or: le plus précieux des métaux

lorsque Hernán Cortes, le célèbre Conquistador espagnol, est arrivé dans le nouveau monde au 16ème siècle, lui et ses hommes ont rencontré des civilisations indigènes qui y étaient établies depuis des millénaires. Ils n’avaient jamais interagi les uns avec les autres. Ils étaient séparés par un vaste océan, n’avaient pas de langue, de culture ou de coutumes communes, mais la seule chose qu’ils avaient en commun était leur appétit insatiable pour l’or., Dès le début, quelque chose au sujet de l’or a attiré des civilisations partout dans le monde sans que ces civilisations aient jamais pris contact les unes avec les autres. Il a été un symbole de beauté, de puissance, de pureté et d’accomplissement depuis sa découverte. Non seulement la beauté naturelle de l’or le rend si mystérieusement précieux, mais il peut aussi être le métal le plus utile au monde. C’est un bon conducteur d’électricité, il ne ternit ni ne s’oxyde, et il est extrêmement malléable ce qui lui permet d’être travaillé, pilé et façonné sans se casser., Il est si malléable, en fait, qu’il peut être roulé assez mince pour laisser passer la lumière. L’or est également l’un des rares produits de base qui peut également être considéré comme une monnaie ou un actif monétaire. De nombreuses devises à travers le monde étaient soutenues par l’or jusqu’à récemment et, bien que l’étalon-or soit abandonné depuis longtemps, l’or est toujours très efficacement utilisé comme un actif refuge en période de tourmente économique pour préserver la richesse., Cela dit, Cette série de billets de blog sur l’or cherchera à expliquer pourquoi il s’agit d’un métal si précieux, en donnant une histoire, en discutant de ses propriétés, du processus minier et de production, des utilisations de l’or, des principaux pays producteurs d’or et enfin de son rôle en tant que marchandise échangée.

L’or/Une histoire D’Obsession

Les gens ont probablement découvert l’or dans les ruisseaux et les rivières du monde entier avec sa beauté et son lustre qui attirent l’attention., L’histoire connue de l’or remonte à loin, si loin que, selon la National Mining Association, il a été utilisé pour la première fois par les cultures de l’Europe de l’est moderne en 4000 avant JC pour fabriquer des objets décoratifs. L’or a généralement été utilisé pendant quelques milliers d’années uniquement pour créer des choses telles que des bijoux et des idoles pour le culte. Ce fut jusqu’à environ 1500 avant JC lorsque l’ancien empire D’Égypte, qui a grandement bénéficié de sa région aurifère, la Nubie, a fait de l’or le premier moyen officiel d’échange pour le commerce international.

L’Egypte a créé ce qu’on appelait le Shekel, une pièce qui pesait 11.,3 grammes, et est devenu l’Unité de mesure standard au Moyen-Orient. Il a été fabriqué à partir d’un alliage naturel appelé electrum qui était d’environ deux tiers d’or et un tiers d’argent. C’est également à cette époque que les Babyloniens ont découvert une méthode appelée test de feu, l’un des moyens les plus efficaces de tester la pureté de l’or, qui est encore utilisée à ce jour. Quelques siècles plus tard, vers 1200 avant JC, les Egyptiens ont découvert qu’ils pouvaient Allier l’or avec d’autres métaux afin de le rendre plus fort et de lui donner des pigments de couleurs différentes., Les Égyptiens ont également commencé à expérimenter à cette époque une méthode de moulage appelée coulée à la cire perdue dans laquelle une sculpture en or dupliquée est coulée à partir d’une sculpture en cire originale, un processus qui peut être utilisé pour créer des sculptures merveilleusement complexes, à tel point qu’il est également encore utilisé à ce jour.,d= »755c650951″>

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quelques centaines d’années plus tard, en Lydie, un royaume en Asie Mineure, la première frappe de pièces d’or pur a commencé vers 560 avant JC., En 50 avant JC, les Romains ont commencé à émettre une pièce d’or appelée Aureus, qui vient du mot Latin pour l’or, Aurum. C’est de là que vient le symbole chimique de L’or de L’UA pour représenter l’or sur le tableau périodique des éléments. Un peu plus de mille ans plus tard, en 1066 après JC, Guillaume Le Conquérant de Normandie est devenu le premier roi normand d’Angleterre, et avec sa conquête a commencé un nouveau système de monnaie à base de pièces métalliques en Angleterre.,

avec le nouveau système de monnaie à base de pièces de monnaie est venu l’établissement des familiers « livres”, « shillings” et « pence” avec livres étant littéralement une Livre d’argent sterling. En 1284, environ cent ans plus tard, la Grande-Bretagne a émis sa première pièce d’or, Le Florin tandis que dans toute l’Europe, dans L’Italie moderne, la République de Florence a émis le premier Ducat d’or, qui est rapidement devenu la monnaie d’or la plus populaire au monde et est resté pendant encore cinq siècles. En 1787, la première pièce D’or américaine a été frappée par un orfèvre nommé Ephraim Brasher et quelques années plus tard, en 1792, le nourrisson américain., le gouvernement a adopté la Loi sur la monnaie, plaçant le pays sur un étalon argent-or bimétallique, qui s’est tenu sous une forme ou une autre jusqu’en 1976, lorsque les États-Unis ont finalement abandonné l’étalon-or pour être entièrement basé sur la monnaie fiduciaire. En revenant un peu à 1848, un homme nommé John Marshall a trouvé des flocons d’or dans un ruisseau en Californie, amorçant ainsi la ruée vers l’or en Californie. La ruée vers l’or en Californie a non seulement accéléré la colonisation de l’Ouest américain, mais elle a également été la base du jeu informatique classique dont tant de générations d’Américains sont friands, L’Oregon Trail., Quelques années plus tard, en 1868, George Harrison, un homme D’Afrique du Sud, a découvert de l’or dans son jardin, et depuis lors, 40% de l’or extrait dans le monde provient de la nation africaine.

une brève histoire de L’étalon-or

Il est clair que l’or a une longue histoire d’obsession depuis plus de 6 000 ans. La chose intéressante à propos de l’or est que pour des raisons inconnues, sa capacité mystérieuse à attirer des gens partout dans le monde indépendamment les uns des autres lui a permis de devenir un moyen d’échange accepté partout dans le monde., À divers moments de l’histoire, des pièces d’Or ont été frappées, cependant, de nombreuses pièces n’ont été frappées par aucune autorité centrale, mais ont simplement été martelées par des gens ordinaires. Cette capacité à fabriquer des pièces faites maison, pour ainsi dire, qui ont été acceptées comme monnaie légale les a rendues de forme irrégulière. De toute évidence, cette monnaie maison était difficile à réglementer et une méthode appelée écrêtage était un problème commun avec les pièces d’or et d’argent. Les formes irrégulières ont permis aux gens de couper de petits morceaux des pièces et finalement accumuler assez pour faire fondre les morceaux pour créer plus de pièces., Malheureusement, l’écrêtage des pièces martelées a fait en sorte que le poids de la pièce était inférieur à la valeur réelle de la pièce, ce qui la rendait plus précieuse, en particulier à l’étranger. Un autre problème était que les pièces frappées, qui étaient protégées de l’écrêtage par une gravure spéciale, étaient facilement contrefaites en moulant avec des moules contrefaits ou estampillées avec des matrices contrefaites.
Le Grand Recoinage de 1696 était une tentative du gouvernement anglais de résoudre le problème avec la nouvelle technologie de frappe, cependant, qui a été en grande partie un échec., Des problèmes comme celui-ci ont conduit à l’adoption du papier-monnaie, également connu sous le nom de « monnaie fiduciaire”, qui a commencé au début du 16ème siècle et était basé sur l’étalon-or. L’histoire complète de l’or ne serait pas possible sans une discussion sur l’étalon-or.

la montée de l’étalon-or

l’étalon-or était un système monétaire dans lequel l’Unité de Compte économique standard, par exemple le Dollar américain, était basée sur une quantité fixe d’or., Avec ce système monétaire, une personne détenant une certaine quantité de papier-monnaie pourrait aller à une banque et échanger Cet argent contre une quantité fixe d’or. L’étalon-or a été complètement abandonné par tous les pays; un processus d’abandon qui a progressivement commencé vers la fin de la Première Guerre mondiale.

des problèmes tels que le problème de la monnaie décrit ci-dessus et l’introduction du papier-monnaie ont commencé à créer des problèmes pour les nations, d’autant plus que beaucoup étaient basés, Le papier-monnaie a commencé à être évalué trop fortement en or, alors qu’il y avait aussi des problèmes constants de déséquilibres de l’offre entre l’or et l’argent pour soutenir le papier-monnaie. En conséquence, un métal a été choisi pour soutenir la valeur de l’argent, qui était l’or, commençant ainsi l’étalon-or.

le processus de colonisation et de mondialisation d’autres parties du monde par le monde développé a fait de nouvelles découvertes d’or lieu commun et avec cela est venu un grand afflux d’approvisionnement du métal, ce qui signifie que l’étalon-or a pu prospérer., En 1871, un nouvel étalon-or international a commencé lorsque L’Angleterre et L’Allemagne ont officiellement adopté l’étalon-or et, en 1900, la plupart des pays développés avaient emboîté le pas. La période de 1871 à 1914 a été une période assez stable sur le plan politique, ce qui a permis aux gouvernements de travailler très bien les uns avec les autres pour établir un étalon-or stable. C’était l’âge d’or de l’étalon-or, si vous voulez, mais tout s’est écroulé à partir de la Première Guerre mondiale en 1914.,

L’effondrement de l’étalon-or

sous l’étalon-or, la masse monétaire est directement liée à l’approvisionnement en or, ce qui signifie que pendant la Première Guerre mondiale, de nombreux pays ont décidé de suspendre temporairement l’étalon-or afin de pouvoir imprimer de l’argent pour payer leur implication militaire dans la guerre. Malheureusement, cette impression sauvage de l’argent a créé l’hyperinflation.

Une fois la guerre terminée, les pays ont commencé à apprécier la stabilisation que l’étalon-or avait prévue pour leur monnaie et leur commerce international., Cependant, une fois que les liens politiques forts entre les nations ont changé, l’endettement international a explosé et les finances publiques ont été, pour le moins, tendues. Il est devenu évident que l’étalon-or était incapable de tenir pendant les périodes tumultueuses, ce qui a créé un sentiment négatif et une faible confiance dans l’avenir, aggravant les conditions économiques. Pourtant, les nations n’étaient toujours pas disposées à abandonner l’étalon-or tous ensemble, le rétablissant tout en gardant l’espoir qu’une ère renouvelée de stabilité de l’étalon-or international reviendrait, mais cela ne s’est jamais vraiment produit.,

La Grande Dépression a été la goutte d’eau qui a fait déborder le vase pour de nombreux pays. Après le krach boursier de 1929, les monnaies des pays européens ont été complètement désalignées, tandis que certaines, en particulier L’Allemagne, se remettaient encore de la Première Guerre Mondiale.alors que les gens commençaient à perdre confiance dans les banques et le papier-monnaie, la thésaurisation de l’or est devenue un lieu commun et les prix des matières premières, en particulier Les ruées des banques et la thésaurisation de l’Or ont finalement obligé les banques à fermer., Les pays ont commencé à augmenter les taux d’intérêt dans le but d’inciter les gens à garder les dépôts intacts plutôt que de convertir leur monnaie fiduciaire en or, mais cela a exacerbé les problèmes car cela a rendu le coût des affaires beaucoup plus élevé. Finalement, cela a conduit de nombreuses nations à suspendre ou à abandonner l’étalon-or tous ensemble au début des années 1930, y compris la Grande-Bretagne. Fait intéressant, de nombreux pays qui ont quitté l’étalon-or plus tôt ont pu se remettre de la dépression plus tôt que ceux qui sont restés sous l’étalon-or.,

à ce stade, les seules grandes nations encore sous l’étalon-or avec d’importantes réserves d’or étaient les États-Unis et la France. Aux États-Unis, le président Franklin Delano Roosevelt a mis en place un certain nombre de mesures pour tenter d’empêcher la thésaurisation de l’or, notamment en obligeant les banques à transférer tous leurs avoirs en or à la Réserve fédérale, en ne leur permettant pas de racheter des dollars contre de l’or et en interdisant toute exportation d’or. En 1934, la Gold Reserve Act a été instituée, qui interdisait la propriété privée de l’or., Tout l’or a été donné au gouvernement, d’où provient une grande partie de L’or d’un Fort Knox. Cela a permis aux États-Unis de rembourser leurs dettes avec des dollars au lieu de l’or. Finalement, les États-Unis ont essentiellement acculé le marché mondial de l’or.

enfin, avec le déclenchement de la Seconde Guerre mondiale, la dépression avait pris fin, et certains pays ont fini par revenir à l’étalon-or, encore une fois. Dans une tentative de créer un cadre pour toutes les monnaies internationales adossées à l’or, L’accord de Bretton Woods a été créé en 1944., Peu de temps après, le Dollar Américain est devenu une sorte de monnaie de facto pour le reste du monde, car les États-Unis détenaient la plupart des réserves d’or du monde. Les banques centrales de la plupart des pays ont commencé à arrimer leurs propres devises AU dollar Américain AU lieu de l’or, achetant et vendant leurs propres devises sur le marché des changes pour maintenir leurs taux de change stables.,nload

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dans les années 1960, l’inflation était élevée et les réserves d’or américaines avaient été fortement réduites pour aider à financer la reconstruction de l’Europe et d’autres parties du monde après la destruction de la Seconde Guerre mondiale., En 1968, un certain nombre de pays qui dominaient l’offre mondiale d’Or ont décidé de cesser de vendre de l’or sur le marché de Londres, ce qui a permis de déterminer le prix de l’or par le marché. En 1971, le président américain Richard Nixon a changé le prix de l’once d’or à 38 USD et n’a plus permis à la Réserve fédérale d’échanger des dollars contre de l’or. C’était essentiellement la fin de l’étalon-or, mais ce n’est qu’en 1976 que l’étalon-or a été complètement abandonné et que l’or était officiellement libre.

avantages& inconvénients: l’étalon-or fonctionnerait-il aujourd’hui?,

bien que l’étalon-or semble être en grande partie un échec, le système présente des avantages. L’incapacité des gouvernements à gonfler la valeur de la monnaie parce qu’elle est liée à l’offre d’or rend difficile une augmentation significative de l’inflation, tandis qu’un étalon-or accepté à l’échelle mondiale fixe les taux de change, réduisant ainsi l’incertitude économique. Cependant, une inflation élevée peut se produire lorsque la guerre détruit de grandes parties des économies, ce qui a été illustré au lendemain de la Première Guerre mondiale.,

l’incapacité d’augmenter la masse monétaire est souvent citée comme la question clé de l’étalon-or. Beaucoup ont blâmé l’étalon-or pour avoir prolongé la Grande Dépression, car la masse monétaire n’a pas pu être augmentée pour atténuer les effets de la dépression. Comme mentionné précédemment, cela a conduit de nombreux pays à finalement abandonner l’étalon-or tous ensemble et à ne jamais regarder en arrière.

certains économistes estiment également que l’incapacité d’augmenter la masse monétaire sous l’étalon-or limite le montant qu’une économie peut croître., En effet, à mesure que la capacité de production d’une économie augmente, sa masse monétaire devrait également augmenter, mais comme la masse monétaire est limitée par la quantité d’or qu’une économie possède à un moment donné, la capacité d’une économie à produire plus et à croître est également limitée.

l’étalon-or tend à empêcher les banques centrales de prendre des mesures pour corriger les problèmes au sein d’une économie. Selon Nouriel Roubini dans une interview en 2010,  » un étalon-or rendrait les banques centrales incapables de lutter contre l’inflation ou la déflation, encore moins de faire quoi que ce soit pour lutter contre le chômage persistant., »

Angie Picardo, de NerdWallet, estime qu’un parfait exemple actuel des dangers de l’étalon-or pourrait être vu pendant la crise financière mondiale dans la zone euro, en particulier la Grèce. Bien que l’Euro ne soit pas indexé sur l’or, la nature du taux de change fixe de l’Euro dans la zone euro a rendu très difficile pour les économies en difficulté de sortir de la crise. La nécessité de maintenir un taux de change fixe avec d’autres économies plus fortes de la zone euro a rendu difficile la manipulation de l’Euro ainsi que de la masse monétaire pour lutter contre les effets de la crise.,

Roubini fait valoir que l’étalon-or et d’autres régimes de taux de change fixes exacerbent également les changements dans le cycle économique.

Roubini a déclaré: « Lorsque vous aviez un étalon—or traditionnel, le boom et la récession avec de fortes fluctuations de l’activité économique étaient la norme-vraiment les plus grandes. Ce n’est qu’une fois que nous sommes passés à la monnaie fiduciaire que les banques centrales ont pu lisser le cycle économique et le rendre moins volatil, comme nous l’avons fait pendant la crise économique financière., »

certains ont mentionné qu’un autre inconvénient de l’étalon-or est que les pays qui ont moins de réserves sont nettement désavantagés par rapport à ceux qui ont plus de réserves d’or. Roubini a averti que l’étalon-or laisse toujours la porte ouverte à une course d’or potentielle, ce qui peut entraîner des problèmes massifs et des effets d’entraînement si ces pays n’ont pas assez d’or pour échanger du papier-monnaie.,

Il y a encore des défenseurs de l’étalon-or, beaucoup se sont manifestés pendant la crise financière mondiale citant, entre autres avantages, que l’étalon-or créerait une plus grande stabilité des prix que l’émission de monnaie fiduciaire basée uniquement sur la confiance.

la théorie économique autrichienne est réputée pour favoriser l’étalon-or. Les partisans de l’économie autrichienne estiment que la manipulation de la masse monétaire après l’abandon de l’étalon-or est ce qui a effectivement conduit à l’instabilité des marchés financiers mondiaux au fil des ans.,

L’Institut Mises, qui se décrit comme « l’épicentre mondial du mouvement économique autrichien”, déclare que restaurer la convertibilité du dollar pour un poids fixe en or serait un pas dans la bonne direction et aiderait à retirer la politique monétaire de la politique pour « réduire la corruption des intérêts spéciaux. »

« le but de repegger le dollar en or serait de supprimer autant que possible ce qu’on appelle par euphémisme la « politique monétaire » de la Politique et de la corruption d’intérêts spéciaux. Les gens louent la Fed actuelle comme étant « indépendante », mais bien sûr, c’est absurde., La Fed telle qu’elle fonctionne actuellement est clairement un dispositif de cartelisation qui enfonce de l’argent neuf dans les poches des riches banquiers, et qui permet au gouvernement de financer des déficits massifs beaucoup plus à moindre coût que ce qui serait possible autrement. »

Après avoir présenté les avantages et les inconvénients ci-dessus, il ne fait aucun doute que la vision économique dominante est que l’étalon-or n’est pas une voie réalisable. Cependant, il faut dire, comme pour beaucoup de choses dans ce monde, il y a deux côtés à chaque pièce.,

Conclusion

Si vous êtes arrivé jusqu’ici, vous saurez que l’or a une longue histoire d’obsession humaine datant de plus de 5000 ans. Dès la première fois que l’humanité a posé les yeux sur l’or, cela a conduit à un désir insatiable pour le métal qui n’a jamais vacillé. Ce désir mutuel d’or qui a captivé les civilisations du monde entier indépendamment les unes des autres a facilité l’adoption mondiale de l’or comme moyen d’échange et plus tard, bien sûr, l’étalon-or., Depuis la fin de l’étalon-or, le prix et la production de l’Or ont grimpé en flèche dans le monde entier et, avec lui, la demande aussi. À en juger par les 5000 dernières années, il semble peu probable que notre obsession pour le métal précieux change de sitôt.

assurez-vous de prendre le reste de cette série de blog FocusEconomics sur l’or dans lequel nous chercherons à expliquer pourquoi l’or est un métal si précieux., Dans la deuxième partie, nous décrivons les processus d’extraction et de production de l’or, les spécifications et les tests de pureté de l’or, les utilisations de l’or en dehors des bijoux et des réserves internationales, ainsi que le rôle de l’or en tant que refuge et conservateur de la richesse. La troisième partie couvrira les principaux producteurs d’or économiques dans le monde et leurs perspectives économiques pour 2016.,iv>

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Date: 26 avril, 2016