companie subsidiară

ce este o companie subsidiară?

o companie subsidiară este cea care este controlată de o altă companie, mai cunoscută sub numele de societate-mamă sau holding. Controlul se exercită prin deținerea a peste 50% din stocul de vot al filialei. Filialele sunt fie înființate, fie achiziționate de compania care controlează. În cazurile în care societatea-mamă deține 100% din acțiunile cu drept de vot, structura filialei este denumită filială deținută integral.,filialele au o entitate juridică separată de cea a societății-mamă. Ele sunt independente în ceea ce privește datoriile, impozitarea și guvernanța. Astfel, o structură subsidiară a companiei poate da în judecată și poate fi dată în judecată separat de mamă. Cu toate acestea, datorită proprietății majoritare, părintele are un cuvânt major de spus în alegerea consiliului de administrație al filialei și funcționarea acesteia., Entitatea juridică separată a filialei poate ajuta societatea-mamă să obțină beneficii fiscale, să urmărească rezultatele unei unități separat, să separe riscul subsidiarei de societatea-mamă, să pregătească active pentru vânzare etc.

Niveluri de Companie Subsidiară

mai Mare societate-mamă-filială structuri poate implica mai multe straturi de filiale, numit ca un prim nivel de filială, al doilea nivel de filială, al treilea nivel de filială și așa mai departe.,

așa cum se arată în exemplul companiei subsidiare Figura 1, în cazul în care societatea cea mai de sus în structura pe niveluri nu este deținută de orice altă companie, filialele controlate de această companie este o filială de prim nivel. În cazul în care o filială de prim nivel deține mai mult de 50% din acțiunile unei alte entități, această entitate este denumită filială de rangul doi și așa mai departe.

Filială Exemple

Filială Exemplu #1 – Walt Disney

compania Walt Disney a mai mult de 50 de filiale., Listă parțială de subidiary companii este furnizat de mai jos

se poate verifica lista completă aici

Filială Exemplu #2 – Nike Inc

Nike Inc are mai mult de 100 de filiale. Lista parțială a filialelor este prezentată mai jos.

este posibil să Aveți o privire la lista completă a filialelor aici

diferența cu minoritate pasiv care deține și compania asociat

• Filialele sunt entități în care societatea-mamă sau holdingului deține mai mult de 50% din acțiuni.,în schimb ,dacă societatea-mamă deține 20%-50% din acțiunile de vot ale unei alte societăți, societatea respectivă este denumită societate asociată.
• în plus, în cazul în care societatea-mamă deține mai puțin de 20% din acțiunile unei alte societăți, această investiție este o investiție pasivă minoritară.în cazul unei structuri subsidiare a societății, situațiile financiare ale filialei sunt fuzionate cu situațiile societății-mamă, iar situațiile financiare consolidate sunt furnizate împreună cu rezultate independente în situațiile financiare auditate ale societății-mamă.,

  pentru investițiile minoritare, investiția este clasificată ca o investiție financiară în partea de active a bilanțului părintelui, în timp ce dividendele primite sunt afișate în situația veniturilor din venituri financiare.

  tratamentul contabil al Filialei

  situațiile financiare consolidate trebuie să includă toate filialele societății-mamă. Toate soldurile, tranzacțiile, veniturile și cheltuielile intragrup sunt eliminate în timpul consolidării. Trebuie să existe uniformitate în politicile contabile pentru tranzacții similare în timp ce se combină conturile.,pentru situația veniturilor consolidate, sunt incluse 100% din veniturile și cheltuielile filialei. Orice venit net atribuibil intereselor care nu controlează structura filialei se scade din venitul net consolidat pentru a obține venitul net atribuibil societății-mamă.,

• Pe aceleași linii, 100% din activele și pasivele filialei sunt incluse în bilanțul consolidat, iar interesul care nu controlează al filialei este înregistrat ca element rând separat în secțiunea capitaluri proprii, etichetându-l ca interes care nu controlează în filiale sau interes minoritar.
• prețul de achiziție al unei filiale achiziționate peste valoarea sa justă este raportat ca fond comercial în bilanțul societății-mamă și clasificat ca activ neidentificabil.
• pentru o proprietate mai mare de 80%, părintele trebuie să depună declarații fiscale consolidate.,

societăți subsidiare consolidate și neconsolidate

• conform reglementărilor, societățile-mamă trebuie să consolideze toate filialele financiare. Cu toate acestea, filialele pot rămâne neconsolidate în cazuri rare, cum ar fi atunci când o structură de filială a societății este în faliment în care societatea-mamă nu este în măsură să controleze operațiunile filialei.
• astfel de firme sunt tratate ca investiții de capital și înregistrate în același mod în care o investiție asociată este înregistrată în bilanțul societății-mamă.,

structura filialelor și alte Combinări de întreprinderi

combinările de întreprinderi pot fi clasificate ca fuziuni sau achiziții, consolidări și entități cu scop special.

în timp ce o structură filială a companiei are propria identitate adevărată și structura organizatorică existentă chiar și după achiziționarea de către o societate-mamă sau holding, fuziunile au ca rezultat absorbția companiei mai mici în compania mai mare care o achiziționează, rezultând în compania care fuzionează încetează să mai existe., Consolidarea este formarea unei companii complet noi printr-o combinație de două firme, în timp ce entitățile cu scop special sunt create prin sponsorizarea firmei pentru un scop special sau un proiect.

Probleme de Evaluare în Dețineri – EV/EBITDA

Firme cu dețineri se confruntă cu probleme de evaluare ca și în cazul EV/EBITDA de estimare. Atunci când o exploatație este clasificată ca o exploatație minoritară, venitul din exploatare al societății holding nu reflectă venitul exploatației minoritare., Cu toate acestea, numărătorul multiplului include valoarea de piață a capitalurilor proprii, care include valoarea deținerii minoritare, conducând astfel la o supraevaluare a acțiunilor societății-mamă. Prin urmare, valoarea exploatației minoritare trebuie scăzută pentru a ajunge la EV corect.

în cazul deținerii majoritare ca și pentru filiale, EBITDA include 100% din veniturile din exploatare ale filialei, în timp ce EV reflectă doar partea din participație aparținând firmei. Acest lucru ar putea da o interpretare înșelătoare a multiplelor scăzute, care ar putea clasifica acțiunile holdingului ca fiind subevaluate., Prin urmare, pentru deținerile consolidate, ar fi necesare ajustări pentru a exclude valoarea și veniturile din exploatare ale deținerii de la numărător și, respectiv, de la numitor.

concluzie

întreprinderile în creștere stabilesc, de obicei, filiale sau achiziționează participații de control în companiile existente, deoarece acest lucru le oferă avantajul de a-și extinde afacerea cu un risc minim. Relația mamă-filială ajută la blocarea pasivelor și creanțelor de credit ale structurii companiei subsidiare, păstrând activele societății-mamă în siguranță., De asemenea, ar putea exista și alte sinergii specifice de care beneficiază părinții, de exemplu, beneficii fiscale sporite, riscuri diversificate sau active precum câștigurile, echipamentele sau proprietățile. Filiala, la rândul său, beneficiază de reputația mărcii companiei-mamă și/sau de resurse valoroase.deși cele două companii sunt considerate entități juridice separate în scop de răspundere, ele sunt considerate ca o singură entitate pentru raportarea financiară. În cazul în care deținerea este >80%, părintele poate obține beneficii fiscale valoroase și poate compensa profiturile într-o afacere cu pierderi în alta.,costurile juridice implicate în achiziționarea filialelor sunt de obicei mai mici decât cele ale fuziunilor. În plus, achiziționarea de filiale în terenuri străine are ca rezultat beneficii fiscale, în afară de relaxarea condițiilor de afaceri cu țări cooperative altfel mai puțin. Acest lucru contribuie la creșterea cotei de piață și la obținerea unui avantaj competitiv prin economii de scară.

Articole recomandate

acesta a fost un ghid pentru ceea ce este o companie subsidiară., Aici discutăm despre nivelurile companiei subsidiare, tratamentul contabil al acesteia, structura companiei subsidiare și combinările de întreprinderi și problemele de evaluare în jurul acestor participații încrucișate. De asemenea, puteți afla mai multe despre Corporate Finance pentru următoarele articole –

• Popular Holding Exemple
• Legale de Fuziune
• Spin-off vs desprins
• Active imobilizate