Obbligazioni forniscono una componente importante di molti piani finanziari, ma, come con tutti gli investimenti, c’è la questione appiccicosa delle tasse che si deve affrontare. E quando si tratta di tasse, le obbligazioni possono essere un po ‘ più complicate di alcune altre opzioni di investimento.

La maggior parte degli investitori acquista obbligazioni per due motivi fondamentali. In primo luogo, come titoli di debito sono tecnicamente più sicuri delle scorte quando si tratta di capitale in caso di fallimento o default. In secondo luogo, forniscono un flusso coerente e prevedibile di interessi attivi., Di conseguenza, molti trovano che le obbligazioni possono fornire una certa stabilità per il loro portafoglio per contrastare la volatilità delle azioni, mentre ancora generano reddito.

Gli investitori in genere non guardano alle obbligazioni per sovraperformare le azioni, anche se questo accade di tanto in tanto (e molti trader di obbligazioni esperti implorerebbero di differire). Tuttavia, la maggior parte degli investitori vede la funzione di mantenere le obbligazioni nel proprio portafoglio come un modo per contribuire a raggiungere la stabilità e il reddito.

Ma poi c’è la questione fiscale., Se possiedi azioni, non paghi le tasse sulla loro crescita fino a quando non le vendi, e poi sei tassato solo al tasso di plusvalenze. Anche i dividendi ricevono un trattamento fiscale speciale. Ma questo non è il caso delle obbligazioni.

Una situazione di tassazione

Obbligazioni possono avere conseguenze fiscali immediate perché in genere si riceve reddito da loro due volte l’anno. Ecco come la situazione fiscale si scompone per tipo di obbligazione:

  • Le emissioni del Tesoro degli Stati Uniti sono note e fatture che generano una passività fiscale federale sul reddito, ma nessuna imposta sul reddito statale o locale.,
  • Le obbligazioni municipali a volte sono conosciute come munis e sono esentasse a livello federale. Se li acquisti nello stato in cui vivi, possono essere esenti da tasse statali e locali. Questi sono talvolta chiamati “triple free” per questo motivo.
  • Le obbligazioni societarie non hanno disposizioni esentasse. Si pagherà le tasse su tutti i guadagni da questi titoli di debito.

Le obbligazioni zero-coupon sono un tipo specifico di obbligazioni con implicazioni fiscali specifiche. Questi titoli sono venduti con uno sconto profondo e non pagano alcun interesse annuale. Il valore nominale completo è pagato alla scadenza., Ma c’è un problema. IRS calcola l’interesse annuale “implicito” sul legame, e sei responsabile per tale importo, anche se non si riceve fino a quando il legame matura. Sì, hai letto bene. Sei tassato ora sul reddito che non hai ancora ricevuto e potrebbe non ricevere per gli anni a venire.

Come puoi vedere, le obbligazioni municipali sono il miglior affare fiscale. Il rendimento di munis riflette questo vantaggio e di solito sarà ad un tasso inferiore rispetto ad altre obbligazioni.,

Fare la matematica

C’è un modo rapido per guardare come un legame comunale si confronta con uno stock su una base al netto delle imposte-che, dopo tutto, è l’unica base che conta. Puoi calcolare l’equivalente imponibile del rendimento di un’obbligazione municipale usando questa formula:

Calcola il tuo tasso d’imposta marginale, che è quello che pagherai sul prossimo dollaro di reddito che guadagni. Sottrailo dal numero 1. Quindi dividere un rendimento muni dal risultato per ottenere l’equivalente imponibile. Ad esempio, se hai intenzione di essere nella fascia di imposta del 28% e stai considerando un muni con un rendimento di 2.,8%, il calcolo sarebbe simile a questo:

0.028 / (1 – 0.28) = 3.89%

Questo muni ti darebbe lo stesso rendimento effettivo della sicurezza imponibile che paga circa il 3,89%. Se si aggiunge in tasse statali e locali, potrebbe spingere il vostro ritorno equivalente imponibile ancora più alto.

Conclusione

Naturalmente, le azioni hanno sempre sovraperformato le obbligazioni a lungo termine, ma se siete alla ricerca di reddito relativamente sicuro ad un rendimento ragionevole, obbligazioni municipali sono la pena dare un’occhiata per i loro benefici fiscali.,

Il saldo non fornisce servizi fiscali, di investimento o finanziari e consulenza. Consultare sempre un professionista finanziario o un contabile per le informazioni più aggiornate e le implicazioni fiscali. Questo articolo non è consulenza di investimento, e non è inteso come consulenza di investimento.,