Egne Inflasjon-Beskyttet Verdipapirer (TIPS) er en form for US Treasury bond designet for å hjelpe investorer beskytte mot inflasjon. Disse obligasjonene er indeksert til inflasjon, har AMERIKANSKE myndigheter bakside, og betal investorer en fast rente som obligasjonen er pålydende verdi justeres med inflasjonen.

Hvordan du TIPS Arbeid

Som vanlig statsobligasjoner, TIPS betale renter to ganger i året basert på en fast pris., TIPS skiller seg fra ordinære Statsobligasjoner i at den viktigste verdien av TIPS justerer opp og ned basert på inflasjonen målt ved konsumprisindeksen (KPI). Avkastning investorer motta reflekterer justert rektor.

Et Eksempel på

Den beste måten å forstå hvordan TIPS arbeidet er av eksempel. TIPS betale renter semiannually, men for det formål å enkelhet, følgende ser vi på hvordan verdien av obligasjonen endringer i hvert kalenderår.

Si det Egne problemer en inflasjon-beskyttet sikkerhet med en $1 000 pålydende og en 3 prosent kupong., I det første året, investor mottar $30 i to halvårlige innbetalinger. Det året, KPI øker med 4 prosent. Som et resultat, kan verdien justeres oppover til $1,040.

I År 2, investor mottar den samme 3 prosent kupong men denne gangen er det, basert på den nye, justert verdi av $1,040. Resultatet: i stedet for å motta en interesse betaling av $30, investor mottar interesse av $31.20 (.03 ganger $1,040). I År 3, inflasjonen synker til 2 prosent. Verdien stiger fra $1,040 til $1060.80, og investor mottar interesse av $31.82.,

Denne prosessen fortsetter helt til obligasjonslånet forfaller. På denne måten, TIPS » utbetaling består av to deler: økning i KPI og «real avkastning», som er, yield over inflasjonen.

Når obligasjoner modne, investorer motta enten justert, høyere rektor eller sin opprinnelige investering, avhengig av hvilken som er høyest. Som et resultat, investorer ikke kan motta mindre enn verdien av obligasjonen, selv i sjeldne tilfelle av deflasjon (fallende priser).,

Pris Svingninger Risiko

å Investere i TIPS kan synes svært spennende ved første øyekast, men investorer bør vurdere tre spørsmål:

  1. i Løpet av livet av en TIPS bond, den viktigste reduseres i perioder med deflasjon, eller faller KPI.
  2. økningen i verdien av obligasjonen utløser skatt hvert år, som ikke bare spiser inn i elementet av inflasjon beskyttelse, men også skaper ekstra skatt på arbeid. Dette er årsaken til at enkelte TIPS obligasjoner gjøre mer sans for en nontaxable konto.,
  3. Mens du TIPS bærer ikke kredittrisiko—risikoen for mislighold av sine utsteder: den AMERIKANSKE regjeringen—deres priser fluktuerer mellom deres dato og forfall.

TIPS er også svært følsomme for endringer i gjeldende rente. Som et resultat, du kan miste penger hvis du selger et TIPS før forfall. I dette tilfellet, tap av hovedstol kan i langt større enn fordelen av inflasjon beskyttelse. Hvis du har tenkt å holde obligasjonen til forfall, men det er ikke et problem.,

Rektor svingninger er mye mer sannsynlig å være et problem hvis du eier et aksjefond eller exchange-traded funds (ETF) som investerer i TIPS. I dette tilfellet, stigende renter vil føre til en betydelig nedgang i verdien av fondets aksje pris. I motsetning til en enkelt obligasjon verdipapirfond har ikke satt noen forfall, så du har ingen garanti for å ha den fulle verdien av rektor returnert.,