Valorile mobiliare protejate de inflație de trezorerie (TIPS) sunt o formă de obligațiuni de trezorerie americane concepute pentru a ajuta investitorii să protejeze împotriva inflației. Aceste obligațiuni sunt indexate la inflație, au sprijinul Guvernului SUA și plătesc investitorilor o rată fixă a dobânzii, pe măsură ce valoarea nominală a obligațiunii se ajustează cu rata inflației.

cum funcționează TIPS

cum ar fi obligațiunile de trezorerie obișnuite, TIPS plătesc dobândă de două ori pe an pe baza unei rate fixe., TIPS diferă de Trezoreriile obișnuite prin faptul că valoarea principală a TIPS se ajustează în sus și în jos pe baza inflației, măsurată prin indicele prețurilor de consum (IPC). Rata de rentabilitate pe care o primesc investitorii reflectă principalul ajustat.

un exemplu

cel mai bun mod de a înțelege cum funcționează sfaturile este prin exemplu. Sfaturi plăti dobânzi semianual, dar în scopul simplității, următoarele analizează modul în care se modifică valoarea obligațiunii în fiecare an calendaristic.

spuneți că Trezoreria emite o garanție protejată de inflație cu o valoare nominală de 1,000 USD și un cupon de 3%., În primul an, investitorul primește 30 USD în două plăți semestriale. În acel an, IPC crește cu 4 la sută. Drept urmare, valoarea nominală se ajustează în sus la 1.040 USD.în anul 2, investitorul primește același cupon 3 la sută, dar de data aceasta se bazează pe noua valoare nominală ajustată de $1,040. Rezultatul: în loc să primească o plată a dobânzii de 30 USD, investitorul primește dobândă de 31, 20 USD (.03 ori $1,040). În anul 3, inflația scade la 2%. Valoarea nominală crește de la $1,040 la $1060.80, iar investitorul primește un interes de $31.82.,acest proces continuă până când legătura se maturizează. În acest fel, plata TIPS constă din două părți: creșterea IPC și „randamentul real”, adică randamentul peste inflație.odată ce obligațiunile se maturizează, investitorii primesc fie principalul ajustat, fie investiția inițială, oricare dintre acestea este mai mare. Drept urmare, investitorii nu pot primi niciodată mai puțin decât valoarea nominală a obligațiunii, chiar și în cazurile rare de deflație (scăderea prețurilor).,investiția în TIPS poate părea foarte convingătoare la prima vedere, dar investitorii ar trebui să ia în considerare trei aspecte:

  1. În timpul vieții unei obligațiuni TIPS, principalele sale scăderi în perioadele de deflație sau scăderea IPC.
  2. creșterea valorii nominale a obligațiunii declanșează impozite în fiecare an, care nu numai că mănâncă în elementul de protecție a inflației, ci creează și lucrări fiscale suplimentare. Din acest motiv, legăturile individuale TIPS au mai mult sens pentru un cont neimpozabil.,
  3. în timp ce TIPS nu poartă riscul de credit—riscul de neplată de către emitentul lor: Guvernul SUA—prețurile lor fluctuează între data emiterii și data scadenței.

sfaturile sunt, de asemenea, foarte sensibile la modificările ratelor dobânzilor predominante. Ca rezultat, ai putea pierde bani dacă vindeți un sfaturi înainte de scadență. În acest caz, pierderea principalului poate depăși cu mult beneficiul protecției inflației. Dacă intenționați să mențineți obligațiunea până la scadență, aceasta nu este o problemă.,fluctuațiile principale sunt mult mai probabil să fie o problemă dacă dețineți un fond mutual sau un fond tranzacționat la bursă (ETF) care investește în TIPS. În acest caz, creșterea ratelor dobânzilor va duce la o scădere substanțială a valorii prețului acțiunilor fondului. Spre deosebire de o obligațiune individuală, fondurile mutuale nu au o dată de scadență stabilită, deci nu aveți nicio garanție că valoarea totală a principalului dvs. a fost returnată.,div>

div>
div>