inflatie

inflatie begrijpen

hoewel het gemakkelijk is om de prijswijzigingen van individuele producten in de loop van de tijd te meten, reiken de menselijke behoeften veel verder dan één of twee van dergelijke producten. Individuen hebben behoefte aan een grote en gediversifieerde set van producten, evenals een scala aan diensten voor het leven van een comfortabel leven. Ze omvatten grondstoffen zoals voedsel granen, metaal en brandstof, nutsbedrijven zoals elektriciteit en transport, en diensten zoals gezondheidszorg, entertainment en arbeid., De inflatie is bedoeld om het algemene effect van prijswijzigingen voor een gediversifieerde reeks producten en diensten te meten, en maakt een enkele waardeweergave mogelijk van de stijging van het prijsniveau van goederen en diensten in een economie gedurende een bepaalde periode.

naarmate een valuta waarde verliest, stijgen de prijzen en koopt zij minder goederen en diensten. Dit verlies aan koopkracht heeft gevolgen voor de algemene kosten van levensonderhoud voor het gemeenschappelijke publiek, wat uiteindelijk leidt tot een vertraging van de economische groei., De consensusvisie onder economen is dat aanhoudende inflatie optreedt wanneer de groei van de geldhoeveelheid van een land de economische groei overtreft.

bank, neemt dan de nodige maatregelen om de levering van geld en krediet te beheren om de inflatie binnen de toegestane grenzen te houden en de economie soepel te laten functioneren.,in theorie is monetarisme een populaire theorie die de relatie tussen inflatie en geldhoeveelheid van een economie verklaart. Bijvoorbeeld, na de Spaanse verovering van de Azteken en Inca rijken, enorme hoeveelheden goud en vooral zilver stroomde in de Spaanse en andere Europese economieën. Omdat de geldhoeveelheid snel was toegenomen, daalde de waarde van geld, wat bijdroeg aan snel stijgende prijzen.,

inflatie wordt op verschillende manieren gemeten, afhankelijk van de onderzochte soorten goederen en diensten en is het tegenovergestelde van deflatie, die duidt op een algemene daling van de prijzen voor goederen en diensten Wanneer de inflatie onder 0% daalt.

oorzaken van inflatie

een toename van het aanbod van geld is de oorzaak van inflatie, hoewel dit via verschillende mechanismen in de economie kan worden uitgespeeld., De geldhoeveelheid kan door de monetaire autoriteiten worden verhoogd, hetzij door meer geld te drukken en weg te geven aan de individuen, door de wettig betaalmiddelvaluta wettelijk te devalueren (de waarde ervan te verlagen), meer (meestal) door nieuw geld te lenen als reserve-rekeningkredieten via het banksysteem door staatsobligaties te kopen van banken op de secundaire markt. In al deze gevallen van toename van de geldhoeveelheid verliest het geld zijn koopkracht., De mechanismen van hoe dit inflatie drijft kunnen in drie soorten worden ingedeeld: Vraag-Trek inflatie, kosten-duw inflatie, en ingebouwde inflatie.

Demand-Pull Effect

Demand-pull inflatie treedt op wanneer een toename van het aanbod van geld en krediet de totale vraag naar goederen en diensten in een economie stimuleert om sneller te groeien dan de productiecapaciteit van de economie. Dit verhoogt de vraag en leidt tot prijsstijgingen.,

met meer geld beschikbaar voor particulieren, leidt positief consumentenvertrouwen tot hogere uitgaven, en deze toegenomen vraag trekt de prijzen hoger. Het creëert een vraag-aanbod kloof met een hogere vraag en minder flexibel aanbod, wat resulteert in hogere prijzen.

kosten-Push-Effect

kosten-push-inflatie is het resultaat van de stijging van de prijzen die via de productieprocesinputs werken., Wanneer toevoegingen aan het aanbod van geld en krediet worden gekanaliseerd naar goederen-of andere activamarkten en vooral wanneer dit gepaard gaat met een negatieve economische schok voor het aanbod van belangrijke goederen, stijgen de kosten voor alle soorten intermediaire goederen. Deze ontwikkelingen leiden tot hogere kosten voor het eindproduct of de dienst en leiden tot stijgende consumentenprijzen., Wanneer bijvoorbeeld de uitbreiding van de geldhoeveelheid een speculatieve boom in de olieprijzen veroorzaakt, kunnen de energiekosten van allerlei soorten toepassingen stijgen en bijdragen tot stijgende consumentenprijzen, wat tot uiting komt in verschillende inflatiemaatstaven.

ingebouwde inflatie

ingebouwde inflatie is gerelateerd aan adaptieve verwachtingen, het idee dat mensen verwachten dat de huidige inflatie in de toekomst zal aanhouden., Naarmate de prijs van goederen en diensten stijgt, verwachten werknemers en anderen dat zij in de toekomst in een vergelijkbaar tempo zullen blijven stijgen en meer kosten/lonen zullen eisen om hun levensstandaard te handhaven. Hun hogere lonen leiden tot hogere kosten van goederen en diensten, en deze loon-prijsspiraal zet zich voort als de ene factor de andere induceert en vice versa.

soorten prijsindexen

afhankelijk van de geselecteerde reeks gebruikte goederen en diensten worden meerdere soorten goederenmanden berekend en bijgehouden als prijsindexen., De meest gebruikte prijsindexen zijn de Consumer Price Index (CPI) en de Wholesale Price Index (WPI).

de consumptieprijsindex

de CPI is een maatstaf die het gewogen gemiddelde onderzoekt van de prijzen van een pakket goederen en diensten die aan de primaire behoeften van de consument beantwoorden. Ze omvatten vervoer, voedsel en medische zorg. CPI wordt berekend door het nemen van prijswijzigingen voor elk item in de vooraf bepaalde mand van goederen en het gemiddelde van hen op basis van hun relatieve gewicht in de hele mand., De prijzen in overweging zijn de detailhandelsprijzen van elk item, zoals beschikbaar voor aankoop door de individuele burgers. Veranderingen in de CPI worden gebruikt om prijswijzigingen in verband met de kosten van levensonderhoud te beoordelen, waardoor het een van de meest gebruikte statistieken is voor het identificeren van perioden van inflatie of deflatie. In de VS, het Bureau of Labor Statistics rapporteert de CPI op een maandelijkse basis en heeft berekend het zo ver terug als 1913.,

de Wholesale Price Index

De WPI is een andere populaire maatstaf voor inflatie, die de veranderingen in de prijs van goederen in de fasen vóór het retailniveau meet en volgt. Terwijl WPI items variëren van het ene land naar het andere, ze omvatten meestal items op het niveau van de producent of groothandel. Het omvat bijvoorbeeld katoenen prijzen voor ruw katoen, katoenen garens, katoenen grijze goederen en katoenen kleding. Hoewel veel landen en organisaties gebruik maken van WPI, veel andere landen, waaronder de VS, gebruik maken van een soortgelijke variant genaamd de producent prijsindex (ppi).,

het indexcijfer van de producentenprijzen

het indexcijfer van de producentenprijzen is een familie van indexen die de gemiddelde verandering in de verkoopprijzen meten die binnenlandse producenten van intermediaire goederen en diensten in de loop van de tijd hebben ontvangen. De PPI meet prijswijzigingen vanuit het perspectief van de verkoper en verschilt van de CPI, die prijswijzigingen meet vanuit het perspectief van de koper.

in al deze varianten is het mogelijk dat de prijsstijging van een element (bijvoorbeeld olie) de prijsdaling van een ander element (bijvoorbeeld tarwe) tot op zekere hoogte teniet doet., Over het geheel genomen vertegenwoordigt elke index de gemiddelde gewogen prijswijziging voor de gegeven bestanddelen die van toepassing kan zijn op het niveau van de economie, de sector of de grondstoffen als geheel.

de formule voor het meten van de inflatie

de bovengenoemde varianten van prijsindexen kunnen worden gebruikt om de waarde van de inflatie tussen twee bepaalde maanden (of jaren) te berekenen., Hoewel veel kant-en-klare inflatiecalculators al beschikbaar zijn op verschillende financiële portal en websites, is het altijd beter om zich bewust te zijn van de onderliggende methodologie om nauwkeurigheid te garanderen met een duidelijk begrip van de berekeningen. Mathematisch,

percentage inflatie = (definitieve CPI-indexwaarde/initiële CPI-waarde)*100

zeg dat u wilt weten hoe de koopkracht van $10.000 veranderde tussen Sept. 1975 en Sept. 2018. Men kan prijsindexgegevens vinden op verschillende portalen in een tabelvorm., Uit die tabel, pak de overeenkomstige CPI cijfers voor de gegeven twee maanden. Voor Sept. 1975 was het 54,6 (initiële CPI-waarde)en voor Sept. 2018, het was 252.439 (Laatste CPI waarde). Het inpluggen van de formule levert:

percentage inflatie = (252.439/54.6)*100 = (4.6234)*100 = 462.34%

omdat u wilt weten hoeveel $10.000 van Sept. 1975 zou de moeite waard zijn in Sept., 2018, vermenigvuldig het percentage inflatie met het bedrag om de gewijzigde dollarwaarde te krijgen:

verandering in dollarwaarde = 4.6234 * $10,000 = $46,234.25

Dit betekent dat $10.000 in Sept. 1975 zal $ 46.234, 25 waard zijn. In wezen, als je kocht een mand van goederen en diensten (zoals opgenomen in de CPI definitie) ter waarde van $10.000 in 1975, dezelfde mand zou kosten u $46.234, 25 in Sept. 2018.,

voors en tegens van inflatie

inflatie kan worden opgevat als een goede of een slechte zaak, afhankelijk van welke kant men kiest, en hoe snel de verandering plaatsvindt.

bijvoorbeeld, personen met materiële activa die in valuta zijn geprijsd, zoals onroerend goed of voorraadhoudende grondstoffen, zouden graag enige inflatie zien omdat dat de prijs van hun activa verhoogt die zij tegen een hogere koers kunnen verkopen. De kopers van dergelijke activa kunnen echter niet blij zijn met inflatie, omdat ze meer geld moeten uitgeven., Inflatie-geïndexeerde obligaties zijn een andere populaire optie voor beleggers om te profiteren van de inflatie.

anderzijds houden mensen die in valuta luidende activa aanhouden, zoals contanten of obligaties, wellicht ook niet van inflatie, omdat deze de reële waarde van hun aangehouden activa uitholt. Beleggers die hun portefeuilles tegen inflatie willen beschermen, moeten rekening houden met door de inflatie afgedekte activaklassen, zoals goud, grondstoffen en vastgoedbeleggingsfondsen (REIT ‘ s).,

inflatie bevordert speculatie, zowel door bedrijven in risicovolle projecten als door particulieren in aandelen van bedrijven, omdat zij een beter rendement verwachten dan inflatie. Een optimaal inflatiepeil wordt vaak bevorderd om de uitgaven tot op zekere hoogte aan te moedigen in plaats van te sparen. Als de koopkracht van geld daalt na verloop van tijd De, dan kan er een grotere stimulans om nu te besteden in plaats van te sparen en de uitgaven later. Het kan de uitgaven verhogen, wat de economische activiteiten in een land kan stimuleren. Een evenwichtige benadering wordt verondersteld om de inflatiewaarde binnen een optimaal en wenselijk bereik te houden.,

hoge en variabele inflatiepercentages kunnen grote kosten voor een economie met zich meebrengen. Bedrijven, werknemers en consumenten moeten allemaal rekening houden met de effecten van over het algemeen stijgende prijzen bij hun koop -, verkoop-en planningsbeslissingen. Dit brengt een extra bron van onzekerheid in de economie, omdat ze misschien verkeerd raden over het tempo van de toekomstige inflatie., Tijd en middelen die worden besteed aan het onderzoeken, schatten en aanpassen van economisch gedrag rond verwachte stijging van het algemene prijsniveau, in plaats van echte economische fundamentals, vertegenwoordigen onvermijdelijk een kostenpost voor de economie als geheel.

zelfs een lage, stabiele en gemakkelijk voorspelbare inflatie, die sommigen anders als optimaal beschouwen, kan leiden tot ernstige problemen in de economie, vanwege hoe, waar en wanneer het nieuwe geld de economie binnenkomt., Wanneer nieuw geld en krediet de economie binnenkomt is het altijd in de handen van specifieke individuen of bedrijven, en het proces van aanpassing van het prijsniveau aan de nieuwe geldhoeveelheid verloopt als ze dan het nieuwe geld uitgeven en het circuleert van hand tot hand en rekening naar rekening via de economie.

onderweg drijft het eerst sommige prijzen op en later andere., Deze opeenvolgende verandering in koopkracht en prijzen (bekend als het Cantillon-effect) betekent dat het proces van inflatie niet alleen het algemene prijsniveau in de tijd verhoogt, maar het verstoort ook de relatieve prijzen, lonen en rendementen langs de weg. Economen in het algemeen begrijpen dat verstoringen van de relatieve prijzen weg van hun economisch evenwicht is niet goed voor de economie, en Oostenrijkse economen zelfs geloven dat dit proces een belangrijke motor van cycli van recessie in de economie.,

beheersing van de inflatie

de financiële toezichthouder van een land draagt de belangrijke verantwoordelijkheid om de inflatie onder controle te houden. Het wordt gedaan door het implementeren van maatregelen door middel van monetair beleid, dat verwijst naar de acties van een centrale bank of andere comités die de omvang en het groeitempo van de geldhoeveelheid bepalen.

in de VS omvatten de monetaire-beleidsdoelstellingen van de Fed gematigde lange rente, prijsstabiliteit en maximale werkgelegenheid, en elk van deze doelstellingen is bedoeld om een stabiel financieel klimaat te bevorderen., De Federal Reserve communiceert duidelijk langetermijninflatiedoelen om een gestage langetermijninflatie te behouden, waarvan wordt gedacht dat deze gunstig is voor de economie.door prijsstabiliteit—of een relatief constant inflatiepeil-kunnen bedrijven plannen maken voor de toekomst, omdat ze weten wat ze kunnen verwachten. De Fed gelooft dat dit maximale werkgelegenheid zal bevorderen, die wordt bepaald door niet-monetaire factoren die in de tijd fluctueren en dus onderhevig zijn aan verandering., Om deze reden stelt de Fed geen specifiek doel voor maximale werkgelegenheid, en dit wordt grotendeels bepaald door werkgeversbeoordelingen. Maximale werkgelegenheid betekent niet nul werkloosheid, aangezien er op elk moment een zekere mate van volatiliteit is als mensen vertrekken en nieuwe banen beginnen.

monetaire autoriteiten nemen ook uitzonderlijke maatregelen in extreme economische omstandigheden. Bijvoorbeeld, na de financiële crisis van 2008, heeft de Amerikaanse Fed de rente in de buurt van nul gehouden en een obligatie-aankoopprogramma gevolgd dat quantitative easing heet., Sommige critici van het programma beweerden dat het zou leiden tot een piek in de inflatie in de Amerikaanse dollar, maar de inflatie piekte in 2007 en daalde gestaag in de komende acht jaar. Er zijn vele complexe redenen waarom QE niet leidde tot inflatie of hyperinflatie, hoewel de eenvoudigste verklaring is dat de recessie zelf een zeer prominente deflatoire omgeving was, en kwantitatieve versoepeling de effecten ervan ondersteunde.

bijgevolg hebben de Amerikaanse beleidsmakers getracht de inflatie op ongeveer 2% per jaar te houden., De Europese Centrale Bank heeft ook een agressieve kwantitatieve versoepeling nagestreefd om deflatie in de eurozone tegen te gaan, en sommige plaatsen hebben te maken gehad met negatieve rentetarieven, vanwege de vrees dat deflatie in de eurozone stand zou kunnen houden en zou kunnen leiden tot economische stagnatie. Bovendien kunnen landen met hogere groeipercentages hogere inflatiepercentages absorberen. India ‘ s doelstelling is ongeveer 4%, terwijl Brazilië streeft naar 4,25%.

afdekking tegen inflatie

aandelen worden beschouwd als de beste afdekking tegen inflatie, aangezien de stijging van de aandelenkoersen rekening houdt met de effecten van inflatie. Aangezien toevoegingen aan de geldhoeveelheid in vrijwel alle moderne economieën optreden als bankkrediet injecties door het financiële systeem, veel van het directe effect op de prijzen gebeurt financiële activa die zijn geprijsd in valuta, zoals aandelen.

daarnaast bestaan er speciale financiële instrumenten die men kan gebruiken om beleggingen tegen inflatie te beschermen., Zij omvatten Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), treasury Securities met een laag risico die is geïndexeerd aan de inflatie waarbij de hoofdsom wordt belegd met het percentage van de inflatie. Men kan ook kiezen voor een TIPS beleggingsfonds of TIPS-based exchange traded fund (ETF ‘ s). Om toegang te krijgen tot aandelen, ETF ‘ s en andere fondsen die kunnen helpen om de gevaren van inflatie te voorkomen, zult u waarschijnlijk een makelaarsrekening nodig. Het kiezen van een effectenmakelaar kan een vervelend proces te wijten aan de verscheidenheid onder hen.,

goud wordt ook beschouwd als een afdekking tegen inflatie, hoewel dit niet altijd het geval lijkt te zijn als je terugkijkt.