Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) sono una forma di US Treasury bond progettato per aiutare gli investitori a proteggere contro l’inflazione. Queste obbligazioni sono indicizzate all’inflazione, hanno il sostegno del governo degli Stati Uniti e pagano agli investitori un tasso di interesse fisso mentre il valore nominale dell’obbligazione si adatta al tasso di inflazione.

Come funzionano i TIPS

Come i normali buoni del Tesoro, i TIPS pagano gli interessi due volte l’anno in base a un tasso fisso., TIPS differiscono dai Treasuries ordinari in quanto il valore principale dei TIPS si adatta su e giù in base all’inflazione misurata dall’indice dei prezzi al consumo (CPI). Il tasso di rendimento che gli investitori ricevono riflette il capitale rettificato.

Un esempio

Il modo migliore per capire come funzionano i SUGGERIMENTI è l’esempio. SUGGERIMENTI pagare interessi semestrale, ma ai fini della semplicità, il seguente guarda come il valore del legame cambia in ogni anno civile.

Supponiamo che il Tesoro emetta un titolo protetto dall’inflazione con un valore nominale di $1,000 e una cedola del 3%., Nel primo anno, l’investitore riceve $30 in due pagamenti semestrali. Quell’anno, il CPI aumenta del 4 per cento. Di conseguenza, il valore nominale si adatta verso l’alto a $1.040.

Nell’anno 2, l’investitore riceve lo stesso coupon del 3%, ma questa volta si basa sul nuovo valore nominale rettificato di $1,040. Il risultato: invece di ricevere un pagamento di interessi di $30, l’investitore riceve un interesse di $31.20 (.03 volte $1,040). Nell’anno 3, l’inflazione scende al 2 per cento. Il valore nominale sale da $1.040 a $1060,80, e l’investitore riceve un interesse di $31,82.,

Questo processo continua fino alla maturazione del legame. In questo modo, il pagamento delle PUNTE consiste di due parti: l’aumento dell’IPC e il “rendimento reale”, cioè il rendimento superiore all’inflazione.

Una volta che le obbligazioni maturano, gli investitori ricevono il capitale rettificato, più alto o il loro investimento iniziale, a seconda di quale sia maggiore. Di conseguenza, gli investitori non possono mai ricevere meno del valore nominale dell’obbligazione, anche nel raro caso di deflazione (calo dei prezzi).,

Rischi di fluttuazione dei prezzi

Investire in TIPS può sembrare molto convincente a prima vista, ma gli investitori dovrebbero prendere in considerazione tre questioni:

  1. Durante la vita di un bond TIPS, i suoi principali cali in periodi di deflazione, o caduta CPI.
  2. L’aumento del valore nominale del legame innesca tasse ogni anno, che non solo mangia l’elemento di protezione dell’inflazione, ma crea anche ulteriore lavoro fiscale. Per questo motivo, i singoli suggerimenti obbligazioni hanno più senso per un account non tassabile.,
  3. Mentre TIPS non portano il rischio di credito—il rischio di default dal loro emittente: il governo degli Stati Uniti—i loro prezzi oscillano tra la loro data di emissione e la data di scadenza.

I SUGGERIMENTI sono anche molto sensibili alle variazioni dei tassi di interesse prevalenti. Di conseguenza, si potrebbe perdere soldi se si vende un suggerimenti prima della sua maturità. In questo caso, la perdita del capitale può superare di gran lunga il beneficio della protezione dell’inflazione. Se avete intenzione di tenere il legame fino alla scadenza, tuttavia, che non è un problema.,

Fluttuazioni principali sono molto più probabilità di essere un problema se si possiede un fondo comune di investimento o exchange-traded fund (ETF) che investe in TIPS. In questo caso, l’aumento dei tassi di interesse porterà a un sostanziale calo del valore del prezzo delle azioni del fondo. A differenza di un legame individuale, i fondi comuni di investimento non hanno alcuna data di scadenza impostata, quindi non hai alcuna garanzia di avere l’intero valore del tuo capitale restituito.,