Bernie Madoff (Svenska)

Vem är Bernie Madoff?

Bernard Lawrence ”Bernie” Madoff är en amerikansk finansiär som utförde det största Ponzi-systemet i historien och lurade tusentals investerare av tiotals miljarder dollar under minst 17 år och eventuellt längre. Han var också en pionjär inom elektronisk handel och ordförande för Nasdaq i början av 1990-talet.

förståelse Bernie Madoff

trots att hävda att generera stora, stadig avkastning genom en investeringsstrategi som kallas split-strike konvertering, vilket är en verklig handelsstrategi, deponerade Madoff helt enkelt klientmedel till ett enda bankkonto som han brukade betala befintliga kunder som ville betala ut., Han finansierade inlösen genom att locka nya investerare och deras kapital, men kunde inte behålla bedrägeriet när marknaden blev kraftigt lägre i slutet av 2008. Han erkände för sina söner-som arbetade på sin firma men, han hävdar, var inte medvetna om systemet-Den Dec. 10, 2008. De överlämnade honom till myndigheterna nästa dag. Fondens senaste uttalanden visade att den hade 64,8 miljarder dollar i kundtillgångar.

under 2009, vid 71 års ålder, erkände Madoff skyldig till 11 federala brott, inklusive värdepappersbedrägeri, trådbedrägeri, postbedrägeri, mened och penningtvätt., Ponzi-systemet blev en potent symbol för girighetskulturen och oärlighet som till kritiker genomträngde Wall Street i upptakten till finanskrisen. Madoff dömdes till 150 års fängelse och beordrades att förlora $ 170 miljarder i tillgångar, men inga andra framstående Wall Street-figurer stod inför rättsliga konsekvenser i kölvattnet av krisen.

Madoff har varit föremål för många artiklar, böcker, filmer och en ABC biopic miniseries.,

en kort biografi av Bernie Madoff

Bernie Madoff föddes i Queens, New York den 29 April 1938, och började dejta sin framtida fru, Ruth (född Alpern), när båda var i sina tidiga tonåringar. På tal via telefon från fängelset berättade Madoff journalisten Steve Fishman att hans far, som hade kört en sportaffär, gick i konkurs på grund av stålbrist under Koreakriget: ”du ser det hända och du ser din far, som du avgudar, bygger ett stort företag och sedan förlorar allt.,”Fishman säger att Madoff var fast besluten att uppnå den ”bestående framgången” som hans far inte hade”, vad det än tog”, Men Madoffs karriär hade sina upp-och nedgångar.

Madoffs tidiga Investeringsdagar

han startade sitt företag, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, 1960, vid 22 års ålder. Först handlade han penny lager med $ 5,000 (värt runt $ 41,000 i 2017) Han hade tjänat att installera sprinklers och arbeta som livräddare. Han övertalade snart familjevänner och andra att investera med honom., När ”Kennedy Slide” loppade 20% från marknaden 1962, Madoff satsningar soured och hans svärfar var tvungen att rädda honom.

Madoff hade ett chip på axeln och kände sig ständigt påmind om att han inte var en del av Wall Street In-crowd. ”Vi var ett litet företag, vi var inte medlem i New York Stock Exchange”, berättade han för Fishman. ”Det var mycket uppenbart.”Enligt Madoff började han göra ett namn för sig själv som en scrappy market maker., ”Jag var helt glad att ta smulorna”, sa han till Fishman och gav exempel på en klient som ville sälja åtta obligationer.ett större företag skulle förakta den typen av order, men Madoff skulle slutföra det.

erkännande

framgång kom äntligen när han och hans bror Peter började bygga elektroniska handelsfunktioner—”artificiell intelligens” i Madoffs ord—som lockade massiva orderflöde och ökade verksamheten genom att ge insikter i marknadsaktiviteten. ”Jag hade alla dessa stora banker som kom ner och underhållande mig”, sa Madoff till Fishman. ”Det var en huvudresa.,”

han och fyra andra Wall Street mainstays behandlade hälften av New York Stock Exchange orderflöde—kontroversiellt betalade han för mycket av det-och i slutet av 1980-talet gjorde Madoff i närheten av $ 100 miljoner per år. Han skulle bli ordförande för Nasdaq 1990 och tjänstgjorde också 1991 och 1993.

Bernie Madoffs Ponzi-system

det är inte säkert exakt när Madoffs Ponzi-system började., Han vittnade i domstol att det började 1991, men hans kontochef, Frank DiPascali, som hade arbetat på företaget sedan 1975, sa att bedrägeriet hade uppstått ” så länge jag kommer ihåg.”

ännu mindre klart är varför Madoff utförde systemet alls. ”Jag hade mer än tillräckligt med pengar för att stödja någon av min livsstil och min familjs livsstil. Jag behövde inte göra det för det,” sa han till Fishman och tillade: ”Jag vet inte varför.,”De legitima vingarna i verksamheten var extremt lukrativa, och Madoff kunde ha tjänat Wall Street elites respekt enbart som marknadstillverkare och elektronisk handelspionjär.

Madoff föreslog upprepade gånger att Fishman inte var helt skyldig för bedrägeriet. ”Jag lät mig bara prata med något och det är mitt fel”, sa han, utan att göra det klart vem som övertalade honom till det. ”Jag trodde att jag kunde befria mig själv efter en tidsperiod. Jag trodde att det skulle vara en mycket kort tid, men jag kunde bara inte.,”

den så kallade Big Four-Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais och Norm Levy— har uppmärksammat deras långa och lönsamma engagemang med Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoffs relationer med dessa män går tillbaka till 1960-och 1970-talet, och hans schema nettade dem hundratals miljoner dollar vardera.

”alla var giriga, alla ville fortsätta och jag gick bara med på det,” berättade Madoff Fishman., Han har indikerat att de stora fyra och andra—ett antal feederfonder pumpade klientmedel till honom, vissa alla utom outsourcing deras förvaltning av kundernas tillgångar-måste ha misstänkt avkastningen han producerade eller åtminstone borde ha. ”Hur kan du tjäna 15 eller 18% när alla tjänar mindre pengar?”Sa Madoff.

hur Madoff kom undan med det så länge

Madoffs uppenbarligen ultrahöga avkastning övertalade kunder att se åt andra hållet., Faktum är att han helt enkelt deponerade sina medel på ett konto på Chase Manhattan Bank—som fusionerades för att bli JPMorgan Chase & Co. år 2000-och låt dem sitta. Banken, enligt en uppskattning, kan ha gjort så mycket som $ 483 miljoner från dessa insättningar, så det var inte heller benägen att fråga.

När kunderna ville lösa in sina investeringar finansierade Madoff utbetalningarna med nytt kapital, vilket han lockade genom ett rykte för otroliga avkastningar och grooming sina offer genom att tjäna sitt förtroende., Madoff odlade också en bild av exklusivitet, som ofta ursprungligen vände kunder bort. Denna modell gjorde det möjligt för ungefär hälften av Madoffs investerare att betala ut med vinst. Dessa investerare har varit skyldiga att betala till en offrens fond för att kompensera bedrägade investerare som förlorat pengar.

Madoff skapade en front av respektabilitet och generositet och uppvaktade investerare genom sitt välgörenhetsarbete. Han lurade också ett antal ideella organisationer, och vissa hade sina medel nästan utplånade, inklusive Elie Wiesel Foundation for Peace och global women ’ s charity Hadassah., Han använde sin vänskap med J. Ezra Merkin, en officer på Manhattans Fifth Avenue Synagogue, för att närma sig församlingar. Med olika konton lurade Madoff mellan $ 1 miljarder och $ 2 miljarder från sina medlemmar.

Madoffs trovärdighet för investerare baserades på flera faktorer:

1. hans huvudsakliga, offentliga portfölj tycktes hålla fast vid säkra investeringar i aktier med blå chip.
2. hans avkastning var hög (10 till 20% per år) men konsekvent, och inte outlandish., Enligt Wall Street Journal rapporterade i en numera berömda intervju med Madoff, från 1992: ”insisterar avkastningen var verkligen inget speciellt, med tanke på att Standarden & Poor ’ s 500-stock index genererade en genomsnittlig årlig avkastning på 16,3% mellan November 1982 och November 1992. ”Jag skulle bli förvånad om någon trodde att matcha S&P över 10 år var något enastående, säger han.”
3. han hävdade att han använde en kragestrategi, även känd som en split-strike-konvertering., En krage är ett sätt att minimera risken, varigenom de underliggande aktierna skyddas genom köp av en out-of-the-money säljoption.

Securities and Exchange Commission Investigation

SEC hade undersökt Madoff och hans värdepappersföretag på och av sedan 1999—ett faktum som frustrerade många efter att han slutligen åtalades, eftersom det ansågs att den största skadan kunde ha förhindrats om de ursprungliga undersökningarna hade varit tillräckligt stränga.

Finansanalytiker Harry Markopolos var en av de tidigaste whistleblowers., År 1999 beräknade han på eftermiddagen att Madoff måste ljuga. Han lämnade in sitt första sek klagomål mot Madoff i 2000, men regulatorn ignorerade honom.

i ett svidande brev från 2005 till Securities and Exchange Commission (SEC) skrev Markopolos, ”Madoff Securities är världens största Ponzi-system. I det här fallet finns det ingen sec-belöning på grund av visselpipan så i princip vänder jag det här fallet eftersom det är rätt sak att göra.,”

med hjälp av vad han kallade en ”Mosaikmetod” noterade Markopolos ett antal oegentligheter. Madoffs firma hävdade att tjäna pengar även när S &p föll, vilket inte gjorde någon matematisk mening, baserat på vad Madoff hävdade att han investerade i., Den största röda flaggan av alla, i Markopolos ord, var att Madoff Securities tjänade ”oupptäckta provisioner” istället för den vanliga hedgefondavgiften (1% av den totala plus 20% av vinsten).

den nedersta raden, som avslutades av Markopolos, var att ”de investerare som ponny upp pengarna inte vet att BM hanterar sina pengar.”Markopolos lärde sig också att Madoff ansökte om stora lån från europeiska banker (till synes onödigt om Madoffs avkastning var så hög som han sa).,

det var inte förrän 2005—strax efter att Madoff nästan gick upp på grund av en våg av inlösen-som regulatorn bad Madoff om dokumentation på sina handelskonton. Han gjorde upp en sexsidig lista, SEC utarbetade brev till två av de listade företagen men skickade dem inte, och det var det. ”Lögnen var helt enkelt för stor för att passa in i byråns begränsade fantasi”, skriver Diana Henriques, författare till boken ”The Wizard of Lies: Bernie Madoff and the Death of Trust”, som dokumenterar episoden.,

sek avvisades 2008 efter uppenbarelsen av Madoffs bedrägeri och deras långsamma svar på att agera på det.

Bernie Madoff bekännelse och dom

i November 2008 rapporterade Bernard L. Madoff Investment Securities LLC års-to-date avkastning på 5.6%; S&p 500 hade sjunkit 39% procent under samma period. När försäljningen fortsatte, Madoff blev oförmögen att hålla jämna steg med en kaskad av kund inlösen förfrågningar och, på Dec., 10, enligt det konto Han gav Fishman, erkände Madoff sina söner Mark och Andy, som arbetade på sin fars firma. ”På eftermiddagen sa jag till dem alla, de gick genast, de gick till en advokat, advokaten sa,’ Du måste vända din far in, ’ de gick, gjorde det, och sedan jag aldrig såg dem igen.”Bernie Madoff greps Dec. 11, 2008.

Madoff har insisterat på att han agerade ensam, även om flera av hans kollegor skickades till fängelse. Hans äldste son Mark Madoff begick självmord exakt två år efter att hans fars bedrägeri avslöjades., Flera av Madoffs investerare tog också livet av sig. Andy Madoff dog av cancer i 2014.

Madoff dömdes till 150 års fängelse och tvingades att förlora $170 miljarder 2009. Hans tre hem och yacht auktionerades ut av US Marshals. Han bodde på Butner Federal Correctional Institution i North Carolina, där han var fånge Nr 61727-054.

den 5 februari 2020 begärde Madoffs advokater att Madoff skulle släppas tidigt från fängelset och hävdade att han lider av en terminal njursjukdom som kan döda honom inom 18 månader., Madoff är tio år i sitt 150 års straff.

efterdyningarna av Bernie Madoff Ponzi-systemet

pappersspåret för offrens påståenden visar komplexiteten och storleken på Madoffs förräderi av investerare. Enligt dokument sprang Madoffs Bluff mer än fem decennier, med början på 1960-talet. hans slutliga kontoutdrag, som inkluderar miljontals sidor av falska affärer och skuggig redovisning, visar att företaget hade 47 miljarder dollar i ”vinst.,”

medan Madoff erkände sig skyldig i 2009 och kommer att tillbringa resten av sitt liv i fängelse, förlorade tusentals investerare sina livsbesparingar, och flera berättelser detalj den upprörande känslan av förlustoffer uthärdade.

investerare som utsatts för Madoff har fått hjälp av Irving Picard, en New York-advokat som övervakar likvidationen av Madoffs företag i konkurs domstol. Picard har stämt de som drog nytta av Ponzi-systemet; i December 2018 hade han återhämtat sig $13.3 miljarder.,

dessutom skapades en Madoff Victim Fund (MVF) i 2013 för att kompensera de Madoff lurade, men justitiedepartementet började inte betala ut någon av de ungefär $4 miljarder i fonden fram till slutet av 2017. Richard Breeden, en före detta SEC—ordförande som övervakar fonden, noterade att tusentals påståenden var från ”indirekta investerare” – vilket betyder att människor som lägger pengar på medel som Madoff hade investerat i under sitt system.,

eftersom de inte var direkta offer, uppfödare och hans team var tvungna att sålla igenom tusentals påståenden, bara för att avvisa många av dem. Breeden sa att han baserade de flesta av sina beslut på en enkel regel: lade personen i fråga mer pengar i Madoffs medel än de tog ut? Breeden uppskattade att antalet” feeder ” investerare var norr om 11 000 individer.

i en november 2018 uppdatering för Madoff offer Fund skrev Breeden, ”vi har nu betalat över 27,300 offer en aggregerad återhämtning av 56.,65% av sina förluster, med tusentals mer inställda att återvinna samma belopp i framtiden.”Med slutförandet av en tredje fördelning av medel i December 2018 hade över 2,7 miljarder dollar delats ut till 37 011 Madoff-offer i USA och runt om i världen. Breeden konstaterade att fonden förväntas göra ”minst en mer betydande fördelning i 2019” och hoppades att lösa alla öppna fordringar.,