Les obligations constituent un élément important de nombreux plans financiers, mais, comme pour tous les investissements, il y a la question collante des impôts que vous devez aborder. Et en ce qui concerne les impôts, les obligations peuvent être un peu plus compliquées que d’autres options d’investissement.

la Plupart des investisseurs achètent des obligations pour les deux raisons à la base. Premièrement, en tant que titres de créance, ils sont techniquement plus sûrs que les actions lorsqu’il s’agit de capital en cas de faillite ou de défaut. Deuxièmement, ils fournissent un flux constant et prévisible de revenus d’intérêts., Par conséquent, beaucoup trouvent que les obligations peuvent fournir une certaine stabilité à leur portefeuille pour contrer la volatilité des actions, tout en générant des revenus.

les investisseurs ne se tournent généralement pas vers les obligations pour surperformer les actions, bien que cela arrive de temps en temps (et beaucoup d’un trader obligataire expérimenté supplierait de différer). Cependant, la plupart des investisseurs considèrent le maintien des obligations dans leur portefeuille comme un moyen d’atteindre la stabilité et le revenu.

mais il y a la question fiscale., Si vous possédez des actions, vous ne payez pas d’impôts sur leur croissance jusqu’à ce que vous les vendiez, et vous n’êtes imposé qu’au taux des gains en capital. Même les dividendes bénéficient d’un traitement fiscal spécial. Mais ce n’est pas le cas avec les obligations.

une situation fiscale

Les obligations peuvent avoir des conséquences fiscales immédiates parce que vous en recevez généralement un revenu deux fois par an. Voici comment la situation fiscale se décompose par type d’obligation:

  • Les émissions du Trésor américain sont des billets et des bons qui génèrent une obligation fiscale fédérale, mais pas d’impôt sur le revenu national ou local.,
  • Les obligations municipales sont parfois connues sous le nom de Muni et sont exemptes d’impôt au niveau fédéral. Si vous les achetez dans l’état où vous vivez, ils peuvent également être exempts d’impôts nationaux et locaux. Ceux-ci sont parfois appelés « Triple free » pour cette raison.
  • Les obligations de sociétés ne sont pas exonérées d’impôt. Vous paierez des impôts sur tout bénéfice provenant de ces titres de créance.

les obligations à coupon Zéro sont un type particulier de lien qui a des répercussions fiscales. Ces titres sont vendus à un escompte élevé et ne paient aucun intérêt annuel. La valeur nominale totale est payée à l’échéance., Mais il ya un hic. IRS calcule l’intérêt annuel » implicite  » sur l’obligation, et vous êtes responsable de ce montant même si vous ne le recevez pas jusqu’à ce que l’obligation arrive à échéance. Oui, vous avez bien lu. Vous êtes imposé maintenant sur le revenu que vous n’avez pas encore reçu et que vous ne recevrez peut-être pas pour les années à venir.

Comme vous pouvez le voir, les obligations municipales sont le meilleur accord fiscal. Le rendement des muni reflète cet avantage et sera généralement inférieur à celui des autres obligations.,

faites le calcul

Il existe un moyen rapide d’examiner comment une obligation municipale se compare à une action après impôt-ce qui, après tout, est la seule base qui compte. Vous pouvez calculer l’équivalent imposable de la déclaration d’une obligation municipale en utilisant cette formule:

Calculez votre taux marginal d’imposition, qui est ce que vous paierez sur le prochain dollar de revenu que vous gagnez. Soustrayez-le du numéro 1. Divisez ensuite un rendement muni par le résultat pour obtenir l’équivalent imposable. Par exemple, si vous allez être dans la tranche d’imposition de 28% et que vous envisagez un muni avec un rendement de 2.,8%, le calcul ressemblerait à ceci:

0.028 / (1 – 0.28) = 3.89%

Ce muni vous donnerait le même rendement effectif que la sécurité imposable qui paie environ 3.89 pour cent. Si vous ajoutez des taxes d’état et locales, votre rendement équivalent imposable pourrait être encore plus élevé.

Conclusion

bien sûr, les actions ont toujours surperformé les obligations à long terme, mais si vous recherchez un revenu relativement sûr à un rendement raisonnable, les obligations municipales valent le détour pour leurs avantages fiscaux.,

le solde ne fournit pas de services et de conseils fiscaux, d’investissement ou financiers. Consultez toujours un professionnel de la finance ou un comptable pour obtenir les informations les plus récentes et les implications fiscales. Cet article n’est pas un conseil en investissement, et il n’est pas conçu comme un conseil en investissement.,