spółka zależna

Co to jest spółka zależna?

spółka zależna to spółka kontrolowana przez inną spółkę, lepiej znaną jako spółka dominująca lub holdingowa. Kontrola odbywa się poprzez posiadanie ponad 50% głosów spółki zależnej. Spółki zależne są tworzone lub nabywane przez spółkę kontrolującą. W przypadkach, gdy spółka dominująca posiada 100% akcji z prawem głosu, strukturę spółki zależnej określa się jako spółkę zależną będącą w całości własnością.,

spółki zależne mają odrębny podmiot prawny od podmiotu dominującego. Są one niezależne pod względem swoich zobowiązań, podatków i zarządzania. W związku z tym struktura spółki zależnej może pozywać i być pozwana oddzielnie od spółki dominującej. Niemniej jednak, ze względu na większościową własność, rodzic ma duży wpływ na wybór zarządu spółki zależnej i jej funkcjonowanie., Odrębny podmiot prawny spółki zależnej może pomóc spółce dominującej w uzyskaniu korzyści podatkowych, śledzić wyniki jednostki oddzielnie, wyodrębnić ryzyko spółki zależnej od spółki dominującej, przygotować aktywa do sprzedaży itp.

poziomy spółki zależnej

większe struktury spółki dominującej i zależnej mogą obejmować kilka warstw spółek zależnych, określanych jako spółka zależna pierwszego stopnia, spółka zależna drugiego stopnia, spółka zależna trzeciego stopnia i tak dalej.,

jak pokazano na przykładzie spółki zależnej na rysunku 1, gdzie spółka najwyższego szczebla w strukturze warstwowej nie jest własnością żadnej innej spółki, spółki zależne kontrolowane przez tę spółkę są spółką zależną pierwszego szczebla. W przypadku gdy jednostka zależna pierwszego stopnia posiada ponad 50% udziałów w innej jednostce, jednostka ta jest określana jako jednostka zależna drugiego stopnia i tak dalej.

spółka zależna przykłady

spółka zależna przykład #1 – Walt Disney

firma Walt Disney ma ponad 50 spółek zależnych., Częściowa lista spółek zależnych znajduje się poniżej

pełna lista znajduje się tutaj

spółka zależna przykład #2 – Nike Inc

Nike Inc ma ponad 100 spółek zależnych. Częściowa lista spółek zależnych znajduje się poniżej.

pełna lista filii znajduje się tutaj p>

różnica w stosunku do pasywnego holdingu mniejszościowego i spółki stowarzyszonej

• spółki zależne to podmioty, w których spółka dominująca lub holdingowa posiada ponad 50% akcji z prawem głosu.,
• natomiast jeżeli jednostka dominująca posiada 20% -50% akcji uprawniających do głosowania innej spółki, Spółka ta jest określana jako spółka stowarzyszona.
• ponadto, jeżeli jednostka dominująca posiada mniej niż 20% akcji innej spółki, inwestycja ta jest mniejszościową inwestycją pasywną.

w przypadku struktury spółki zależnej sprawozdania finansowe spółki zależnej są łączone ze sprawozdaniami jednostki dominującej, a skonsolidowane sprawozdania finansowe są dostarczane wraz z samodzielnymi wynikami w zbadanych sprawozdaniach finansowych jednostki dominującej.,

w przypadku inwestycji mniejszościowych inwestycję klasyfikuje się jako inwestycję finansową po stronie aktywów w bilansie jednostki dominującej, natomiast otrzymane dywidendy wykazuje się w rachunku zysków i strat w pozycji „przychody finansowe”.

ujęcie księgowe spółki zależnej

skonsolidowane sprawozdanie finansowe musi obejmować wszystkie jednostki zależne jednostki dominującej. Wszystkie salda wewnątrzgrupowe, transakcje, przychody i wydatki są eliminowane podczas konsolidacji. Musi istnieć jednorodność zasad rachunkowości dla podobnych transakcji przy jednoczesnym łączeniu kont.,

• w skonsolidowanym rachunku zysków i strat uwzględnia się 100% przychodów i wydatków jednostki zależnej. Każdy dochód netto przypisany niekontrolującym udziałom w strukturze spółki zależnej jest odejmowany od skonsolidowanego dochodu netto, aby uzyskać dochód netto przypisany jednostce dominującej.,
• w tych samych pozycjach 100% aktywów i pasywów spółki zależnej jest ujętych w bilansie skonsolidowanym, a niekontrolujące udziały spółki zależnej ujmuje się jako odrębną pozycję w sekcji kapitałowej, oznaczając je jako niekontrolujące udziały w spółkach zależnych lub udziały mniejszościowe.
• cena nabycia nabytej jednostki zależnej powyżej jej wartości godziwej jest wykazywana jako wartość firmy w bilansie jednostki dominującej i klasyfikowana jako składnik aktywów, którego nie można zidentyfikować.
• w przypadku większej niż 80% własności jednostka dominująca jest zobowiązana do składania skonsolidowanych deklaracji podatkowych.,

skonsolidowane i nieskonsolidowane spółki zależne

• zgodnie z przepisami, spółki dominujące są zobowiązane do konsolidacji wszystkich finansowych spółek zależnych. Jednakże jednostki zależne mogą pozostać nieskonsolidowane w rzadkich przypadkach, np. gdy struktura spółki zależnej przechodzi w stan upadłości, w którym jednostka dominująca nie jest w stanie kontrolować działalności jednostki zależnej.
• takie firmy są traktowane jako inwestycje kapitałowe i rejestrowane w taki sam sposób, jak inwestycja stowarzyszona jest rejestrowana w bilansie spółki dominującej.,

struktura spółki zależnej i inne połączenia jednostek

połączenia jednostek mogą być klasyfikowane jako Fuzje lub przejęcia, konsolidacje i podmioty specjalnego przeznaczenia.

chociaż struktura spółki zależnej ma swoją prawdziwą tożsamość i istniejącą strukturę organizacyjną nawet po przejęciu przez spółkę dominującą lub holdingową, Fuzje skutkują wchłonięciem mniejszej spółki do większej spółki, która ją nabywa, w wyniku czego łączące się przedsiębiorstwo przestaje istnieć., Konsolidacja to utworzenie zupełnie nowej spółki poprzez połączenie dwóch firm, podczas gdy podmioty specjalnego przeznaczenia są tworzone przez firmę sponsorującą dla specjalnego celu lub projektu.

problemy z wyceną w Cross Holdings – EV/EBITDA

firmy z cross holdings mają do czynienia z problemami z wyceną, takimi jak w przypadku EV/EBITDA. W przypadku gdy pakiet akcji jest klasyfikowany jako pakiet mniejszościowy, dochód operacyjny spółki holdingowej nie odzwierciedla dochodu z pakietu mniejszościowego., Jednak licznik wielokrotności obejmuje wartość rynkową kapitału własnego, która obejmuje wartość mniejszościowego pakietu akcji, co prowadzi do zawyżenia wartości akcji jednostki dominującej. W związku z tym należy odjąć wartość udziałów mniejszościowych, aby uzyskać prawidłową wartość EV.

W przypadku większościowego pakietu akcji, podobnie jak w przypadku spółek zależnych, EBITDA obejmuje 100% dochodu operacyjnego spółki zależnej, podczas gdy EV odzwierciedla tylko część pakietu akcji należącego do firmy. Mogłoby to dać mylącą interpretację niskiej wielokrotności, która mogłaby sklasyfikować akcje spółki holdingowej jako niedoszacowane., W przypadku skonsolidowanych pakietów akcji wymagane byłyby zatem korekty w celu wykluczenia odpowiednio wartości i dochodu operacyjnego pakietu z licznika i mianownika.

podsumowanie

rozwijające się przedsiębiorstwa zazwyczaj zakładają spółki zależne lub nabywają pakiet kontrolny w istniejących spółkach, ponieważ daje im to korzyść z rozszerzenia działalności przy minimalnym ryzyku. Relacja jednostka dominująca-jednostka zależna pomaga w blokowaniu zobowiązań i należności kredytowych struktury spółki zależnej, zapewniając bezpieczeństwo aktywów jednostki dominującej., Mogą istnieć również inne szczególne synergie, przynoszące korzyści rodzicom, na przykład zwiększone korzyści podatkowe, zdywersyfikowane ryzyko lub aktywa, takie jak zarobki, sprzęt lub majątek. Spółka zależna z kolei korzysta z reputacji marki spółki dominującej i / lub cennych zasobów.

chociaż obie spółki są uważane za oddzielne podmioty prawne do celów odpowiedzialności, są one uważane za jeden podmiot w zakresie sprawozdawczości finansowej. W przypadku, gdy pakiet akcji wynosi >80%, jednostka dominująca może uzyskać cenne korzyści podatkowe i skompensować zyski z jednej działalności ze stratami w innej.,

koszty prawne związane z przejęciem spółek zależnych są zwykle niższe niż koszty połączeń. Ponadto nabycie spółek zależnych w obcych krajach skutkuje korzyściami podatkowymi, oprócz złagodzenia warunków prowadzenia działalności w krajach mniej współpracujących. Pomaga to zwiększyć udział w rynku i uzyskać przewagę konkurencyjną dzięki korzyściom skali.

Polecane artykuły

, Omawiamy poziomy spółki zależnej, sposób jej księgowania, strukturę spółki zależnej i połączenia jednostek oraz kwestie wyceny dotyczące takich cross-holdingów. Możesz również dowiedzieć się więcej o finansowaniu przedsiębiorstw w następujących artykułach –

• popularne przykłady spółek holdingowych
• ustawowe połączenie
• Spin-off vs Split
• aktywa trwałe