Co to są wskaźniki rentowności?

wskaźniki rentowności to wskaźniki finansowe wykorzystywane przez analityków i inwestorów do pomiaru i oceny zdolności firmy do generowania dochodu (zysku) w stosunku do przychodów, aktywa bilansoweb Assetsebalance – Assetsebalance sheet aktywa są wymienione jako konta lub pozycje, które są uporządkowane według płynności. Płynność to łatwość, z jaką firma może przekształcić aktywa w gotówkę., Najbardziej płynnym aktywem są środki pieniężne (pierwsza pozycja w bilansie), a następnie depozyty krótkoterminowe i należności. Niniejszy przewodnik obejmuje wszystkie aktywa bilansowe, przykłady, koszty operacyjne i kapitał własny akcjonariuszy EquityStockholders EquityStockholders Equity (znany również jako kapitał własny) to rachunek bilansowy spółki, który składa się z kapitału zakładowego Plus przez określony czas. Pokazują one, jak dobrze firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania zysków i wartości dla akcjonariuszy.,

wyższy wskaźnik lub wartość jest powszechnie poszukiwany przez większość firm, ponieważ zwykle oznacza to, że firma działa dobrze, generując przychody, zyski i przepływy pieniężne. Wskaźniki są najbardziej przydatne, gdy są analizowane w porównaniu z podobnymi firmami lub w porównaniu z poprzednimi okresami. Poniżej przedstawiono najczęściej stosowane wskaźniki rentowności.

jakie są różne typy wskaźników rentowności?,

istnieją różne wskaźniki rentowności, które są wykorzystywane przez firmy, aby zapewnić przydatny wgląd w dobrobyt finansowy i wyniki działalności.

wszystkie te wskaźniki można uogólnić na dwie kategorie, w następujący sposób:

A. wskaźniki marży

wskaźniki marży reprezentują zdolność firmy do przekształcania sprzedaży w zyski w różnych stopniach pomiaru.

przykładami są marża zysku brutto, marża zysku operacyjnego marża operacyjna marża operacyjna jest równa dochodowi operacyjnemu podzielonemu przez przychody., Jest to wskaźnik rentowności mierzący przychody po pokryciu kosztów operacyjnych, a zysk netto marża zysku marża zysku netto (znana również jako” marża zysku „lub” wskaźnik marży zysku netto”) jest wskaźnikiem finansowym używanym do obliczania procentowego zysku, jaki firma wytwarza ze swoich całkowitych przychodów. Mierzy kwotę zysku netto uzyskanego przez firmę za dolara uzyskanego przychodu., cash flow margin, Ebitebit GuideEBIT oznacza zysk przed odsetkami i podatkami i jest jednym z ostatnich podokresów w rachunku zysków i strat przed dochodem netto., EBIT jest również czasami określane jako przychody operacyjne i nazywa się to, ponieważ znajduje się przez odjęcie wszystkich kosztów operacyjnych (koszty produkcji i nieprodukcji) od przychodów ze sprzedaży., EBITDAEBITDAEBITDA lub zysk przed odsetkami, podatkiem, amortyzacją, amortyzacją to zysk firmy przed dokonaniem któregokolwiek z tych odliczeń netto. EBITDA koncentruje się na decyzjach operacyjnych przedsiębiorstwa, ponieważ analizuje rentowność przedsiębiorstwa z podstawowych operacji przed wpływem struktury kapitałowej., Wzór, przykłady, EBITDAR, NOPATNOPATNOPAT oznacza zysk operacyjny netto po opodatkowaniu i przedstawia teoretyczny dochód przedsiębiorstwa z działalności operacyjnej., wskaźnik kosztów operacyjnych i wskaźnik kosztów ogólnych.

B. wskaźniki zwrotu

wskaźniki zwrotu reprezentują zdolność Spółki do generowania zwrotów dla jej akcjonariuszy.

przykłady obejmują zwrot z aktywów, zwrot z kapitału własnego, zwrot gotówki z aktywów, zwrot z długu, zwrot z zysków zatrzymanych, zwrot z przychodów, zwrot skorygowany o ryzyko, zwrot z zainwestowanego kapitału i zwrot z zaangażowanego kapitału.,

jakie są najczęściej stosowane wskaźniki rentowności i ich znaczenie?

większość firm odnosi się do wskaźników rentowności podczas analizy wydajności biznesowej, porównując przychody ze sprzedażą, aktywami i kapitałem własnym.

sześć najczęściej stosowanych wskaźników rentowności to:

#1 marża zysku brutto

zysk brutto marża zysku brutto marża zysku netto marża zysku netto (znana również jako „marża zysku” lub „wskaźnik marży zysku netto”) jest wskaźnikiem finansowym używanym do obliczania procentowego zysku, jaki przedsiębiorstwo wytwarza ze swoich całkowitych przychodów., Mierzy kwotę zysku netto uzyskanego przez firmę za dolara uzyskanego przychodu. – porównuje zysk brutto do przychodów ze sprzedaży. Pokazuje to, ile firma zarabia, biorąc pod uwagę koszty potrzebne do produkcji swoich towarów i usług. Wysoki wskaźnik marży zysku brutto odzwierciedla wyższą wydajność podstawowych operacji, co oznacza, że może nadal pokrywać koszty operacyjne, koszty stałe, dywidendy i amortyzację, zapewniając jednocześnie zysk netto dla firmy., Z drugiej strony, niska marża zysku wskazuje na wysoki koszt sprzedawanych towarów, co można przypisać niekorzystnej polityce zakupów, niskich cenach sprzedaży, niskiej sprzedaży, sztywnej konkurencji na rynku lub niewłaściwej polityce promocji sprzedaży.

Dowiedz się więcej o tych wskaźnikach na kursach analizy finansowej CFI.

#2 marża EBITDA

EBITDAEBITDAEBITDA czyli zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją, amortyzacją to zysk firmy przed dokonaniem jakichkolwiek odliczeń netto., EBITDA koncentruje się na decyzjach operacyjnych przedsiębiorstwa, ponieważ analizuje rentowność przedsiębiorstwa z podstawowych operacji przed wpływem struktury kapitałowej. Formuła, przykłady oznacza zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją. Reprezentuje rentowność firmy przed uwzględnieniem pozycji nieaktywnych, takich jak odsetki i podatki, a także pozycji niepieniężnych, takich jak amortyzacja i amortyzacja. Korzyść z analizy EBITDA marżebitda Marżebitda marża = EBITDA / przychody., Jest to wskaźnik rentowności, który mierzy zyski generowane przez firmę przed opodatkowaniem, odsetkami, amortyzacją i amortyzacją. Ten przewodnik zawiera przykłady, a szablon do pobrania jest łatwy do porównania z innymi firmami, ponieważ wyklucza wydatki, które mogą być zmienne lub nieco uznaniowe. Minusem marży EBTIDA jest to, że może ona bardzo różnić się od zysku netto i rzeczywistego generowania przepływów pieniężnych, które są lepszymi wskaźnikami wyników firmy., EBITDA jest szeroko stosowana w wielu metodach wyceny metody wyceny gdy Wycena przedsiębiorstwa stanowi kontynuację działalności, stosowane są trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne i precedens.

#3 marża zysku operacyjnego

marża zysku operacyjnego marża operacyjna marża operacyjna jest równa dochodowi operacyjnemu podzielonemu przez przychody. Jest to wskaźnik rentowności mierzący przychody po pokryciu kosztów operacyjnych i-patrzy na zarobki jako procent sprzedaży przed odjęciem kosztów odsetek i podatków dochodowych., Przedsiębiorstwa o wysokich marżach zysku operacyjnego są na ogół lepiej wyposażone do pokrywania kosztów stałych i odsetek od zobowiązań, mają większe szanse na przetrwanie spowolnienia gospodarczego i są bardziej zdolne do oferowania niższych cen niż ich konkurenci, którzy mają niższą marżę zysku. Marża zysku operacyjnego jest często wykorzystywana do oceny siły zarządzania przedsiębiorstwem, ponieważ dobre zarządzanie może znacznie poprawić rentowność przedsiębiorstwa poprzez zarządzanie jego kosztami operacyjnymi.,

#4 marża zysku netto

marża zysku netto marża zysku netto marża zysku netto (znana również jako „marża zysku” lub „wskaźnik marży zysku netto”) jest wskaźnikiem finansowym używanym do obliczania procentowego zysku, jaki firma wytwarza ze swoich całkowitych przychodów. Mierzy kwotę zysku netto uzyskanego przez firmę za dolara uzyskanego przychodu. to podstawa. Analizuje przychody netto firmy i dzieli je na przychody ogółem. Zapewnia ostateczny obraz tego, jak dochodowa jest firma po uwzględnieniu wszystkich wydatków, w tym odsetek i podatków., Powodem, dla którego marża zysku netto jest miarą rentowności, jest to, że bierze ona pod uwagę wszystko. Wadą tego wskaźnika jest to, że zawiera wiele „hałasu”, takich jak jednorazowe wydatki i zyski, co utrudnia porównanie wyników firmy z konkurentami.

#5 Cash Flow Margin

cash flow margin – wyraża zależność pomiędzy przepływami pieniężnymi z działalności operacyjnejoperating Cash FlowOperating Cash Flow (OCF) to kwota środków pieniężnych wygenerowana przez regularną działalność operacyjną przedsiębiorstwa w określonym okresie czasu., i sprzedaży generowanej przez firmę. Mierzy zdolność firmy do konwersji sprzedaży na gotówkę. Im wyższy procent przepływów pieniężnych, tym więcej środków pieniężnych dostępnych ze sprzedaży na opłacenie dostawców, dywidend, mediów i długu usługowego, a także na zakup aktywów kapitałowych. Ujemny przepływ środków pieniężnych oznacza jednak, że nawet jeśli firma generuje sprzedaż lub zyski, może nadal tracić pieniądze. W przypadku spółki o niewystarczającym przepływie środków pieniężnych, spółka może zdecydować się na pożyczenie środków lub pozyskanie pieniędzy przez inwestorów w celu utrzymania działalności.,

zarządzanie przepływem gotówkowymcykl konwersji cash Conversion Cycle cykl konwersji gotówki (CCC) jest metryką, która pokazuje ilość czasu potrzebnego firmie na konwersję inwestycji w zapasy na gotówkę. Formuła cyklu konwersji gotówki mierzy ilość czasu, w dniach, potrzebny firmie, aby przekształcić swoje zasoby wejściowe w gotówkę. Formuła ma kluczowe znaczenie dla sukcesu firmy, ponieważ zawsze posiadanie odpowiedniego przepływu środków pieniężnych zarówno minimalizuje wydatki (np. uniknąć opóźnień w płatnościach i dodatkowych kosztów odsetek) i umożliwia firmie wykorzystanie wszelkich dodatkowych zysków lub możliwości rozwoju, które mogą się pojawić (np., możliwość zakupu ze znacznym rabatem zapasów konkurenta, który wychodzi z biznesu).

#6 zwrot z aktywów

zwrot z aktywów (ROA)zwrot z aktywów & wzór ROA. Zwrot z aktywów (ROA) to rodzaj metryki zwrotu z inwestycji (ROI), która mierzy rentowność przedsiębiorstwa w stosunku do jego aktywów ogółem. Wskaźnik ten wskazuje, jak dobrze firma osiąga wyniki, porównując generowany zysk (dochód netto) z kapitałem zainwestowanym w aktywa., jak sama nazwa wskazuje, pokazuje procent zysku netto w stosunku do całkowitych aktywów firmy. Wskaźnik ROA w szczególności pokazuje, ile zysku po opodatkowaniu firma generuje za każdy dolar aktywów, które posiada. Mierzy również intensywność aktywów firmy. Im niższy zysk w przeliczeniu na dolara aktywów, tym bardziej aktywna firma jest uważana za. Przedsiębiorstwa o dużej intensywności aktywów wymagają dużych inwestycji w Zakup maszyn i urządzeń w celu generowania dochodów., Przykładami branż, które zazwyczaj wymagają dużej ilości aktywów, są usługi telekomunikacyjne, producenci samochodów i koleje. Przykładami firm o mniejszym zasobie są Agencje reklamowe i firmy zajmujące się oprogramowaniem.

Dowiedz się więcej o tych wskaźnikach na kursach analizy finansowej CFI.

#7 zwrot z kapitału własnego

zwrot z kapitału własnego (ROE)zwrot z kapitału własnego (ROE)zwrot z kapitału własnego (ROE) jest miarą rentowności przedsiębiorstwa, która przyjmuje roczną stopę zwrotu (dochód netto) spółki podzieloną przez wartość całkowitego kapitału własnego jej akcjonariuszy (tj. 12%)., ROE łączy rachunek zysków i strat z bilansem, ponieważ dochód lub zysk netto porównuje się z kapitałem własnym akcjonariuszy. – wyraża procent dochodu netto w stosunku do kapitału własnego akcjonariuszy lub stopę zwrotu z pieniędzy, które inwestorzy kapitałowi zainwestowali w działalność. Wskaźnik ROE jest szczególnie obserwowany przez analityków giełdowych i inwestorów. Korzystnie wysoki wskaźnik ROE jest często cytowany jako powód do zakupu akcji firmy. Przedsiębiorstwa o wysokim zysku z kapitału własnego są zwykle bardziej zdolne do generowania środków pieniężnych wewnętrznie, a zatem mniej zależne od finansowania dłużnego.,

#8 zwrot z zainwestowanego kapitału

zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)zwrot z zainwestowanego Kapitałupowrót z zainwestowanego kapitału – ROIC – jest miarą rentowności lub wydajności zwrotu uzyskanego przez tych, którzy dostarczają kapitał, a mianowicie obligatariuszy firmy i akcjonariuszy. ROIC firmy jest często porównywany do WACC, aby określić, czy firma tworzy lub niszczy wartość. jest miarą zwrotu generowanego przez wszystkich dostawców kapitału, w tym zarówno obligatariuszy, jak i emitentów obligacji, istnieją różne rodzaje emitentów obligacji., Emitenci obligacji tworzą obligacje, aby pożyczać środki od obligatariuszy, które mają zostać spłacone w terminie zapadalności. equitystockholders Equitystockholders Equity (znany również jako Shareholders Equity) jest rachunkiem w bilansie spółki, który składa się z kapitału zakładowego plus. Jest on podobny do wskaźnika ROE, ale bardziej wszechstronny w swoim zakresie, ponieważ obejmuje zwrot z kapitału dostarczonego przez obligatariuszy.

uproszczony wzór ROIC można obliczyć jako: EBIT x (1-stawka podatkowa) /(wartość długu + wartość + kapitał własny)., EBIT jest stosowany, ponieważ reprezentuje dochód wygenerowany przed odjęciem kosztów odsetek, a zatem reprezentuje zarobki, które są dostępne dla wszystkich inwestorów, a nie tylko dla akcjonariuszy.

wideo Wyjaśnienie wskaźników rentowności i ROE

Poniżej znajduje się krótki film wyjaśniający, w jaki sposób wskaźniki rentowności, takie jak marża zysku netto, wpływają na różne dźwignie w sprawozdaniu finansowym spółki.,

modelowanie finansowe (wykraczające poza wskaźniki rentowności)

chociaż wskaźniki rentowności są doskonałym miejscem do rozpoczęcia analizy finansowej, ich główną wadą jest to, że żaden z nich nie bierze pod uwagę całego obrazu. Bardziej kompleksowym sposobem na włączenie wszystkich istotnych czynników wpływających na kondycję finansową i rentowność firmy jest zbudowanie modelu DCF Model DCF Szkolenie bezpłatne GuideA model DCF to specyficzny rodzaj modelu finansowego używanego do wartościowania firmy., Model jest po prostu prognozą uwolnionych wolnych przepływów pieniężnych firmy, która obejmuje 3-5 lat wyników historycznych, prognozę 5-letnią, wartość końcową i która zapewnia wartość bieżącą netto (NPV)NPV Przewodnik formuły NPV w Excelu podczas wykonywania analizy finansowej. Ważne jest, aby dokładnie zrozumieć, jak działa formuła NPV w Excelu i stojąca za nią matematyka. NPV = F / gdzie, PV = wartość bieżąca, F = płatność w przyszłości (przepływy pieniężne), r = stopa dyskontowa, n = liczba okresów w przyszłości działalności.,

na poniższym zrzucie ekranu możesz zobaczyć, ile wskaźników rentowności wymienionych powyżej (takich jak EBIT, NOPAT i Cash Flow) to wszystkie czynniki analizy DCF., Celem analityka finansowego jest włączenie jak najwięcej informacji i szczegółów o firmie, jak to możliwe w modelu Excelexcel & Szablony modeli Finansowychpobierz darmowe szablony modeli finansowych-biblioteka arkuszy kalkulacyjnych CFI zawiera szablon modelu finansowego 3 oświadczenie, model DCF, harmonogram zadłużenia, harmonogram amortyzacji, wydatki kapitałowe, odsetki, budżety, wydatki, prognozowanie, wykresy, wykresy, harmonogramy, wycena, porównywalna analiza firmy, więcej szablonów Excel.,

aby dowiedzieć się więcej, sprawdź kursy modelowania finansowego CFI online!

dodatkowe zasoby

Dziękujemy za przeczytanie tego przewodnika do analizy i obliczania wskaźników rentowności. CFI jest oficjalnym globalnym dostawcą financial Modeling and Valuation Analyst designationFMVA® Certificationdołącz do 350,600 + studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, J. P. Morgan i Ferrari I ma misję, aby pomóc Ci rozwijać swoją karierę., Mając to na uwadze, te dodatkowe zasoby CFI pomogą Ci stać się światowej klasy analitykiem finansowym:

  • bezpłatna księgowość & kursy finansowe
  • bezpłatny Kurs Excel
  • Jak wycenić firmę prywatną wycena Firm3 techniki wyceny firmy prywatnej – dowiedz się, jak wycenić firmę, nawet jeśli jest prywatna i ma ograniczone informacje. Ten przewodnik zawiera przykłady, w tym porównywalną analizę firmy, analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych i pierwszą metodę Chicago., Dowiedz się, jak profesjonaliści wartość biznesowa guidefree modelowanie finansowe modelowanie finansowe modelowanie finansowe w Excel GuideThis przewodnik zawiera wskazówki i porady na temat założeń kierowców, prognozowanie łączące trzy raportowanie, analiza DCF, więcej