inflacja

czym jest inflacja?

inflacja to spadek siły nabywczej danej waluty w czasie. Ilościowe oszacowanie tempa spadku siły nabywczej może znaleźć odzwierciedlenie w wzroście średniego poziomu cen koszyka wybranych towarów i usług w gospodarce w pewnym okresie czasu. Wzrost ogólnego poziomu cen, często wyrażany jako procent a, oznacza, że jednostka waluty faktycznie kupuje mniej niż w poprzednich okresach.,

inflację można skontrastować z deflacją, która ma miejsce, gdy siła nabywcza pieniądza wzrasta, a ceny spadają.

Co To jest inflacja?

zrozumienie inflacji

chociaż łatwo jest zmierzyć zmiany cen poszczególnych produktów w czasie, potrzeby człowieka znacznie wykraczają poza jeden lub dwa takie produkty. Osoby potrzebują dużego i zróżnicowanego zestawu produktów, a także wielu usług, aby żyć komfortowo. Obejmują one towary, takie jak zboża spożywcze, metal i paliwo, media, takie jak energia elektryczna i transport, oraz usługi, takie jak Opieka zdrowotna, rozrywka i praca., Inflacja ma na celu mierzenie ogólnego wpływu zmian cen dla zdywersyfikowanego zestawu produktów i usług oraz pozwala na przedstawienie jednej wartości wzrostu poziomu cen towarów i usług w gospodarce w danym okresie.

gdy waluta traci wartość, ceny rosną i kupuje mniej towarów i usług. Ta utrata siły nabywczej wpływa na ogólne koszty utrzymania ludności, co ostatecznie prowadzi do spowolnienia wzrostu gospodarczego., Konsensus wśród ekonomistów jest taki, że trwała inflacja występuje, gdy wzrost podaży pieniądza w danym kraju przewyższa wzrost gospodarczy.

aby zwalczyć tę, odpowiednie władze monetarne kraju, takie jak bank centralny, następnie podejmuje niezbędne środki w celu zarządzania podażą pieniądza i kredytu, aby utrzymać inflację w dopuszczalnych granicach i utrzymać gospodarkę sprawnie.,

teoretycznie monetaryzm jest popularną teorią wyjaśniającą związek między inflacją a podażą pieniądza w gospodarce. Na przykład, po hiszpańskim podboju imperiów azteckich i Inków, ogromne ilości złota, a zwłaszcza srebra, napływały do hiszpańskich i innych europejskich gospodarek. Ponieważ podaż pieniądza gwałtownie wzrosła, jego wartość spadła, przyczyniając się do szybkiego wzrostu cen.,

inflacja jest mierzona na różne sposoby w zależności od rodzaju towarów i usług i jest przeciwieństwem deflacji, która wskazuje na ogólny spadek cen towarów i usług, gdy stopa inflacji spada poniżej 0%.

przyczyny inflacji

źródłem inflacji jest wzrost podaży pieniądza, choć może to wynikać z różnych mechanizmów w gospodarce., Podaż pieniądza może być zwiększona przez władze monetarne albo przez drukowanie i rozdawanie większej ilości pieniędzy osobom fizycznym, przez legalną dewaluację (zmniejszenie wartości) waluty prawnego środka płatniczego, bardziej (najczęściej) przez pożyczanie nowego pieniądza jako kredytów na rachunku rezerwowym za pośrednictwem systemu bankowego poprzez zakup obligacji państwowych od banków na rynku wtórnym. We wszystkich takich przypadkach wzrostu podaży pieniądza pieniądz traci swoją siłę nabywczą., Mechanizmy napędzające inflację można podzielić na trzy typy: inflację popytową, inflację kosztową i inflację wbudowaną.

efekt przyciągania popytu

inflacja przyciągania popytu występuje, gdy wzrost podaży pieniądza i kredytu stymuluje ogólny popyt na towary i usługi w gospodarce do szybszego wzrostu niż zdolności produkcyjne gospodarki. Zwiększa to popyt i prowadzi do wzrostu cen.,

z większą ilością dostępnych pieniędzy dla osób fizycznych pozytywne nastroje konsumentów prowadzą do wyższych wydatków, a ten zwiększony popyt pociąga za sobą wyższe ceny. Stwarza to lukę między popytem a podażą, w której występuje większy popyt i mniej elastyczna podaż, co skutkuje wyższymi cenami.

efekt popychania kosztów

inflacja popychania kosztów jest wynikiem wzrostu cen w procesie produkcyjnym., Gdy uzupełnienia podaży pieniądza i kredytów są kierowane na rynki towarowe lub inne rynki aktywów, a zwłaszcza gdy towarzyszy temu negatywny szok ekonomiczny dla podaży kluczowych towarów, koszty wszelkiego rodzaju towarów pośrednich rosną. Zmiany te prowadzą do wyższych kosztów gotowego produktu lub usługi i prowadzą do wzrostu cen konsumpcyjnych., Na przykład, gdy wzrost podaży pieniądza powoduje spekulacyjny boom cen ropy naftowej, koszt energii wszelkiego rodzaju zastosowań może wzrosnąć i przyczynić się do wzrostu cen konsumpcyjnych, co znajduje odzwierciedlenie w różnych miarach inflacji.

inflacja Wbudowana

inflacja wbudowana jest związana z oczekiwaniami adaptacyjnymi, ideą, że ludzie oczekują, że obecne stopy inflacji utrzymają się w przyszłości., Wraz ze wzrostem cen towarów i usług pracownicy i inne osoby oczekują, że w przyszłości będą nadal rosnąć w podobnym tempie i będą domagać się większych kosztów/płac, aby utrzymać poziom ich życia. Ich wzrost płac powoduje wzrost kosztów towarów i usług, a ta spirala płac i cen trwa, ponieważ jeden czynnik indukuje drugi i vice versa.

rodzaje indeksów cen

w zależności od wybranego zestawu użytych towarów i usług, wiele rodzajów koszyków towarów jest obliczanych i śledzonych jako indeksy cen., Najczęściej stosowanymi indeksami cen są Wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) i wskaźnik cen hurtowych (WPI).

wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych

wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) jest miarą, która analizuje średnią ważoną cen koszyka towarów i usług zaspokajających podstawowe potrzeby konsumentów. Obejmują one transport, żywność i opiekę medyczną. CPI jest obliczany poprzez uwzględnienie zmian cen dla każdego elementu w ustalonym koszyku towarów i uśrednianie ich na podstawie ich względnej wagi w całym koszyku., Podane ceny są cenami detalicznymi każdego produktu, dostępnymi do zakupu przez poszczególnych obywateli. Zmiany CPI są wykorzystywane do oceny zmian cen związanych z kosztami utrzymania, co czyni je jedną z najczęściej używanych statystyk do identyfikacji okresów inflacji lub deflacji. W Stanach Zjednoczonych, Bureau of Labor Statistics raportuje CPI co miesiąc i obliczył go już w 1913 roku.,

wskaźnik cen hurtowych

WPI to kolejna popularna miara inflacji, która mierzy i śledzi zmiany cen towarów na etapach poprzedzających poziom detaliczny. Podczas gdy produkty WPI różnią się w zależności od kraju, obejmują one głównie produkty na poziomie producenta lub hurtowni. Na przykład obejmuje ceny bawełny dla surowej bawełny, przędzy bawełnianej, bawełnianych szarych towarów i odzieży bawełnianej. Chociaż wiele krajów i organizacji używa WPI, wiele innych krajów, w tym USA, używa podobnego wariantu o nazwie producer price index (PPI).,

wskaźnik cen producenta

wskaźnik cen producenta jest rodziną indeksów, które mierzą średnią zmianę cen sprzedaży otrzymywaną przez krajowych producentów półproduktów i usług w czasie. PPI mierzy zmiany cen z perspektywy sprzedającego i różni się od CPI, który mierzy zmiany cen z perspektywy kupującego.

we wszystkich takich wariantach możliwe jest, że wzrost ceny jednego składnika (np. oleju) w pewnym stopniu anuluje spadek cen innego (np. pszenicy)., Ogólnie każdy indeks reprezentuje średnią ważoną zmianę cen dla danych składników, która może mieć zastosowanie na ogólnym poziomie gospodarki, sektora lub towaru.

wzór pomiaru inflacji

powyższe warianty indeksów cenowych można wykorzystać do obliczenia wartości inflacji pomiędzy dwoma miesiącami (lub latami)., Podczas gdy wiele gotowych kalkulatorów inflacji jest już dostępnych na różnych portalach finansowych i stronach internetowych, zawsze lepiej jest znać podstawową metodologię, aby zapewnić dokładność przy jasnym zrozumieniu obliczeń. Matematycznie,

stopa inflacji procentowej = (ostateczna wartość wskaźnika CPI/początkowa wartość CPI)*100

powiedz, że chcesz wiedzieć, jak zmieniła się siła nabywcza w wysokości 10 000 USD między wrześniem. 1975 i Wrzesień 2018. Dane indeksu cen można znaleźć na różnych portalach w formie tabelarycznej., Z tej tabeli wybierz odpowiednie dane CPI za dane dwa miesiące. Na Wrzesień 1975 r. wynosił 54,6 (początkowa wartość CPI), A Dla września W 2018 roku było to 252.439 (ostateczna wartość CPI). Dodanie wzoru:

= (252.439/54.6)*100 = (4.6234)*100 = 462.34%

1975 would worth be in Sept., 2018, pomnóż stopę inflacji procentowej z kwotą, aby uzyskać zmienioną wartość dolara:

zmiana wartości dolara = 4.6234 * $10,000 = $46,234.25

oznacza to, że 1975 będzie wart 46 234,25 dolarów. Zasadniczo, jeśli kupiłeś koszyk towarów i usług (zgodnie z definicją CPI) o wartości $10,000 w 1975 r., ten sam koszyk kosztowałby Cię $46,234. 25 we wrześniu. 2018.,

plusy i minusy inflacji

inflacja może być rozumiana jako dobra lub zła rzecz, w zależności od tego, po której stronie się znajduje i jak szybko następuje zmiana.

na przykład osoby posiadające aktywa rzeczowe wyceniane w walucie, takie jak nieruchomości lub towary magazynowane, mogą chcieć zobaczyć pewną inflację, ponieważ podnosi to cenę ich aktywów, które mogą sprzedawać po wyższym kursie. Jednak nabywcy takich aktywów mogą nie być zadowoleni z inflacji, ponieważ będą musieli wyłożyć więcej pieniędzy., Obligacje indeksowane inflacją są kolejną popularną opcją dla inwestorów, aby czerpać zyski z inflacji.

z drugiej strony osoby posiadające aktywa denominowane w walucie, takie jak gotówka lub obligacje, również mogą nie lubić inflacji, ponieważ obniża ona rzeczywistą wartość ich aktywów. Inwestorzy, którzy chcą chronić swoje portfele przed inflacją, powinni wziąć pod uwagę klasy aktywów zabezpieczane inflacją, takie jak złoto, towary i Fundusze Inwestycyjne na rynku nieruchomości (Reit).,

inflacja sprzyja spekulacji, zarówno przez przedsiębiorstwa w ryzykownych projektach, jak i przez jednostki w akcjach spółek, ponieważ oczekują one lepszych zysków niż inflacja. Optymalny poziom inflacji jest często promowany, aby zachęcić do wydatkowania w pewnym stopniu zamiast Oszczędzania. Jeśli siła nabywcza pieniędzy spada z czasem, to może być większa zachęta do wydawania teraz zamiast oszczędzania i wydawania później. Może to zwiększyć wydatki, co może pobudzić działalność gospodarczą w danym kraju. Uważa się, że zrównoważone podejście utrzymuje wartość inflacji w optymalnym i pożądanym zakresie.,

wysoka i zmienna stopa inflacji może narzucić gospodarce duże koszty. Przedsiębiorstwa, pracownicy i Konsumenci muszą uwzględniać skutki ogólnie rosnących cen w swoich decyzjach dotyczących zakupu, sprzedaży i planowania. Wprowadza to dodatkowe źródło niepewności do gospodarki, ponieważ mogą się mylić co do stopy przyszłej inflacji., Czas i zasoby przeznaczone na badania, szacowanie i dostosowywanie zachowań ekonomicznych wokół oczekiwanego wzrostu ogólnego poziomu cen, a nie rzeczywistych podstaw ekonomicznych, nieuchronnie stanowią koszt dla gospodarki jako całości.

nawet niska, stabilna i łatwo przewidywalna stopa inflacji, którą niektórzy uważają za optymalną, może prowadzić do poważnych problemów w gospodarce, ze względu na to, jak, gdzie i kiedy nowe pieniądze wejdą do gospodarki., Ilekroć nowe pieniądze i kredyty wchodzą do gospodarki jest zawsze w rękach konkretnych osób lub firm biznesowych, a proces dostosowania poziomu cen do nowych podaży pieniądza wpływy, jak następnie wydać nowe pieniądze i krąży z ręki do ręki i konto do konta przez gospodarkę.

po drodze najpierw podnosi niektóre ceny, a później podnosi inne ceny., Ta Sekwencyjna zmiana siły nabywczej i cen (znana jako efekt Cantillona) oznacza, że proces inflacji nie tylko zwiększa ogólny poziom cen w czasie, ale także zniekształca względne ceny, płace i stopy zwrotu po drodze. Ekonomiści ogólnie rozumieją, że zniekształcenie względnych cen od ich równowagi ekonomicznej nie jest dobre dla gospodarki, a ekonomiści austriaccy uważają nawet, że proces ten jest główną siłą napędową cykli recesji w gospodarce.,

Kontrola inflacji

regulator finansowy kraju ponosi ważną odpowiedzialność za utrzymanie inflacji w ryzach. Odbywa się to poprzez środki wykonawcze poprzez politykę pieniężną, która odnosi się do działań banku centralnego lub innych komitetów, które określają wielkość i tempo wzrostu podaży pieniądza.

w USA cele polityki pieniężnej Fed obejmują umiarkowane długoterminowe stopy procentowe, stabilność cen i maksymalne zatrudnienie, a każdy z tych celów ma na celu promowanie stabilnego otoczenia finansowego., Rezerwa Federalna wyraźnie komunikuje długoterminowe cele inflacyjne, aby utrzymać stałą długoterminową stopę inflacji, która jest uważana za korzystną dla gospodarki.

stabilność cen—lub stosunkowo stały poziom inflacji—pozwala firmom planować przyszłość, ponieważ wiedzą, czego się spodziewać. Fed uważa, że będzie to sprzyjać maksymalnemu zatrudnieniu, które zależy od czynników niepieniężnych, które zmieniają się w czasie i w związku z tym mogą ulec zmianie., Z tego powodu Fed nie wyznacza konkretnego celu maksymalnego zatrudnienia i jest on w dużej mierze zdeterminowany przez oceny pracodawców. Maksymalne zatrudnienie nie oznacza zerowego bezrobocia, ponieważ w danym momencie istnieje pewien poziom zmienności, ponieważ ludzie opuszczają firmę i rozpoczynają nowe miejsca pracy.

władze monetarne podejmują również nadzwyczajne środki w ekstremalnych warunkach gospodarki. Na przykład, po kryzysie finansowym z 2008 r., amerykański Fed utrzymał stopy procentowe blisko zera i realizował program zakupu obligacji o nazwie luzowanie ilościowe., Niektórzy krytycy programu twierdzili, że spowodowałoby to wzrost inflacji w dolarze amerykańskim, ale inflacja osiągnęła szczyt w 2007 roku i systematycznie spadała w ciągu następnych ośmiu lat. Istnieje wiele złożonych powodów, dla których QE nie doprowadziło do inflacji lub hiperinflacji, choć najprostszym wyjaśnieniem jest to, że sama recesja była bardzo znaczącym środowiskiem deflacyjnym, a luzowanie ilościowe wspierało jej skutki.

, Europejski Bank Centralny dążył również do agresywnego luzowania ilościowego w celu przeciwdziałania deflacji w strefie euro, a w niektórych miejscach odnotowano ujemne stopy procentowe z powodu obaw, że deflacja może utrzymać się w strefie euro i doprowadzić do stagnacji gospodarczej. Ponadto kraje, które doświadczają wyższych stóp wzrostu, mogą przyjąć wyższe stopy inflacji. Cel Indii wynosi około 4%, podczas gdy Brazylia 4,25%.

Zabezpieczenie przed inflacją

akcje są uważane za najlepsze zabezpieczenie przed inflacją, ponieważ wzrost cen akcji uwzględnia skutki inflacji. Ponieważ uzupełnienia podaży pieniądza w praktycznie wszystkich współczesnych gospodarkach występują jako zastrzyki kredytów bankowych za pośrednictwem systemu finansowego, większość bezpośredniego wpływu na ceny dzieje aktywów finansowych, które są wyceniane w walucie, takich jak zapasy.

ponadto istnieją specjalne instrumenty finansowe, które można wykorzystać do zabezpieczenia inwestycji przed inflacją., Należą do nich Papiery wartościowe zabezpieczone inflacją (TIPS), papiery wartościowe o niskim ryzyku, które są indeksowane do inflacji, gdzie zainwestowana kwota główna jest zwiększana o procent inflacji. Można również zdecydować się na Tips fundusz inwestycyjny lub TIPS-based Exchange traded fund (ETF). Aby uzyskać dostęp do akcji, funduszy ETF i innych funduszy, które mogą pomóc uniknąć niebezpieczeństw związanych z inflacją, prawdopodobnie potrzebujesz konta maklerskiego. Wybór maklera giełdowego może być żmudnym procesem ze względu na różnorodność wśród nich.,

Złoty jest również uważany za zabezpieczenie przed inflacją, chociaż nie zawsze wydaje się to mieć miejsce patrząc wstecz.

skrajne przykłady inflacji

ponieważ Wszystkie waluty świata są pieniądzem fiducjarnym, podaż pieniądza może gwałtownie wzrosnąć z powodów politycznych, powodując szybki wzrost poziomu cen. Najbardziej znanym przykładem jest hiperinflacja, która dotknęła Niemiecką Republikę Weimarską na początku lat 20., Kraje, które zwyciężyły w I wojnie światowej, domagały się od Niemiec reparacji, które nie mogły być wypłacane w Niemieckiej walucie papierowej, ponieważ była to podejrzana wartość z powodu pożyczek rządowych. Niemcy próbowali drukować papierowe banknoty, kupować za nie obcą walutę i wykorzystywać je do spłaty długów.

polityka ta doprowadziła do szybkiej dewaluacji marki niemieckiej, a rozwojowi towarzyszyła hiperinflacja. Niemieccy konsumenci zareagowali na cykl, starając się wydać swoje pieniądze tak szybko, jak to możliwe, rozumiejąc, że będzie to warte coraz mniej im dłużej będą czekać., Coraz więcej pieniędzy zalało gospodarkę, a jej wartość spadła do tego stopnia, że ludzie papierowali swoje ściany praktycznie bezwartościowymi banknotami. Podobne sytuacje miały miejsce w Peru w 1990 roku i Zimbabwe W latach 2007-2008.

Najczęściej zadawane pytania

co powoduje inflację?

istnieją trzy główne przyczyny inflacji: inflacja popychająca popyt, inflacja popychająca koszty i inflacja wbudowana. Inflacja popytowa odnosi się do sytuacji, w których nie produkuje się wystarczającej ilości produktów lub usług, aby nadążyć za podażą, powodując wzrost ich cen., Z drugiej strony inflacja popychająca koszty występuje, gdy koszty produkcji produktów i usług rosną, zmuszając przedsiębiorstwa do podnoszenia cen. Wreszcie, wbudowana inflacja-czasami określana jako „spirala płac i cen”—występuje, gdy pracownicy domagają się wyższych płac, aby nadążyć za rosnącymi kosztami życia. To z kolei powoduje, że przedsiębiorstwa podnoszą swoje ceny w celu zrównoważenia rosnących kosztów płac, co prowadzi do samonaprawiającego się obiegu podwyżek płac i cen.

czy inflacja jest dobra czy zła?,

zbyt duża inflacja jest ogólnie uważana za złą dla gospodarki, podczas gdy zbyt mała inflacja jest również uważana za szkodliwą. Wielu ekonomistów opowiada się za niską lub umiarkowaną inflacją, wynoszącą około 2% rocznie. Ogólnie rzecz biorąc, wyższa inflacja szkodzi oszczędzającym, ponieważ obniża siłę nabywczą zaoszczędzonych przez nich pieniędzy. Może to jednak przynieść korzyści kredytobiorcom, ponieważ skorygowana o inflację wartość ich niespłaconych długów kurczy się z czasem.

jakie są skutki inflacji?

inflacja może wpływać na gospodarkę na kilka sposobów., Na przykład, jeśli inflacja powoduje spadek waluty danego kraju, może to przynieść korzyści eksporterom, czyniąc ich towary bardziej przystępnymi cenowo w walucie obcych narodów. Z drugiej strony mogłoby to zaszkodzić importerom poprzez zwiększenie kosztów towarów wytwarzanych z zagranicy. Wyższa inflacja może również zachęcić do wydatków, ponieważ konsumenci będą dążyć do szybkiego zakupu towarów, zanim ich ceny będą dalej rosły. Z drugiej strony oszczędzający mogą zobaczyć, jak realna wartość swoich oszczędności ulega erozji, ograniczając ich zdolność do wydawania lub inwestowania w przyszłości.,