Treasury Inflation-Beskyttet Værdipapirer (TIPS) er en form for U.S. Treasury bond designet til at hjælpe investorer med at beskytte mod inflation. Disse obligationer er indekseret til inflation, har amerikanske regering opbakning, og betale investorer en fast rente som obligationens pariværdi justerer med inflationen.

Sådan fungerer TIPS

ligesom almindelige statsobligationer betaler TIPS renter to gange om året baseret på en fast rente., TIPS adskiller sig fra almindelige statskasser, idet hovedværdien af TIPS justeres op og ned baseret på inflation målt ved forbrugerprisindekset (CPI). Afkastet investorer modtager afspejler den justerede hovedstol.

et eksempel

den bedste måde at forstå, hvordan tip fungerer, er ved eksempel. TIPS betaler renter halvårligt, men med henblik på enkelhed ser følgende på, hvordan værdien af obligationen ændres i hvert kalenderår.

sig, at statskassen udsteder en inflationsbeskyttet sikkerhed med en pålydende værdi på $1,000 og en kupon på 3 procent., I det første år modtager investoren $30 i to halvårlige betalinger. Det år stiger KPI med 4 procent. Som et resultat justeres den pålydende værdi opad til $ 1.040.

i år 2 modtager investoren den samme 3 procent kupon, men denne gang er den baseret på den nye, justerede pålydende værdi på $1,040. Resultatet: i stedet for at modtage en rentebetaling på $30, modtager investoren renter på $31, 20 (.03 gange $ 1,040). I år 3 falder inflationen til 2 procent. Den pålydende værdi stiger fra $ 1,040 til $ 1060,80, og investor modtager renter på $ 31,82.,

denne proces fortsætter, indtil bindingen modnes. På denne måde, TIPS ‘ udbetaling består af to dele: stigningen i KPI og den “reelle udbytte,” det vil sige, udbyttet over inflationen.

når obligationerne er modnet, modtager investorerne enten den justerede, højere hovedstol eller deres oprindelige investering, alt efter hvad der er størst. Som et resultat kan investorer aldrig modtage mindre end obligationens pålydende værdi, selv i det sjældne tilfælde af deflation (faldende priser).,

prisudsving Risici

Investering i TIPS, kan virke meget overbevisende ved første øjekast, men investorerne bør overveje tre spørgsmål:

  1. i Løbet af livet af en TIPS bond, dens vigtigste fald i perioder med deflation, eller falder CPI.
  2. stigningen i obligationens pålydende værdi udløser skatter hvert år, som ikke kun spiser ind i elementet af inflationsbeskyttelse, men også skaber yderligere skattearbejde. Af denne grund giver individuelle TIPS-obligationer mere mening for en ikke-skattepligtig konto.,
  3. mens tip ikke bærer kreditrisiko-risikoen for misligholdelse fra deres udsteder: den amerikanske regering—deres priser svinger mellem deres udstedelsesdato og forfaldsdato.

TIPS er også meget følsomme over for ændringer i gældende renter. Som et resultat kan du miste penge, hvis du sælger et tip inden dets modenhed. I dette tilfælde kan tabet af hovedstol langt opveje fordelene ved inflationsbeskyttelse. Hvis du agter at holde obligationen indtil modenhed, er det imidlertid ikke et problem.,

Væsentligste udsving er meget mere tilbøjelige til at være et problem, hvis du ejer en investeringsforening eller exchange-traded fund (ETF), der investerer i TIPS. I dette tilfælde vil stigende renter føre til et betydeligt fald i værdien af fondens aktiekurs. I modsætning til en individuel obligation har gensidige fonde ingen fast løbetid, så du har ingen garanti for at få den fulde værdi af din hovedstol returneret.,