Wie berechnen Sie das Betriebskapital?

Das Betriebskapital bewertet die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinem Umlaufvermögen zu begleichen, und gibt uns einen Hinweis auf die kurzfristige finanzielle Gesundheit des Subjekts, die Fähigkeit, seine Schulden innerhalb eines Jahres zu begleichen, und die betriebliche Effizienz.

Das Betriebskapital stellt die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens dar., Die Herausforderung hierbei besteht darin, die richtige Kategorie für die Vielzahl von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in einer Unternehmensbilanz zu bestimmen und die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens bei der Erfüllung seiner kurzfristigen Verpflichtungen zu entschlüsseln.

Komponenten des Betriebskapitals

Umlaufvermögen

Das ist es, was ein Unternehmen derzeit besitzt—sowohl materiell als auch immateriell—dass es innerhalb eines Jahres oder eines Geschäftszyklus leicht zu Bargeld werden kann, je nachdem, was weniger ist., Offensichtliche Beispiele für Umlaufvermögen sind Scheck-und Sparkonten; hochliquide marktfähige Wertpapiere wie Aktien, Anleihen, Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs); Geldmarktkonten; Barmitteläquivalente, Forderungen, Inventar und andere kurzfristige vorausbezahlte Ausgaben.

Weitere Beispiele sind das Umlaufvermögen des nicht fortgeführten Geschäfts und die zu zahlenden Zinsen., Denken Sie daran, dass Umlaufvermögen Ressourcen sind, die relativ schnell in Bargeld umgewandelt werden können und daher keine langfristigen oder illiquiden Investitionen wie bestimmte Hedgefonds, Immobilien oder Sammlerstücke enthalten.

Kurzfristige Verbindlichkeiten

In ähnlicher Weise sind kurzfristige Verbindlichkeiten alle Schulden und Aufwendungen, die das Unternehmen innerhalb eines Jahres oder eines Geschäftszyklus zu zahlen erwartet, je nachdem, was weniger ist., Dies umfasst in der Regel die normalen Kosten für die Führung des Unternehmens wie Miete, Nebenkosten, Materialien und Lieferungen; Zinsen oder Kapitalzahlungen auf Schulden; Verbindlichkeiten; aufgelaufene Verbindlichkeiten; und aufgelaufene Einkommensteuern.

Zu zahlende Dividenden, innerhalb eines Jahres fällige Kapitalleasingverträge und jetzt fällige langfristige Schulden fallen ebenfalls in diese Kategorie.,

Berechnung des Betriebskapitals

Betriebskapital wird anhand des aktuellen Verhältnisses berechnet, bei dem es sich um das Umlaufvermögen handelt, das durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten geteilt wird. Ein Verhältnis über 1 bedeutet, dass das Umlaufvermögen die Verbindlichkeiten übersteigt,und je höher das Verhältnis, desto besser.

Working Capital Beispiel: Coca-Cola

Für das Geschäftsjahr zum 31., Dazu gehörten Barmittel und Barmitteläquivalente, kurzfristige Anlagen, marktfähige Wertpapiere, Forderungen, Vorräte, vorausbezahlte Ausgaben und zum Verkauf gehaltene Vermögenswerte.

Coca-Cola verzeichnete auch für das im Dezember 2017 endende Geschäftsjahr kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 27,19 Milliarden US-Dollar. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens bestanden aus Verbindlichkeiten, aufgelaufenen Aufwendungen, zu zahlenden Krediten und Schuldverschreibungen, Laufzeiten langfristiger Schulden, aufgelaufenen Einkommensteuern und zum Verkauf gehaltenen Verbindlichkeiten.

Basierend auf den obigen Informationen beträgt das aktuelle Verhältnis von Coca-Cola 1.,34:

$ 36.54 Milliarden ÷ $ 27.19 Milliarden = 1.34

Ändert sich das Betriebskapital?

Während Betriebskapitalfonds nicht ablaufen, ändert sich das Betriebskapital im Laufe der Zeit. Dies liegt daran, dass die kurzfristigen Verbindlichkeiten und das Umlaufvermögen eines Unternehmens auf einem rollierenden Zeitraum von 12 Monaten basieren.

Die genaue Working Capital-Zahl kann sich täglich ändern, abhängig von der Art der Schulden eines Unternehmens., Was einst eine langfristige Haftung war, wie ein 10-Jahres-Darlehen, wird im neunten Jahr zu einer aktuellen Haftung, wenn die Rückzahlungsfrist weniger als ein Jahr beträgt. In ähnlicher Weise wird das, was einst ein langfristiger Vermögenswert war, wie Immobilien oder Ausrüstung, plötzlich zu einem kurzfristigen Vermögenswert, wenn ein Käufer aufgereiht ist.

Betriebskapital da Umlaufvermögen nicht so abgeschrieben werden kann, wie langfristige Anlagevermögen sind. Bestimmte Betriebskapital, wie Inventar und Forderungen, kann Wert verlieren oder sogar manchmal abgeschrieben werden, aber wie das aufgezeichnet wird, folgt nicht Abschreibungsregeln., Betriebskapital als Umlaufvermögen kann nur sofort als einmalige Kosten verwendet werden, um den Einnahmen zu entsprechen, die sie in der Periode generieren.

Während es seinen Wert durch Abschreibungen im Laufe der Zeit nicht verlieren kann, kann das Betriebskapital abgewertet werden, wenn einige Vermögenswerte auf den Markt gebracht werden müssen. Dies geschieht, wenn der Preis eines Vermögenswerts unter den ursprünglichen Kosten liegt und andere nicht wiederherstellbar sind. Zwei gängige Beispiele betreffen Inventar und Forderungen.

Inventar Veralterung kann ein echtes Problem in operations., In diesem Fall hat der Markt für das Inventar den Preis niedriger festgesetzt als der anfängliche Kaufwert des Inventars, der in den Buchhaltungsbüchern erfasst ist. Um die aktuellen Marktbedingungen widerzuspiegeln und die niedrigere Kosten-und Marktmethode zu verwenden, markiert ein Unternehmen den Bestand nach unten, was zu einem Wertverlust im Betriebskapital führt.

In der Zwischenzeit können einige Forderungen irgendwann nicht mehr einzusammeln sein und müssen vollständig abgeschrieben werden, was einen weiteren Wertverlust im Betriebskapital darstellt., Da solche Verluste im Umlaufvermögen das Betriebskapital unter das gewünschte Niveau senken, kann es längerfristige Mittel oder Vermögenswerte erfordern, um den kurzfristigen Vermögensausfall aufzufüllen, was eine kostspielige Möglichkeit zur Finanzierung zusätzlichen Betriebskapitals darstellt.

Was Betriebskapital bedeutet

Ein gesundes Unternehmen wird ausreichend Kapazität haben, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit Umlaufvermögen zu tilgen., Ein Verhältnis von über 1 bedeutet, dass das Vermögen eines Unternehmens schneller in Bargeld umgewandelt werden kann. Je höher die Quote, desto wahrscheinlicher ist es, dass ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten und Schuldenverpflichtungen einhalten kann.

Eine höhere Quote bedeutet auch, dass das Unternehmen seinen täglichen Betrieb problemlos finanzieren kann. Je mehr Betriebskapital ein Unternehmen hat, desto weniger Schulden muss es wahrscheinlich aufnehmen, um das Wachstum seines Geschäfts zu finanzieren.,

Ein Unternehmen mit einem Verhältnis von weniger als 1 wird von Anlegern und Gläubigern als riskant angesehen, da es nachweist, dass das Unternehmen seine Schulden bei Bedarf möglicherweise nicht decken kann. Ein aktuelles Verhältnis von weniger als 1 wird als negatives Betriebskapital bezeichnet.

Wir können in der Tabelle unten sehen, dass sich das Working Capital von Coca-Cola, wie die aktuelle Quote zeigt, in den letzten Jahren stetig verbessert hat.,

Besondere Überlegungen

Ein strengeres Verhältnis ist das quick ratio, das den Anteil der kurzfristigen Liquidität als im Vergleich zu kurzfristigen Verbindlichkeiten. Der Unterschied zwischen diesem und dem aktuellen Verhältnis liegt im Zähler, wobei die Aktivseite Bargeld, marktfähige Wertpapiere und Forderungen umfasst., Das schnelle Verhältnis schließt Inventar aus, das kurzfristig schwieriger in Bargeld umgewandelt werden kann.