politica monetară

ce este politica monetară?

politica monetară, partea cererii politicii economice, se referă la acțiunile întreprinse de banca centrală a unei națiuni pentru a controla oferta monetară și pentru a atinge obiectivele macroeconomice care promovează creșterea economică durabilă.

Înțelegerea Politicii Monetare

politica Monetară este procesul de elaborare, anunțând, și implementarea planului de acțiuni întreprinse de banca centrală, moneda bord, sau alte competente autoritatea monetară a unei țări care controlează cantitatea de bani într-o economie și canalele prin care banii sunt furnizate.,politica monetară constă în gestionarea ofertei monetare și a ratelor dobânzilor, care vizează îndeplinirea obiectivelor macroeconomice, cum ar fi controlul inflației, consumului, creșterii și lichidității. Acest lucru se realizează prin acțiuni precum modificarea ratei dobânzii, cumpărarea sau vânzarea de obligațiuni guvernamentale, reglementarea ratelor de schimb valutar (forex) și modificarea sumei de bani pe care băncile trebuie să le mențină ca rezerve.,economiștii, analiștii, investitorii și experții financiari din întreaga lume așteaptă cu nerăbdare rapoartele de politică monetară și rezultatul întâlnirilor care implică factorii de decizie de politică monetară. Astfel de evoluții au un impact de lungă durată asupra economiei globale, precum și asupra anumitor sectoare industriale sau piețe.politica monetară este formulată pe baza intrărilor colectate dintr-o varietate de surse., De exemplu, autoritatea monetară poate analiza cifrele macroeconomice, cum ar fi produsul intern brut (PIB) și inflația, ratele de creștere specifice industriei/sectorului și cifrele asociate, precum și evoluțiile geopolitice pe piețele internaționale-inclusiv embargourile petroliere sau tarifele comerciale. Aceste entități pot, de asemenea, să reflecteze la preocupările exprimate de grupuri care reprezintă industrii și întreprinderi, rezultatele sondajelor de la organizații de renume și contribuții din partea guvernului și a altor surse credibile.,

cerințe de politică monetară

autoritățile monetare primesc de obicei mandate de politică pentru a obține o creștere stabilă a PIB-ului, pentru a menține șomajul scăzut și pentru a menține ratele valutare (forex) și inflația într-un interval previzibil.politica monetară poate fi utilizată în combinație cu sau ca o alternativă la politica fiscală, care utilizează impozite, împrumuturi guvernamentale și cheltuieli pentru a gestiona economia.Banca Rezervei Federale este responsabilă de politica monetară în Statele Unite., Federal Reserve (Fed) are ceea ce este denumit în mod obișnuit ca un „mandat dublu”: pentru a atinge ocuparea forței de muncă maximă, menținând în același timp inflația sub control.mai simplu spus, Este responsabilitatea Fed de a echilibra creșterea economică și inflația. În plus, își propune să mențină ratele dobânzilor pe termen lung relativ scăzute. Rolul său principal este de a fi creditorul de ultimă instanță, oferind băncilor lichidități și control de reglementare pentru a preveni falimentul acestora și răspândirea panicii în sectorul serviciilor financiare.,

Tipuri de Politici Monetare

în General, politicile monetare pot fi clasificate fie ca:

Expansioniste

Dacă o țară se confruntă cu o rată a șomajului ridicată în timpul o încetinire sau recesiune, autoritatea monetară poate opta pentru o politica expansionistă care vizează creșterea economică și extinderea activității economice. Ca parte a politicii monetare expansioniste, Autoritatea Monetară scade adesea ratele dobânzilor prin diverse măsuri, servind la promovarea cheltuielilor și la economisirea banilor relativ nefavorabilă.,creșterea ofertei de bani pe piață își propune să stimuleze investițiile și cheltuielile consumatorilor. Ratele mai mici ale dobânzii înseamnă că întreprinderile și persoanele fizice pot obține împrumuturi în condiții convenabile pentru a extinde activitățile productive și a cheltui mai mult pe bunuri de consum cu bilete mari. Un exemplu al acestei abordări expansioniste este rata scăzută până la zero a dobânzii menținută de multe economii de top din întreaga lume de la criza financiară din 2008.creșterea ofertei de bani poate duce la o inflație mai mare, creșterea costului vieții și a costului de a face afaceri., Politica monetară contractionară, creșterea ratelor dobânzilor și încetinirea creșterii ofertei de bani, își propune să reducă inflația. Acest lucru poate încetini creșterea economică și poate crește șomajul, dar este adesea necesar pentru a răci economia și a o menține sub control.

la începutul anilor 1980, când inflația a atins valori record și a fost situându-se în intervalul de două cifre de aproximativ 15%, Fed a ridicat rata dobânzii de referință la un record de 20%. Deși ratele ridicate au dus la o recesiune, a reușit să readucă inflația la intervalul dorit de 3% până la 4% în următorii câțiva ani.,

instrumente pentru implementarea politicii monetare

băncile centrale utilizează o serie de instrumente pentru a modela și implementa politica monetară.

1. primul este cumpărarea și vânzarea de obligațiuni pe termen scurt pe piața deschisă folosind rezervele bancare nou create. Aceasta este cunoscută sub numele de operațiuni de piață deschisă. Operațiunile de piață deschisă vizează în mod tradițional ratele dobânzilor pe termen scurt, cum ar fi rata fondurilor federale.,
   Banca Centrală adaugă bani în sistemul bancar cumpărând active—sau le elimină prin vânzarea activelor—iar băncile răspund împrumutând banii mai ușor la rate mai mici—sau mai scump, la rate mai mari-până când ținta ratei dobânzii băncii centrale este îndeplinită., Operațiunile de piață monetară pot, de asemenea, țintă specifice crește în oferta de bani la bănci pentru a obține fonduri de împrumut mai ușor de a cumpăra o anumită cantitate de active, într-un proces cunoscut sub numele de relaxare cantitativă (QE)
2. Cea de-a doua opțiune utilizate de către autoritățile monetare este de a schimba ratele dobânzilor și/sau a solicitat garanții că banca centrală cererile pentru situații de urgență direct împrumuturi de la bănci în rolul de creditor de ultimă instanță. În SUA, această rată este cunoscută sub numele de rata de actualizare.,
   perceperea unor rate mai mari și solicitarea mai multor garanții, un exemplu de politică monetară contractuală, va însemna că băncile trebuie să fie mai prudente cu propriile împrumuturi sau cu eșecul riscului. În schimb, de creditare a băncilor la tarife mai mici și mai flexibile cerințele de garanții va permite băncilor să facă mai riscante credite la rate mai mici și a alerga cu rezerve mai mici
3. Autoritățile folosi, de asemenea, o a treia opțiune: cerințe de rezervă, care se referă la fondurile pe care băncile trebuie să păstreze ca o parte din depozitele constituite de clienții lor, în scopul de a se asigura că acestea sunt în măsură să îndeplinească obligațiile lor.,
   reducerea acestei cerințe de rezervă eliberează mai mult capital pentru bănci pentru a oferi împrumuturi sau pentru a cumpăra alte active. Între timp, creșterea cerinței de rezervă are un efect invers, reducând creditarea bancară și încetinind creșterea ofertei de bani.
4. în plus față de politicile monetare expansioniste și contractive standard, politica monetară neconvențională a câștigat, de asemenea, o popularitate extraordinară în ultima vreme.
   în perioadele de turbulențe economice extreme, cum ar fi criza financiară din 2008, SUA, Fed și-a încărcat bilanțul cu trilioane de dolari în note de trezorerie și titluri garantate cu ipotecă (MBS), introducând noi programe de creditare și cumpărare de active care combinau aspecte ale creditării cu discount, operațiunilor de piață deschisă și QE. Autoritățile monetare ale altor economii de top din întreaga lume au urmat exemplul, Banca Angliei (BoE), Banca Centrală Europeană (BCE) și Banca Japoniei (BoJ) urmărind politici similare.,în cele din urmă, pe lângă influența directă asupra ofertei de bani și a mediului de creditare bancară, băncile centrale au un instrument puternic în capacitatea lor de a modela așteptările pieței prin anunțurile lor publice despre propriile politici viitoare ale Băncii Centrale. Declarațiile băncii centrale și anunțurile de politică mută piețele, iar investitorii care ghicesc corect despre ceea ce vor face băncile centrale pot profita frumos.,unii bancheri centrali aleg să fie în mod deliberat Opaci pentru participanții la piață, în convingerea că acest lucru va maximiza eficiența schimbărilor de politică monetară, făcându-le imprevizibile și nu „coapte” la prețurile pieței în avans. Alții aleg calea opusă de acțiune, fiind mai deschiși și previzibili în speranța că pot modela și stabiliza așteptările pieței și pot reduce fluctuațiile volatile ale pieței, uneori declanșate de schimbări de politică neașteptate.,

considerații speciale

anunțurile de politică sunt eficiente numai în măsura credibilității autorității responsabile de elaborarea, anunțarea și implementarea măsurilor necesare. Într-o lume ideală, astfel de autorități monetare ar trebui să funcționeze complet independent de influența guvernului, de presiunea politică sau de orice alte autorități de elaborare a politicilor.în realitate, guvernele din întreaga lume ar putea avea diferite niveluri de interferență cu activitatea Autorității Monetare., Acesta poate varia de la guvern, sistemul judiciar sau partidele politice care au un rol limitat doar la numirea membrilor cheie ai Autorității. În mod alternativ, s-ar putea extinde la forțarea acestora să anunțe măsuri populiste, să zicem, de exemplu, pentru a influența alegerile care se apropie.dacă o bancă centrală anunță o anumită politică pentru a limita creșterea inflației, inflația poate continua să rămână ridicată dacă publicul comun nu are încredere sau nu are încredere în autoritate., În timp ce luați decizii de investiții bazate pe politica monetară anunțată, ar trebui să luați în considerare și credibilitatea autorității.div>