Wat zijn winstgevendheid ratio ‘ s?

Rentability ratio ‘ s zijn financiële maatstaven die door analisten en beleggers worden gebruikt om het vermogen van een onderneming om inkomsten (winst) te genereren te meten en te evalueren in verhouding tot de inkomsten, balansbestanddelen handmatig – Balansbestanddelen worden vermeld als rekeningen of posten die zijn gerangschikt naar liquiditeit. Liquiditeit is het gemak waarmee een bedrijf een actief in contanten kan omzetten., Het meest liquide actief is kasmiddelen (de eerste post op de balans), gevolgd door kortlopende deposito ‘ s en debiteuren. Deze gids behandelt alle activa op de balans, voorbeelden, operationele kosten, en aandeelhouders aandelenhouders Aandelenhouders Aandelenhouders (ook bekend als Aandeelhoudersaandelen) is een rekening op de balans van een bedrijf dat bestaat uit aandelenkapitaal plus gedurende een bepaalde periode. Ze laten zien hoe goed een bedrijf zijn activa gebruikt om winst en waarde voor aandeelhouders te produceren.,

een hogere ratio of waarde wordt vaak gezocht door de meeste bedrijven, omdat dit meestal betekent dat het bedrijf goed presteert door inkomsten, winsten en cashflow te genereren. De ratio ‘ s zijn het nuttigst wanneer ze worden geanalyseerd in vergelijking met vergelijkbare bedrijven of vergeleken met eerdere perioden. De meest gebruikte rentabiliteitsratio ‘ s worden hieronder onderzocht.

Wat zijn de verschillende soorten rentabiliteitsratio ‘ s?,

Er zijn verschillende rentabiliteitsratio ‘ s die door bedrijven worden gebruikt om nuttige inzichten te verschaffen in het financiële welzijn en de prestaties van het bedrijf.

al deze ratio ’s kunnen als volgt in twee categorieën worden veralgemeend:

A. Margeratio’ s

Margeratio ‘ s vertegenwoordigen het vermogen van de onderneming om de omzet om te zetten in de winst bij verschillende waarderingsgraden.

voorbeelden zijn brutomarge, exploitatiewinstmargeopererende Margeopererende marge is gelijk aan bedrijfsresultaat gedeeld door inkomsten., Het is een rentability ratio meten van de omzet na het dekken van operationele en, netto winst marginNet winst MarginNet winstmarge (ook bekend als” winstmarge “of” netto winst Margeratio”) is een financiële ratio die wordt gebruikt om het percentage van de winst van een bedrijf produceert uit haar totale omzet te berekenen. Het meet het bedrag van de nettowinst een bedrijf verkrijgt per dollar van de behaalde omzet., cash flow marge, EBITEBIT GuideEBIT staat voor winst voor rente en belastingen en is een van de laatste subtotalen in de winst-en verliesrekening voor netto-inkomen., EBIT wordt ook wel eens aangeduid als bedrijfsresultaat en wordt dit genoemd omdat het gevonden wordt door alle bedrijfskosten (productie en niet-productiekosten) af te trekken van de omzet., EBITDAEBITDAEBITDA of winst voor rente, belasting, afschrijvingen, amortisatie is de winst van een bedrijf voordat een van deze netto aftrek worden gemaakt. EBITDA richt zich op de operationele beslissingen van een bedrijf omdat het kijkt naar de winstgevendheid van het bedrijf uit de kernactiviteiten vóór de impact van de kapitaalstructuur., Formula, examples, EBITDAR, NOPATNOPATNOPAT staat voor netto bedrijfswinst na belasting en vertegenwoordigt de theoretische inkomsten van een bedrijf uit operaties., operationele kosten ratio, en overhead ratio.

B. Rendementratio ‘ s

vertegenwoordigen het vermogen van de onderneming om rendement voor haar aandeelhouders te genereren.

voorbeelden zijn rendement op activa, rendement op eigen vermogen, rendement op activa in contanten, rendement op schuld, rendement op ingehouden winsten, rendement op inkomsten, risicogewogen rendement, rendement op geïnvesteerd kapitaal en rendement op geïnvesteerd kapitaal.,

Wat zijn de meest gebruikte rentabiliteitsratio ‘ s en hun betekenis?

De meeste bedrijven verwijzen naar rentabiliteitsratio ‘ s bij het analyseren van de productiviteit van bedrijven, door inkomsten te vergelijken met verkopen, activa en eigen vermogen.

zes van de meest gebruikte rentabiliteitsratio ‘ s zijn:

#1 brutowinstmarge

brutowinst marge winstmarge (ook bekend als “winstmarge” of “netto Winstmargeratio”) is een financiële ratio die wordt gebruikt om het percentage van de winst te berekenen dat een bedrijf produceert uit zijn totale omzet., Het meet het bedrag van de nettowinst een bedrijf verkrijgt per dollar van de behaalde omzet. – vergelijkt de brutowinst met de omzet. Dit laat zien hoeveel een bedrijf verdient, rekening houdend met de kosten die nodig zijn om zijn goederen en diensten te produceren. Een hoge brutomargeverhouding weerspiegelt een hogere efficiëntie van de kernactiviteiten, wat betekent dat het nog steeds de exploitatiekosten, vaste kosten, dividenden en afschrijvingen kan dekken, terwijl het ook netto-inkomsten aan het bedrijf levert., Aan de andere kant wijst een lage winstmarge op hoge kosten van verkochte goederen, die kunnen worden toegeschreven aan een ongunstig aankoopbeleid, lage verkoopprijzen, lage verkoop, sterke concurrentie op de markt of verkeerd verkoopbevorderingsbeleid.

leer meer over deze ratio ‘ s in de cursussen financiële analyse van CFI.

#2 EBITDA marge

EBITDAEBITDAEBITDA of winst vóór rente, belasting, afschrijvingen, amortisatie is de winst van een bedrijf voordat een van deze netto aftrek wordt gemaakt., EBITDA richt zich op de operationele beslissingen van een bedrijf omdat het kijkt naar de winstgevendheid van het bedrijf uit de kernactiviteiten vóór de impact van de kapitaalstructuur. Formule, examples staat voor winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Het vertegenwoordigt de winstgevendheid van een bedrijf alvorens rekening te houden met niet-operationele posten zoals rente en belastingen, evenals non-cash items zoals afschrijvingen en amortisatie. Het voordeel van het analyseren van een bedrijf EBITDA marginEBITDA MarginEBITDA marge = EBITDA / omzet., Het is een rentabiliteitsratio die de winst meet die een bedrijf genereert vóór belastingen, rente, afschrijvingen en amortisatie. Deze gids heeft voorbeelden en een downloadbare sjabloon is dat het gemakkelijk is om het te vergelijken met andere bedrijven, omdat het exclusief kosten die volatiel of enigszins discretionair kunnen zijn. Het nadeel van de ebtida-marge is dat deze sterk kan verschillen van de nettowinst en de werkelijke cashflowgeneratie, die betere indicatoren van de bedrijfsprestaties zijn., EBITDA wordt veel gebruikt in veel waarderingsmethoden waarderingsmethoden wanneer een bedrijf wordt gewaardeerd als een going concern, worden drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven en precedenten.

#3 operationele winstmarge

operationele winst margeopererende Margeopererende marge is gelijk aan operationele inkomsten gedeeld door inkomsten. Het is een rentabiliteitsratio die de omzet meet na het dekken van operationele en-kijkt naar de winst als een percentage van de omzet voordat rentelasten en inkomstenbelastingen worden afgetrokken., Ondernemingen met hoge operationele winstmarges zijn over het algemeen beter toegerust om vaste kosten en rente op verplichtingen te betalen, hebben betere kansen om een economische vertraging te overleven en zijn beter in staat lagere prijzen aan te bieden dan hun concurrenten met een lagere winstmarge. De operationele winstmarge wordt vaak gebruikt om de sterkte van het management van een bedrijf te beoordelen, aangezien goed management de winstgevendheid van een bedrijf aanzienlijk kan verbeteren door het beheer van de operationele kosten.,

#4 netto winstmarge

netto winstmarge Marginnet winstmarge (ook bekend als “winstmarge” of “netto Winstmargeratio”) is een financiële ratio die wordt gebruikt om het percentage van de winst te berekenen dat een bedrijf produceert uit zijn totale omzet. Het meet het bedrag van de nettowinst een bedrijf verkrijgt per dollar van de behaalde omzet. het komt erop neer. Het kijkt naar het netto-inkomen van een bedrijf en verdeelt het in de totale omzet. Het geeft het definitieve beeld van hoe winstgevend een bedrijf is nadat alle kosten, inclusief rente en belastingen, in aanmerking zijn genomen., Een reden om de nettowinstmarge te gebruiken als maatstaf voor de winstgevendheid is dat er met alles rekening wordt gehouden. Een nadeel van deze metric is dat het bevat veel “ruis”, zoals eenmalige kosten en winsten, waardoor het moeilijker is om de prestaties van een bedrijf te vergelijken met zijn concurrenten.

#5 Cashflowmarge

Cashflowmarge – geeft de relatie weer tussen kasstromen uit operationele activiteitenoperating Cashflowoperating Cash Flow (OCF) is het bedrag aan cash dat wordt gegenereerd door de reguliere operationele activiteiten van een bedrijf in een specifieke periode., en verkoop gegenereerd door het bedrijf. Het meet het vermogen van het bedrijf om verkopen om te zetten in contanten. Hoe hoger het percentage van de cashflow, hoe meer cash beschikbaar is uit de verkoop om te betalen voor leveranciers, dividenden, nutsbedrijven, en dienstschuld, evenals om kapitaalgoederen te kopen. Negatieve cashflow betekent echter dat zelfs als het bedrijf omzet of winst genereert, het nog steeds geld kan verliezen. In het geval van een bedrijf met onvoldoende cash flow, het bedrijf kan ervoor kiezen om geld te lenen of om geld in te zamelen via investeerders om de activiteiten gaande te houden.,

Managing cash flowCash Conversion Cyclede Cash Conversion Cycle (CCC) is een maatstaf die aangeeft hoeveel tijd een bedrijf nodig heeft om zijn investeringen in voorraad om te zetten in contanten. De cash conversion cycle formule meet de hoeveelheid tijd, in dagen, het duurt voor een bedrijf om zijn resource inputs om te zetten in cash. Formule is van cruciaal belang voor het succes van een bedrijf, omdat het altijd hebben van een adequate cashflow zowel de kosten minimaliseert (bijv., vermijd late betaling kosten en extra rente kosten) en stelt een bedrijf in staat om te profiteren van eventuele extra winst of groei kansen die zich kunnen voordoen (bijv., de mogelijkheid om met een aanzienlijke korting de inventaris van een concurrent die failliet gaat te kopen).

#6 rendement op activa

rendement op activa (ROA)rendement op activa & Roa FormulaROA formule. Return on Assets (ROA) is een soort return on investment (ROI) maatstaf die de winstgevendheid van een bedrijf meet in verhouding tot de totale activa. Deze verhouding geeft aan hoe goed een bedrijf presteert door de winst (netto-inkomen) die het genereert te vergelijken met het kapitaal dat het investeert in activa., zoals de naam al doet vermoeden, toont het percentage van de nettowinst ten opzichte van de totale activa van het bedrijf. De ROA-ratio laat specifiek zien hoeveel winst na belastingen een bedrijf genereert voor elke dollar van de activa die het bezit. Het meet ook de activaintensiteit van een bedrijf. Hoe lager de winst per dollar van activa, hoe meer asset-intensieve een bedrijf wordt beschouwd als te zijn. Zeer activaintensieve bedrijven hebben grote investeringen nodig om machines en apparatuur te kopen om inkomsten te genereren., Voorbeelden van industrieën die doorgaans zeer actief zijn, zijn telecommunicatiediensten, autofabrikanten en spoorwegen. Voorbeelden van minder kapitaalintensieve bedrijven zijn reclamebureaus en softwarebedrijven.

leer meer over deze ratio ‘ s in de cursussen financiële analyse van CFI.

#7 Return on Equity

Return on equity (ROE)Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) is een maatstaf voor de winstgevendheid van een onderneming waarbij het jaarlijkse rendement (netto-inkomen) van een onderneming gedeeld wordt door de waarde van het totale eigen vermogen (d.w.z. 12%)., ROE combineert de winst-en verliesrekening met de balans als het netto-inkomen of de winst wordt vergeleken met het eigen vermogen. – geeft het percentage van het netto-inkomen ten opzichte van het eigen vermogen van aandeelhouders, of het rendement op het geld dat aandelenbeleggers in het bedrijf hebben gestoken. De ROE-ratio is er een die vooral wordt bekeken door aandelenanalisten en beleggers. Een gunstig hoge ROE ratio wordt vaak aangehaald als een reden om aandelen van een bedrijf te kopen. Bedrijven met een hoog rendement op eigen vermogen zijn doorgaans beter in staat om intern geld te genereren en zijn daardoor minder afhankelijk van schuldfinanciering.,

#8 rendement op geïnvesteerd kapitaal

rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC)rendement op geïnvesteerd kapitaal rendement op geïnvesteerd kapitaal – ROIC – is een rendements-of prestatiemaatstaf voor het rendement van degenen die kapitaal verschaffen, namelijk de obligatiehouders en aandeelhouders van de onderneming. De ROIC van een bedrijf wordt vaak vergeleken met de WACC om te bepalen of het bedrijf waarde creëert of vernietigt. is een maatstaf voor het rendement dat door alle kapitaalverschaffers wordt gegenereerd, met inbegrip van beide obligatiehouders en obligatieuitgevende emittenten.er zijn verschillende soorten obligatie-emittenten., Deze obligatie-emittenten creëren obligaties om geld te lenen van obligatiehouders, die op de vervaldag moeten worden afgelost. en aandeelhoudersstockholders EquityStockholders Equity (ook bekend als Aandeelhoudersaandeel) is een rekening op de balans van een bedrijf dat bestaat uit aandelenkapitaal plus. Het is vergelijkbaar met de ROE-ratio, maar meer allesomvattend in haar toepassingsgebied, aangezien het rendement dat wordt gegenereerd uit kapitaal dat door obligatiehouders wordt geleverd, omvat.

de vereenvoudigde ROIC-formule kan worden berekend als: EBIT x (1-belastingtarief) / (waarde van schuld + waarde van + eigen vermogen)., EBIT wordt gebruikt omdat het inkomsten vertegenwoordigt die worden gegenereerd voordat de rentelasten worden afgetrokken, en dus inkomsten vertegenwoordigt die beschikbaar zijn voor alle beleggers, niet alleen voor aandeelhouders.

Video uitleg van Rentability ratio ’s en ROE

Hieronder is een korte video waarin wordt uitgelegd hoe rentability ratio’ s zoals de netto winstmarge worden beïnvloed door verschillende hefbomen in de jaarrekening van een onderneming.,

financiële modellering (verder dan rentability ratio ‘s)

terwijl rentability ratio’ s een goede plek zijn om te beginnen bij het uitvoeren van financiële analyse, is hun belangrijkste tekortkoming dat geen van hen rekening houdt met het hele plaatje. Een uitgebreidere manier om alle belangrijke factoren die van invloed zijn op de financiële gezondheid en winstgevendheid van een bedrijf op te nemen is het bouwen van een DCF model CF model Training Free GuideA DCF model is een specifiek type financieel model dat wordt gebruikt om een bedrijf te waarderen., Het model is gewoon een voorspelling van een bedrijf niet-afgeleverde vrije cashflow die 3-5 jaar van historische resultaten, een 5-jaar prognose, een eindwaarde, en dat biedt een netto contante waarde (NPV)NPV FormulaA gids voor de NPV formule in Excel bij het uitvoeren van financiële analyse. Het is belangrijk om precies te begrijpen hoe de NPV-formule in Excel werkt en de wiskunde erachter. NPV = F / where, PV = contante waarde, F = toekomstige betaling( kasstroom), r = discontovoet, n = het aantal perioden in de toekomst van het bedrijf.,

in de screenshot hieronder kunt u zien hoeveel van de hierboven vermelde rentabiliteitsratio ‘ s (zoals EBIT, NOPAT en Cash Flow) allemaal factoren zijn van een DCF-analyse., Het doel van een financieel analist is om zoveel mogelijk informatie en details over het bedrijf op te nemen in het Excel modelExcel & financiële Model TemplatesDownload gratis financiële model templates – CFI ’s spreadsheet bibliotheek bevat een 3 verklaring financiële model template, DCF model, schuld schema, afschrijving schema, kapitaaluitgaven, rente, budgetten, uitgaven, forecasting, grafieken, grafieken, tijdschema’ s, waardering, vergelijkbare bedrijfsanalyse, meer Excel templates.,

voor meer informatie, bekijk CFI ‘ s financiële modelleringscursussen online!

extra middelen

Dank u voor het lezen van deze gids voor het analyseren en berekenen van rentabiliteitsratio ‘ s. CFI is de officiële wereldwijde leverancier van de Financial Modeling and Valuation Analyst designationFMVA® CertificationJoin 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, J. P. Morgan, en Ferrari en is op een missie om u te helpen uw carrière vooruit te helpen., Met dat doel in het achterhoofd, zullen deze extra CFI-middelen u helpen een financieel analist van wereldklasse te worden:

  • Free accounting & finance courses
  • Free Excel crash course
  • How to value a private companyprive Company Valuation3 techniques for Private Companywaardering – leer hoe u een bedrijf kunt waarderen, zelfs als het privé is en met beperkte informatie. Deze gids geeft voorbeelden met inbegrip van vergelijkbare bedrijfsanalyse, discounted cash flow analyse, en de eerste Chicago methode., Leer hoe professionals waarde hechten aan een bedrijf
  • financiële modelleringsgids gratis Financiële Modelleringsgids deze financiële modelleringsgids behandelt Excel-tips en best practices over aannames, stuurprogramma ‘ s, forecasting, linking the three statements, DCF analysis, more