Inflation (Français)

Qu’est-ce que l’Inflation?

L’Inflation est la baisse du pouvoir d’achat d’une monnaie donnée au fil du temps. Une estimation quantitative du taux auquel la baisse du pouvoir d’achat se produit peut se refléter dans l’augmentation d’un niveau de prix moyen d’un panier de biens et services sélectionnés dans une économie sur une certaine période de temps. La hausse du niveau général des Prix, souvent exprimée en pourcentage, signifie qu’une unité de monnaie achète effectivement moins qu’elle ne l’a fait au cours des périodes précédentes.,

L’Inflation peut être comparée à la déflation, qui se produit lorsque le pouvoir d’achat de la monnaie augmente et que les prix baissent.

comprendre L’Inflation

bien qu’il soit facile de mesurer les variations de prix de produits individuels au fil du temps, les besoins humains vont bien au-delà d’un ou deux de ces produits. Les individus ont besoin d’un grand et diversifié ensemble de produits ainsi que d’une foule de services pour vivre une vie confortable. Ils comprennent des produits comme les céréales alimentaires, le métal et le carburant, les services publics comme l’électricité et le transport, et des services comme les soins de santé, le divertissement et le travail., L’Inflation vise à mesurer l’impact global des variations de prix pour un ensemble diversifié de produits et de services, et permet une représentation en valeur unique de l’augmentation du niveau de prix des biens et services dans une économie sur une période de temps.

comme une monnaie perd de la valeur, les prix augmentent et elle achète moins de biens et de services. Cette perte de pouvoir d’achat a un impact sur le coût général de la vie pour le grand public, ce qui conduit finalement à une décélération de la croissance économique., L’opinion consensuelle des économistes est que l’inflation soutenue se produit lorsque la croissance de la masse monétaire d’un pays dépasse la croissance économique.

pour lutter contre cette, l’autorité monétaire appropriée d’un pays, comme la banque centrale, prend alors les mesures nécessaires pour gérer l’offre de monnaie et de crédit afin de maintenir l’inflation dans les limites autorisées et de maintenir le bon fonctionnement de l’économie.,

Théoriquement, monétarisme est une théorie populaire qui explique la relation entre l’inflation et la masse monétaire d’une économie. Par exemple, après la conquête espagnole des empires Aztèque et Inca, des quantités massives d’or et surtout d’argent ont afflué dans les économies espagnoles et D’autres économies européennes. Comme la masse monétaire avait rapidement augmenté, la valeur de la monnaie a chuté, contribuant à la hausse rapide des prix.,

l’Inflation est mesurée de diverses manières selon les types de biens et services considérés et est à l’opposé de la déflation qui indique une baisse générale des prix des biens et services lorsque le taux d’inflation tombe en dessous de 0%.

Causes de l’Inflation

une augmentation de l’offre de monnaie est à l’origine de l’inflation, bien que cela puisse se produire par différents mécanismes dans l’économie., La masse monétaire peut être augmentée par les autorités monétaires soit en imprimant et en donnant plus d’argent aux particuliers, en dévaluant légalement (en réduisant la valeur de) la monnaie ayant cours légal, plus (le plus souvent) en prêtant de l’argent neuf en tant que crédits de compte de réserve par le biais du système bancaire en achetant des obligations Dans tous ces cas d’augmentation de la masse monétaire, l’argent perd son pouvoir d’achat., Les mécanismes de la façon dont cela stimule l’inflation peuvent être classés en trois types: L’inflation tirée par la demande, l’inflation poussée par les coûts et l’inflation intégrée.

effet D’attraction de la demande

l’inflation d’attraction de la demande se produit lorsqu’une augmentation de l’offre de monnaie et de crédit stimule la demande globale de biens et de services dans une économie pour augmenter plus rapidement que la capacité de production de l’économie. Cela augmente la demande et entraîne des hausses de prix.,

avec plus d’argent disponible pour les particuliers, le sentiment positif des consommateurs entraîne une hausse des dépenses, et cette demande accrue tire les prix vers le haut. Cela crée un écart entre la demande et l’offre avec une demande plus élevée et une offre moins flexible, ce qui entraîne des prix plus élevés.

effet de poussée des coûts

l’inflation par poussée des coûts est le résultat de l’augmentation des Prix résultant des intrants du processus de production., Lorsque les ajouts à l’offre de monnaie et de crédit sont canalisés vers les marchés des produits de base ou d’autres actifs et surtout lorsque cela s’accompagne d’un choc économique négatif pour l’offre de produits de base clés, les coûts de tous les types de biens intermédiaires augmentent. Ces évolutions entraînent une hausse des coûts du produit fini ou du service et se traduisent par une hausse des prix à la consommation., Par exemple, lorsque l’expansion de la masse monétaire crée un boom spéculatif des prix du pétrole, le coût de l’énergie de toutes sortes d’utilisations peut augmenter et contribuer à la hausse des prix à la consommation, ce qui se reflète dans diverses mesures de l’inflation.

Inflation intégrée

l’inflation intégrée est liée aux attentes adaptatives, l’idée que les gens s’attendent à ce que les taux d’inflation actuels se poursuivent à l’avenir., À mesure que le prix des biens et des services augmente, les travailleurs et d’autres personnes s’attendent à ce qu’ils continuent d’augmenter à l’avenir à un rythme similaire et exigent plus de coûts/salaires pour maintenir leur niveau de vie. L’augmentation de leurs salaires entraîne une hausse du coût des biens et des services, et cette spirale salaire-prix se poursuit car un facteur induit l’autre et vice-versa.

types d’indices de prix

selon l’ensemble sélectionné de biens et services utilisés, plusieurs types de paniers de biens sont calculés et suivis en tant qu’indices de prix., Les indices de prix les plus couramment utilisés sont l’Indice des Prix à la consommation (IPC) et l’Indice des Prix de gros (IPW).

L’Indice des Prix à la consommation

l’IPC est une mesure qui examine la moyenne pondérée des prix d’un panier de biens et services qui sont des besoins primaires des consommateurs. Ils comprennent le transport, la nourriture et les soins médicaux. L’IPC est calculé en prenant les variations de prix pour chaque article dans le panier prédéterminé de marchandises et en les faisant la moyenne en fonction de leur poids relatif dans l’ensemble du panier., Les prix considérés sont les prix de détail de chaque article, tels que disponibles à l’achat par les citoyens individuels. Les variations de l’IPC sont utilisées pour évaluer les variations de prix associées au coût de la vie, ce qui en fait l’une des statistiques les plus fréquemment utilisées pour identifier les périodes d’inflation ou de déflation. Aux États-Unis, le Bureau of Labor Statistics rapporte l’IPC sur une base mensuelle et l’a calculé dès 1913.,

L’Indice des Prix de gros

Le WPI est une autre mesure populaire de l’inflation, qui mesure et suit les variations du prix des biens dans les étapes précédant le niveau de détail. Bien que les articles WPI varient d’un pays à l’autre, ils incluent principalement des articles au niveau du producteur ou du grossiste. Par exemple, il comprend les prix du coton pour le coton brut, le fil de coton, les produits en coton gris et les vêtements en coton. Bien que de nombreux pays et organisations utilisent le WPI, de nombreux autres pays, y compris les États-Unis, utilisent une variante similaire appelée indice des prix à la production (IPP).,

L’Indice des Prix à la production

l’indice des prix à la production est une famille d’indices qui mesure la variation moyenne des prix de vente reçus par les producteurs nationaux de biens et services intermédiaires au fil du temps. L’IPP mesure les variations de prix du point de vue du vendeur et diffère de l’IPC qui mesure les variations de prix du point de vue de l’acheteur.

Dans toutes ces variantes, il est possible que la hausse du prix d’un composant (dire à l’huile) annule la baisse des prix dans un autre (blé), dans une certaine mesure., Dans l’ensemble, chaque indice représente la variation moyenne pondérée des prix pour les composantes données qui peut s’appliquer à l’ensemble de l’économie, du secteur ou des produits de base.

la formule de mesure de l’Inflation

les variantes d’indices de prix mentionnées ci-dessus peuvent être utilisées pour calculer la valeur de l’inflation entre deux mois (ou années) particuliers., Bien que de nombreuses calculatrices d’inflation prêtes à l’emploi soient déjà disponibles sur divers portails et sites web financiers, il est toujours préférable de connaître la méthodologie sous-jacente pour assurer l’exactitude avec une compréhension claire des calculs. Mathématiquement,

taux D’Inflation en pourcentage = (valeur finale de L’indice de L’IPC/valeur initiale de l’IPC)*100

dites que vous souhaitez savoir comment le pouvoir d’achat de 10 000 Sept a changé entre Sept. 1975 et Sept. 2018. On peut trouver des données d’indice des prix sur différents portails sous forme de tableau., À partir de ce tableau, prenez les chiffres correspondants de L’IPC pour les deux mois donnés. Pour Sept. 1975, il était de 54,6 (valeur initiale de L’IPC) et pour Sept. 2018, il était de 252.439 (valeur finale de L’IPC). Brancher la formule donne:

pour Cent du Taux d’Inflation = (252.439/54.6)*100 = (4.6234)*100 = 462.34%

Puisque vous voulez savoir combien de $10,000 de Sept. 1975 vaudrait être en septembre., 2018, multipliez le taux d’inflation en pourcentage par le montant pour obtenir la valeur en dollars modifiée:

changement de valeur en dollars= 4.6234 * $10,000 = $46,234.25

cela signifie que $10,000 en septembre. 1975 vaudra 46 234,25$. Essentiellement, si vous avez acheté un panier de biens et de services (tel qu’inclus dans la définition de L’IPC) d’une valeur de 10 000 $en 1975, le même panier vous coûterait 46 234,25 Sept en septembre. 2018.,

avantages et inconvénients de L’Inflation

L’Inflation peut être interprétée comme une bonne ou une mauvaise chose, selon le côté que l’on prend et la rapidité avec laquelle le changement se produit.

Par exemple, les particuliers ayant des actifs corporels dont le prix est exprimé en devises, comme des biens ou des marchandises stockées, peuvent aimer voir une certaine inflation car cela augmente le prix de leurs actifs qu’ils peuvent vendre à un taux plus élevé. Cependant, les acheteurs de ces actifs pourrait ne pas être heureux avec l’inflation, car ils devront débourser plus d’argent., Les obligations indexées sur l’Inflation sont une autre option populaire pour les investisseurs de profiter de l’inflation.

d’autre part, les personnes détenant des actifs libellés en monnaie, tels que des espèces ou des obligations, peuvent également ne pas aimer l’inflation, car elle érode la valeur réelle de leurs avoirs. Les investisseurs qui cherchent à protéger leurs portefeuilles contre l’inflation devraient envisager des classes d’actifs couvertes par l’inflation, telles que l’or, les matières premières et les fiducies de placement immobilier (FPI).,

L’Inflation favorise la spéculation, tant par les entreprises dans les projets risqués que par les particuliers dans les actions des entreprises, car ils s’attendent à de meilleurs rendements que l’inflation. Un niveau optimal d’inflation est souvent promu pour encourager les dépenses dans une certaine mesure au lieu d’épargner. Si le pouvoir d’achat de l’argent tombe au fil du temps, alors il peut y avoir une plus grande incitation à dépenser maintenant au lieu d’épargner et de dépenser plus tard. Il peut augmenter les dépenses, ce qui peut stimuler les activités économiques dans un pays. Une approche équilibrée est pensée pour maintenir la valeur de l’inflation dans une fourchette optimale et souhaitable.,

des taux d’inflation élevés et variables peuvent imposer des coûts importants à une économie. Les entreprises, les travailleurs et les consommateurs doivent tous tenir compte des effets de la hausse générale des prix dans leurs décisions d’achat, de vente et de planification. Cela introduit une source supplémentaire d’incertitude dans l’économie, car ils peuvent deviner mal le taux d’inflation future., Le temps et les ressources consacrés à la recherche, à l’estimation et à l’ajustement du comportement économique en fonction de la hausse attendue du niveau général des prix, plutôt que des fondamentaux économiques réels, représentent inévitablement un coût pour l’économie dans son ensemble.

même un taux d’inflation faible, stable et facilement prévisible, que certains considèrent par ailleurs optimal, peut entraîner de graves problèmes dans l’économie, en raison de la façon dont, où et quand la nouvelle monnaie entre dans l’économie., Chaque fois que de l’argent et du crédit nouveaux entrent dans l’économie, ils sont toujours entre les mains de particuliers ou d’entreprises spécifiques, et le processus d’ajustement du niveau des prix de la nouvelle masse monétaire se déroule au fur et à mesure qu’ils dépensent l’argent nouveau et il circule de main en main et de compte en

en cours de route, certains prix augmentent d’abord et plus tard, d’autres prix., Ce changement séquentiel du pouvoir d’achat et des Prix (connu sous le nom d’effet Cantillon) signifie que le processus d’inflation augmente non seulement le niveau général des prix au fil du temps, mais il fausse également les prix relatifs, les salaires et les taux de rendement en cours de route. Les économistes en général comprennent que les distorsions des prix relatifs loin de leur équilibre économique ne sont pas bonnes pour l’économie, et les économistes autrichiens pensent même que ce processus est un moteur majeur des cycles de récession dans l’économie.,

contrôler l’Inflation

Le régulateur financier d’un pays assume l’importante responsabilité de maîtriser l’inflation. Cela se fait en mettant en œuvre des mesures par le biais de la politique monétaire, qui fait référence aux actions d’une banque centrale ou d’autres comités qui déterminent la taille et le taux de croissance de la masse monétaire.

aux États-Unis, les objectifs de politique monétaire de la Fed comprennent des taux d’intérêt à long terme modérés, la stabilité des prix et un emploi maximal, et chacun de ces objectifs vise à promouvoir un environnement financier stable., La Réserve fédérale communique clairement des objectifs d’inflation à long terme afin de maintenir un taux d’inflation stable à long terme, ce qui est considéré comme bénéfique pour l’économie.

la stabilité des prix—ou un niveau d’inflation relativement constant—permet aux entreprises de planifier l’avenir car elles savent à quoi s’attendre. La Fed estime que cela favorisera l’emploi maximum, qui est déterminé par des facteurs non monétaires qui fluctuent au fil du temps et sont donc sujets à changement., Pour cette raison, la Fed ne fixe pas d’objectif spécifique pour l’emploi maximum, et il est largement déterminé par les évaluations des employeurs. Un emploi Maximum ne signifie pas un chômage nul, car à un moment donné, il y a un certain niveau de volatilité à mesure que les gens quittent et commencent de nouveaux emplois.

les autorités Monétaires également prendre des mesures exceptionnelles dans des conditions extrêmes de l’économie. Par exemple, après la crise financière de 2008, la Fed américaine a maintenu les taux d’intérêt proches de zéro et a poursuivi un programme d’achat d’obligations appelé assouplissement quantitatif., Certains critiques du programme ont allégué qu’il entraînerait une hausse de l’inflation du dollar américain, mais l’inflation a atteint un sommet en 2007 et a diminué régulièrement au cours des huit années suivantes. Il existe de nombreuses raisons complexes pour lesquelles le QE n’a pas entraîné d’inflation ou d’hyperinflation, bien que l’explication la plus simple soit que la récession elle-même était un environnement déflationniste très important et que l’assouplissement quantitatif a soutenu ses effets.

Par conséquent, les décideurs américains ont tenté de maintenir l’inflation stable à environ 2% par an., La Banque Centrale Européenne a également poursuivi un assouplissement quantitatif agressif pour contrer la déflation dans la zone euro, et certains endroits ont connu des taux d’intérêt négatifs, en raison de craintes que la déflation ne s’installe dans la zone euro et ne conduise à la stagnation économique. En outre, les pays qui connaissent des taux de croissance plus élevés peuvent absorber des taux d’inflation plus élevés. L’objectif de l’Inde est d’environ 4%, tandis que le Brésil vise 4,25%.

Couverture Contre l’Inflation

les Stocks sont considérés comme la meilleure couverture contre l’inflation, la hausse des prix des actions sont compris les effets de l’inflation. Étant donné que les ajouts à la masse monétaire dans pratiquement toutes les économies modernes se produisent sous forme d’injections de crédit bancaire par le biais du système financier, une grande partie de l’effet immédiat sur les prix se produit sur les actifs financiers dont le prix est libellé en devises, tels que les actions.

En outre, il existe des instruments financiers spéciaux que l’on peut utiliser pour protéger les investissements contre l’inflation., Ils comprennent les titres de trésorerie protégés contre l’Inflation (TIPS), des titres de trésorerie à faible risque indexés sur l’inflation lorsque le capital investi est augmenté du pourcentage d’inflation. On peut également opter pour un fonds commun de placement TIPS ou un fonds négocié en bourse (FNB) basé sur TIPS. Pour avoir accès à des actions, des FNB et d’autres fonds qui peuvent aider à éviter les dangers de l’inflation, vous aurez probablement besoin d’un compte de courtage. Le choix d’un courtier en valeurs mobilières peut être un processus fastidieux en raison de la variété d’entre eux.,

L’Or est également considéré comme une couverture contre l’inflation, bien que cela ne semble pas toujours être le cas avec le recul.

exemples extrêmes d’Inflation

étant donné que toutes les monnaies mondiales sont de la monnaie fiduciaire, la masse monétaire pourrait augmenter rapidement pour des raisons politiques, entraînant une augmentation rapide du niveau des prix. L’exemple le plus célèbre est l’hyperinflation qui a frappé la République allemande de Weimar au début des années 1920., Les nations victorieuses de la Première Guerre mondiale demandèrent à l’Allemagne des réparations, qui ne pouvaient être payées en papier-monnaie allemand, car cela avait une valeur suspecte en raison d’emprunts publics. L’Allemagne a tenté d’imprimer des billets papier, d’acheter des devises étrangères avec eux et de les utiliser pour payer leurs dettes.

Cette politique a conduit à une dévaluation rapide du mark allemand, et l’hyperinflation a accompagné le développement. Les consommateurs allemands ont réagi au cycle en essayant de dépenser leur argent aussi vite que possible, comprenant que cela vaudrait de moins en moins plus ils attendaient., De plus en plus d’argent a inondé l’économie, et sa valeur a chuté au point où les gens papier leurs murs avec les factures pratiquement sans valeur. Des situations similaires se sont produites au Pérou en 1990 et au Zimbabwe en 2007-2008.

foire aux Questions

Quelles sont les causes de l’inflation?

Il y a trois causes principales de l’inflation: l’inflation tirée par la demande, l’inflation poussée par les coûts et l’inflation intégrée. L’inflation tirée par la demande fait référence aux situations où il n’y a pas assez de produits ou de services produits pour suivre l’offre, entraînant une augmentation de leurs prix., L’inflation par poussée des coûts, en revanche, se produit lorsque le coût de production des produits et des services augmente, obligeant les entreprises à augmenter leurs prix. Enfin, l’inflation intégrée-parfois appelée « spirale salaire—prix”-se produit lorsque les travailleurs exigent des salaires plus élevés pour faire face à la hausse du coût de la vie. Cela entraîne à son tour les entreprises à augmenter leurs prix afin de compenser leurs coûts salariaux croissants, conduisant à une boucle auto-renforcée de hausses de salaires et de prix.

l’inflation Est-elle bonne ou mauvaise?,

une inflation trop élevée est généralement considérée comme mauvaise pour une économie, tandis qu’une inflation trop faible est également considérée comme nuisible. De nombreux économistes plaident pour un juste milieu d’une inflation faible à modérée, d’environ 2% par an. D’une manière générale, une inflation plus élevée nuit aux épargnants car elle érode le pouvoir d’achat de l’argent qu’ils ont économisé. Cependant, cela peut profiter aux emprunteurs car la valeur corrigée de l’inflation de leurs dettes impayées diminue avec le temps.

Quels sont les effets de l’inflation?

l’Inflation peut affecter l’économie de plusieurs façons., Par exemple, si l’inflation entraîne une baisse de la monnaie d’un pays, cela peut profiter aux exportateurs en rendant leurs produits plus abordables lorsqu’ils sont vendus dans la monnaie de pays étrangers. D’autre part, cela pourrait nuire aux importateurs en rendant les produits fabriqués à l’étranger plus chers. Une inflation plus élevée peut également encourager les dépenses, car les consommateurs viseront à acheter des biens rapidement avant que leurs prix augmentent davantage. Les épargnants, en revanche, pourraient voir la valeur réelle de leur épargne s’éroder, limitant leur capacité à dépenser ou à investir dans l’avenir.,