Bernie Madoff (Dansk)

Hvem er Bernie Madoff?

Bernard Lawrence “Bernie” Madoff er en Amerikansk finansmand, der udførte den største Ponzi ordningen i historien, svindel tusindvis af investorer ud af snesevis af milliarder af dollars i løbet af mindst 17 år og muligvis længere. Han var også en pioner inden for elektronisk handel og formand for Nasdaq i begyndelsen af 1990’erne.

Hvad er en PON ?i-ordning?

Forståelse Bernie Madoff

på Trods af at hævde, at generere store, stabile afkast gennem en investering strategi kaldet split-strike konvertering, som er en effektiv handelsstrategi, Madoff blot deponeret kunders midler, der i en enkelt bank konto, som han brugte til at betale de eksisterende kunder, der ønskede at hæve., Han finansierede indløsninger ved at tiltrække nye investorer og deres kapital, men var ikke i stand til at opretholde svig, da markedet vendte sig kraftigt lavere i slutningen af 2008. Han tilstod sine sønner—der arbejdede hos sit firma, men, hævder han, var ikke opmærksomme på ordningen-Den Dec. 10, 2008. De meldte ham til myndighederne næste dag. Fondens sidste udsagn indikerede, at den havde 64, 8 milliarder dollars i klientaktiver.

i 2009, i en alder af 71, erklærede Madoff sig skyldig i 11 føderale forbrydelser, herunder værdipapirsvindel, trådsvindel, mailsvindel, Mened og hvidvaskning af penge., Pon .i-ordningen blev et potent symbol på kulturen af grådighed og uærlighed, der til kritikere gennemsyrede Wallall Street i optakten til finanskrisen. Madoff blev dømt til 150 års fængsel og beordret til at miste 170 milliarder dollars i aktiver, men ingen andre fremtrædende figuresall Street-figurer stod over for juridiske konsekvenser i kølvandet på krisen.

Madoff har været genstand for adskillige artikler, bøger, film og en ABC-biopisk miniserie.,

En Kort Biografi af Bernie Madoff

Bernie Madoff blev født i Queens, New York, April 29, 1938, og begyndte sammen med sin fremtidige kone, Ruth (født Alpern), når begge var i deres tidlige teenageår. Tale ved telefonen fra fængsel, Madoff fortalte journalisten Steve Fishman, at hans far, som havde kørt en sportsforretning, gik ud af markedet på grund af stål mangel på under korea-Krigen: “Du ser det ske, og du ser din far, som du tilbede, bygge en stor virksomhed, og så mister alt.,”Fishman siger, at Madoff var fast besluttet på at opnå den “varige succes”, som hans far ikke havde, “uanset hvad det tog”, men Madoffs karriere havde sine op-og nedture.

Madoffs tidlige Investeringsdage

han startede sit firma, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, i 1960, i en alder af 22. Først handlede han penny stocks med $5,000 (værd omkring $ 41,000 i 2017), han havde tjent med at installere sprinklere og arbejde som livredder. Han overtalte snart familie venner og andre til at investere med ham., Da “Kennedy Slide” slog 20% af markedet i 1962, surede Madoffs væddemål, og hans svigerfar måtte redde ham ud.

Madoff havde en chip på skulderen og følte konstant mindet om, at han ikke var en del af crowdall Street i mængden. “Vi var et lille firma, vi var ikke medlem af Ne.York Stock e .change,” sagde han til Fishman. “Det var meget indlysende.”Ifølge Madoff begyndte han at navngive sig selv som en scrappy market maker., “Jeg var helt glad for at tage krummerne,” fortalte han Fishman og gav eksemplet på en klient, der ønskede at sælge otte obligationer; et større firma ville foragt den slags ordre, men Madoffs ville fuldføre det.

Anerkendelse

endelig Succes kom, da han og hans bror Peter begyndte at bygge elektroniske handel muligheder—”kunstig intelligens” i Madoff ‘ s ord—at tiltrukket massiv ordreflow og styrket forretning ved at give indsigt i markedets aktivitet. “Jeg havde alle disse store banker kommer ned, underholdende mig,” Madoff fortalte Fishman. “Det var en hovedtur.,”

Han og fire andre Wall Street grundpillerne behandlet halvdelen af New York Stock Exchange ‘ s flow—kontroversielt, at han havde betalt for meget af det—og ved slutningen af 1980’erne, Madoff var at gøre i nærheden af 100 millioner dollars om året. Han blev formand for Nasda.i 1990 og tjente også i 1991 og 1993.

Bernie Madoffs Pon .i-ordning

det er ikke sikkert, hvornår Madoffs Pon .i-ordning begyndte., Han vidnede i retten om, at det startede i 1991, men hans kontoadministrator, Frank DiPascali, der havde arbejdet i firmaet siden 1975, sagde, at svindlen havde fundet sted “så længe jeg husker.”

endnu mindre klart er, hvorfor Madoff overhovedet gennemførte ordningen. “Jeg havde mere end nok penge til at støtte nogen af min livsstil og min families livsstil. Jeg behøvede ikke at gøre dette for det,” sagde han til Fishman og tilføjede, “jeg ved ikke hvorfor.,”Den legitime vinger af virksomheden var ekstremt lukrative, og Madoff kunne have tjent Wall Street elite” respekt udelukkende som en market maker og elektronisk handel pioneer.

Madoff foreslog gentagne gange til Fishman, at han ikke helt var skyld i Svig. “Jeg tillod mig bare at blive talt til noget, og det er min skyld,” sagde han uden at gøre det klart, hvem der talte ham ind i det. “Jeg troede, jeg kunne befri mig selv efter en periode. Jeg troede, det ville være en meget kort periode, men jeg kunne bare ikke.,”

De såkaldte Big Four— Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais, og Normen Afgift—har tiltrukket sig opmærksomhed for deres lange og profitabelt engagement hos Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoffs forhold til disse mænd går tilbage til 1960 ‘erne og 1970’ erne, og hans ordning nettede dem hundreder af millioner af dollars hver.

“alle var grådige, alle ville fortsætte, og jeg gik bare sammen med det,” fortalte Madoff til Fishman., Han har indikeret, at Big Four og andre—et antal feederfonde pumpede klientfonde til ham, nogle alle undtagen outsourcing af deres styring af kundernes aktiver—skal have mistanke om det afkast, han producerede eller i det mindste burde have. “Hvordan kan du tjene 15 eller 18%, når alle tjener mindre penge?”Madoff sagde.

hvordan Madoff slap væk med det så længe

Madoffs tilsyneladende ultrahøje afkast overtalte klienter til at se den anden vej., Faktisk deponerede han simpelthen deres midler på en konto hos Chase Manhattan Bank – som fusionerede til at blive JPMorgan Chase & Co. i 2000-og lad dem sidde. Banken kan ifølge et skøn have lavet så meget som $483 millioner fra disse indskud, så det var heller ikke tilbøjelig til at spørge.

da klienter ønskede at indløse deres investeringer, finansierede Madoff udbetalingerne med ny kapital, som han tiltrak gennem et ry for utroligt afkast og pleje sine ofre ved at tjene deres tillid., Madoff dyrkede også et billede af eksklusivitet, ofte oprindeligt vender klienter væk. Denne model gjorde det muligt for ca. halvdelen af Madoffs investorer at udbetale med fortjeneste. Disse investorer har været forpligtet til at betale ind i en ofrefond for at kompensere bedragerede investorer, der tabte penge.

Madoff skabt en front af respektabilitet og generøsitet, bejlen investorer gennem hans velgørende arbejde. Han har også snydt en række almennyttige organisationer, og nogle havde deres midler næsten udslettet, herunder Elie Wiesel Foundation for Peace and global kvinders velgørenhed Hadassah., Han brugte sit venskab med J. e .ra merkin, en officer på Manhattans Fifth Avenue Synagoge, at nærme congregants. Ved forskellige konti svindlede Madoff mellem $ 1 milliarder og $ 2 milliarder fra sine medlemmer.

Madoffs plausibilitet over for investorer var baseret på flere faktorer:

1. hans primære, offentlige portefølje syntes at holde sig til sikre investeringer i blue-chip-aktier.
2. hans afkast var høje (10 til 20% om året), men konsistente og ikke outlandish., Som the Wall Street Journal rapporterede, i en nu berømt interview med Madoff, fra 1992: “insisterer på, at de vender tilbage, var virkelig ikke noget særligt i betragtning af, at den Standard & Poor ‘ s 500-aktieindeks har medført en gennemsnitlig årlig forrentning på 16,3% mellem November 1982 og November 1992. ‘Jeg ville blive overrasket, hvis nogen troede, at det at matche S&P over 10 år var noget udestående, ” siger han.”
3. Han hævdede at bruge en krave strategi, også kendt som en split-strike konvertering., En krave er en måde at minimere risikoen, hvorved de underliggende aktier er beskyttet ved køb af en out-of-the-money put option.

Securities and Exchange Commission Undersøgelse

SEC havde været at undersøge Madoff og hans værdipapirer, fast on og off siden 1999—et faktum, at frustreret mange, efter han endelig blev retsforfulgt, da det var opfattelsen, at den største skade kunne have været undgået, hvis de indledende undersøgelser ikke havde været grundig nok.han var en af de tidligste whisthistleblo .ere., I 1999 beregnede han i løbet af en eftermiddag, at Madoff måtte lyve. Han indgav sin første sec-klage mod Madoff i 2000, men regulatoren ignorerede ham.

I en sønderlemmende 2005 brev til Securities and Exchange Commission (SEC), Markopolos skrev, “Madoff Værdipapirer, der er verdens største Ponzi Ordningen. I dette tilfælde er der ingen sec-belønningsbetaling på grund af fløjteblæseren, så dybest set vender jeg denne sag ind, fordi det er den rigtige ting at gøre.,”

Ved hjælp af det, han kaldte en “Mosaikmetode”, bemærkede Markopolos en række uregelmæssigheder. Madoffs firma hævdede at tjene penge, selv når S &P faldt, hvilket ikke gav nogen matematisk mening baseret på, hvad Madoff hævdede, at han investerede i., Det største røde flag af alle, i Markopolos ‘ ord, var, at Madoff Securities tjente “ikke-frigjorte provisioner” i stedet for standard hedgefondsgebyret (1% af det samlede plus 20% af overskuddet).

den nederste linje, der blev afsluttet af Markopolos, var, at “investorerne, der ponyer pengene, ved ikke, at BM administrerer deres penge.”Markopolos lærte også, at Madoff ansøgte om enorme lån fra europæiske banker (tilsyneladende unødvendigt, hvis Madoffs afkast var så højt som han sagde).,

det var først i 2005—kort efter, at Madoff næsten gik op på grund af en bølge af indløsninger-at regulatoren bad Madoff om dokumentation på sine handelskonti. Han lavede en seks-siders liste, SEC udarbejdede breve til to af de nævnte firmaer, men sendte dem ikke, Og det var det. “Løgnen var simpelthen for store til at passe ind i agenturets begrænset af fantasien,” skriver Diana Henriques, forfatter af bogen “The Wizard of Lies: Bernie Madoff og Død af Tillid,” hvilke dokumenter episoden.,

SEC blev e .coriated i 2008 efter åbenbaringen af Madoffs svig og deres langsomme reaktion på at handle på det.

Bernie Madoff Bekendelse og Strafudmåling

I November 2008, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC rapporteret år-til-dato afkast på 5,6%; S&P 500 faldet 39% procent over samme periode. Da salget fortsatte, Madoff blev ikke i stand til at følge med en kaskade af anmodninger om klientindløsning og, den Dec., 10, ifølge den konto, han gav Fishman, indrømmede Madoff sine sønner Mark og Andy, der arbejdede hos deres fars firma. “Eftermiddagen fortalte jeg dem alle, de gik straks, de gik til en advokat, advokaten sagde:” du skal vende din far ind, ” de gik, gjorde det, og så så jeg dem aldrig igen.”Bernie Madoff blev anholdt Dec . 11, 2008.

Madoff har insisteret på, at han handlede alene, selvom flere af hans kolleger blev sendt i fængsel. Hans ældste søn Mark Madoff begik selvmord nøjagtigt to år efter, at hans fars svig blev udsat., Flere af Madoffs investorer dræbte også sig selv. Andy Madoff døde af kræft i 2014.

Madoff blev idømt 150 års fængsel og tvunget til at miste 170 milliarder dollars i 2009. Hans tre hjem og yacht blev bortauktioneret af US Marshals. Han opholdt sig på Butner Federal Correctional Institution i North Carolina, hvor han var fange No. 61727-054.

den 5.februar 2020 anmodede Madoffs advokater om, at Madoff blev løsladt tidligt fra fængslet og hævdede, at han lider af en terminal nyresygdom, der kan dræbe ham inden for 18 måneder., Madoff er ti år i sin 150 års dom.

efterspil af Bernie Madoff Pon .i-ordningen

papirsporet af ofrenes påstande viser kompleksiteten og størrelsen af Madoffs forræderi af investorer. Ifølge dokumenter, Madoff fidus løb mere end fem årtier, begyndende i 1960 ‘ erne. hans endelige kontoudtog, som omfatter millioner af sider af falske handler og lyssky regnskab, viser, at firmaet havde $47 milliarder i “profit.,”

Mens Madoff erkendte sig skyldig i 2009 og vil tilbringe resten af sit liv i fængsel, tusindvis af investorer mistede deres livsopsparing, og flere fortællinger detaljer rystende følelse af tab, ofre udsat for.investorer, der er offer for Madoff, er blevet hjulpet af Irving Picard, en advokat i Ne.York, der fører tilsyn med likvidationen af Madoffs firma ved konkursdomstol. Picard har sagsøgt dem, der profiterede af Pon .i-ordningen; i December 2018 havde han inddrevet 13, 3 milliarder dollars.,

derudover blev der oprettet en Madoff-Offerfond (MVF) i 2013 for at hjælpe med at kompensere de Madoff-bedragerede, men justitsministeriet begyndte ikke at udbetale nogen af de omkring 4 milliarder dollars i fonden indtil slutningen af 2017. Richard Breeden, en tidligere SEC—formand, der fører tilsyn med fonden, bemærkede, at tusinder af kravene var fra “indirekte investorer” – hvilket betyder folk, der lægger penge i midler, som Madoff havde investeret i under hans ordning.,

da de ikke var direkte ofre, måtte Breeden og hans team Sile gennem tusinder og tusinder af krav, kun for at afvise mange af dem. Breeden sagde, at han baserede de fleste af sine beslutninger på en simpel regel: lagde den pågældende flere penge i Madoffs midler, end de tog ud? Breeden anslog, at antallet af” feeder ” investorer var nord for 11,000 individer.

i en november 2018 opdatering til Madoff Offerfonden skrev Breeden: “vi har nu betalt over 27,300 ofre et samlet opsving på 56.,65% af deres tab, med tusindvis mere indstillet til at inddrive det samme beløb i fremtiden.”Med afslutningen af en tredje fordeling af midler i December 2018 var over $2.7 milliarder blevet distribueret til 37,011 Madoff-ofre i USA og over hele verden. Breeden bemærkede, at fonden forventede at gøre “mindst en mere markant distribution i 2019” og håbede at løse alle åbne krav.,