care sunt raporturile de rentabilitate?

indicatorii de Rentabilitate sunt date financiare utilizate de către analiști și investitori pentru a măsura și de a evalua capacitatea unei companii de a genera venituri (profit) relativ la venituri, bilanț assetsIB Manual – bilanț AssetsBalance foaie active sunt listate ca conturilor sau elemente care sunt comandate de lichiditate. Lichiditatea este ușurința cu care o firmă poate converti un activ în numerar., Cel mai lichid activ este numerarul (primul element din bilanț), urmat de depozitele pe termen scurt și conturile de încasat. Acest ghid se referă la toate activele bilanțului, exemple, costurile de operare, iar acționarii equityStockholders EquityStockholders de Capitaluri proprii (de asemenea, cunoscut sub numele de Capitaluri proprii) este un cont de pe bilanțul unei companii care constă din capitalul social plus în timpul o anumită perioadă de timp. Acestea arată cât de bine o companie utilizează activele sale pentru a produce profit și valoare acționarilor.,un raport sau o valoare mai mare este frecvent căutat de majoritatea companiilor, deoarece acest lucru înseamnă, de obicei, că afacerea funcționează bine prin generarea de venituri, profituri și flux de numerar. Rapoartele sunt cele mai utile atunci când sunt analizate în comparație cu companii similare sau în comparație cu perioadele anterioare. Cele mai frecvent utilizate rapoarte de rentabilitate sunt examinate mai jos.

care sunt diferitele tipuri de raporturi de rentabilitate?,

există diferite rapoarte de rentabilitate care sunt utilizate de companii pentru a oferi informații utile despre bunăstarea financiară și performanța afacerii.toate aceste rapoarte pot fi generalizate în două categorii, după cum urmează:

A. Rapoartele marjei

Rapoartele marjei reprezintă capacitatea companiei de a converti vânzările în profituri la diferite grade de măsurare.

exemple sunt marja de profit brut, marja de profit din operaremagina de operaremagina de operare este egală cu venitul din exploatare împărțit la venituri., Este o rata de rentabilitate de măsurare a veniturilor după acoperirea de operare și un profit net marginNet Profit MarginNet Marja de Profit (de asemenea, cunoscut sub numele de „Marja de Profit” sau „Profit Net Marja de Ratio”) este un raport financiar folosit pentru a calcula procentul de profit o companie produce din veniturile sale totale. Acesta măsoară valoarea profitului net pe care o companie îl obține pe dolar din veniturile obținute., marja fluxului de numerar, EBITEBIT GuideEBIT reprezintă câștigurile înainte de dobânzi și impozite și este unul dintre ultimele subtotaluri din situația veniturilor înainte de venitul net., EBIT este, de asemenea, uneori menționată ca venituri din exploatare și se numește acest lucru, deoarece se constată prin deducerea tuturor cheltuielilor de exploatare (costurile de producție și non-producție) din veniturile din vânzări., EBITDAEBITDAEBITDA sau câștigurile înainte de dobândă, impozit, amortizare, amortizare reprezintă profiturile unei companii înainte de efectuarea oricăreia dintre aceste deduceri nete. EBITDA se concentrează pe deciziile de operare ale unei afaceri, deoarece analizează rentabilitatea afacerii din operațiunile de bază înainte de impactul structurii capitalului., Formula, Exemple, EBITDAR, NOPATNOPATNOPAT reprezintă profitul operațional Net după impozitare și reprezintă venitul teoretic al unei companii din operațiuni., raportul cheltuielilor de exploatare și raportul general.

B. ratele de returnare

ratele de returnare reprezintă capacitatea companiei de a genera profituri acționarilor săi.Exemplele includ rentabilitatea activelor, rentabilitatea capitalului propriu, rentabilitatea numerarului activelor, rentabilitatea datoriei, randamentul rezultatului reportat, rentabilitatea veniturilor, rentabilitatea ajustată la risc, rentabilitatea capitalului investit și rentabilitatea capitalului angajat.,

care sunt cele mai frecvent utilizate rapoarte de rentabilitate și semnificația acestora?

majoritatea companiilor se referă la raporturile de rentabilitate atunci când analizează productivitatea afacerii, comparând veniturile cu vânzările, activele și capitalurile proprii.

Șase dintre cele mai frecvent utilizate, indicatorii de rentabilitate sunt:

#1 Marja de Profit Brut

profit Brut marginNet Profit MarginNet Marja de Profit (de asemenea, cunoscut sub numele de „Marja de Profit” sau „Profit Net Marja de Ratio”) este un raport financiar folosit pentru a calcula procentul de profit o companie produce din veniturile sale totale., Acesta măsoară valoarea profitului net pe care o companie îl obține pe dolar din veniturile obținute. – compară profitul brut cu veniturile din vânzări. Acest lucru arată cât de mult câștigă o afacere, ținând cont de costurile necesare pentru a-și produce bunurile și serviciile. Un raport ridicat al marjei de profit brut reflectă o eficiență mai mare a operațiunilor de bază, ceea ce înseamnă că poate acoperi în continuare cheltuielile de exploatare, costurile fixe, dividendele și amortizarea, oferind în același timp câștiguri nete afacerii., Pe de altă parte, o marjă de profit scăzută indică un cost ridicat al bunurilor vândute, care poate fi atribuit politicilor de cumpărare nefavorabile, prețurilor scăzute de vânzare, vânzărilor scăzute, concurenței rigide pe piață sau politicilor greșite de promovare a vânzărilor.aflați mai multe despre aceste rapoarte în cursurile de analiză financiară ale CFI.

#2 marja EBITDA

EBITDAEBITDAEBITDA sau câștigurile înainte de dobândă, impozit, amortizare, amortizare este profiturile unei companii înainte de oricare dintre aceste deduceri nete sunt făcute., EBITDA se concentrează pe deciziile de operare ale unei afaceri, deoarece analizează rentabilitatea afacerii din operațiunile de bază înainte de impactul structurii capitalului. Formula, exemple reprezintă câștiguri înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare. Reprezintă rentabilitatea unei companii înainte de a lua în considerare elementele care nu funcționează, cum ar fi dobânzile și impozitele, precum și elementele fără numerar, cum ar fi amortizarea și amortizarea. Avantajul analizei EBITDA marginEBITDA MarginEBITDA marginebitda a unei companii = EBITDA / venituri., Este un raport de rentabilitate care măsoară câștigurile pe care o companie le generează înainte de impozite, dobânzi, depreciere și amortizare. Acest ghid are exemple și un șablon descărcabil este că este ușor să-l compare cu alte companii, deoarece exclude cheltuielile care pot fi volatile sau oarecum discreționare. Dezavantajul marjei EBTIDA este că poate fi foarte diferit de profitul net și generarea fluxului de numerar real, care sunt indicatori mai buni ai performanței companiei., EBITDA este utilizat pe scară largă în multe evaluarea methodsValuation MethodsWhen valorizarea o companie ca o îngrijorare există trei principale metode de evaluare utilizate: analiza DCF, companii comparabile, și precedent.

# 3 marja de profit din exploatare

marja de profit din Operaremargina de operaremargina de operare este egală cu venitul din exploatare împărțit la venituri. Este un raport de rentabilitate care măsoară veniturile după acoperirea operațiunilor și-privește câștigurile ca procent din vânzări înainte de deducerea cheltuielilor cu dobânzile și a impozitelor pe venit., Companiile cu marje de profit operaționale ridicate sunt, în general, mai bine echipate pentru a plăti costurile fixe și dobânzile la obligații, au șanse mai bune de a supraviețui unei încetiniri economice și sunt mai capabile să ofere prețuri mai mici decât concurenții lor care au o marjă de profit mai mică. Marja de profit operațional este frecvent utilizată pentru a evalua puterea conducerii unei companii, deoarece un bun management poate îmbunătăți substanțial profitabilitatea unei companii prin gestionarea costurilor sale de operare.,

#4 Marja de Profit Net

profit Net marginNet Profit MarginNet Marja de Profit (de asemenea, cunoscut sub numele de „Marja de Profit” sau „Profit Net Marja de Ratio”) este un raport financiar folosit pentru a calcula procentul de profit o companie produce din veniturile sale totale. Acesta măsoară valoarea profitului net pe care o companie îl obține pe dolar din veniturile obținute. este linia de jos. Se uită la venitul net al unei companii și îl împarte în venituri totale. Acesta oferă imaginea finală a cât de profitabilă este o companie după ce au fost luate în considerare toate cheltuielile, inclusiv dobânzile și impozitele., Un motiv pentru a utiliza marja de profit net ca măsură a rentabilității este că ia totul în considerare. Un dezavantaj al acestei valori este că include o mulțime de” zgomot”, cum ar fi cheltuielile și câștigurile unice, ceea ce face mai dificilă compararea performanței unei companii cu concurenții săi.

#5 Flux de Numerar Marja

fluxul de Numerar marja – exprimă relația dintre fluxurile de numerar din operare activitiesOperating Numerar FlowOperating Fluxul de Numerar (OCF) este cantitatea de numerar generate de regulat activități de exploatare a unei afaceri într-o anumită perioadă de timp., și vânzările generate de afaceri. Măsoară capacitatea companiei de a converti vânzările în numerar. Cu cât este mai mare procentul fluxului de numerar, cu atât mai mulți bani sunt disponibili din vânzări pentru a plăti furnizorii, dividendele, utilitățile și datoria de servicii, precum și pentru achiziționarea de active de capital. Cu toate acestea, fluxul de numerar negativ înseamnă că, chiar dacă afacerea generează vânzări sau profituri, este posibil să piardă în continuare bani. În cazul unei companii cu flux de numerar inadecvat, compania poate opta să împrumute fonduri sau să strângă bani prin intermediul investitorilor pentru a continua operațiunile.,gestionarea fluxului de numerarciclul de conversie a numeraruluiciclul de conversie a numerarului (CCC) este o valoare care arată timpul necesar unei companii pentru a-și converti investițiile în inventar în numerar. Formula ciclului de conversie a numerarului măsoară timpul, în zile, necesar pentru ca o companie să-și transforme intrările de resurse în numerar. Formula este esențială pentru succesul unei companii, deoarece având întotdeauna un flux de numerar adecvat, atât minimizează cheltuielile (de exemplu, evitați taxele de întârziere și cheltuielile cu dobânzile suplimentare), cât și permite unei companii să profite de orice profit suplimentar sau oportunități de creștere care pot apărea (de exemplu, posibilitatea de a achiziționa la o reducere substanțială inventarul unui concurent care iese din afaceri).

# 6 randamentul activelor

randamentul activelor (ROA)randamentul activelor & formula ROA FormulaROA. Rentabilitatea activelor (ROA) este un tip de rentabilitate a investiției (ROI), care măsoară rentabilitatea unei afaceri în raport cu activele sale totale. Acest raport indică cât de bine o companie este performant prin compararea profit (venitul net) este generatoare de capital este investit în active.,, după cum sugerează și numele, arată procentul câștigurilor nete în raport cu activele totale ale companiei. Raportul ROA dezvăluie în mod specific cât de mult profit după impozitare generează o companie pentru fiecare dolar de active pe care le deține. De asemenea, măsoară intensitatea activelor unei afaceri. Cu cât profitul pe dolar al activelor este mai mic, cu atât este considerată o companie mai intensivă. Companiile cu active mari necesită investiții mari pentru achiziționarea de mașini și echipamente pentru a genera venituri., Exemple de industrii care sunt de obicei foarte active includ serviciile de telecomunicații, producătorii de mașini și căile ferate. Exemple de companii mai puțin active sunt agențiile de publicitate și companiile de software.aflați mai multe despre aceste rapoarte în cursurile de analiză financiară ale CFI.

#7 randamentul capitalurilor proprii

randamentul capitalurilor proprii (ROE)randamentul capitalurilor proprii (ROE)randamentul capitalurilor proprii (ROE) este o măsură a rentabilității unei companii care ia rentabilitatea anuală a companiei (venitul net) împărțită la valoarea capitalului propriu total al acționarilor (adică 12%)., ROE combină situația veniturilor și bilanțul, deoarece venitul net sau profitul este comparat cu capitalurile proprii ale acționarilor. – exprimă procentul venitului net în raport cu capitalurile proprii ale acționarilor sau rata de rentabilitate a banilor pe care investitorii de capital au pus-o în afacere. Raportul ROE este unul care este urmărit în special de analiștii și investitorii bursieri. Un raport ROE favorabil ridicat este adesea citat ca motiv pentru achiziționarea acțiunilor unei companii. Companiile cu un randament ridicat al capitalurilor proprii sunt, de obicei, mai capabile să genereze numerar intern și, prin urmare, mai puțin dependente de finanțarea datoriilor.,

#8 rentabilitatea Capitalului Investit

rentabilitatea capitalului investit (ROIC)randamentul Investit CapitalReturn Capitalului Investit – ROIC – se o rentabilitate sau performanță măsură de randamentul obținut de către cei care oferă capital, și anume, firma lui deținătorii de obligațiuni și acționarilor. ROIC-ul unei companii este adesea comparat cu WACC-ul său pentru a determina dacă compania creează sau distruge valoarea. este o măsură de rentabilitate generată de către toți furnizorii de capital, inclusiv ambele bondholdersBond IssuersThere sunt diferite tipuri de emitenți de obligațiuni., Acești emitenți de obligațiuni creează obligațiuni pentru a împrumuta fonduri de la deținătorii de obligațiuni, pentru a fi rambursate la scadență. și shareholdersStockholders EquityStockholders Equity (cunoscut și sub numele de Shareholders Equity) este un cont din bilanțul unei companii care constă din capital social plus. Este similar cu raportul ROE, dar mai cuprinzător în domeniul său de aplicare, deoarece include randamente generate din capitalul furnizat de deținătorii de obligațiuni.

formula Roic simplificată poate fi calculată ca: EBIT x (1-Rata de impozitare) / (valoarea datoriei + valoarea + capitaluri proprii)., EBIT este utilizat deoarece reprezintă venituri generate înainte de scăderea cheltuielilor cu dobânzile și, prin urmare, reprezintă câștiguri disponibile tuturor investitorilor, nu doar acționarilor.

explicarea video a raporturilor de rentabilitate și ROE

mai jos este un scurt videoclip care explică modul în care raporturile de rentabilitate, cum ar fi marja de profit net, sunt afectate de diverse pârghii în situațiile financiare ale unei companii.,

Modelare Financiară (merge dincolo de indicatorii de rentabilitate)

în Timp ce indicatorii de rentabilitate sunt un loc minunat pentru a începe atunci când se efectuează analiza financiară, principalul lor neajuns este că nici unul dintre ei avea imaginea de ansamblu în considerare. O modalitate mai cuprinzătoare de a încorpora toți factorii semnificativi care influențează sănătatea și rentabilitatea financiară a unei companii este construirea unui model DCFDCF model de formare gratuită GuideA modelul DCF este un tip specific de model financiar utilizat pentru a valorifica o afacere., Modelul este pur și simplu o prognoză a fluxului de numerar gratuit al unei companii, care include 3-5 ani de rezultate istorice, o prognoză de 5 ani, o valoare terminală și care oferă o valoare actualizată netă (NPV)NPV FormulaA ghid pentru formula NPV în Excel atunci când efectuează analiza financiară. Este important să înțelegeți exact cum funcționează formula NPV în Excel și matematica din spatele acesteia. NPV = F / unde, PV = valoarea actuală, F = plata viitoare (fluxul de numerar), r = rata de actualizare, n = numărul de perioade din viitorul afacerii.,

în imaginea de mai jos, puteți vedea câte dintre rapoartele de rentabilitate enumerate mai sus (cum ar fi EBIT, NOPAT și fluxul de numerar) sunt toți factorii unei analize DCF., Scopul de un analist financiar este de a încorpora cât mai multe informații și detalii despre companie este posibil în mod rezonabil în Excel modelExcel & Model Financiar TemplatesDownload financiară gratuită model template – uri- CFI e calcul biblioteca include o 3 declarație financiară model, model DCF, program datorii, amortizare program, cheltuieli de capital, dobânzi, bugete, cheltuieli, prognoză, diagrame, grafice, calendare, evaluare, analiza de companie comparabile, mai multe template-uri Excel.,

pentru a afla mai multe, consultați cursurile de modelare financiară CFI online!

resurse suplimentare

Vă mulțumim că ați citit acest ghid pentru analizarea și calcularea raporturilor de rentabilitate. CFI este oficial furnizor global de Modelare Financiară și Evaluare Analist designationFMVA® CertificationJoin 350,600+ studenții care lucrează pentru companii precum Amazon, J. P. Morgan, iar Ferrari-ul și este pe o misiune pentru a vă ajuta să Avanseze în Carieră., Cu acest obiectiv în minte, aceste suplimentare CFI resurse va ajuta să devină o lume de clasa analist financiar:

  • Gratuit de contabilitate & cursuri de finanțare
  • Gratuit Excel curs
  • Cum să-valoarea privată companyPrivate Compania Valuation3 tehnici pentru Companie Privată de Evaluare – să învețe cum să valorii unei afaceri, chiar dacă este privat și cu informații limitate. Acest ghid oferă exemple, inclusiv analiza comparabilă a companiei, Analiza fluxului de numerar actualizat și prima metodă Chicago., Aflați cum de profesioniști valoarea unei afaceri
  • modelare Financiară guideFree Modelare Financiară GuideThis modelare financiară ghid se referă Excel sfaturi și cele mai bune practici pe ipoteze, drivere, prognoză, care leagă cele trei situații, analiza DCF, mai mult