Preis / Gewinn-zu-Wachstum (PEG) Verhältnis

Was ist das Preis / Gewinn-zu-Wachstum (PEG) Verhältnis?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (PEG-Verhältnis) ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E) einer Aktie geteilt durch die Wachstumsrate ihres Ergebnisses für einen bestimmten Zeitraum. Das PEG-Verhältnis wird verwendet, um den Wert einer Aktie zu bestimmen und gleichzeitig das erwartete Gewinnwachstum des Unternehmens zu berücksichtigen, und es wird angenommen, dass es ein vollständigeres Bild liefert als das Standard-P/E-Verhältnis.,

So berechnen Sie das PEG Ratio

Um das PEG Ratio zu berechnen, muss ein Investor oder Analyst entweder das P/E Ratio des betreffenden Unternehmens nachschlagen oder berechnen. Das P/E-Verhältnis wird als Preis pro Aktie des Unternehmens dividiert durch den Gewinn pro Aktie (EPS) oder Preis pro Aktie / EPS berechnet.,

Sobald das P/E berechnet wurde, ermitteln Sie die erwartete Wachstumsrate für die betreffende Aktie anhand von Analystenschätzungen, die auf Finanzwebsites verfügbar sind, die der Aktie folgen. Stecken Sie die Zahlen in die Gleichung und lösen Sie für die PEG Ratio Zahl.

Genauigkeit

Wie bei jedem Verhältnis hängt die Genauigkeit des PEG-Verhältnisses von den verwendeten Eingaben ab. Bei der Betrachtung des PEG-Verhältnisses eines Unternehmens aus einer veröffentlichten Quelle ist es wichtig herauszufinden, welche Wachstumsrate bei der Berechnung verwendet wurde. Yahoo!, Finance berechnet beispielsweise PEG anhand eines P / E-Verhältnisses basierend auf aktuellen Jahresdaten und einer erwarteten Wachstumsrate von fünf Jahren.

Die Verwendung historischer Wachstumsraten kann beispielsweise zu einem ungenauen PEG-Verhältnis führen, wenn erwartet wird, dass zukünftige Wachstumsraten vom historischen Wachstum eines Unternehmens abweichen. Das Verhältnis kann beispielsweise anhand der erwarteten Wachstumsraten von einem Jahr, drei Jahren oder fünf Jahren berechnet werden.

Um zwischen Berechnungsmethoden mit zukünftigem Wachstum und historischem Wachstum zu unterscheiden, werden manchmal die Begriffe „Forward PEG“ und „Trailing PEG“ verwendet.,

Was sagt Ihnen das Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Während ein niedriges P / E-Verhältnis eine Aktie wie einen guten Kauf aussehen lassen kann, kann die Berücksichtigung der Wachstumsrate des Unternehmens, um das PEG-Verhältnis der Aktie zu erhalten, eine andere Geschichte erzählen. Je niedriger die PEG-Ratio, desto mehr kann die Aktie angesichts ihrer zukünftigen Gewinnerwartungen unterbewertet sein. Das Hinzufügen des erwarteten Wachstums eines Unternehmens in das Verhältnis trägt dazu bei, das Ergebnis für Unternehmen anzupassen, die möglicherweise eine hohe Wachstumsrate und ein hohes P/E-Verhältnis aufweisen.,

Der Grad, in dem ein PEG-Ratio-Ergebnis eine überteuerte oder unterbewertete Aktie anzeigt, variiert je nach Branche und Unternehmenstyp. Als allgemeine Faustregel halten einige Anleger ein PEG-Verhältnis unter eins für wünschenswert.

Laut dem bekannten Investor Peter Lynch sollten das P/E und das erwartete Wachstum eines Unternehmens gleich sein, was ein ziemlich geschätztes Unternehmen bezeichnet und ein PEG-Verhältnis von 1,0 unterstützt. Wenn der PEG eines Unternehmens 1,0 überschreitet, gilt er als überbewertet, während eine Aktie mit einem PEG von weniger als 1,0 als unterbewertet gilt.,

Beispiel für die Verwendung des PEG-Verhältnisses

Das PEG-Verhältnis liefert nützliche Informationen, um Unternehmen zu vergleichen und zu sehen, welche Aktie die bessere Wahl für die Bedürfnisse eines Anlegers sein könnte, wie folgt.

Nehmen Sie die folgenden Daten für zwei hypothetische Unternehmen an, Firma A und Firma B:

Firma A:

• Preis pro Aktie = $46
• EPS dieses Jahr = $2.09
• EPS letztes Jahr = $1.74

Firma B

• Preis pro Aktie = $80
• EPS in diesem Jahr = $2.67
• EPS im letzten Jahr = $1.,78

Angesichts dieser Informationen können für jedes Unternehmen die folgenden Daten berechnet werden.

• P / E Verhältnis = $46 / $2.09 = 22
• Ergebniswachstumsrate = ($2.09 / $1.74) – 1 = 20%
• PEG ratio = 22 / 20 = 1.1

• P / E ratio = $80 / $2.67 = 30
• Ergebniswachstumsrate = ($2.67 / $1.78) – 1 = 50%
• PEG ratio = 30 / 50 = 0.6

Viele Anleger können Unternehmen A betrachten und es attraktiver finden, da es ein niedrigeres P/E-Verhältnis zwischen den beiden Unternehmen hat., Aber im Vergleich zu Unternehmen B hat es keine ausreichend hohe Wachstumsrate, um seine P/E zu rechtfertigen. Unternehmen B handelt mit einem Abschlag auf seine Wachstumsrate und Anleger, die es kaufen, zahlen weniger pro Einheit des Gewinnwachstums.