Inflation

Was Ist Inflation?

Inflation ist der Rückgang der Kaufkraft einer bestimmten Währung im Laufe der Zeit. Eine quantitative Schätzung der Rate, mit der der Rückgang der Kaufkraft auftritt, kann sich in der Erhöhung eines durchschnittlichen Preisniveaus eines Korbes ausgewählter Waren und Dienstleistungen in einer Wirtschaft über einen bestimmten Zeitraum widerspiegeln. Der Anstieg des allgemeinen Preisniveaus, oft in Prozent ausgedrückt, bedeutet, dass eine Währungseinheit effektiv weniger kauft als in früheren Perioden.,

Inflation kann mit Deflation kontrastiert werden, die auftritt, wenn die Kaufkraft des Geldes steigt und die Preise sinken.

Inflation verstehen

Während es einfach ist, die Preisänderungen einzelner Produkte im Laufe der Zeit zu messen, gehen die menschlichen Bedürfnisse weit über ein oder zwei solcher Produkte hinaus. Einzelpersonen benötigen eine große und diversifizierte Reihe von Produkten sowie eine Vielzahl von Dienstleistungen für ein komfortables Leben. Dazu gehören Rohstoffe wie Lebensmittelkörner, Metall und Kraftstoff, Versorgungsunternehmen wie Strom und Transport sowie Dienstleistungen wie Gesundheitswesen, Unterhaltung und Arbeit., Die Inflation zielt darauf ab, die Gesamtauswirkungen von Preisänderungen für eine diversifizierte Reihe von Produkten und Dienstleistungen zu messen und ermöglicht eine einheitliche Wertdarstellung des Anstiegs des Preisniveaus von Waren und Dienstleistungen in einer Wirtschaft über einen bestimmten Zeitraum.

Wenn eine Währung an Wert verliert, steigen die Preise und sie kauft weniger Waren und Dienstleistungen. Dieser Kaufkraftverlust wirkt sich auf die allgemeinen Lebenshaltungskosten für die Allgemeinheit aus, was letztendlich zu einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums führt., Die Konsensansicht unter Ökonomen ist, dass eine anhaltende Inflation auftritt, wenn das Geldmengenwachstum einer Nation das Wirtschaftswachstum übersteigt.

Um dies zu bekämpfen, ergreift die zuständige Währungsbehörde eines Landes wie die Zentralbank die erforderlichen Maßnahmen, um das Geldangebot zu verwalten und Kredite, um die Inflation in zulässigen Grenzen zu halten und die Wirtschaft reibungslos laufen zu lassen.,

Theoretisch ist der Monetarismus eine populäre Theorie, die das Verhältnis zwischen Inflation und Geldmenge einer Wirtschaft erklärt. Nach der spanischen Eroberung des Azteken-und Inka-Reiches flossen beispielsweise riesige Mengen Gold und insbesondere Silber in die spanische und andere europäische Wirtschaft. Da die Geldmenge schnell gestiegen war, fiel der Wert des Geldes und trug zu schnell steigenden Preisen bei.,

Die Inflation wird je nach Art der betrachteten Waren und Dienstleistungen auf verschiedene Arten gemessen und ist das Gegenteil von Deflation, was auf einen allgemeinen Rückgang der Preise für Waren und Dienstleistungen hinweist, wenn die Inflationsrate unter 0% fällt.

Inflationsursachen

Eine Erhöhung des Geldangebots ist die Wurzel der Inflation, obwohl dies durch verschiedene Mechanismen in der Wirtschaft geschehen kann., Die Geldmenge kann von den Währungsbehörden entweder durch Drucken und Verschenken von mehr Geld an die Einzelpersonen, durch legale Abwertung (Wertminderung) der gesetzlichen Zahlungsmittelwährung oder (am häufigsten) durch Ausleihen von neuem Geld als Reservekontokredite durch das Bankensystem durch den Kauf von Staatsanleihen von Banken auf dem Sekundärmarkt erhöht werden. In all diesen Fällen der Geldmenge zu erhöhen, verliert das Geld seine Kaufkraft., Die Mechanismen, wie dies die Inflation antreibt, können in drei Arten eingeteilt werden: Nachfrage-Pull-Inflation, Kosten-Push-Inflation und integrierte Inflation.

Demand-Pull-Effekt

Demand-Pull-Inflation tritt auf, wenn ein Anstieg des Angebots an Geld und Krediten die Gesamtnachfrage nach Waren und Dienstleistungen in einer Wirtschaft stimuliert, um schneller zu wachsen als die Produktionskapazität der Wirtschaft. Dies erhöht die Nachfrage und führt zu Preissteigerungen.,

Mit mehr Geld für den einzelnen, positiven Konsumentenstimmung führt zu höheren Ausgaben, und diese erhöhte Nachfrage zieht zu höheren Preisen. Es entsteht eine Nachfrage-Angebot-Lücke mit höherer Nachfrage und weniger flexiblem Angebot, was zu höheren Preisen führt.

Cost-Push-Effekt

Die Cost-Push-Inflation ist ein Ergebnis des Anstiegs der Preise, die durch die Produktionsprozessinput arbeiten., Wenn Zusätze zum Geld – und Kreditangebot in Waren-oder andere Vermögensmärkte geleitet werden und dies insbesondere mit einem negativen wirtschaftlichen Schock für das Angebot an Schlüsselgütern einhergeht, steigen die Kosten für alle Arten von Vorleistungsgütern. Diese Entwicklungen führen zu höheren Kosten für das fertige Produkt oder die fertige Dienstleistung und führen zu steigenden Verbraucherpreisen., Wenn zum Beispiel die Ausweitung der Geldmenge zu einem spekulativen Boom der Ölpreise führt, können die Energiekosten aller Arten von Anwendungen steigen und zu steigenden Verbraucherpreisen beitragen, was sich in verschiedenen Inflationsmaßstäben widerspiegelt.

Integrierte Inflation

Die integrierte Inflation hängt mit adaptiven Erwartungen zusammen, der Idee, dass die Menschen erwarten, dass die aktuellen Inflationsraten in Zukunft anhalten., Wenn der Preis für Waren und Dienstleistungen steigt, erwarten Arbeitnehmer und andere, dass sie in Zukunft mit einem ähnlichen Tempo weiter steigen werden und mehr Kosten/Löhne verlangen, um ihren Lebensstandard aufrechtzuerhalten. Ihre erhöhten Löhne führen zu höheren Kosten für Waren und Dienstleistungen, und diese Lohnpreisspirale setzt sich fort, wenn ein Faktor den anderen induziert und umgekehrt.

Arten von Preisindizes

Je nach ausgewähltem Satz von Waren und Dienstleistungen werden mehrere Arten von Warenkörben berechnet und als Preisindizes verfolgt., Die am häufigsten verwendeten Preisindizes sind der Verbraucherpreisindex (VPI) und der Großhandelspreisindex (WPI).

Der Verbraucherpreisindex

Der VPI ist ein Maß, das den gewichteten Durchschnitt der Preise eines Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen untersucht, die von primärem Verbraucherbedarf sind. Dazu gehören Transport, Lebensmittel und medizinische Versorgung. Der VPI wird berechnet, indem Preisänderungen für jeden Artikel im vorbestimmten Warenkorb zugrunde gelegt und auf der Grundlage ihres relativen Gewichts im gesamten Warenkorb gemittelt werden., Die betrachteten Preise sind die Einzelhandelspreise jedes Artikels, die von den einzelnen Bürgern zum Kauf angeboten werden. Änderungen des VPI werden verwendet, um Preisänderungen im Zusammenhang mit den Lebenshaltungskosten zu bewerten, was ihn zu einer der am häufigsten verwendeten Statistiken zur Ermittlung von Inflations-oder Deflationsphasen macht. In den USA meldet das Bureau of Labor Statistics den VPI monatlich und hat ihn bereits 1913 berechnet.,

Der Großhandelspreisindex

Der WPI ist ein weiteres beliebtes Inflationsmaß, das die Preisänderungen von Waren in den Stufen vor dem Einzelhandelsniveau misst und verfolgt. Während WPI-Artikel von Land zu Land unterschiedlich sind, umfassen sie meist Artikel auf Hersteller – oder Großhandelsebene. Zum Beispiel enthält es Baumwollpreise für Rohbaumwolle, Baumwollgarn, baumwollgraue Waren und Baumwollkleidung. Obwohl viele Länder und Organisationen WPI verwenden, verwenden viele andere Länder, einschließlich der USA, eine ähnliche Variante namens Producer Price Index (PPI).,

Der Erzeugerpreisindex

Der Erzeugerpreisindex ist eine Indexfamilie, die die durchschnittliche Veränderung der Verkaufspreise misst, die inländische Hersteller von Vorleistungen und Dienstleistungen im Laufe der Zeit erhalten haben. Der PPI misst Preisänderungen aus der Perspektive des Verkäufers und unterscheidet sich vom CPI, der Preisänderungen aus der Perspektive des Käufers misst.

In allen solchen Varianten ist es möglich, dass der Preisanstieg einer Komponente (z. B. Öl) den Preisrückgang einer anderen Komponente (z. B. Weizen) in gewissem Maße aufhebt., Insgesamt stellt jeder Index die durchschnittliche gewichtete Preisänderung für die jeweiligen Bestandteile dar, die auf der Gesamtwirtschaft, dem Sektor oder der Rohstoffebene gelten kann.

Die Formel zur Messung der Inflation

Die oben genannten Varianten von Preisindizes können verwendet werden, um den Wert der Inflation zwischen zwei bestimmten Monaten (oder Jahren) zu berechnen., Während viele vorgefertigte Inflationsrechner bereits auf verschiedenen Finanzportalen und Websites verfügbar sind, ist es immer besser, sich der zugrunde liegenden Methodik bewusst zu sein, um die Genauigkeit mit einem klaren Verständnis der Berechnungen sicherzustellen. Mathematisch,

Prozent Inflation Rate = (Endgültige CPI Index Wert/Initial CPI Wert)*100

Sagen sie wissen wollen, wie die kaufkraft von $10,000 geändert zwischen September. 1975 und Sept. 2018. Auf verschiedenen Portalen findet man Preisindexdaten in tabellarischer Form., Nehmen Sie aus dieser Tabelle die entsprechenden VPI-Zahlen für die angegebenen zwei Monate auf. Für Sept. 1975, es war 54,6 (anfänglicher CPI-Wert) und für Sept. 2018 waren es 252.439 (endgültiger CPI-Wert). Einstecken in die Formel ergibt:

Prozent Inflationsrate = (252.439/54.6)*100 = (4.6234)*100 = 462.34%

Da, Sie möchten wissen, wie viel $10,000 Sept. 1975 wäre es wert, im September zu sein., 2018 multiplizieren Sie die prozentuale Inflationsrate mit dem Betrag, um den geänderten Dollarwert zu erhalten:

Änderung des Dollarwerts = 4.6234 * $10,000 = $46,234.25

Dies bedeutet, dass $10.000 im September. 1975 wird $46,234.25 wert sein. Wenn Sie 1975 einen Korb mit Waren und Dienstleistungen (wie in der CPI-Definition enthalten) im Wert von 10.000 US-Dollar gekauft haben, würde derselbe Korb im September 46.234, 25 US-Dollar kosten. 2018.,

Vor-und Nachteile der Inflation

Inflation kann als eine gute oder eine schlechte Sache ausgelegt werden, je nachdem, welche Seite man nimmt, und wie schnell die Änderung auftritt.

Zum Beispiel können Personen mit Sachwerten, die in Währung bewertet sind, wie Immobilien oder Lagerwaren, eine gewisse Inflation sehen, da dies den Preis ihrer Vermögenswerte erhöht, die sie zu einem höheren Kurs verkaufen können. Die Käufer solcher Vermögenswerte sind jedoch möglicherweise nicht mit der Inflation zufrieden, da sie mehr Geld ausgeben müssen., Inflationsindexierte Anleihen sind eine weitere beliebte Option für Anleger, um von der Inflation zu profitieren.

Andererseits mögen Menschen, die auf Währung lautende Vermögenswerte wie Bargeld oder Anleihen halten, möglicherweise auch keine Inflation, da dies den realen Wert ihrer Bestände untergräbt. Anleger, die ihre Portfolios vor Inflation schützen möchten, sollten inflationsgesicherte Anlageklassen wie Gold, Rohstoffe und Immobilieninvestment Trusts (REITs) in Betracht ziehen.,

Inflation fördert Spekulationen, sowohl von Unternehmen in riskanten Projekten als auch von Einzelpersonen in Aktien von Unternehmen, da sie bessere Renditen als Inflation erwarten. Ein optimales Inflationsniveau wird oft gefördert, um die Ausgaben in gewissem Maße zu fördern, anstatt zu sparen. Wenn die Kaufkraft des Geldes im Laufe der Zeit fällt, dann kann es einen größeren Anreiz geben, jetzt zu verbringen, anstatt später zu sparen und auszugeben. Es kann die Ausgaben erhöhen, was die wirtschaftlichen Aktivitäten in einem Land ankurbeln kann. Es wird angenommen, dass ein ausgewogener Ansatz den Inflationswert in einem optimalen und wünschenswerten Bereich hält.,

Hohe und variable Inflationsraten können einer Wirtschaft erhebliche Kosten aufbürden. Unternehmen, Arbeitnehmer und Verbraucher müssen alle die Auswirkungen allgemein steigender Preise in ihren Kauf -, Verkaufs-und Planungsentscheidungen berücksichtigen. Dies führt eine zusätzliche Quelle der Unsicherheit in die Wirtschaft, weil sie falsch über die Rate der zukünftigen Inflation erraten kann., Zeit und Ressourcen, die für die Erforschung, Schätzung und Anpassung des Wirtschaftsverhaltens im Zusammenhang mit dem erwarteten Anstieg des allgemeinen Preisniveaus aufgewendet werden, stellen unweigerlich Kosten für die gesamte Wirtschaft dar.

Selbst eine niedrige, stabile und leicht vorhersehbare Inflationsrate, die einige für ansonsten optimal halten, kann zu ernsthaften Problemen in der Wirtschaft führen, da, wo und wann das neue Geld in die Wirtschaft gelangt., Wann immer neues Geld und neue Kredite in die Wirtschaft gelangen, liegt es immer in den Händen bestimmter Einzelpersonen oder Unternehmen, und der Prozess der Anpassung des Preisniveaus an die neue Geldmenge geht weiter, wenn sie dann das neue Geld ausgeben und es von Hand zu Hand und Konto zu Konto durch die Wirtschaft zirkuliert.

Auf dem Weg dorthin treibt es zuerst einige Preise an und später andere Preise., Diese sequentielle Änderung der Kaufkraft und der Preise (bekannt als Cantillon-Effekt) bedeutet, dass der Inflationsprozess nicht nur das allgemeine Preisniveau im Laufe der Zeit erhöht, sondern auch die relativen Preise, Löhne und Renditen verzerrt. Ökonomen im Allgemeinen verstehen, dass Verzerrungen der relativen Preise weg von ihrem wirtschaftlichen Gleichgewicht ist nicht gut für die Wirtschaft, und österreichische Ökonomen glauben sogar, dass dieser Prozess ein wichtiger Treiber der Zyklen der Rezession in der Wirtschaft zu sein.,

Inflation kontrollieren

Die Finanzaufsichtsbehörde eines Landes trägt die wichtige Verantwortung, die Inflation in Schach zu halten. Dies geschieht durch die Umsetzung von Maßnahmen durch die Geldpolitik, die sich auf die Maßnahmen einer Zentralbank oder anderer Ausschüsse beziehen, die die Größe und Wachstumsrate der Geldmenge bestimmen.

In den USA umfassen die geldpolitischen Ziele der Fed moderate langfristige Zinssätze, Preisstabilität und maximale Beschäftigung, und jedes dieser Ziele soll ein stabiles finanzielles Umfeld fördern., Die Federal Reserve kommuniziert eindeutig langfristige Inflationsziele, um eine konstante langfristige Inflationsrate aufrechtzuerhalten, von der angenommen wird, dass sie für die Wirtschaft von Vorteil ist.

Preisstabilität—oder ein relativ konstantes Inflationsniveau-ermöglicht es Unternehmen, für die Zukunft zu planen, da sie wissen, was zu erwarten ist. Die Fed glaubt, dass dies eine maximale Beschäftigung fördern wird, die durch nicht monetäre Faktoren bestimmt wird, die im Laufe der Zeit schwanken und daher Änderungen unterliegen., Aus diesem Grund setzt die Fed kein spezifisches Ziel für maximale Beschäftigung und wird weitgehend von den Bewertungen der Arbeitgeber bestimmt. Maximale Beschäftigung bedeutet nicht Null Arbeitslosigkeit, da zu einem bestimmten Zeitpunkt ein gewisses Maß an Volatilität herrscht, wenn Menschen frei werden und neue Jobs beginnen.

Die Währungsbehörden ergreifen auch unter extremen Bedingungen der Wirtschaft außergewöhnliche Maßnahmen. Zum Beispiel hat die US-Fed nach der Finanzkrise von 2008 die Zinssätze nahe Null gehalten und ein Anleihekaufprogramm namens Quantitative Easing verfolgt., Einige Kritiker des Programms behaupteten, es würde einen Anstieg der Inflation im US-Dollar verursachen, aber die Inflation erreichte 2007 ihren Höhepunkt und ging in den nächsten acht Jahren stetig zurück. Es gibt viele komplexe Gründe, warum QE nicht zu Inflation oder Hyperinflation geführt hat, obwohl die einfachste Erklärung darin besteht, dass die Rezession selbst ein sehr ausgeprägtes deflationäres Umfeld war und die quantitative Lockerung ihre Auswirkungen unterstützte.

Folglich haben die US-Politiker versucht, die Inflation konstant bei rund 2% pro Jahr zu halten., Die Europäische Zentralbank hat auch eine aggressive quantitative Lockerung verfolgt, um der Deflation in der Eurozone entgegenzuwirken, und einige Orte haben negative Zinssätze erlebt, da befürchtet wurde, dass die Deflation in der Eurozone anhalten und zu einer wirtschaftlichen Stagnation führen könnte. Darüber hinaus können Länder mit höheren Wachstumsraten höhere Inflationsraten absorbieren. Indiens Ziel liegt bei rund 4%, während Brasilien 4,25% anstrebt.

Absicherung gegen Inflation

Aktien gelten als die beste Absicherung gegen Inflation, da der Anstieg der Aktienkurse die Auswirkungen der Inflation einschließt. Da Ergänzungen der Geldmenge in praktisch allen modernen Volkswirtschaften als Bankkreditinjektionen durch das Finanzsystem auftreten, geschieht ein Großteil der unmittelbaren Auswirkungen auf die Preise finanzielle Vermögenswerte, die in Währung festgesetzt werden, wie Aktien.

Zusätzlich existieren spezielle Finanzinstrumente, mit denen man Investitionen vor Inflation schützen kann., Dazu gehören Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), Treasury-Wertpapiere mit geringem Risiko, die an die Inflation indexiert sind, wenn der investierte Kapitalbetrag um den Prozentsatz der Inflation erhöht wird. Man kann sich auch für einen entscheiden-TIPPS Investmentfonds oder TIPPS-basierten exchange traded fund (ETF). Um Zugang zu Aktien, ETFs und anderen Fonds zu erhalten, die helfen können, die Inflationsgefahren zu vermeiden, benötigen Sie wahrscheinlich ein Brokerage-Konto. Die Wahl eines Börsenmaklers kann aufgrund der Vielfalt ein langwieriger Prozess sein.,

Gold gilt auch als Absicherung gegen Inflation, obwohl dies beim Rückblick nicht immer der Fall zu sein scheint.

Extreme Beispiele für Inflation

Da alle Weltwährungen Fiat-Geld sind, könnte die Geldmenge aus politischen Gründen schnell ansteigen, was zu schnellen Preisniveausteigerungen führen könnte. Das berühmteste Beispiel ist die Hyperinflation, die die deutsche Weimarer Republik in den frühen 1920er Jahren traf., Die im Ersten Weltkrieg siegreichen Nationen forderten Reparationen von Deutschland, die nicht in deutscher Papierwährung bezahlt werden konnten, da dies aufgrund staatlicher Kreditaufnahme von großem Wert war. Deutschland versuchte, Papierscheine zu drucken, mit ihnen Fremdwährung zu kaufen und damit ihre Schulden zu bezahlen.

Diese Politik führte zur raschen Abwertung der D-Mark, und die Hyperinflation begleitete die Entwicklung. Die deutschen Verbraucher reagierten auf den Zyklus, indem sie versuchten, ihr Geld so schnell wie möglich auszugeben, und verstanden, dass es sich immer weniger lohnen würde, je länger sie warteten., Immer mehr Geld überflutete die Wirtschaft und ihr Wert sank bis zu dem Punkt, an dem die Menschen ihre Wände mit den praktisch wertlosen Rechnungen papieren würden. Ähnliche Situationen gab es 1990 in Peru und 2007-2008 in Simbabwe.

Häufig gestellte Fragen

Was verursacht Inflation?

Es gibt drei Haupt-Ursachen für inflation: demand-pull-inflation cost-push-inflation, und gebaut-in die inflation. Nachfrage-Pull-Inflation bezieht sich auf Situationen, in denen nicht genügend Produkte oder Dienstleistungen produziert werden, um mit dem Angebot Schritt zu halten, wodurch ihre Preise steigen., Kosten-Push-Inflation, auf der anderen Seite, tritt auf, wenn die Kosten für die Herstellung von Produkten und Dienstleistungen steigen, zwingt Unternehmen, ihre Preise zu erhöhen. Schließlich kommt es zu einer eingebauten Inflation-manchmal auch als „Lohn—Preis-Spirale“bezeichnet—, wenn Arbeitnehmer höhere Löhne verlangen, um mit den steigenden Lebenshaltungskosten Schritt zu halten. Dies wiederum führt dazu, dass Unternehmen ihre Preise erhöhen, um ihre steigenden Lohnkosten auszugleichen, was zu einer sich selbst verstärkenden Lohn-und Preiserhöhung führt.

Ist Inflation gut oder schlecht?,

Zu viel inflation ist generell schlecht für eine Volkswirtschaft, während zu wenig inflation ist auch schädlich. Viele Ökonomen plädieren für einen Mittelweg aus einer niedrigen bis moderaten Inflation von rund 2% pro Jahr. Im Allgemeinen schadet eine höhere Inflation den Sparern, weil sie die Kaufkraft des gesparten Geldes untergräbt. Es kann jedoch Kreditnehmern zugute kommen, da der inflationsbereinigte Wert ihrer ausstehenden Schulden im Laufe der Zeit schrumpft.

Was sind die Auswirkungen der inflation?

die Inflation kann Auswirkungen auf die Wirtschaft in mehrfacher Hinsicht., Wenn zum Beispiel die Inflation dazu führt, dass die Währung eines Landes sinkt, kann dies den Exporteuren zugute kommen, indem sie ihre Waren erschwinglicher machen, wenn sie in der Währung ausländischer Nationen gehandelt werden. Andererseits könnte dies den Importeuren schaden, indem im Ausland hergestellte Waren teurer werden. Eine höhere Inflation kann auch die Ausgaben fördern, da die Verbraucher darauf abzielen, Waren schnell zu kaufen, bevor ihre Preise weiter steigen. Sparer hingegen könnten den tatsächlichen Wert ihrer Ersparnisse erodieren sehen und ihre Fähigkeit einschränken, in die Zukunft auszugeben oder zu investieren.,