Wie is Bernie Madoff? Bernard Lawrence “Bernie” Madoff is een Amerikaanse financier die de grootste Ponzi-fraude in de geschiedenis uitvoerde, waarbij duizenden investeerders uit tientallen miljarden dollars werden opgelicht in de loop van ten minste 17 jaar, en mogelijk langer. Hij was ook een pionier in elektronische handel en voorzitter van de Nasdaq in het begin van de jaren negentig.
Key Takeaways
- Bernie Madoff was een money manager verantwoordelijk voor een van de grootste financiële fraude tot nu toe.,Bernie Madoff ‘ s Ponzi-regeling, die waarschijnlijk tientallen jaren liep, bedroog duizenden investeerders uit tientallen miljarden dollars.beleggers vertrouwen op Madoff omdat hij een front van respectabiliteit creëerde, zijn rendement hoog was, maar niet buitensporig, en hij beweerde een legitieme strategie te gebruiken.in 2009 werd Madoff veroordeeld tot 150 jaar gevangenisstraf en gedwongen $170 miljard op te geven.in December 2018 had het Madoff Victims Fund meer dan $2,7 miljard verdeeld onder 37.011 slachtoffers in de VS en over de hele wereld.,
1: 44
Wat Is een Ponzi-schema?
Bernie Madoff
ondanks het feit dat hij beweerde een groot, stabiel rendement te genereren door middel van een beleggingsstrategie genaamd split-strike conversie, wat een echte handelsstrategie is, heeft Madoff gewoon geld van klanten gestort op een enkele bankrekening die hij gebruikte om bestaande klanten te betalen die wilden uitbetalen., Hij financierde aflossingen door nieuwe investeerders en hun kapitaal aan te trekken, maar kon de fraude niet in stand houden toen de markt eind 2008 fors lager werd. Hij bekende aan zijn zonen—die bij zijn bedrijf werkten, maar volgens hem niet op de hoogte waren van de regeling—op Dec. 10, 2008. Ze gaven hem de volgende dag aan bij de autoriteiten. De laatste verklaringen van het fonds gaven aan dat het $64,8 miljard aan activa van klanten had.in 2009, op de leeftijd van 71 jaar, pleitte Madoff schuldig aan 11 federale misdrijven, waaronder securities fraud, wire fraud, mail fraud, meineed, en het witwassen van geld., De Ponzi-regeling werd een krachtig symbool van de cultuur van hebzucht en oneerlijkheid die, critici, Wall Street doordrongen in de aanloop naar de financiële crisis. Madoff werd veroordeeld tot 150 jaar gevangenisstraf en veroordeeld tot het verbeuren van $170 miljard aan activa, maar geen andere prominente Wall Street figuren geconfronteerd met juridische gevolgen in de nasleep van de crisis.
Madoff is het onderwerp geweest van vele artikelen, boeken, films en een ABC biopic miniserie.,= = biografie = = Bernie Madoff werd geboren in Queens, New York op 29 April 1938 en begon te daten met zijn toekomstige vrouw Ruth Alpern. Via de telefoon vanuit de gevangenis vertelde Madoff journalist Steve Fishman dat zijn vader, die een sportwinkel had gerund, failliet ging door staaltekorten tijdens de koreaanse Oorlog: “als je dat ziet gebeuren, zie je je vader, die je verafgoodt, een groot bedrijf opbouwen en dan alles verliezen., Fishman zegt dat Madoff vastbesloten was om het “blijvende succes” te bereiken dat zijn vader niet had, “wat er ook voor nodig was,” maar Madoffs carrière had zijn ups en downs.Madoff ’s Early Days of investment
Madoff’ s Early Days of investment
hij begon zijn bedrijf, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, in 1960, op 22-jarige leeftijd. In eerste instantie, hij verhandelde penny aandelen met $5.000 (ter waarde van ongeveer $41.000 in 2017) Hij had verdiend het installeren van sprinklers en werken als een badmeester. Hij haalde al snel familievrienden en anderen over om met hem te investeren., Toen de “Kennedy Slide” 20% van de markt lokte in 1962, verzuurde Madoff ‘ s weddenschappen en moest zijn schoonvader hem redden.
Madoff had een chip op zijn schouder en voelde zich voortdurend herinnerd dat hij geen deel uitmaakte van de Wall Street in-crowd. “We waren een klein bedrijf, we waren geen lid van de New York Stock Exchange,” vertelde hij Fishman. “Het was heel duidelijk.”Volgens Madoff, hij begon een naam te maken voor zichzelf als een scrappy market maker., “Ik was heel blij om de kruimels te nemen,” zei hij Fishman, waarbij hij het voorbeeld gaf van een klant die acht obligaties wilde verkopen; een groter bedrijf zou dat soort order verachten, maar Madoff ‘ s zou het voltooien.
erkenning
het succes kwam uiteindelijk toen hij en zijn broer Peter begonnen met het bouwen van elektronische handelscapaciteiten—”artificial intelligence” in Madoff ‘ s woorden—die een enorme orderstroom aantrokken en het bedrijf een boost gaven door inzicht te verschaffen in de marktactiviteit. “Ik had al deze grote banken naar beneden komen, onderhoudend me,” Madoff vertelde Fishman. “Het was een head trip.,”
hij en vier andere Wall Street mainstays verwerkt de helft van de New York Stock Exchange ‘ s order flow—controversieel, hij betaalde voor een groot deel ervan—en tegen de late jaren 1980, Madoff verdiende in de buurt van $100 miljoen per jaar. Hij werd voorzitter van de Nasdaq in 1990 en diende ook in 1991 en 1993.
Bernie Madoff ’s Ponzi schema
Het is niet zeker wanneer Madoff’ s Ponzi schema precies begon., Hij getuigde in de rechtbank dat het begon in 1991, maar zijn accountmanager, Frank DiPascali, die sinds 1975 bij het bedrijf werkte, zei dat de fraude had plaatsgevonden “voor zo lang als ik me herinner.”
nog minder duidelijk is waarom Madoff het schema heeft uitgevoerd. “Ik had meer dan genoeg geld om mijn levensstijl en de levensstijl van mijn familie te ondersteunen. Ik hoefde dit niet te doen voor dat,” hij vertelde Fishman, toe te voegen, ” Ik weet niet waarom.,”De legitieme vleugels van het bedrijf waren zeer lucratief, en Madoff zou hebben verdiend de Wall Street elites’ respect uitsluitend als een market maker en elektronische handel pionier.
Madoff suggereerde herhaaldelijk aan Fishman dat hij niet volledig verantwoordelijk was voor de fraude. “Ik liet mezelf gewoon om te worden overgehaald in iets en dat is mijn schuld,” zei hij, zonder duidelijk te maken wie hem overgehaald in het. “Ik dacht dat ik mezelf kon bevrijden na een periode van tijd. Ik dacht dat het een zeer korte periode zou zijn, maar ik kon het gewoon niet.,”
De zogenaamde Grote Vier-Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais en Norm Levy—hebben de aandacht getrokken voor hun lange en winstgevende betrokkenheid bij Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff ‘ s relaties met deze mannen gaan terug tot de jaren 1960 en 1970, en zijn regeling leverde hen honderden miljoenen dollars op.”Everybody was greedy, everybody wanted to go on and I just go in it,” vertelde Madoff aan Fishman., Hij heeft aangegeven dat de Big Four en anderen—een aantal feeder fondsen gepompt klantengelden aan hem, Sommige alle behalve outsourcing hun beheer van de activa van klanten—moet hebben vermoed de opbrengsten die hij geproduceerd of op zijn minst zou moeten hebben. “Hoe kun je 15 of 18% verdienen als iedereen minder geld verdient?”Zei Madoff.
hoe Madoff er zo lang mee weg kwam
Madoff ‘ s ogenschijnlijk ultra-hoge opbrengsten overtuigde cliënten om de andere kant op te kijken., In feite, hij gewoon gestort hun geld op een rekening bij Chase Manhattan Bank-die fuseerde tot JPMorgan Chase & Co. in 2000-en laat ze zitten. De bank, volgens een schatting, kan hebben gemaakt zo veel als $483 miljoen uit die deposito ‘ s, dus het, ook, was niet geneigd om te informeren.
wanneer cliënten hun beleggingen wilden aflossen, financierde Madoff de uitbetalingen met nieuw kapitaal, dat hij aantrok door een reputatie van ongelooflijke opbrengsten en door zijn slachtoffers te verzorgen door hun vertrouwen te winnen., Madoff ontwikkelde ook een beeld van exclusiviteit, vaak in eerste instantie het afwijzen van klanten. Met dit model kon ongeveer de helft van de investeerders van Madoff met winst uitbetalen. Deze investeerders zijn verplicht om te betalen in een slachtofferfonds om opgelicht beleggers die geld verloren te compenseren.Madoff creëerde een front van respectabiliteit en vrijgevigheid, door investeerders te verleiden met zijn liefdadigheidswerk. Hij heeft ook een aantal non-profits opgelicht, en sommige hadden hun fondsen bijna weggevaagd, waaronder de Elie Wiesel Foundation for Peace en de wereldwijde Women ‘ s charity Hadassah., Hij gebruikte zijn vriendschap met J. Ezra Merkin, een officier bij Manhattan ‘ s Fifth Avenue Synagoge, om gemeenten te benaderen. Door verschillende accounts, Madoff opgelicht tussen de $ 1 miljard en $ 2 miljard van haar leden.
Madoff ‘ s plausibiliteit voor beleggers was gebaseerd op verschillende factoren:
- zijn hoofdbestanddeel, de publieke portefeuille leek te blijven hangen bij veilige beleggingen in blue-chip aandelen.zijn rendement was hoog (10 tot 20% per jaar), maar consistent en niet buitensporig., Zoals The Wall Street Journal meldde in een inmiddels beroemd interview met Madoff, uit 1992: “insists the returns were really nothing special, given that the Standard & Poor ‘ s 500-stock index genereerde een gemiddeld jaarlijks rendement van 16,3% tussen november 1982 en November 1992. ‘Ik zou verbaasd zijn als iemand dacht dat het matchen van de s&P over 10 jaar iets bijzonders was,’ zegt hij.”
- hij beweerde een kraag strategie te gebruiken, ook bekend als een split-strike conversie., Een halsband is een manier om risico ‘ s te minimaliseren, waarbij de onderliggende aandelen worden beschermd door de aankoop van een out-of-the-money put optie.het onderzoek van de Securities and Exchange Commission (Securities and Exchange Commission) heeft Madoff en zijn effectenbedrijf sinds 1999 af en toe onderzocht—een feit dat velen gefrustreerd raakte nadat hij uiteindelijk werd vervolgd, omdat men van mening was dat de grootste schade had kunnen worden voorkomen als de eerste onderzoeken streng genoeg waren geweest.financieel analist Harry Markopolos was een van de vroegste klokkenluiders., In 1999 berekende hij op een middag dat Madoff moest liegen. Hij diende zijn eerste SEC klacht in tegen Madoff in 2000, maar de regulator negeerde hem.in een vernietigende brief van 2005 aan de Securities and Exchange Commission (SEC) schreef Markopolos: “Madoff Securities is the world’ s largest Ponzi Scheme. In dit geval is er geen SEC beloning te wijten aan de klokkenluider dus eigenlijk ben ik lever deze zaak in omdat het het juiste ding om te doen.,”
velen vonden dat de ergste schade van Madoff voorkomen had kunnen worden als de SEC in haar eerste onderzoeken strenger was geweest.
met behulp van wat hij een “Mozaïekmethode” noemde, merkte Markopolos een aantal onregelmatigheden op. Het bedrijf van Madoff beweerde geld te verdienen, zelfs toen de S&P daalde, wat geen wiskundige zin had, gebaseerd op waar Madoff beweerde in te investeren., De grootste rode vlag van alle, in Markopolos ‘woorden, was dat Madoff Securities werd het verdienen van “geheime commissies” in plaats van de standaard hedge fund fee (1% van het totaal plus 20% van de winst).
De bottom line, geconcludeerd door Markopolos, was dat ” de investeerders die pony het geld niet weten dat BM is het beheer van hun geld.”Markopolos ook geleerd Madoff was het aanvragen van enorme leningen van Europese banken (schijnbaar onnodig als Madoff’ s rendement waren zo hoog als hij zei).,
pas in 2005—kort nadat Madoff bijna failliet ging door een golf van aflossingen-vroeg de toezichthouder Madoff om documentatie over zijn handelsrekeningen. Hij maakte een zes pagina ‘ s tellende lijst, de SEC stelde brieven op aan twee van de beursgenoteerde bedrijven, maar stuurde ze niet, en dat was dat. “De leugen was simpelweg te groot om in de beperkte verbeelding van het Agentschap te passen”, schrijft Diana Henriques, auteur van het boek” The Wizard of Lies: Bernie Madoff and the Death of Trust”, dat de aflevering documenteert.,
de SEC werd excoriated in 2008 na de onthulling van Madoff ‘ s fraude en hun trage reactie om er iets aan te doen.
Bernie Madoff Confession and Sentencing
In November 2008 rapporteerde Bernard L. Madoff Investment Securities LLC jaar-to-date rendementen van 5,6%; de s&P 500 was 39% gedaald in dezelfde periode. Als de verkoop voortgezet, Madoff werd niet in staat om bij te houden met een cascade van de klant inwissel verzoeken en, op Dec., 10, volgens de rekening die hij Fishman gaf, Madoff bekende aan zijn zonen Mark en Andy, die werkte bij het bedrijf van hun vader. “De middag vertelde ik ze allemaal, ze onmiddellijk vertrokken, ze gingen naar een advocaat, de advocaat zei,’ Je moet je vader aangeven, ‘ ze gingen, deed dat, en toen zag ik ze nooit meer. Bernie Madoff werd Dec gearresteerd. 11, 2008.
Madoff stond erop dat hij alleen handelde, hoewel een aantal van zijn collega ‘ s naar de gevangenis werden gestuurd. Zijn oudste zoon Mark Madoff pleegde zelfmoord precies twee jaar nadat de fraude van zijn vader werd onthuld., Verschillende investeerders van Madoff hebben ook zelfmoord gepleegd. Andy Madoff overleed in 2014 aan kanker.
Madoff werd veroordeeld tot 150 jaar gevangenisstraf en moest in 2009 $ 170 miljard verbeuren. Zijn drie huizen en jacht werden geveild door de US Marshals. Hij verbleef in de Butner Federal Correctional Institution in North Carolina, waar hij gevangen zat nr. 61727-054.op 5 februari 2020 verzochten de advocaten van Madoff dat Madoff vervroegd uit de gevangenis zou worden vrijgelaten omdat hij aan een terminale nierziekte leed die hem binnen 18 maanden zou kunnen doden., Madoff zit tien jaar in zijn 150-jarige straf.
nasleep van de Bernie Madoff Ponzi-regeling
het papieren spoor van de claims van slachtoffers toont de complexiteit en de enorme omvang van Madoff’ s verraad aan investeerders. Volgens documenten, Madoff ’s scam liep meer dan vijf decennia, te beginnen in de jaren 1960. zijn definitieve rekening verklaringen, die miljoenen pagina’ s van valse transacties en schaduwrijke boekhouding omvatten, laten zien dat het bedrijf had $47 miljard in “winst.,”
terwijl Madoff in 2009 schuldig pleitte en de rest van zijn leven in de gevangenis zal doorbrengen, verloren duizenden investeerders hun spaargeld, en meerdere verhalen detail de schrijnende gevoel van verlies slachtoffers doorstaan.investeerders die het slachtoffer zijn geworden van Madoff zijn geholpen door Irving Picard, een New Yorkse advocaat die toezicht houdt op de liquidatie van Madoff ‘ s bedrijf in de faillissementsrechtbank. Picard heeft degenen aangeklaagd die profiteerden van de Ponzi-regeling; in December 2018 had hij 13,3 miljard dollar hersteld.,
daarnaast werd in 2013 een Madoff Victim Fund (MVF) opgericht om degenen die Madoff bedrogen, te helpen compenseren, maar het Ministerie van Justitie begon niet met het uitbetalen van een van de ongeveer $4 miljard in het fonds tot eind 2017. Richard Breeden, een voormalig voorzitter van de SEC die toezicht houdt op het fonds, merkte op dat duizenden van de vorderingen waren van “indirecte investeerders”—dat wil zeggen mensen die geld in fondsen die Madoff had geïnvesteerd in tijdens zijn regeling.,omdat zij geen directe slachtoffers waren, moesten Breeden en zijn team duizenden en duizenden claims doorgronden, om er slechts een groot deel van af te wijzen. Breeden zei dat hij de meeste van zijn beslissingen baseerde op één simpele regel: heeft de persoon in kwestie meer geld in Madoff ‘ s fondsen gestoken dan ze eruit haalden? Breeden schatte dat het aantal “feeder” beleggers meer dan 11.000 individuen bedroeg.
in een November 2018 update voor het Madoff Victim Fund schreef Breeden: “we hebben nu meer dan 27.300 slachtoffers een totaal herstel van 56 betaald.,65% van hun verliezen, met duizenden meer ingesteld om hetzelfde bedrag terug te vorderen in de toekomst.”Met de voltooiing van een derde verdeling van de fondsen in December 2018, in meer dan $2,7 miljard was verdeeld over 37,011 Madoff slachtoffers in de VS en over de hele wereld. Breeden merkte op dat het fonds verwacht dat het “in 2019 ten minste nog een significante verdeling zal maken” en hoopte alle openstaande claims te kunnen afwikkelen.,
Key Takeaways
- Bernie Madoff was een money manager verantwoordelijk voor een van de grootste financiële fraude tot nu toe.,Bernie Madoff ‘ s Ponzi-regeling, die waarschijnlijk tientallen jaren liep, bedroog duizenden investeerders uit tientallen miljarden dollars.beleggers vertrouwen op Madoff omdat hij een front van respectabiliteit creëerde, zijn rendement hoog was, maar niet buitensporig, en hij beweerde een legitieme strategie te gebruiken.in 2009 werd Madoff veroordeeld tot 150 jaar gevangenisstraf en gedwongen $170 miljard op te geven.in December 2018 had het Madoff Victims Fund meer dan $2,7 miljard verdeeld onder 37.011 slachtoffers in de VS en over de hele wereld.,
Wat Is een Ponzi-schema?
Bernie Madoff
ondanks het feit dat hij beweerde een groot, stabiel rendement te genereren door middel van een beleggingsstrategie genaamd split-strike conversie, wat een echte handelsstrategie is, heeft Madoff gewoon geld van klanten gestort op een enkele bankrekening die hij gebruikte om bestaande klanten te betalen die wilden uitbetalen., Hij financierde aflossingen door nieuwe investeerders en hun kapitaal aan te trekken, maar kon de fraude niet in stand houden toen de markt eind 2008 fors lager werd. Hij bekende aan zijn zonen—die bij zijn bedrijf werkten, maar volgens hem niet op de hoogte waren van de regeling—op Dec. 10, 2008. Ze gaven hem de volgende dag aan bij de autoriteiten. De laatste verklaringen van het fonds gaven aan dat het $64,8 miljard aan activa van klanten had.in 2009, op de leeftijd van 71 jaar, pleitte Madoff schuldig aan 11 federale misdrijven, waaronder securities fraud, wire fraud, mail fraud, meineed, en het witwassen van geld., De Ponzi-regeling werd een krachtig symbool van de cultuur van hebzucht en oneerlijkheid die, critici, Wall Street doordrongen in de aanloop naar de financiële crisis. Madoff werd veroordeeld tot 150 jaar gevangenisstraf en veroordeeld tot het verbeuren van $170 miljard aan activa, maar geen andere prominente Wall Street figuren geconfronteerd met juridische gevolgen in de nasleep van de crisis.
Madoff is het onderwerp geweest van vele artikelen, boeken, films en een ABC biopic miniserie.,= = biografie = = Bernie Madoff werd geboren in Queens, New York op 29 April 1938 en begon te daten met zijn toekomstige vrouw Ruth Alpern. Via de telefoon vanuit de gevangenis vertelde Madoff journalist Steve Fishman dat zijn vader, die een sportwinkel had gerund, failliet ging door staaltekorten tijdens de koreaanse Oorlog: “als je dat ziet gebeuren, zie je je vader, die je verafgoodt, een groot bedrijf opbouwen en dan alles verliezen., Fishman zegt dat Madoff vastbesloten was om het “blijvende succes” te bereiken dat zijn vader niet had, “wat er ook voor nodig was,” maar Madoffs carrière had zijn ups en downs.Madoff ’s Early Days of investment
Madoff’ s Early Days of investment
hij begon zijn bedrijf, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, in 1960, op 22-jarige leeftijd. In eerste instantie, hij verhandelde penny aandelen met $5.000 (ter waarde van ongeveer $41.000 in 2017) Hij had verdiend het installeren van sprinklers en werken als een badmeester. Hij haalde al snel familievrienden en anderen over om met hem te investeren., Toen de “Kennedy Slide” 20% van de markt lokte in 1962, verzuurde Madoff ‘ s weddenschappen en moest zijn schoonvader hem redden.
Madoff had een chip op zijn schouder en voelde zich voortdurend herinnerd dat hij geen deel uitmaakte van de Wall Street in-crowd. “We waren een klein bedrijf, we waren geen lid van de New York Stock Exchange,” vertelde hij Fishman. “Het was heel duidelijk.”Volgens Madoff, hij begon een naam te maken voor zichzelf als een scrappy market maker., “Ik was heel blij om de kruimels te nemen,” zei hij Fishman, waarbij hij het voorbeeld gaf van een klant die acht obligaties wilde verkopen; een groter bedrijf zou dat soort order verachten, maar Madoff ‘ s zou het voltooien.
erkenning
het succes kwam uiteindelijk toen hij en zijn broer Peter begonnen met het bouwen van elektronische handelscapaciteiten—”artificial intelligence” in Madoff ‘ s woorden—die een enorme orderstroom aantrokken en het bedrijf een boost gaven door inzicht te verschaffen in de marktactiviteit. “Ik had al deze grote banken naar beneden komen, onderhoudend me,” Madoff vertelde Fishman. “Het was een head trip.,”
hij en vier andere Wall Street mainstays verwerkt de helft van de New York Stock Exchange ‘ s order flow—controversieel, hij betaalde voor een groot deel ervan—en tegen de late jaren 1980, Madoff verdiende in de buurt van $100 miljoen per jaar. Hij werd voorzitter van de Nasdaq in 1990 en diende ook in 1991 en 1993.
Bernie Madoff ’s Ponzi schema
Het is niet zeker wanneer Madoff’ s Ponzi schema precies begon., Hij getuigde in de rechtbank dat het begon in 1991, maar zijn accountmanager, Frank DiPascali, die sinds 1975 bij het bedrijf werkte, zei dat de fraude had plaatsgevonden “voor zo lang als ik me herinner.”
nog minder duidelijk is waarom Madoff het schema heeft uitgevoerd. “Ik had meer dan genoeg geld om mijn levensstijl en de levensstijl van mijn familie te ondersteunen. Ik hoefde dit niet te doen voor dat,” hij vertelde Fishman, toe te voegen, ” Ik weet niet waarom.,”De legitieme vleugels van het bedrijf waren zeer lucratief, en Madoff zou hebben verdiend de Wall Street elites’ respect uitsluitend als een market maker en elektronische handel pionier.
Madoff suggereerde herhaaldelijk aan Fishman dat hij niet volledig verantwoordelijk was voor de fraude. “Ik liet mezelf gewoon om te worden overgehaald in iets en dat is mijn schuld,” zei hij, zonder duidelijk te maken wie hem overgehaald in het. “Ik dacht dat ik mezelf kon bevrijden na een periode van tijd. Ik dacht dat het een zeer korte periode zou zijn, maar ik kon het gewoon niet.,”
De zogenaamde Grote Vier-Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais en Norm Levy—hebben de aandacht getrokken voor hun lange en winstgevende betrokkenheid bij Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff ‘ s relaties met deze mannen gaan terug tot de jaren 1960 en 1970, en zijn regeling leverde hen honderden miljoenen dollars op.”Everybody was greedy, everybody wanted to go on and I just go in it,” vertelde Madoff aan Fishman., Hij heeft aangegeven dat de Big Four en anderen—een aantal feeder fondsen gepompt klantengelden aan hem, Sommige alle behalve outsourcing hun beheer van de activa van klanten—moet hebben vermoed de opbrengsten die hij geproduceerd of op zijn minst zou moeten hebben. “Hoe kun je 15 of 18% verdienen als iedereen minder geld verdient?”Zei Madoff.
hoe Madoff er zo lang mee weg kwam
Madoff ‘ s ogenschijnlijk ultra-hoge opbrengsten overtuigde cliënten om de andere kant op te kijken., In feite, hij gewoon gestort hun geld op een rekening bij Chase Manhattan Bank-die fuseerde tot JPMorgan Chase & Co. in 2000-en laat ze zitten. De bank, volgens een schatting, kan hebben gemaakt zo veel als $483 miljoen uit die deposito ‘ s, dus het, ook, was niet geneigd om te informeren.
wanneer cliënten hun beleggingen wilden aflossen, financierde Madoff de uitbetalingen met nieuw kapitaal, dat hij aantrok door een reputatie van ongelooflijke opbrengsten en door zijn slachtoffers te verzorgen door hun vertrouwen te winnen., Madoff ontwikkelde ook een beeld van exclusiviteit, vaak in eerste instantie het afwijzen van klanten. Met dit model kon ongeveer de helft van de investeerders van Madoff met winst uitbetalen. Deze investeerders zijn verplicht om te betalen in een slachtofferfonds om opgelicht beleggers die geld verloren te compenseren.Madoff creëerde een front van respectabiliteit en vrijgevigheid, door investeerders te verleiden met zijn liefdadigheidswerk. Hij heeft ook een aantal non-profits opgelicht, en sommige hadden hun fondsen bijna weggevaagd, waaronder de Elie Wiesel Foundation for Peace en de wereldwijde Women ‘ s charity Hadassah., Hij gebruikte zijn vriendschap met J. Ezra Merkin, een officier bij Manhattan ‘ s Fifth Avenue Synagoge, om gemeenten te benaderen. Door verschillende accounts, Madoff opgelicht tussen de $ 1 miljard en $ 2 miljard van haar leden.
Madoff ‘ s plausibiliteit voor beleggers was gebaseerd op verschillende factoren:
- zijn hoofdbestanddeel, de publieke portefeuille leek te blijven hangen bij veilige beleggingen in blue-chip aandelen.zijn rendement was hoog (10 tot 20% per jaar), maar consistent en niet buitensporig., Zoals The Wall Street Journal meldde in een inmiddels beroemd interview met Madoff, uit 1992: “insists the returns were really nothing special, given that the Standard & Poor ‘ s 500-stock index genereerde een gemiddeld jaarlijks rendement van 16,3% tussen november 1982 en November 1992. ‘Ik zou verbaasd zijn als iemand dacht dat het matchen van de s&P over 10 jaar iets bijzonders was,’ zegt hij.”
- hij beweerde een kraag strategie te gebruiken, ook bekend als een split-strike conversie., Een halsband is een manier om risico ‘ s te minimaliseren, waarbij de onderliggende aandelen worden beschermd door de aankoop van een out-of-the-money put optie.het onderzoek van de Securities and Exchange Commission (Securities and Exchange Commission) heeft Madoff en zijn effectenbedrijf sinds 1999 af en toe onderzocht—een feit dat velen gefrustreerd raakte nadat hij uiteindelijk werd vervolgd, omdat men van mening was dat de grootste schade had kunnen worden voorkomen als de eerste onderzoeken streng genoeg waren geweest.financieel analist Harry Markopolos was een van de vroegste klokkenluiders., In 1999 berekende hij op een middag dat Madoff moest liegen. Hij diende zijn eerste SEC klacht in tegen Madoff in 2000, maar de regulator negeerde hem.in een vernietigende brief van 2005 aan de Securities and Exchange Commission (SEC) schreef Markopolos: “Madoff Securities is the world’ s largest Ponzi Scheme. In dit geval is er geen SEC beloning te wijten aan de klokkenluider dus eigenlijk ben ik lever deze zaak in omdat het het juiste ding om te doen.,”
velen vonden dat de ergste schade van Madoff voorkomen had kunnen worden als de SEC in haar eerste onderzoeken strenger was geweest.
met behulp van wat hij een “Mozaïekmethode” noemde, merkte Markopolos een aantal onregelmatigheden op. Het bedrijf van Madoff beweerde geld te verdienen, zelfs toen de S&P daalde, wat geen wiskundige zin had, gebaseerd op waar Madoff beweerde in te investeren., De grootste rode vlag van alle, in Markopolos ‘woorden, was dat Madoff Securities werd het verdienen van “geheime commissies” in plaats van de standaard hedge fund fee (1% van het totaal plus 20% van de winst).
De bottom line, geconcludeerd door Markopolos, was dat ” de investeerders die pony het geld niet weten dat BM is het beheer van hun geld.”Markopolos ook geleerd Madoff was het aanvragen van enorme leningen van Europese banken (schijnbaar onnodig als Madoff’ s rendement waren zo hoog als hij zei).,
pas in 2005—kort nadat Madoff bijna failliet ging door een golf van aflossingen-vroeg de toezichthouder Madoff om documentatie over zijn handelsrekeningen. Hij maakte een zes pagina ‘ s tellende lijst, de SEC stelde brieven op aan twee van de beursgenoteerde bedrijven, maar stuurde ze niet, en dat was dat. “De leugen was simpelweg te groot om in de beperkte verbeelding van het Agentschap te passen”, schrijft Diana Henriques, auteur van het boek” The Wizard of Lies: Bernie Madoff and the Death of Trust”, dat de aflevering documenteert.,
de SEC werd excoriated in 2008 na de onthulling van Madoff ‘ s fraude en hun trage reactie om er iets aan te doen.
Bernie Madoff Confession and Sentencing
In November 2008 rapporteerde Bernard L. Madoff Investment Securities LLC jaar-to-date rendementen van 5,6%; de s&P 500 was 39% gedaald in dezelfde periode. Als de verkoop voortgezet, Madoff werd niet in staat om bij te houden met een cascade van de klant inwissel verzoeken en, op Dec., 10, volgens de rekening die hij Fishman gaf, Madoff bekende aan zijn zonen Mark en Andy, die werkte bij het bedrijf van hun vader. “De middag vertelde ik ze allemaal, ze onmiddellijk vertrokken, ze gingen naar een advocaat, de advocaat zei,’ Je moet je vader aangeven, ‘ ze gingen, deed dat, en toen zag ik ze nooit meer. Bernie Madoff werd Dec gearresteerd. 11, 2008.
Madoff stond erop dat hij alleen handelde, hoewel een aantal van zijn collega ‘ s naar de gevangenis werden gestuurd. Zijn oudste zoon Mark Madoff pleegde zelfmoord precies twee jaar nadat de fraude van zijn vader werd onthuld., Verschillende investeerders van Madoff hebben ook zelfmoord gepleegd. Andy Madoff overleed in 2014 aan kanker.
Madoff werd veroordeeld tot 150 jaar gevangenisstraf en moest in 2009 $ 170 miljard verbeuren. Zijn drie huizen en jacht werden geveild door de US Marshals. Hij verbleef in de Butner Federal Correctional Institution in North Carolina, waar hij gevangen zat nr. 61727-054.op 5 februari 2020 verzochten de advocaten van Madoff dat Madoff vervroegd uit de gevangenis zou worden vrijgelaten omdat hij aan een terminale nierziekte leed die hem binnen 18 maanden zou kunnen doden., Madoff zit tien jaar in zijn 150-jarige straf.
nasleep van de Bernie Madoff Ponzi-regeling
het papieren spoor van de claims van slachtoffers toont de complexiteit en de enorme omvang van Madoff’ s verraad aan investeerders. Volgens documenten, Madoff ’s scam liep meer dan vijf decennia, te beginnen in de jaren 1960. zijn definitieve rekening verklaringen, die miljoenen pagina’ s van valse transacties en schaduwrijke boekhouding omvatten, laten zien dat het bedrijf had $47 miljard in “winst.,”
terwijl Madoff in 2009 schuldig pleitte en de rest van zijn leven in de gevangenis zal doorbrengen, verloren duizenden investeerders hun spaargeld, en meerdere verhalen detail de schrijnende gevoel van verlies slachtoffers doorstaan.investeerders die het slachtoffer zijn geworden van Madoff zijn geholpen door Irving Picard, een New Yorkse advocaat die toezicht houdt op de liquidatie van Madoff ‘ s bedrijf in de faillissementsrechtbank. Picard heeft degenen aangeklaagd die profiteerden van de Ponzi-regeling; in December 2018 had hij 13,3 miljard dollar hersteld.,
daarnaast werd in 2013 een Madoff Victim Fund (MVF) opgericht om degenen die Madoff bedrogen, te helpen compenseren, maar het Ministerie van Justitie begon niet met het uitbetalen van een van de ongeveer $4 miljard in het fonds tot eind 2017. Richard Breeden, een voormalig voorzitter van de SEC die toezicht houdt op het fonds, merkte op dat duizenden van de vorderingen waren van “indirecte investeerders”—dat wil zeggen mensen die geld in fondsen die Madoff had geïnvesteerd in tijdens zijn regeling.,omdat zij geen directe slachtoffers waren, moesten Breeden en zijn team duizenden en duizenden claims doorgronden, om er slechts een groot deel van af te wijzen. Breeden zei dat hij de meeste van zijn beslissingen baseerde op één simpele regel: heeft de persoon in kwestie meer geld in Madoff ‘ s fondsen gestoken dan ze eruit haalden? Breeden schatte dat het aantal “feeder” beleggers meer dan 11.000 individuen bedroeg.
in een November 2018 update voor het Madoff Victim Fund schreef Breeden: “we hebben nu meer dan 27.300 slachtoffers een totaal herstel van 56 betaald.,65% van hun verliezen, met duizenden meer ingesteld om hetzelfde bedrag terug te vorderen in de toekomst.”Met de voltooiing van een derde verdeling van de fondsen in December 2018, in meer dan $2,7 miljard was verdeeld over 37,011 Madoff slachtoffers in de VS en over de hele wereld. Breeden merkte op dat het fonds verwacht dat het “in 2019 ten minste nog een significante verdeling zal maken” en hoopte alle openstaande claims te kunnen afwikkelen.,
Geef een reactie