Qual è il rapporto prezzo / utili / crescita (PEG)?

Il rapporto prezzo/utili/crescita (PEG ratio) è il rapporto prezzo / utili (P / E) di un titolo diviso per il tasso di crescita dei suoi guadagni per un periodo di tempo specificato. Il PEG ratio viene utilizzato per determinare il valore di un titolo, tenendo conto anche della crescita degli utili prevista dall’azienda, e si pensa che fornisca un quadro più completo rispetto al rapporto P/E più standard.,

Key Takeaways

  • Il rapporto PEG migliora il rapporto P / E aggiungendo nel calcolo la crescita degli utili prevista.
  • Il PEG ratio è considerato un indicatore del valore reale di un titolo e, analogamente al P/E ratio, un PEG inferiore può indicare che un titolo è sottovalutato.
  • Il PEG per una data società può differire significativamente da una fonte segnalata all’altra, a seconda della stima di crescita utilizzata nel calcolo, ad esempio una crescita prevista di un anno o tre anni.,
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PEG Ratio

Come Calcolare il PEG Ratio

Per calcolare il rapporto di PEG, l’investitore o l’analista ha bisogno di cercare o di calcolare il rapporto P/E della società in questione. Il rapporto P / E è calcolato come il prezzo per azione della società diviso per l’utile per azione (EPS), o prezzo per azione / EPS.,

Una volta calcolato il P / E, trova il tasso di crescita previsto per lo stock in questione, utilizzando le stime degli analisti disponibili sui siti Web finanziari che seguono lo stock. Collegare le figure nell’equazione, e risolvere per il numero di rapporto PEG.

Precisione

Come con qualsiasi rapporto, la precisione del rapporto PEG dipende dagli ingressi utilizzati. Quando si considera il PEG ratio di un’azienda da una fonte pubblicata, è importante scoprire quale tasso di crescita è stato utilizzato nel calcolo. Yahoo!, Finance, ad esempio, calcola il PEG utilizzando un rapporto P/E basato sui dati dell’anno in corso e su un tasso di crescita previsto a cinque anni.

L’utilizzo dei tassi di crescita storici, ad esempio, può fornire un rapporto PEG impreciso se si prevede che i tassi di crescita futuri si discostino dalla crescita storica di un’azienda. Il rapporto può essere calcolato utilizzando, ad esempio, tassi di crescita previsti di un anno, tre anni o cinque anni.

Per distinguere tra i metodi di calcolo che utilizzano la crescita futura e la crescita storica, vengono talvolta utilizzati i termini “forward PEG” e “trailing PEG”.,

Cosa ti dice il rapporto prezzo / utili / crescita?

Mentre un basso rapporto P / E può rendere un titolo simile a un buon acquisto, il factoring del tasso di crescita dell’azienda per ottenere il rapporto PEG del titolo può raccontare una storia diversa. Più basso è il PEG ratio, più il titolo può essere sottovalutato date le sue future aspettative sugli utili. L’aggiunta della crescita attesa di un’azienda nel rapporto aiuta a regolare il risultato per le aziende che possono avere un alto tasso di crescita e un elevato rapporto P/E.,

Il grado in cui un risultato del PEG ratio indica uno stock sovra o sottoprezzo varia a seconda del settore e del tipo di azienda. Come regola generale, alcuni investitori ritengono che sia auspicabile un PEG ratio inferiore a uno.

Secondo il noto investitore Peter Lynch, il P / E e la crescita prevista di una società dovrebbero essere uguali, il che denota un’azienda abbastanza apprezzata e supporta un rapporto PEG di 1.0. Quando il PEG di una società supera 1.0, è considerato sopravvalutato mentre un titolo con un PEG inferiore a 1.0 è considerato sottovalutato.,

Esempio di come utilizzare il PEG Ratio

Il PEG ratio fornisce informazioni utili per confrontare le aziende e vedere quale titolo potrebbe essere la scelta migliore per le esigenze di un investitore, come segue.

Assumere i seguenti dati per due ipotetiche aziende, società A e la Società B:

Azienda Un:

  • Prezzo per azione = $46
  • EPS di quest’anno = $2.09
  • EPS ultimo anno = $1.74

la Società B

  • Prezzo per azione = $80
  • EPS di quest’anno = $2.67
  • EPS ultimo anno = $1.,78

Date queste informazioni, i seguenti dati possono essere calcolati per ogni azienda.

la Società A

  • P/E ratio = $46 / $2.09 = 22
  • tasso di crescita dei Guadagni = ($2.09 / $1.74) – 1 = 20%
  • PEG ratio = 22 / 20 = 1.1

la Società B

  • P/E ratio = $80 / $2.67 = 30
  • tasso di crescita dei Guadagni = ($2.67 / $1.78) – 1 = 50%
  • PEG ratio = 30 / 50 = 0.6

Molti investitori possono guardare la Società A e la trovo più attraente, in quanto ha un basso P/E rapporto tra le due società., Ma rispetto alla Società B, non ha un tasso di crescita abbastanza alto da giustificare il suo P/E. La società B è scambiata con uno sconto al suo tasso di crescita e gli investitori che lo acquistano pagano meno per unità di crescita degli utili.