Bernie Madoff (Polski)

kim jest Bernie Madoff?

Bernard Lawrence „Bernie” Madoff jest amerykańskim finansistą, który w ciągu co najmniej 17 lat, a być może dłużej, przeprowadził największy w historii system Ponzi, oszukując tysiące inwestorów na dziesiątki miliardów dolarów. Był również pionierem w handlu elektronicznym i prezesem Nasdaq na początku lat 90.

zrozumienie Berniego Madoffa

pomimo twierdzenia, że generuje duże, stałe zwroty dzięki strategii inwestycyjnej zwanej konwersją split-strike, która jest rzeczywistą strategią handlową, Madoff po prostu zdeponował środki klientów na jedno konto bankowe, którego używał do płacenia istniejącym klientom, którzy chcieli wypłacić pieniądze., Finansował umorzenia, przyciągając nowych inwestorów i ich kapitał, ale nie był w stanie utrzymać oszustwa, gdy rynek znacznie obniżył się pod koniec 2008 roku. Przyznał się swoim synom-którzy pracowali w jego firmie, ale, jak twierdzi, nie byli świadomi tego planu-w grudniu. 10, 2008. Następnego dnia wydali go władzom. Ostatnie Oświadczenia funduszu wskazywały ,że miał 64,8 miliarda dolarów aktywów klientów.w 2009 roku, w wieku 71 lat, Madoff przyznał się do 11 przestępstw federalnych, w tym oszustw związanych z papierami wartościowymi, oszustw związanych z drutem, oszustw pocztowych, krzywoprzysięstwa i prania pieniędzy., System Ponziego stał się silnym symbolem kultury chciwości i nieuczciwości, która dla krytyków przeniknęła Wall Street w okresie poprzedzającym kryzys finansowy. Madoff został skazany na 150 lat więzienia i skazany na utratę 170 miliardów dolarów aktywów, ale żaden inny prominentny postacie z Wall Street nie doświadczył prawnych konsekwencji w następstwie kryzysu.

Madoff był tematem wielu artykułów, książek, filmów i miniserialu ABC.,

krótka biografia Berniego Madoffa

Bernie Madoff urodził się 29 kwietnia 1938 roku w Queens w stanie Nowy Jork. Rozmawiając telefonicznie z więzienia, Madoff powiedział dziennikarzowi Steve 'owi Fishmanowi, że jego ojciec, który prowadził sklep sportowy, wycofał się z biznesu z powodu braków stali podczas wojny koreańskiej:” patrzysz na to i widzisz swojego ojca, którego ubóstwiasz, budujesz wielki biznes, a potem wszystko tracisz.,”Fishman mówi, że Madoff był zdeterminowany, aby osiągnąć „trwały sukces”, którego nie zrobił jego ojciec, „cokolwiek to było”, ale kariera Madoffa miała swoje wzloty i upadki.

Madoff ' s Early Days of Investing

założył swoją firmę, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, w 1960 roku, w wieku 22 lat. Początkowo handlował akcjami groszowymi za 5000 dolarów (warte około 41 000 dolarów w 2017), które zarobił instalując zraszacze i pracując jako ratownik. Wkrótce przekonał przyjaciół rodziny i innych do inwestowania z nim., Kiedy w 1962 roku” Kennedy Slide ” spadł z rynku o 20%, Zakłady Madoffa spadły, a jego teść musiał go wykupić.

Madoff miał chip na ramieniu i czuł się ciągle przypominany, że nie był częścią Wall Street w tłumie. „Byliśmy małą firmą, nie byliśmy członkiem Nowojorskiej Giełdy” – powiedział Fishman. „To było bardzo oczywiste.”Według Madoffa, zaczął wyrobić sobie markę jako scrappy Market maker., „Byłem całkowicie szczęśliwy, że wziąłem okruchy”, powiedział Fishman, podając przykład klienta, który chciał sprzedać osiem obligacji. większa firma pogardziłaby takim zamówieniem, ale Madoff by je zrealizował.

uznanie

sukces przyszedł w końcu, gdy wraz ze swoim bratem Peterem zaczął budować możliwości handlu elektronicznego—”sztuczną inteligencję” według słów Madoffa—które przyciągnęły ogromny przepływ zamówień i wzmocniły biznes, dostarczając wgląd w aktywność rynkową. Madoff powiedział Fishmanowi. „To była podróż.,”

on i cztery inne mainstays Wall Street przetwarzane połowę przepływu zamówień New York Stock Exchange—kontrowersyjnie, zapłacił za wiele z nich—i pod koniec 1980 roku, Madoff zarabiał w pobliżu $100 milionów rocznie. W 1990 został przewodniczącym Nasdaq, a także pełnił tę funkcję w latach 1991 i 1993.

Bernie Madoff ' s Ponzi Scheme

nie jest pewne, kiedy dokładnie rozpoczął się Ponzi scheme Madoffa., Zeznał w sądzie, że zaczęło się to w 1991 roku, ale jego menedżer konta, Frank DiPascali, który pracował w firmie od 1975 roku, powiedział, że oszustwo miało miejsce ” tak długo ,jak pamiętam.”

jeszcze mniej jasne jest, dlaczego Madoff w ogóle przeprowadził ten program. „Miałem więcej niż wystarczająco dużo pieniędzy, aby wspierać mój styl życia i styl życia mojej rodziny. Nie musiałem tego robić-powiedział Fishman, dodając-Nie wiem dlaczego.,”Uzasadnione Skrzydła Biznesu były niezwykle lukratywne, a Madoff mógł zdobyć szacunek elit Wall Street wyłącznie jako animator rynku i pionier handlu elektronicznego.

Madoff wielokrotnie sugerował Fishmanowi, że nie jest całkowicie winny oszustwa. – Po prostu pozwoliłem się namówić na coś i to moja wina-powiedział, nie wyjaśniając, kto go do tego namówił. „Myślałem, że po pewnym czasie mogę się wyplątać. Myślałem, że to będzie bardzo krótki okres czasu, ale po prostu nie mogłem.,”

tzw. Wielka Czwórka-Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais i Norm Levy— przyciągnęły uwagę swoim długim i dochodowym zaangażowaniem w Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Relacje Madoffa z tymi mężczyznami sięgają lat 60. i 70., a jego program zarobił na nich setki milionów dolarów każdy.

„wszyscy byli chciwi, wszyscy chcieli iść dalej, a ja się z tym zgodziłem” – powiedział Madoff Fishman., Wskazał, że Wielka Czwórka i inni-pewna liczba funduszy zasilających pompowała fundusze klientów do niego, niektóre z nich, ale nie outsourcing zarządzania aktywami klientów – musiały podejrzewać zyski, które wyprodukował lub przynajmniej powinien mieć. „Jak możesz zarabiać 15 lub 18%, skoro wszyscy zarabiają mniej?”Madoff powiedział

jak Madoffowi tak długo się upiekło

podobno bardzo wysokie zyski Madoffa przekonały klientów do odwrotu., W rzeczywistości po prostu zdeponował swoje środki na koncie w Chase Manhattan Bank – który połączył się z Jpmorgan Chase & Co. w 2000 roku-i niech siedzą. Bank, według jednego oszacowania, mógł zarobić nawet 483 miliony dolarów z tych depozytów, więc i on nie był skłonny pytać.

Kiedy klienci chcieli odkupić swoje inwestycje, Madoff sfinansował wypłaty nowym kapitałem, który przyciągnął dzięki reputacji niewiarygodnych zysków i pielęgnowaniu swoich ofiar, zdobywając ich zaufanie., Madoff kultywował również wizerunek ekskluzywności, często początkowo odrzucając klientów. Model ten pozwolił mniej więcej połowie inwestorów Madoffa na wypłatę zysku. Inwestorzy ci zostali zobowiązani do wpłaty na fundusz ofiar, aby zrekompensować oszukanych inwestorów, którzy stracili pieniądze.

Madoff stworzył front szacunku i hojności, zabiegając o inwestorów poprzez swoją działalność charytatywną. Oszukał również wiele organizacji non-profit, a niektóre z nich prawie zostały zniszczone, w tym Elie Wiesel Foundation for Peace i globalna organizacja charytatywna dla kobiet Hadassah., Wykorzystał swoją przyjaźń z J. Ezrą Merkin, oficerem w synagodze Piątej Alei Manhattanu, aby zbliżyć się do Kongregacji. Według różnych kont, Madoff wyłudził od 1 do 2 miliardów dolarów od swoich członków.

wiarygodność Madoffa wobec inwestorów była oparta na kilku czynnikach:

1. jego główny, publiczny portfel wydawał się trzymać bezpiecznych inwestycji w akcje blue-chip.
2. jego zyski były wysokie (10 do 20% rocznie), ale spójne i nie dziwaczne., Jak donosi Wall Street Journal w słynnym wywiadzie z Madoffem z 1992 roku: „podkreśla, że zwroty nie były naprawdę niczym specjalnym, biorąc pod uwagę, że standardowy & 500-stock index Poor ' s generował średni roczny zwrot w wysokości 16,3% między listopadem 1982 a listopadem 1992. Zdziwiłbym się, gdyby ktoś pomyślał, że dopasowanie S&p ponad 10 lat to coś wybitnego.”
3. twierdził, że stosował strategię collar, znaną również jako split-strike conversion., Kołnierz jest sposobem na zminimalizowanie ryzyka, w którym akcje bazowe są chronione przez zakup opcji put out-of-the-money.

dochodzenie Komisji Papierów Wartościowych i Giełd

SEC prowadził dochodzenie Madoffa i jego firmy papierów wartościowych od 1999 roku—fakt, że sfrustrowany wielu po tym, jak został ostatecznie ścigany, ponieważ uważano, że największe szkody można było zapobiec, gdyby wstępne dochodzenia były wystarczająco rygorystyczne.

Analityk Finansowy, W 1999 roku obliczył w przestrzeni popołudnia, że Madoff musiał kłamać. W 2000 złożył pierwszą skargę SEC przeciwko Madoffowi, ale regulator zignorował go.

w złośliwym liście z 2005 r.do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) markopolos napisał: „Madoff Securities to największy na świecie system Ponzi. W tym przypadku nie ma wypłaty nagrody SEC z powodu informatora, więc w zasadzie oddaję tę sprawę, ponieważ tak należy zrobić.,”

wykorzystując tzw. „metodę mozaikową”, Markopolos zauważył szereg nieprawidłowości. Firma Madoffa twierdziła, że zarabiała nawet wtedy, gdy s&p spadał, co nie miało matematycznego sensu, opierając się na tym, w co Madoff twierdził, że inwestował., Największą czerwoną flagą, według słów Markopolosa, było to, że Madoff Securities zarabiał „nieujawnione prowizje” zamiast standardowej opłaty za fundusz hedgingowy (1% całości plus 20% zysków).

podsumowując Markopolos stwierdził, że „inwestorzy, którzy zarabiają pieniądze, nie wiedzą, że BM zarządza ich pieniędzmi.”Markopolos dowiedział się również, że Madoff stara się o ogromne pożyczki z europejskich banków (pozornie niepotrzebne, jeśli zyski Madoffa były tak wysokie, jak powiedział).,

dopiero w 2005 roku—krótko po tym, jak Madoff prawie upadł z powodu fali wykupów-regulator poprosił Madoffa o dokumentację jego kont handlowych. Sporządził sześciostronicową listę, SEC sporządził listy do dwóch wymienionych firm, ale ich nie wysłał i tyle. „Kłamstwo było po prostu zbyt duże, aby zmieścić się w ograniczonej wyobraźni agencji”, pisze Diana Henriques, autorka książki „Czarodziej kłamstw: Bernie Madoff i śmierć zaufania”, która dokumentuje Epizod.,

SEC została zlikwidowana w 2008 roku po ujawnieniu oszustwa Madoffa i ich powolnej reakcji na jego działanie.

Bernie Madoff Investment Securities LLC

w listopadzie 2008 r.Bernard L. Madoff Investment Securities LLC odnotował roczny zwrot w wysokości 5,6%; s& p 500 spadł o 39% w tym samym okresie. W miarę ciągłej sprzedaży, Madoff nie był w stanie nadążyć za kaskadą żądań wykupu klientów, a w dniu 12.12.2011 R., 10. według relacji, którą podał Fishman, Madoff wyznał swoim synom Markowi i Andy ' emu, którzy pracowali w firmie ich ojca. „Po południu powiedziałem im wszystkim, natychmiast wyszli, poszli do prawnika, prawnik powiedział: „musisz wydać ojca”, poszli, zrobili to i nigdy więcej ich nie widziałem.”Bernie Madoff został aresztowany w grudniu. 11, 2008.

Madoff upierał się, że działał sam, choć kilku jego kolegów trafiło do więzienia. Jego starszy syn Mark Madoff popełnił samobójstwo dokładnie dwa lata po ujawnieniu oszustwa ojca., Kilku inwestorów Madoffa również popełniło samobójstwo. Andy Madoff zmarł na raka w 2014 roku.

Madoff został skazany na 150 lat więzienia i zmuszony do konfiskaty 170 miliardów dolarów w 2009 roku. Jego trzy domy i jacht zostały sprzedane na aukcji przez U. S. Marshals. Przebywał w Butner Federal Correctional Institution w Karolinie Północnej, gdzie był więźniem nr 61727-054.

5 lutego 2020 roku prawnicy Madoffa zażądali wcześniejszego zwolnienia Madoffa z więzienia, twierdząc, że cierpi na nieuleczalną chorobę nerek, która może go zabić w ciągu 18 miesięcy., Madoff został skazany na 150 lat więzienia.

Aftermath of the Bernie Madoff Ponzi Scheme

the paper trail of victims' claims displays the complexity and sheer size of Madoff ' s betrayal of investors. Według dokumentów, oszustwo Madoffa trwało ponad pięć dekad, począwszy od lat 60. jego końcowe wyciągi z konta, które zawierają miliony stron fałszywych transakcji i podejrzanej księgowości, pokazują, że firma miała 47 miliardów dolarów „zysku.,”

podczas gdy Madoff przyznał się do winy w 2009 roku i spędzi resztę życia w więzieniu, tysiące inwestorów straciło swoje oszczędności życiowe.

inwestorom poszkodowanym przez Madoffa pomógł Irving Picard, nowojorski prawnik nadzorujący likwidację firmy Madoffa w sądzie upadłościowym. Picard pozwał tych, którzy skorzystali z systemu Ponziego; do grudnia 2018 odzyskał 13,3 miliarda dolarów.,

ponadto w 2013 roku utworzono Fundusz ofiar Madoffa (MVF), aby zrekompensować oszustwa Madoffa, ale Departament Sprawiedliwości nie zaczął wypłacać żadnego z około 4 miliardów dolarów w funduszu aż do końca 2017 roku. Richard Breeden, były prezes SEC, który nadzoruje fundusz, zauważył, że tysiące roszczeń pochodziły od „inwestorów pośrednich” —czyli ludzi, którzy wkładali pieniądze do funduszy, w które Madoff zainwestował podczas swojego programu.,

ponieważ nie byli bezpośrednimi ofiarami, Breeden i jego zespół musieli przesiać tysiące roszczeń, tylko po to, aby odrzucić wiele z nich. Breeden powiedział, że większość swoich decyzji opierał na jednej prostej zasadzie: czy dana osoba wpłaciła więcej pieniędzy do funduszy Madoffa,niż wzięła? Breeden oszacował, że liczba inwestorów” feeder ” wynosiła 11 000 osobników.

w aktualizacji z listopada 2018 r.dla funduszu ofiar Madoff Breeden napisał: „zapłaciliśmy teraz ponad 27,300 ofiarom łączną kwotę zwrotu 56.,65% ich strat, a tysiące kolejnych zamierza odzyskać tę samą kwotę w przyszłości.”Wraz z zakończeniem trzeciej dystrybucji funduszy w grudniu 2018 r., ponad 2,7 mld USD zostało rozdzielone 37 011 ofiarom Madoffa w Stanach Zjednoczonych i na całym świecie. Breeden zauważył, że fundusz spodziewał się „co najmniej jednej znaczącej dystrybucji w 2019 roku” i miał nadzieję rozwiązać wszystkie otwarte roszczenia.,