 procent., Under det första året får investeraren $ 30 i två halvårsbetalningar. Det året ökar KPI med 4 procent. Som ett resultat justerar nominellt värde uppåt till $ 1,040.

år 2 får investeraren samma 3-procents kupong men den här gången är det baserat på det nya, justerade nominella värdet på $1,040. Resultatet: istället för att få en räntebetalning på $30 får investeraren ränta på $ 31.20 (.03 gånger $ 1,040). I år 3 sjunker inflationen till 2 procent. Det nominella värdet stiger från $ 1,040 till $ 1060.80, och investeraren får ränta på $31.82.,

denna process fortsätter tills obligationen mognar. På så sätt består tipsets utbetalning av två delar: ökningen av KPI och ”real yield”, det vill säga avkastningen över inflationen.

när obligationerna har mognat får investerarna antingen den justerade, högre huvudmannen eller deras ursprungliga investering, beroende på vilket som är störst. Som ett resultat av detta kan investerare aldrig få mindre än obligationens nominella värde, även i det sällsynta fallet med deflation (fallande priser).,

Prisfluktuationsrisker

att investera i TIPS kan verka mycket övertygande vid första anblicken, men investerare bör överväga tre frågor:

  1. under en TIPSOBLIGATIONS livstid minskar dess huvudsakliga i perioder av deflation eller fallande KPI.
  2. ökningen av obligationens nominella värde utlöser skatter varje år, vilket inte bara äter in i inflationsskyddet utan skapar också ytterligare skattearbete. Av denna anledning, individuella tips obligationer göra mer meningsfullt för en icke-skattbara konto.,
  3. medan TIPS inte bär kreditrisk—risken för fallissemang av sin emittent: den amerikanska regeringen—deras priser varierar mellan deras emissionsdatum och förfallodag.

TIPS är också mycket känsliga för förändringar i rådande räntor. Som ett resultat, du kan förlora pengar om du säljer ett TIPS innan dess löptid. I detta fall kan förlusten av huvudmannen uppväga fördelarna med inflationsskydd. Om du tänker hålla obligationen fram till förfallodagen, dock, det är inte en fråga.,

huvudsakliga fluktuationer är mycket mer benägna att vara ett problem om du äger en fond eller börshandlade fond (ETF) som investerar i TIPS. I detta fall kommer stigande räntor att leda till en betydande minskning av värdet på fondens aktiekurs. Till skillnad från en enskild obligation, fonder har ingen bestämd förfallodag, så du har ingen garanti för att ha det fulla värdet av din huvudman tillbaka.,