Qu’est-ce que le Ratio prix / bénéfice / croissance (PEG)?

le ratio cours/bénéfice/croissance (PEG ratio) est le ratio cours / bénéfice (P / E) d’une action divisé par le taux de croissance de ses bénéfices pour une période donnée. Le ratio PEG est utilisé pour déterminer la valeur d’une action tout en tenant compte de la croissance attendue des bénéfices de la société, et on pense qu’il fournit une image plus complète que le ratio P/E Plus standard.,

principaux points à retenir

  • Le ratio PEG améliore le ratio P/E en ajoutant la croissance attendue des bénéfices dans le calcul.
  • Le ratio PEG est considéré comme un indicateur de la valeur réelle d’un stock, et similaire au ratio P/E, Un PEG inférieur peut indiquer qu’un stock est sous-évalué.
  • le PEG pour une entreprise donnée peut différer considérablement d’une source déclarée à l’autre, selon l’estimation de la croissance utilisée dans le calcul, telle que la croissance projetée sur un an ou sur trois ans.,
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Ratio PEG

Comment Calculer le Ratio PEG

Pour calculer le ratio PEG, un investisseur ou un analyste doit vérifier ou calculer le ratio P/E de la société en question. Le ratio P / E est calculé comme le prix par action de la société divisé par le bénéfice par action (BPA), ou prix par action / BPA.,

Une fois le P / E calculé, trouvez le taux de croissance attendu pour le stock en question, en utilisant les estimations des analystes disponibles sur les sites web financiers qui suivent le stock. Branchez les chiffres dans l’équation et résolvez pour le nombre de rapport de cheville.

précision

comme pour tout rapport, la précision du rapport PEG dépend des entrées utilisées. Lors de l’examen du ratio PEG d’une entreprise à partir d’une source publiée, il est important de savoir quel taux de croissance a été utilisé dans le calcul. Yahoo!, Les finances, par exemple, calculent le PEG en utilisant un ratio P/E basé sur les données de l’année en cours et un taux de croissance prévu sur cinq ans.

L’utilisation de taux de croissance historiques, par exemple, peut fournir un ratio D’ancrage inexact si les taux de croissance futurs devraient s’écarter de la croissance historique d’une entreprise. Le ratio peut être calculé en utilisant des taux de croissance attendus sur un an, trois ans ou cinq ans, par exemple.

pour distinguer les méthodes de calcul utilisant la croissance future et la croissance historique, les Termes « cheville avant » et « cheville arrière » sont parfois utilisés.,

que vous dit le Ratio cours / bénéfice / croissance?

alors qu’un faible ratio P/E peut faire ressembler une action à un bon achat, l’affacturage du taux de croissance de l’entreprise pour obtenir le ratio de cheville de l’action peut raconter une histoire différente. Plus le ratio PEG est bas, plus l’action peut être sous-évaluée compte tenu de ses attentes en matière de bénéfices futurs. L’ajout de la croissance attendue d’une entreprise dans le ratio aide à ajuster le résultat pour les entreprises qui peuvent avoir un taux de croissance élevé et un ratio P/E élevé.,

le degré auquel un résultat de PEG ratio indique un stock excédentaire ou sous-évalué varie selon l’industrie et le type d’entreprise. En règle générale, certains investisseurs estiment qu’un ratio PEG inférieur à un est souhaitable.

selon L’investisseur bien connu Peter Lynch, le P / E et la croissance attendue d’une entreprise devraient être égaux, ce qui dénote une société assez valorisée et soutient un ratio de cheville de 1,0. Lorsque le PEG d’une entreprise dépasse 1,0, il est considéré comme surévalué tandis qu’un stock avec un PEG inférieur à 1,0 est considéré comme sous-évalué.,

exemple d’Utilisation du PEG Ratio

le PEG ratio fournit des informations utiles pour comparer les entreprises et voir quelles actions pourraient être le meilleur choix pour les besoins d’un investisseur, comme suit.

Supposons les données suivantes pour les deux hypothétique sociétés, la Société A et la Société B:

notre Société Un:

  • Prix par action = $46
  • EPS cette année = $2.09
  • EPS de l’année dernière = $1.74

la Société B

  • Prix par action = $80
  • EPS cette année = $2.67
  • EPS de l’année dernière = $1.,78

compte tenu de ces informations, les données suivantes peuvent être calculées pour chaque entreprise.

l’Entreprise A

  • P/E ratio de = $46 / $2.09 = 22
  • taux de croissance des Bénéfices = ($2.09 / $1.74) – 1 = 20%
  • ratio PEG = 22 / 20 = 1.1

la Société B

  • P/E ratio de = $80 / $2.67 = 30
  • taux de croissance des Bénéfices = ($2.67 / $1.78) – 1 = 50%
  • ratio PEG = 30 / 50 = 0.6

de Nombreux investisseurs peuvent ressembler à la Société A et trouver plus attrayant, car il a un plus faible ratio P/E entre les deux sociétés., Mais par rapport à la société B, elle n’a pas un taux de croissance suffisamment élevé pour justifier son P/E. La Société B se négocie à un rabais par rapport à son taux de croissance et les investisseurs qui l’achètent paient moins par unité de croissance des bénéfices.