werkkapitaal beoordeelt het vermogen van een onderneming om haar vlottende verplichtingen met haar vlottende activa te voldoen, waarbij een indicatie wordt gegeven van de financiële gezondheid op korte termijn van de betrokkene, het vermogen om zijn schulden binnen een jaar af te lossen en de operationele efficiëntie.

werkkapitaal vertegenwoordigt het verschil tussen de vlottende activa en de vlottende passiva van een onderneming., De uitdaging hier is het bepalen van de juiste categorie voor het brede scala van activa en passiva op een bedrijfsbalans en het ontcijferen van de algehele gezondheid van een bedrijf bij het voldoen aan zijn kortetermijnverplichtingen.

Key Takeaways

  • werkkapitaal is het bedrag van het beschikbare kapitaal dat een onderneming gemakkelijk kan gebruiken voor de dagelijkse bedrijfsvoering.
  • het meet de liquiditeit, operationele efficiëntie en financiële gezondheid op korte termijn van een onderneming.,
  • voor de berekening van het werkkapitaal moet de vlottende activa van een onderneming worden vergeleken met de vlottende verplichtingen, bijvoorbeeld aan de hand van de vlottende ratio.

componenten van het werkkapitaal

vlottende activa

Dit is wat een onderneming momenteel bezit—zowel materieel als immaterieel—dat zij binnen één jaar of één conjunctuurcyclus gemakkelijk in contanten kan omzetten, indien dit minder is., Voor de hand liggende voorbeelden van vlottende activa zijn onder meer controle-en spaarrekeningen; zeer liquide verhandelbare waardepapieren zoals aandelen, obligaties, beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF ‘ s); geldmarktrekeningen; geldmiddelen en kasequivalenten, vorderingen, inventaris en andere voorafbetaalde kosten op kortere termijn.

andere voorbeelden zijn vlottende activa van beëindigde bedrijfsactiviteiten en te betalen rente., Vergeet niet dat vlottende activa middelen zijn die vrij snel in contanten kunnen worden omgezet en daarom geen lange termijn of illiquide investeringen omvatten, zoals bepaalde hedgefondsen, onroerend goed of verzamelobjecten.

kortlopende schulden

op soortgelijke wijze zijn kortlopende schulden alle schulden en uitgaven die de onderneming verwacht te betalen binnen een jaar of één bedrijfscyclus, indien dit minder is., Dit omvat doorgaans de normale kosten van het runnen van het bedrijf, zoals huur, nutsvoorzieningen, materialen en benodigdheden; rente-of hoofdsombetalingen op schulden; te betalen rekeningen; opgebouwde verplichtingen; en belastingen op overlopende posten.

dividenden die verschuldigd zijn, kapitaalleases die binnen een jaar verschuldigd zijn, en langlopende schulden die nu opeisbaar zijn, vallen ook in deze categorie.,

1:58

werkkapitaal

Hoe wordt werkkapitaal berekend

werkkapitaal wordt berekend aan de hand van de kortlopende verhouding, d.w.z. kortlopende activa gedeeld door kortlopende passiva. Een ratio boven 1 betekent dat vlottende activa de passiva overschrijden, en, in het algemeen, hoe hoger De ratio, hoe beter.

werkkapitaal voorbeeld: Coca-Cola

voor het boekjaar eindigend op 31 December 2017 had Coca-Cola Company (KO) vlottende activa ter waarde van $36,54 miljard., Zij omvatten kasmiddelen en kasequivalenten, kortlopende beleggingen, verhandelbare waardepapieren, vorderingen, voorraden, vooruitbetaalde kosten en voor verkoop aangehouden activa.

Coca-Cola registreerde ook kortlopende verplichtingen voor het boekjaar eindigend in December 2017, gelijk aan $27,19 miljard. De kortlopende verplichtingen van de onderneming bestonden uit te betalen rekeningen, lopende kosten, te betalen leningen en notes, kortlopende looptijden van langlopende schulden, overlopende belastingen en verplichtingen aangehouden voor verkoop.

Op basis van bovenstaande informatie is de huidige verhouding van Coca-Cola 1.,34:

$36,54 miljard ÷ $27,19 miljard = 1,34

verandert werkkapitaal?

terwijl werkkapitaalfondsen niet vervallen, verandert het werkkapitaalcijfer in de loop van de tijd. Dat komt omdat de vlottende verplichtingen en vlottende activa van een bedrijf zijn gebaseerd op een voortschrijdende periode van 12 maanden.

het exacte aantal werkkapitaal kan elke dag veranderen, afhankelijk van de aard van de schuld van een onderneming., Wat ooit een langlopende verplichting was, zoals een lening met een looptijd van 10 jaar, wordt een lopende verplichting in het negende jaar wanneer de terugbetalingstermijn minder dan een jaar verwijderd is. Op dezelfde manier wordt wat eens een langetermijnactivum was, zoals onroerend goed of apparatuur, plotseling een actueel actief wanneer een koper in de rij staat.

werkkapitaal aangezien vlottende activa niet kunnen worden afgeschreven zoals vaste activa op lange termijn. Bepaalde werkkapitaal, zoals inventaris en debiteuren, kan waarde verliezen of soms zelfs worden afgeschreven, maar hoe dat wordt geregistreerd volgt geen afschrijvingsregels., Werkkapitaal als vlottende activa kan alleen onmiddellijk worden uitgegeven als eenmalige kosten om de inkomsten die ze helpen genereren in de periode te matchen.

hoewel het bedrijfskapitaal niet in de loop van de tijd aan afschrijvingen kan worden onttrokken, kan het worden gedevalueerd wanneer sommige activa tegen marktwaarde moeten worden gewaardeerd. Dat gebeurt wanneer de prijs van een actief onder de oorspronkelijke kosten ligt en anderen niet te redden zijn. Twee veel voorkomende voorbeelden zijn inventaris en debiteuren.

veroudering van de inventaris kan een reëel probleem zijn in operaties., Wanneer dat gebeurt, heeft de markt voor de inventaris lager geprijsd dan de oorspronkelijke aankoopwaarde van de inventaris zoals vastgelegd in de boekhouding. Om de huidige marktomstandigheden te weerspiegelen en de kosten-en marktmethode te gebruiken, markeert een bedrijf de inventaris naar beneden, wat resulteert in een waardeverlies aan werkkapitaal.

Ondertussen kunnen sommige debiteuren op een gegeven moment oninbaar worden en volledig moeten worden afgeschreven, wat een ander waardeverlies aan werkkapitaal betekent., Aangezien dergelijke verliezen in vlottende activa het werkkapitaal verminderen tot onder het gewenste niveau, kan het langer lopende fondsen of activa vergen om het tekort aan vlottende activa aan te vullen, wat een dure manier is om extra werkkapitaal te financieren.

belangrijk

werkkapitaal moet periodiek in de loop van de tijd worden beoordeeld om ervoor te zorgen dat er geen devaluatie plaatsvindt en dat er voldoende van over is om continue operaties te financieren.

wat werkkapitaal betekent

een gezond bedrijf zal voldoende capaciteit hebben om zijn vlottende verplichtingen met vlottende activa af te lossen., Een ratio van meer dan 1 betekent dat de activa van een bedrijf kunnen worden omgezet in contanten tegen een snellere rente. Hoe hoger De ratio, hoe groter de kans dat een bedrijf zijn kortetermijnverplichtingen en schuldverplichtingen kan nakomen.

een hogere ratio betekent ook dat de onderneming gemakkelijk haar dagelijkse activiteiten kan financieren. Hoe meer werkkapitaal een bedrijf heeft, hoe minder het waarschijnlijk is om schulden op te nemen om de groei van haar bedrijf te financieren.,

een onderneming met een ratio van minder dan 1 wordt door investeerders en crediteuren als riskant beschouwd, omdat daaruit blijkt dat de onderneming haar schuld indien nodig niet kan dekken. Een huidige verhouding van minder dan 1 staat bekend als negatief werkkapitaal.

in onderstaande grafiek kunnen we zien dat het werkkapitaal van Coca-Cola, zoals blijkt uit de huidige ratio, de afgelopen jaren gestaag is verbeterd.,

Image by Sabrina Jiang © Investopedia 2020

speciale overwegingen

een stringentere ratio is de quick ratio, die het aandeel van de korte-termijnliquiditeit in vergelijking met de kortlopende verplichtingen meet. Het verschil tussen deze en de lopende ratio zit in de teller, waarbij de actiefzijde kasmiddelen, verhandelbare waardepapieren en kortlopende vorderingen omvat., De snelle verhouding sluit voorraad, die moeilijker kan worden om te zetten in contanten op korte termijn.