Hvad er rentabilitetsforhold?

Rentabilitet nøgletal finansielle målinger, der anvendes af analytikere og investorer til at måle og evaluere en virksomheds evne til at generere indtægter (overskud) i forhold til nettoomsætning, balance assetsIB Manual – Balance AssetsBalance ark aktiver, der er opført som konti eller poster, der er bestilt af likviditet. Likviditet er den lethed, hvormed et firma kan konvertere et aktiv til kontanter., Det mest likvide aktiv er kontanter (den første post på balancen) efterfulgt af kortfristede indskud og tilgodehavender. Denne vejledning dækker alle balancen aktiver, eksempler, driftsomkostninger, og aktionærernes equityStockholders EquityStockholders Egenkapital (også kendt som Aktionærer Egenkapital) er en beretning om en virksomheds balance, der består af aktiekapital plus i løbet af en bestemt periode. De viser, hvor godt et selskab udnytter sine aktiver til at producere overskud og værdi til aktionærerne.,

et højere forhold eller værdi er almindeligt efterspurgt af de fleste virksomheder, da dette normalt betyder, at virksomheden klarer sig godt ved at generere indtægter, overskud og pengestrømme. Forholdene er mest nyttige, når de analyseres i sammenligning med lignende virksomheder eller sammenlignet med tidligere perioder. De mest almindeligt anvendte rentabilitetsforhold undersøges nedenfor.

Hvad er de forskellige typer rentabilitetsforhold?,

Der er forskellige rentabilitetsforhold, der bruges af virksomheder til at give nyttig indsigt i virksomhedens økonomiske velvære og ydeevne.

Alle disse forhold kan generaliseres i to kategorier, som følger:

A. Fortjenstmargen

Fortjenstmargen repræsentere virksomhedens evne til at omregne salg, der i overskud i forskellige grader af måling.

eksempler er bruttofortjenstmargen, driftsfortjenstmargendriftsmarginoperativmargen er lig med driftsindtægter divideret med indtægter., Det er et rentabilitetsforhold, der måler indtægter efter dækning af drift, og nettoresultatmarginnetfortjenstmarginnetfortjenstmargen (også kendt som “fortjenstmargen” eller “Nettoresultatmargenforhold”) er et finansielt forhold, der bruges til at beregne den procentdel af overskud, en virksomhed producerer fra sin samlede omsætning. Det måler mængden af nettoresultat, som et selskab opnår pr., cash Flo.margin, EBITEBIT GuideEBIT står for indtjening før renter og skatter og er en af de sidste Subtotaler i resultatopgørelsen før nettoindkomst., EBIT kaldes også undertiden driftsindtægter og kaldes dette, fordi det findes ved at fratrække alle driftsomkostninger (Produktions-og ikke-produktionsomkostninger) fra salgsindtægter., EBITDAEBITDAEBITDA eller indtjening før renter, skat, afskrivninger, afskrivninger er et selskabs overskud, før nogen af disse nettofradrag foretages. EBITDA fokuserer på en virksomheds driftsbeslutninger, fordi den ser på virksomhedens rentabilitet fra kernedriften inden virkningen af kapitalstrukturen., Formel, eksempler, EBITDAR, NOPATNOPATNOPAT står for Netto driftsresultat Efter Skat og repræsenterer en virksomheds teoretiske indkomst fra driften., driftsomkostninger ratio, og overhead ratio.

B. afkast nøgletal

afkast nøgletal repræsenterer selskabets evne til at generere afkast til sine aktionærer.som eksempler kan nævnes afkast af aktiver, egenkapitalforrentning, kontantforrentning af aktiver, afkast af gæld, afkast af overført resultat, afkast af indtægter, risikojusteret afkast, afkast af investeret kapital og afkast af investeret kapital.,

Hvad er de mest almindeligt anvendte rentabilitetsforhold og deres betydning?

de fleste virksomheder henviser til rentabilitetsforhold ved analyse af forretningsproduktivitet ved at sammenligne indtægter med salg, aktiver og egenkapital.

seks af de hyppigst anvendte rentabilitetsforhold er:

#1 Bruttoresultatmargen

Bruttoresultatmargennetfortjenstmargennetfortjenstmargen (også kendt som “fortjenstmargen” eller “Nettoresultatmargenforhold”) er en finansiel andel, der bruges til at beregne den procentdel af overskud, en virksomhed producerer fra sin samlede omsætning., Det måler mængden af nettoresultat, som et selskab opnår pr. – sammenligner bruttoavance med salgsindtægter. Dette viser, hvor meget en virksomhed tjener under hensyntagen til de nødvendige omkostninger til at producere sine varer og tjenester. Et højt bruttoresultatforhold afspejler en højere effektivitet i kernedriften, hvilket betyder, at det stadig kan dække driftsomkostninger, faste omkostninger, udbytte og afskrivninger, samtidig med at virksomheden giver nettoindtjening., På den anden side indikerer en lav fortjenstmargen en høj pris for solgte varer, hvilket kan tilskrives negative købspolitikker, lave salgspriser, lavt salg, stiv markedskonkurrence eller forkerte salgsfremmende politikker.

Lær mere om disse nøgletal i CFI finansielle analyse kurser.

#2 EBITDA Margin

EBITDAEBITDAEBITDA eller indtjening før renter, skat, afskrivninger, afskrivninger er et selskabs overskud, før nogen af disse nettofradrag foretages., EBITDA fokuserer på en virksomheds driftsbeslutninger, fordi den ser på virksomhedens rentabilitet fra kernedriften inden virkningen af kapitalstrukturen. Formel, eksempler står for indtjening før renter, skatter, afskrivninger og afskrivninger. Det repræsenterer rentabiliteten af et selskab, før der tages hensyn til ikke-drift poster som renter og skatter, samt ikke-kontante poster som afskrivninger. Fordelen ved at analysere en virksomheds EBITDA marginEBITDA MarginEBITDA margin = EBITDA / Omsætning., Det er et rentabilitetsforhold, der måler indtjening, som en virksomhed genererer før skat, renter, afskrivninger og afskrivninger. Denne vejledning har eksempler, og en Do .nloadbar skabelon er, at det er let at sammenligne det med andre virksomheder, da det udelukker udgifter, der kan være ustabile eller noget skønsmæssige. Ulempen med EBTIDA margin er, at det kan være meget forskelligt fra nettoresultat og faktisk pengestrømsgenerering, som er bedre indikatorer for virksomhedens præstationer., EBITDA anvendes i vid udstrækning i mange værdiansættelsesmetoderevalueringsmetodernår man vurderer en virksomhed som en going concern, anvendes tre hovedvurderingsmetoder: DCF-analyse, sammenlignelige virksomheder og præcedens.

#3 Driftsfortjenstmargen

Driftsfortjenstmargendriftsmarginoperativmargen er lig med driftsindtægter divideret med indtægter. Det er et rentabilitetsforhold, der måler indtægter efter dækning af drift og-ser på indtjening som en procentdel af salget, før renteudgifter og indkomstskatter udledes., Virksomheder med høj drift fortjeneste er generelt mere godt rustet til at betale for de faste omkostninger og renter på forpligtelser, har bedre chancer for at overleve en økonomisk afmatning, og er bedre i stand til at tilbyde lavere priser end deres konkurrenter, der har en lavere overskudsgrad. Driftsoverskud bruges ofte til at vurdere styrken af en virksomheds ledelse, da god ledelse kan forbedre en virksomheds rentabilitet væsentligt ved at styre sine driftsomkostninger.,

#4 Nettoresultatmargen

Nettoresultatmarginnetfortjenstmargennetfortjenstmargen (også kendt som “fortjenstmargen” eller “Nettoresultatmargenforhold”) er et finansielt forhold, der bruges til at beregne den procentdel af overskud, som en virksomhed producerer fra sin samlede omsætning. Det måler mængden af nettoresultat, som et selskab opnår pr. er bundlinjen. Det ser på en virksomheds nettoindkomst og opdeler den i den samlede omsætning. Det giver det endelige billede af, hvor rentabelt et selskab er, når alle udgifter, inklusive renter og skatter, er taget i betragtning., En grund til at bruge nettoresultatmargenen som et mål for rentabilitet er, at det tager alt i betragtning. En ulempe ved denne måling er, at den indeholder en masse “støj” såsom engangsudgifter og gevinster, hvilket gør det sværere at sammenligne en virksomheds præstationer med sine konkurrenter.

#5 Cash Flow Margin

Cash flow margin – udtrykker forholdet mellem pengestrømme fra drifts-activitiesOperating Kontant FlowOperating Cash Flow (OCF) er mængden af kontanter, der genereres af den almindelige drift af en virksomhed i en bestemt tidsperiode., salg genereret af virksomheden. Det måler virksomhedens evne til at konvertere salg til kontanter. Jo højere procentdel af cash Flo., jo flere kontanter til rådighed fra salg til at betale for leverandører, udbytte, forsyningsselskaber, og service gæld, samt at købe kapitalaktiver. Negativ pengestrøm betyder dog, at selvom virksomheden genererer salg eller overskud, kan det stadig tabe penge. I tilfælde af et selskab med utilstrækkelig pengestrøm kan virksomheden vælge at låne penge eller skaffe penge gennem investorer for at holde driften i gang.,

håndtering af cash Flo .cash Conversion Cycle Cash Conversion Cycle (CCC) er en måling, der viser, hvor lang tid det tager et firma at konvertere sine investeringer i beholdning til kontanter. Kontantkonverteringscyklus-formlen måler den tid, i dage, det tager for et firma at omdanne sine ressourceindgange til kontanter. Formel er afgørende for en virksomheds succes, fordi altid at have tilstrækkelig pengestrøm både minimerer udgifter (f. eks. undgå gebyrer for forsinket betaling og ekstra renteudgifter) og gør det muligt for en virksomhed at drage fordel af eventuelle ekstra overskud eller vækstmuligheder, der måtte opstå (f. eks., en betydelig rabat opgørelsen af en konkurrent, der går ud af drift).

#6 afkast af aktiver

afkast af aktiver (ROA)afkast af aktiver & Roa FormulaROA formel. Afkast af aktiver (ROA) er en type investeringsafkast (ROI) metrisk, der måler rentabiliteten af en virksomhed i forhold til dens samlede aktiver. Dette forhold angiver, hvor godt et selskab klarer sig ved at sammenligne overskuddet (nettoindkomst), det genererer, med den kapital, det investeres i aktiver.,, som navnet antyder, viser procentdelen af nettoindtjeningen i forhold til virksomhedens samlede aktiver. ROA-forholdet afslører specifikt, hvor meget overskud efter skat et selskab genererer for hver eneste dollar af aktiver, det besidder. Det måler også aktivintensiteten i en virksomhed. Dollar af aktiver, jo mere aktivintensiv anses en virksomhed for at være. Meget aktivintensive virksomheder kræver store investeringer for at købe maskiner og udstyr for at generere indtægter., Eksempler på industrier, der typisk er meget aktivintensive, inkluderer telekommunikationstjenester, bilproducenter og jernbaner. Eksempler på mindre aktivintensive virksomheder er reklamebureauer og soft .arevirksomheder.

Lær mere om disse nøgletal i CFI finansielle analyse kurser.

#7 egenkapitalforrentning

egenkapitalforrentning (ROE)egenkapitalforrentning (ROE)egenkapitalforrentning (ROE) er et mål for en virksomheds rentabilitet, der tager et selskabs årlige afkast (nettoindkomst) divideret med værdien af virksomhedens samlede egenkapital (dvs.12%)., ROE kombinerer resultatopgørelsen og balancen, idet nettoindkomsten eller overskuddet sammenlignes med egenkapitalen. – udtrykker procentdelen af nettoindkomsten i forhold til aktionærernes egenkapital eller afkastet på de penge, som aktieinvestorer har lagt i virksomheden. ROE-forholdet er et, der især overvåges af aktieanalytikere og investorer. Et positivt højt ROE-forhold nævnes ofte som en grund til at købe en virksomheds aktie. Virksomheder med et højt afkast af egenkapitalen er normalt mere i stand til at generere kontanter internt og derfor mindre afhængige af gældsfinansiering.,

#8 Afkast på Investeret Kapital

Afkast på investeret kapital (ROIC)Afkast af Investeret CapitalReturn på Investeret Kapital – ROIC – er en rentabilitet eller ydeevne mål for afkastet af dem, der stiller kapital, nemlig selskabets obligationsejere og aktionærer. En virksomheds ROIC sammenlignes ofte med SINACACC for at afgøre, om virksomheden skaber eller ødelægger værdi. er et mål for afkast genereret af alle kapitaludbydere, herunder begge obligationerebond Udstedereder findes forskellige typer obligationsudstedere., Disse obligationsudstedere opretter obligationer til at låne midler fra obligationsejere, der skal tilbagebetales ved udløb. og shareholdersStockholders EquityStockholders Egenkapital (også kendt som Aktionærer Egenkapital) er en beretning om en virksomheds balance, der består af aktiekapital plus. Det svarer til ROE-forholdet, men mere altomfattende i sit anvendelsesområde, da det omfatter afkast genereret fra kapital leveret af obligationsejere.

den forenklede ROIC – formel kan beregnes som: EBIT. (1-skatteprocent) / (værdi af gæld + værdi af + egenkapital)., EBIT anvendes, fordi det repræsenterer indtægter, der genereres, før renteudgifter trækkes fra, og derfor repræsenterer indtjening, der er tilgængelig for alle investorer, ikke kun for aktionærer.

Video Forklaring på Rentabiliteten Nøgletal og ROE

Nedenfor er en kort video, der forklarer, hvordan rentabiliteten nøgletal såsom overskudsgrad er påvirket af forskellige løftestænger i en virksomheds regnskab.,

Finansiel Modellering (gå ud over rentabiliteten nøgletal)

Mens rentabiliteten nøgletal er et godt sted at starte, når du udfører finansiel analyse, og deres største svaghed er, at ingen af dem tage hele billedet i betragtning. En mere omfattende måde at indarbejde alle de væsentlige faktorer, der påvirker virksomhedens finansielle sundhed og rentabilitet er at opbygge en DCF modelDCF Model Uddannelse Gratis GuideA DCF-modellen er en bestemt type af finansielle model anvendt til at værdiansætte en virksomhed., Modellen er blot en prognose for en virksomheds unlevered frie cash flow, der omfatter 3-5 års historiske resultater, en 5-års prognose, en terminal værdi, og som giver en nettonutidsværdi (NPV)NPV FormulaA guide til NPV formel i Excel, når du udfører finansielle analyse. Det er vigtigt at forstå nøjagtigt, hvordan NPV-formlen fungerer i E .cel og matematikken bag den. NPV = F / hvor, PV = nutidsværdi, f = fremtidig betaling (pengestrøm), r = diskonteringsrente, n = antallet af perioder i virksomhedens fremtid.,

i skærmbilledet nedenfor kan du se, hvor mange af de ovennævnte rentabilitetsforhold (som EBIT, NOPAT og Cash Flo.) er alle faktorer i en DCF-analyse., Målet om en finansiel analytiker er at inddrage så mange oplysninger og detaljer om den virksomhed, som det med rimelighed er muligt i Excel modelExcel & Økonomisk Model TemplatesDownload gratis økonomisk model skabeloner – RETTEN, s regneark bibliotek indeholder en 3-sætning finansielle model, DCF-model, gæld tidsplan, afskrivningsplan, anlægsinvesteringer, interesse, budgetter, udgifter, prognoser, diagrammer, grafer, skemaer, værdiansættelse, sammenlignelige selskab analyse, flere Excel-skabeloner.,

for at lære mere, tjek CFI finansielle modellering kurser online!

yderligere ressourcer

Tak fordi du læste denne vejledning til analyse og beregning af rentabilitetsforhold. RETTEN i første instans er den officielle global leverandør af Finansiel Modellering og Værdiansættelse Analytiker designationFMVA® CertificationJoin 350,600+ studerende, der arbejder for selskaber som Amazon, J. P. Morgan, og Ferrari og er på en mission for at hjælpe dig med at fremme Din Karriere., Med dette mål for øje, at de supplerende RETTEN ressourcer, der vil hjælpe dig med at blive en verdensklasse finansiel analytiker:

  • Gratis regnskabsmæssige & finansiere kurser
  • Gratis Excel crash course
  • Hvordan man værdsætter et privat companyPrivate Selskab Valuation3 teknikker til Privat Virksomhed Værdiansættelse – lær at værdien af en virksomhed, også selv om det er privat, og med begrænset information. Denne vejledning indeholder eksempler, herunder sammenlignelig virksomhedsanalyse, diskonteret cash Flo. – analyse og den første Chicago-metode., Lær, hvordan professionelle værdi en virksomhed
  • Finansiel modellering guideFree Finansiel Modellering GuideThis finansiel modellering guide dækker Excel tips og bedste fremgangsmåder på forudsætninger, chauffører, prognoser, der forbinder de tre udsagn, DCF-analyse, mere