mik a nyereségességi arányok?
a nyereségességi arányok olyan pénzügyi mutatók, amelyeket az elemzők és a befektetők használnak a vállalat bevételhez viszonyított jövedelmének (nyereségének) mérésére és értékelésére, mérleg assetsIB kézi – mérleg AssetsBalance sheet eszközök a likviditás által megrendelt számlákként vagy tételekként vannak felsorolva. A likviditás az a könnyedség, amellyel a cég képes egy eszközt készpénzre konvertálni., A leglikvidebb eszköz a készpénz (az első tétel a mérlegben), amelyet rövid lejáratú betétek és követelések követnek. Ez az útmutató magában foglalja az összes mérleg eszközök, példák, működési költségek, és a részvényesek equityStockholders Equitystockholders saját tőke (más néven részvényesek saját tőke) egy számla a társaság mérlegében, amely a részvénytőke plusz egy adott időszakban. Megmutatják, hogy egy vállalat milyen jól használja fel eszközeit, hogy nyereséget és értéket teremtsen a részvényesek számára.,
a legtöbb vállalat általában magasabb arányt vagy értéket keres, mivel ez általában azt jelenti, hogy a vállalkozás jól teljesít a bevételek, a nyereség és a cash flow generálásával. Az arányok a leghasznosabbak, ha hasonló vállalatokhoz képest vagy a korábbi időszakokhoz képest elemzik őket. A leggyakrabban használt nyereségességi arányokat az alábbiakban vizsgáljuk.
mik a különböző típusú nyereségességi arányok?,
vannak különböző nyereségességi arányok, amelyeket a vállalatok használnak, hogy hasznos betekintést nyújtsanak a vállalkozás pénzügyi jólétébe és teljesítményébe.
mindezek az arányok két kategóriába sorolhatók, az alábbiak szerint:
A. Margin arányok
Margin arányok képviselik a vállalat azon képességét, hogy az értékesítést nyereséggé alakítsa át különböző mértékekben.
példák a bruttó haszonkulcs, a működési haszonkulcs a működési haszonkulcs egyenlő a működési jövedelemmel osztva., Ez egy nyereségességi arány, amely a működési Bevételeket méri, és a nettó haszonkulcsnet haszonkulcs (más néven “haszonkulcs” vagy “nettó haszonkulcs Arány”) olyan pénzügyi arány, amelyet a vállalat teljes bevételéből származó nyereség százalékának kiszámításához használnak. Méri az összeget a nettó nyereség egy cég szerez egy dollár szerzett bevétel., cash flow margin, EBITEBIT GuideEBIT jelentése előtti jövedelem kamat és adók, és az egyik utolsó részösszege a jövedelemkimutatás előtt nettó jövedelem., Az EBIT-et néha működési bevételnek is nevezik, ezt azért hívják így, mert úgy találják, hogy levonják az összes működési költséget (termelési és nem termelési költségeket) az értékesítési bevételekből., EBITDAEBITDAEBITDA vagy kamat előtti eredmény, adó, értékcsökkenés, amortizáció a vállalat nyeresége, mielőtt ezen nettó levonások bármelyike megtörténne. Az EBITDA egy vállalkozás működési döntéseire összpontosít, mivel a tőkeszerkezet hatása előtt megvizsgálja a vállalkozás jövedelmezőségét az alapvető műveletekből., Képlet, példák, EBITDAR, NOPATNOPATNOPAT jelentése nettó működési eredmény adózás után képviseli a vállalat elméleti bevétel műveletek., működési költséghányad, és rezsi Arány.
B. A megtérülési ráták
A megtérülési ráták a vállalat azon képességét jelentik, hogy visszatérítést generáljon részvényeseinek.
példák közé tartozik az eszközök megtérülése, a saját tőke megtérülése, az eszközök megtérülése, az adósság megtérülése, a felhalmozott eredmény megtérülése, a bevétel megtérülése, a kockázattal korrigált hozam, a befektetett tőke megtérülése és az alkalmazott tőke megtérülése.,
melyek a leggyakrabban használt nyereségességi arányok és azok jelentősége?
a legtöbb vállalat az üzleti termelékenység elemzésekor a nyereségességi mutatókra hivatkozik, összehasonlítva a jövedelmet az értékesítéssel, az eszközökkel és a saját tőkével.
A leggyakrabban használt nyereségességi arányok közül hat a következő:
# 1 bruttó haszonkulcs
bruttó haszonkulcsnet haszonkulcs (más néven “haszonkulcs” vagy “nettó haszonkulcs Arány”) olyan pénzügyi arány, amelyet a vállalat teljes bevételéből származó nyereség százalékának kiszámításához használnak., Méri az összeget a nettó nyereség egy cég szerez egy dollár szerzett bevétel. – összehasonlítja a bruttó nyereséget az értékesítési bevételekkel. Ez azt mutatja, hogy egy vállalkozás mennyit keres, figyelembe véve az áruk és szolgáltatások előállításához szükséges költségeket. A magas bruttó haszonkulcs arány az alapműveletek nagyobb hatékonyságát tükrözi, ami azt jelenti, hogy továbbra is fedezheti a működési költségeket, a rögzített költségeket, az osztalékot és az értékcsökkenést, miközben nettó jövedelmet biztosít az üzlet számára., Másrészt az alacsony haszonkulcs az eladott áruk magas költségét jelzi, ami a kedvezőtlen beszerzési politikáknak, az alacsony eladási áraknak, az alacsony eladásoknak, a merev piaci versenynek vagy a rossz értékesítési promóciós politikáknak tulajdonítható.
Tudjon meg többet ezekről az arányokról a CFI pénzügyi elemzési tanfolyamain.
# 2 EBITDA Margin
EBITDAEBITDAEBITDA vagy kamat előtti eredmény, adó, értékcsökkenés, amortizáció a társaság nyeresége, mielőtt ezek a nettó levonások bármelyike megtörténne., Az EBITDA egy vállalkozás működési döntéseire összpontosít, mivel a tőkeszerkezet hatása előtt megvizsgálja a vállalkozás jövedelmezőségét az alapvető műveletekből. Képlet, példák jelentése jövedelem előtt kamat, adók, értékcsökkenés, amortizáció. Ez a vállalat jövedelmezőségét jelenti, mielőtt figyelembe venné a nem működő elemeket, például a kamatokat és az adókat, valamint a nem készpénzes tételeket, például az értékcsökkenést és az amortizációt. A vállalat EBITDA marginEBITDA marginebitda marginebitda margin = EBITDA / bevétel elemzésének előnye., Ez a nyereségességi Arány, hogy az intézkedések jövedelem egy cég generál előtt adók, kamat, értékcsökkenés, amortizáció. Ennek az útmutatónak vannak példái, és egy letölthető sablon az, hogy könnyű összehasonlítani más vállalatokkal, mivel kizárja az ingadozó vagy kissé diszkrecionális költségeket. Az EBTIDA-árrés hátránya, hogy nagyon eltérhet a nettó nyereségtől és a tényleges cash flow-termeléstől, ami a vállalati teljesítmény jobb mutatói., Az EBITDA-t számos értékelési módszerben széles körben használjákértékelési Módszerekamikor egy vállalatot folyamatban lévő ügyként értékelnek, három fő értékelési módszert alkalmaznak: DCF elemzés, összehasonlítható vállalatok és precedens.
# 3 működési haszonkulcs
működési haszonkulcsoperációs marginoperating margin egyenlő működési jövedelem osztva bevétel. Ez egy jövedelmezőségi mutató, amely a bevételeket a működési és – a bevételeket a kamatkiadások és a jövedelemadók levonása előtt az értékesítés százalékában vizsgálja., A magas működési haszonkulccsal rendelkező vállalatok általában jobban fel vannak szerelve a rögzített költségek és a kötelezettségek kamatainak megfizetésére, nagyobb esélyük van a gazdasági lassulás túlélésére, és jobban képesek alacsonyabb árakat kínálni, mint az alacsonyabb haszonkulccsal rendelkező versenytársaik. A működési haszonkulcsot gyakran használják a vállalat vezetésének erősségének felmérésére, mivel a jó menedzsment jelentősen javíthatja a vállalat jövedelmezőségét a működési költségek kezelésével.,
# 4 nettó haszonkulcs
nettó haszonkulcsnet haszonkulcs (más néven “haszonkulcs” vagy “nettó haszonkulcs Arány”) olyan pénzügyi arány, amelyet a vállalat teljes bevételéből származó nyereség százalékának kiszámításához használnak. Méri az összeget a nettó nyereség egy cég szerez egy dollár szerzett bevétel. a lényeg. A vállalat nettó jövedelmét vizsgálja, és teljes bevételre osztja. Végső képet ad arról, hogy mennyire nyereséges egy vállalat, miután figyelembe vették az összes költséget, beleértve a kamatot és az adókat is., A nettó haszonkulcs nyereségességi intézkedésként történő felhasználásának oka az, hogy mindent figyelembe vesz. Ennek a mutatónak az a hátránya, hogy sok “zajt” tartalmaz, például egyszeri költségeket és nyereséget, ami megnehezíti a vállalat teljesítményének összehasonlítását versenytársaival.
# 5 Cash Flow Margin
Cash flow margin-kifejezi a működési tevékenységekből származó cash flow-k közötti kapcsolatota Cash Flow-t működtető Cash Flow (OCF) a vállalkozás rendszeres működési tevékenységei által egy adott időszakban generált pénzösszeg., és az üzlet által generált értékesítés. Méri a vállalat azon képességét, hogy az értékesítést készpénzre konvertálja. Minél magasabb a cash flow százalékos aránya, annál több készpénz áll rendelkezésre az értékesítésből a beszállítók fizetésére, osztalékokra, közüzemi szolgáltatásokra és szolgáltatási adósságokra, valamint tőkejuttatásokra. A negatív cash flow azonban azt jelenti, hogy még akkor is, ha az üzlet értékesítést vagy nyereséget generál, még mindig pénzt veszít. A nem megfelelő pénzforgalmú társaság esetében a Társaság dönthet úgy, hogy pénzeszközöket kölcsönöz, vagy befektetőkön keresztül pénzt gyűjt a műveletek folytatása érdekében.,
Cash flowCash konverziós ciklusa Cash Conversion Cycle (CCC) egy mutató, amely megmutatja, hogy mennyi időt vesz igénybe a társaság a készletbe történő befektetéseinek készpénzre történő konvertálásához. A készpénz-átváltási ciklus képlete azt az időtartamot méri, napokban, hogy egy vállalat erőforrásbevitelét készpénzre fordítsa. A képlet kritikus fontosságú a vállalat sikeréhez, mivel a megfelelő cash flow mindig minimalizálja a költségeket (például kerülje a késedelmes fizetési díjakat és az extra kamatkiadásokat), és lehetővé teszi a vállalat számára, hogy kihasználja az esetlegesen felmerülő extra nyereséget vagy növekedési lehetőségeket (pl., az a lehetőség, hogy jelentős kedvezménnyel vásároljunk egy olyan versenytárs leltárát, aki kilép az üzletből).
# 6 Az eszközök megtérülése
az eszközök megtérülése (ROA)az eszközök megtérülése & ROA FormulaROA Formula. Az eszközök megtérülése (ROA) a befektetés megtérülésének egyik típusa (ROI), amely a vállalkozás nyereségességét a teljes eszközéhez viszonyítva méri. Ez az arány azt jelzi, hogy egy vállalat milyen jól teljesít, ha összehasonlítja az általa generált nyereséget (nettó jövedelmet) az eszközökbe fektetett tőkével., ahogy a neve is sugallja, a nettó jövedelem százalékos arányát mutatja a vállalat összes eszközéhez viszonyítva. A ROA Arány kifejezetten feltárja, hogy mennyi adózás utáni nyereséget generál egy vállalat minden egyes birtokában lévő eszközért. Méri egy vállalkozás eszközintenzitását is. Minél alacsonyabb az eszközök dolláronkénti nyeresége, annál vagyonintenzívebbnek tekintik a társaságot. A nagy vagyonigényű cégek nagy beruházásokat igényelnek gépek és berendezések vásárlására a jövedelemszerzés érdekében., A jellemzően nagyon eszközigényes iparágak közé tartoznak a távközlési szolgáltatások, az autógyártók és a vasutak. A kevésbé eszközigényes vállalatok például a reklámügynökségek és a szoftvercégek.
Tudjon meg többet ezekről az arányokról a CFI pénzügyi elemzési tanfolyamain.
# 7 a saját tőke megtérülése
a saját tőke megtérülése (ROE)a saját tőke megtérülése (ROE) a Társaság nyereségességének olyan mértéke, amely a Társaság éves hozamát (nettó jövedelem) osztja el a teljes részvényes saját tőkéjének értékével (azaz 12%)., Az ROE egyesíti az eredménykimutatást és a mérleget, mivel a nettó jövedelmet vagy nyereséget összehasonlítják a részvényesek saját tőkéjével. – a nettó jövedelem százalékos arányát fejezi ki a részvényesek saját tőkéjéhez viszonyítva, vagy a tőkebefektetők által az üzletbe fektetett pénz megtérülési rátáját. A ROE-arányt különösen a részvényelemzők és a befektetők figyelik. A kedvezően magas ROE arányt gyakran említik a vállalat részvényeinek megvásárlásának okaként. A magas sajáttőke-hozamú vállalatok általában jobban képesek belső pénztermelésre, ezért kevésbé függenek az adósságfinanszírozástól.,
# 8 a befektetett tőke megtérülése
a befektetett tőke megtérülése (ROIC)a befektetett tőke Megtérülésea befektetett tőke megtérülése – ROIC – a tőkét nyújtók, azaz a cég kötvénytulajdonosai és részvényesei által elért hozam nyereségesség vagy teljesítménymutató. A cég ROIC gyakran hasonlítják a WACC annak megállapítására, hogy a vállalat létrehozása vagy megsemmisítése érték. az összes tőkeszolgáltató által generált hozam mértéke, beleértve mindkét kötvénytulajdonosotkötvénykibocsátókkülönböző típusú kötvénykibocsátók vannak., Ezek a kötvénykibocsátók kötvényeket hoznak létre a kötvénytulajdonosok pénzeszközeinek kölcsönzésére, amelyeket lejáratkor kell visszafizetni. a részvényesekstockholders EquityStockholders Equity (más néven részvényesek saját tőkéje) a társaság mérlegében lévő számla, amely részvénytőke pluszból áll. Ez hasonló a ROE arányhoz, de átfogóbb a hatókörében, mivel magában foglalja a kötvénytulajdonosok által szolgáltatott tőkéből származó hozamokat.
az egyszerűsített ROIC képlet a következőképpen számítható ki: EBIT x (1 – adókulcs) / (adósság értéke + + saját tőke értéke)., Az EBIT-t azért használják, mert a kamatkiadások levonása előtt keletkezett jövedelmet képviseli, ezért olyan jövedelmet jelent, amely minden befektető számára elérhető, nem csak a részvényesek számára.
a nyereségességi arányok és a ROE
videó magyarázata Az alábbiakban egy rövid videó, amely elmagyarázza, hogy a nyereségességi arányokat, például a nettó haszonkulcsot hogyan befolyásolják a vállalat pénzügyi kimutatásaiban szereplő különböző karok.,
Pénzügyi Modellezés (túlmutató jövedelmezőség mutatói)
Míg a jövedelmezőség mutatói egy jó hely, hogy kezdődik, amikor végző pénzügyi elemzés, a fő hiányossága, hogy sem őket, az egész kép figyelembe. A vállalat pénzügyi egészségét és jövedelmezőségét befolyásoló összes jelentős tényező beépítésének átfogóbb módja a DCF modelDCF Model Training Free GuideA a DCF modell egy adott típusú pénzügyi modell, amelyet egy vállalkozás értékelésére használnak., A modell egyszerűen egy előrejelzés a vállalat nem irányított szabad cash flow-járól, amely 3-5 éves történelmi eredményeket, 5 éves előrejelzést, terminális értéket tartalmaz, és amely nettó jelenértéket (NPV)tartalmaz NPV FormulaA útmutató az NPV képlethez Excel-ben pénzügyi elemzés során. Fontos, hogy pontosan megértsük, hogyan működik az NPV képlet az Excelben,valamint a mögötte lévő matematika. NPV = F / ahol, PV = jelenérték, F = jövőbeli fizetés( cash flow), r = diszkontráta, n = az időszakok száma a jövőben az üzleti.,
az alábbi képernyőképen láthatja, hogy a fent felsorolt nyereségességi arányok közül hány (például EBIT, NOPAT, Cash Flow) mind a DCF elemzés tényezői., A cél egy Pénzügyi elemző, hogy bele annyi információt és részletet a cég ésszerűen lehetséges az Excel modelExcel & pénzügyi modell Sablonokletöltés ingyenes pénzügyi modell sablonok – CFI táblázatkezelő könyvtár tartalmaz egy 3 nyilatkozat pénzügyi modell sablon, DCF modell, adósság menetrend, értékcsökkenési leírás, tőkeköltségek, kamat, költségvetés, költségek, előrejelzés, diagramok, grafikonok, menetrendek, értékelés, összehasonlítható vállalati elemzés, több Excel sablonok.,
további információkért nézze meg a CFI pénzügyi modellező tanfolyamait online!
további források
Köszönjük, hogy elolvasta ezt az útmutatót a nyereségességi arányok elemzéséhez és kiszámításához. CFI a Hivatalos globális szolgáltató a pénzügyi modellezés és értékelési elemző designationFMVA® Tanúsításjoin 350.600 + diákok, akik dolgoznak a vállalatok, mint az Amazon, J. P. Morgan ,és a Ferrari és egy küldetése, hogy segítsen előre a karrierjét., Ezt a célt szem előtt tartva, a jelen kiegészítő elsőfokú BÍRÓSÁG források segítségével válik egy világszínvonalú pénzügyi elemző:
- Ingyenes számviteli & pénzügyi tanfolyamok
- Ingyenes Excel gyorstalpaló
- Hogyan érték privát companyPrivate Cég Valuation3 technikák Zártkörű Társaság Értékelési – ismerje meg, hogyan érték egy vállalkozás, még akkor is, ha magán -, illetve korlátozott információ. Ez az útmutató példákat tartalmaz, beleértve az összehasonlítható vállalati elemzést, a diszkontált cash flow elemzést, valamint az első Chicagói módszert., Megtanulják, hogyan szakemberek érték egy üzleti
- Pénzügyi modellezés guideFree Pénzügyi Modellezés GuideThis pénzügyi modellezés útmutató vonatkozik Excel tippek, legjobb gyakorlatok a feltételezések, vezetők, előrejelzés, amely összeköti a három állítás, DCF elemzés, több
Vélemény, hozzászólás?