Ratio Analyse er en svært viktig og allsidige i verden av finans og regnskap. DuPont Modell av forholdet analyse er en spesielt nyttig modell som logisk fører elevene ned en strukturert tilnærming til å analysere et selskap ved hjelp av forholdstall.

Visste du oppnå dine mål dette året? Hvordan var du i stand til å oppnå dine mål? Eller hvorfor var du ikke i stand til å oppnå dine mål?, Forholdet analyse ved hjelp av Dupont modellen vil svare på disse spørsmålene hvis jeg var å stille samme spørsmål til et selskap.

Det er ulike syn på hva som bør være det primære mål av et selskap eller selskap. Imidlertid, å gi en belønning eller gå tilbake til investorer i selskapet er betraktet som ett av hovedmålene i et selskap. Dette kapitlet vil hjelpe deg med å besvare følgende spørsmål ved å se på regnskapet.

  • Er et selskap med å oppnå det primære målet?
  • Hva er avkastningen gis til investorer og hvordan er det beregnet?,
  • Hvordan er dette selskapet i stand til å gi dette tilbake til sine aksjonærer?
  • Hvor effektivt er det å håndtere sine eiendeler?
  • Har selskapet benyttet gjeld å øke sin avkastning til aksjonærene?
  • Gjør selskapet stole på en fortjenestemargin for å generere avkastning til egenkapitalen eller ikke stole på å generere mer salg volum?

Sammenligninger: Forholdet Analyse er Relativ

som en hvilken Som helst annen evaluering, en selskapets ytelse evaluering er vanskelig på frittstående basis. For eksempel, å kjenne kroppen min temperatur alene er ikke nyttig., Jeg må vite hva den normale kroppstemperaturen er for den generelle voksne befolkningen, slik at jeg kan sammenligne min temperatur med normal rekkevidde, og bestemme om jeg lider av en feber! Jeg må også sammenligne min temperatur med andre lignende arter av voksne og ikke fisk eller dyr som kroppen temperatur kan være svært forskjellige.

på samme måte, det er viktig å vurdere et selskaps prestasjoner i forhold til aktuelle standarder. I tilfelle av et selskap, vil det aktuelle standarder ville være andre selskaper i samme bransje, eller gjennomsnittet i bransjen., Det er ikke hensiktsmessig å sammenligne en forhandler som Walmart til et farmasøytisk selskap som Merck som sine forretningsmodeller er forskjellige. I evaluering av Apples ytelse, vil vi bruke Microsofts ytelse som målestokk. Vær oppmerksom på at Apple og Microsoft er ikke akkurat identiske – Microsoft er mer av en programvare selskapet, mens Apple er en av maskinvare og programvare selskapet satt sammen. Vi vil se resultatet av denne forskjellen dukker opp i mange steder.

Avkastning på Egenkapital

avkastning på egenkapital, gir et mål for å vurdere om selskapet er å oppnå sitt primære mål., Avkastningen på egenkapital måler avkastningen gis til investorer i et selskap. Det ser ut til netto inntekt i forhold til de investeringene som er gjort av egenkapital investorer. Avkastningen på egenkapitalen ratio viser forholdet eller prosent av den investering som ble generert som resultat for den aktuelle perioden.

Avkastning på Egenkapital er utgangspunkt for DuPont Ratio analyse modell.

avkastning på egenkapital er beregnet ved å dele et selskaps netto inntekt av selskapets egenkapital., Husk at netto inntekt ankom i resultatregnskapet og representerer netto inntekt for en periode. Den egenkapital som kan imidlertid være forskjellig i begynnelsen av denne perioden, og på slutten av denne perioden! Derfor må vi ta gjennomsnittet for begynnelsen og slutten egenkapital som nevner ved beregning av avkastning på egenkapitalen.

Er Apple som gir en avkastning til egenkapitalen investorer? Er Apple gjør det bedre enn Microsoft og andre konkurrenter i denne bransjen? Ja, det er for øyeblikket gir deg en fantastisk gå tilbake til sin egenkapital investorer!, Vi kan se at Apples avkastning på egenkapital er 41.67%. Dette betyr at for hver $100 av egenkapital, Apple er i stand til å generere $41.67 i netto inntekt.

Apple og Microsoft er Avkastning på Egenkapital for året 2011

Vi også se at Microsoft avkastning på egenkapitalen er høyere enn Apples avkastning på egenkapital!

Komponenter Av Avkastning På Egenkapital

Det er også interessant: Hvordan er Microsoft i stand til å gi en høyere avkastning på egenkapitalen til sine investorer enn Apple er i stand til?, Dette er overraskende, spesielt siden vi har sett i tidligere kapitler at Apple har vært økende på en svært høy pris. DuPont modellen er veldig nyttig i å ta opp dette spørsmålet.

Avkastning på Egenkapital kan bli brutt ned i to komponenter: avkastning på eiendeler og innflytelse.

The DuPont modellen bryter ned avkastning på egenkapital i to komponenter: avkastning på eiendeler og innflytelse. Hvordan er avkastningen på egenkapitalen er lik produktet av avkastning på eiendeler multiplisert med leverage?, Når avkastning på eiendeler og leverage ratio er lagt ut, vil den totale eiendeler kansellere ut på både avkastning på eiendeler forhold og leverage ratio forlate deg med komponenter av avkastning på egenkapitalen. Dermed avkastningen på egenkapitalen er produktet av avkastning på eiendeler forhold og leverage ratio.

Avkastning på Eiendeler

avkastning på eiendeler måler avkastningen et selskap som er i stand til å generere i forhold til totale eiendeler i selskapet (i prosent vilkår)., Siden den totale eiendeler i selskapet vil alltid være lik kapital benyttes av selskapet, avkastning på eiendeler viser returnere levert til hovedstaden leverandører (kapital reist fra equity-investorer og långivere til selskapet) av selskapet. Avkastning på eiendeler ratio viser prosentandelen av eiendeler som er generert som resultat for den aktuelle perioden.

avkastning på eiendeler forholdet er beregnet ved å dele et selskaps netto inntekter av sum eiendeler brukt. Husk at netto inntekt ankom i resultatregnskapet og representerer netto inntekt for en periode., Det totale eiendeler kan imidlertid være forskjellig i begynnelsen av denne perioden, og på slutten av denne perioden som nye anlegg kan ha blitt ervervet i løpet av perioden. Vi tar derfor gjennomsnittet av begynnelsen egenkapital og slutter egenkapital som nevneren mens beregning av avkastning på eiendeler.

Apple og Microsoft er Avkastning på Eiendeler for 2011

Er Apple å gi en god avkastning på eiendeler? Er Apple gjør det bedre enn Microsoft og andre konkurrenter i denne bransjen i denne sammenheng?, Ja, det er for øyeblikket gir deg en fantastisk gå tilbake til sin hovedstad leverandører (egenkapital og gjeld)! Vi kan se at Apples avkastning på eiendeler er 27.06%. Dette betyr at for hver $100 av forvaltningskapitalen, Apple var i stand til å generere $27.06 i netto inntekt. Vi kan også se at dette avkastning på eiendeler er høyere enn for Microsoft, som har en lavere avkastning på eiendeler i 23.77%!

Vel, hvis Apple avkastning på eiendeler som er høyere enn Microsoft avkastning på eiendeler, hvorfor er det slik at Apple fortsatt har en lavere avkastning på egenkapital?,

Utnytte

Forstå utnytte forholdet mellom Apple og Microsoft vil hjelpe deg til å forstå hvorfor Apples avkastning på egenkapital er lavere enn Microsoft selv om Apple har en høyere avkastning på eiendeler enn Microsofts avkastning på eiendeler.

Selskaper bruker gjeld som en kilde til penger for å øke eiendeler eller inntjeningsevne. Leverage ratio måler mengden av gjeld (også kalt giring), et selskap har brukt i forhold til sin egenkapital. Med andre ord leverage ratio er sum eiendeler sum egenkapital for selskapet., Som nevnt tidligere, er både det totale eiendeler og egenkapital egenkapital sum egenkapital kan være annerledes i begynnelsen av denne perioden, og på slutten av perioden. Nye anlegg kan ha vært kjøpt og ny egenkapital kan ha blitt utstedt i løpet av perioden. Vi tar derfor gjennomsnittet av inngående og utgående totale eiendeler og egenkapital egenkapital sum egenkapital verdier for å beregne leverage ratio.

leverage ratio forholdet gjenspeiler kapital struktur på firmaet.

Vi kan se at Apple ‘ s innflytelse er 1.54, og Microsoft er giring er 1.89., Fordi Microsoft er høyere giring av 1.89 er multiplisert med dens avkastning på eiendeler, er det i stand til å generere en høyere avkastning på egenkapitalen enn Apple til tross for å ha en lavere avkastning på egenkapitalen enn Apple.

Apple & Microsoft Avkastning på Egenkapital brutt seg inn komponentene Avkastning på Eiendeler og Innflytelse.

Dermed ser vi at giring er i stand til å hjelpe Microsoft med å få en høyere avkastning på egenkapitalen enn Apple til tross for en lavere avkastning på eiendeler. Dette er kraften i innflytelse. Dette er en effekt av bruk av gjeld., Vil du dekke andre virkninger av gjeld når du studerer økonomi.

Komponenter Av Avkastning På Eiendeler

Hvorfor er Apple i stand til å generere et høyere avkastning på eiendeler enn Microsoft? Vi kan svare på dette spørsmålet ved å bryte ned avkastning på eiendeler i sitt separate komponenter. Hvordan er avkastning på eiendeler lik produktet av fortjenesten multiplisert med eiendelens omsetning? Vi kan se at netto salg i fortjenestemargin egenkapitalandel og asset omsetning forholdet kansellere ut og du sitter igjen med komponenter for avkastning på eiendeler.,

Avkastning På Eiendeler kan bli brutt ned i to komponenter: profittmargin og asset omsetning.

fortjenestemargin

fortjenestemargin reflekterer lønnsomheten i selskapet eller margin som selskapet er i stand til å holde på sine salg. Hvis et selskap har en dollar på salg eller inntekter, og det koster selskapet 80 cent for å generere salg, vil vi si at det har en 20% fortjenestemargin (beregnet som (($1-0.80)/$1)*100% = 20% profitt margin)., Med andre ord fortjenestemargin reflekterer overkant av salgspris over kostnader som en prosentandel av salgssummen. Fortjenesten av et selskap er kommet frem til ved å dividere netto inntekt av sine netto inntekter.

Apple & Microsofts marginer.

Vi kan se at Microsoft er fortjenesten er høyere enn Apples fortjeneste margin. Dette er fordi Apple selger også datautstyr som har høyere kostnader per enhet enn programvare.,

Asset Omsetning

asset omsetning forholdet gjenspeiler hvor mange dollar på salg selskapet var i stand til å generere ut av hver dollar av eiendeler det har. Eiendelen omsetning rentedekningsgrad rentedekningsgraden viser hvor effektivt selskapet har brukt sine ressurser til å generere salg.

Apple & Microsofts ressurs omsetning i 2011.

Som nevnt tidligere, er det totale eiendeler kan være annerledes i begynnelsen av denne perioden, og på slutten av perioden., Nye anlegg kan ha blitt kjøpt opp eller eiendeler kan ha blitt solgt i løpet av perioden. Vi tar derfor gjennomsnittet av inngående og utgående sum eiendeler for å beregne eiendelen omsetning forhold.

Apple & Microsofts 2011 avkastning på eiendeler tall brutt ned i lønnsomhet og omsetning tall.

Når vi ser på profittmargin og asset snu prosenter av Apple og Microsoft, kan vi se at Microsoft er i stand til å generere en høyere fortjeneste margin., Men Apple har et høyere ressurs omsetning forhold som indikerer at det er i stand til å generere mer salg fra sine eiendeler og derfor ender opp med en høyere avkastning på sine eiendeler.

Oppsummering av Forholdet Analyse med DuPont Modell

I dette kapitlet har vi først sett på hva som er det primære målet for et selskap. Vi har deretter vurdert om selskapet er å oppnå det primære målet ved å beregne sin avkastning på egenkapitalen., Vi gravde videre for å forstå hvorfor dette selskapets avkastning på egenkapital er høyere eller lavere enn andre lignende selskaper ved å bryte ned avkastning på egenkapital i to komponenter: avkastning på eiendeler og sin leverage ratio. Etter å ha forstått selskapets avkastning på eiendeler forhold, så vi på de to komponentene av avkastning på eiendeler ratio: profittmargin og asset omsetning forholdstall. Ved å evaluere disse prosenter er vi i stand til å løse følgende spørsmål.

  • Er et selskap med å oppnå det primære målet?
  • Hva er avkastningen gis til investorer og hvordan er det beregnet?,
  • Hvordan er dette selskapet i stand til å gi dette tilbake til sine aksjonærer?
  • Hvor effektivt er det å håndtere sine eiendeler?
  • Har selskapet benyttet gjeld å øke sin avkastning til aksjonærene?
  • Gjør selskapet stole på en fortjenestemargin for å generere avkastning til egenkapitalen eller ikke stole på å generere mer salg volum?

Neste Trinn: Nå som du har en god forståelse av hva som er i en kontantstrømoppstilling og hvordan å lese en kontantstrømoppstilling i selskapets årsrapport, hvorfor ikke gå over til enten: