infláció

mi az infláció?

Az infláció egy adott valuta vásárlóerejének csökkenése az idő múlásával. A vásárlóerő csökkenésének mértékére vonatkozó mennyiségi becslés tükröződhet a kiválasztott áruk és szolgáltatások kosárának egy bizonyos ideig tartó átlagos árszintjének növekedésében. Az általános árszint emelkedése, amelyet gyakran százalékban fejeztek ki, azt jelenti, hogy egy valutaegység hatékonyan kevesebbet vásárol, mint a korábbi időszakokban.,

Az infláció a deflációval ellentétes lehet, ami akkor következik be, amikor a pénz vásárlóereje növekszik, az árak pedig csökkennek.

az infláció megértése

bár könnyű mérni az egyes termékek árváltozásait az idő múlásával, az emberi szükségletek sokkal túlmutatnak egy vagy két ilyen terméken. Az egyéneknek szükségük van egy nagy, változatos termékcsaládra, valamint számos szolgáltatásra a kényelmes élethez. Ide tartoznak az olyan áruk, mint az élelmiszerszemcsék, a fém és az üzemanyag, a közművek, mint a villamos energia és a szállítás, valamint az olyan szolgáltatások, mint az egészségügy, a szórakozás és a munkaerő., Az infláció célja, hogy mérje az árváltozások átfogó hatását egy diverzifikált termék – és szolgáltatáscsomagra, és lehetővé tegye az áruk és szolgáltatások árszínvonalának egy adott időszakban történő emelkedésének egyetlen értékmegjelenítését a gazdaságban.

mivel egy pénznem elveszíti az értékét, az árak emelkednek, és kevesebb árut és szolgáltatást vásárol. Ez a vásárlóerő-csökkenés hatással van a lakosság általános megélhetési költségeire, ami végső soron a gazdasági növekedés lassulásához vezet., A közgazdászok konszenzusos véleménye az, hogy a tartós infláció akkor következik be, amikor egy nemzet pénzkínálatának növekedése meghaladja a gazdasági növekedést.

, az ország megfelelő monetáris hatósága, mint a központi bank, majd megteszi a szükséges intézkedéseket a pénz-és hitelkínálat kezelésére, hogy az infláció a megengedett határokon belül maradjon, és a gazdaság zökkenőmentesen működjön.,

elméletileg a monetarizmus egy népszerű elmélet, amely megmagyarázza a gazdaság inflációja és pénzkínálata közötti összefüggést. Például az azték és Inka birodalmak spanyol hódítása után hatalmas mennyiségű arany és különösen ezüst áramlott a spanyol és más európai gazdaságokba. Mivel a pénzkínálat gyorsan növekedett, a pénz értéke csökkent, hozzájárulva a gyorsan emelkedő árakhoz.,

az inflációt a figyelembe vett áruk és szolgáltatások típusától függően többféle módon mérik, és a defláció ellentéte, amely az áruk és szolgáltatások árának általános csökkenését jelzi, ha az inflációs ráta 0% alá esik.

az infláció okai

a pénzkínálat növekedése az infláció gyökere, bár ez a gazdaság különböző mechanizmusain keresztül játszható le., Pénzkínálat növelhető a monetáris hatóságok vagy a nyomtatás, illetve ad el több pénzt az egyének által jogilag leértékelése (értékének csökkentése) a jogi ajánlat pénznem, több (leggyakrabban) a kölcsönzés új pénz jön létre, mint tartalék számla kredit keresztül a banki rendszer megvásárlásával államkötvények a bankok a másodlagos piacon. A pénzkínálat minden ilyen esetben növekszik, a pénz elveszíti vásárlóerejét., A mechanizmus, hogy ez hogyan hajtja az infláció lehet besorolni három típusa van: a kereslet-Pull infláció, költség-Push infláció, valamint a beépített infláció.

Kereslethúzó hatás

Kereslethúzó infláció akkor következik be, amikor a pénz-és hitelkínálat növekedése serkenti a gazdaságban az áruk és szolgáltatások iránti általános keresletet, hogy gyorsabban növekedjen, mint a gazdaság termelési kapacitása. Ez növeli a keresletet, és áremelkedéshez vezet.,

több pénz áll rendelkezésre az egyének számára a pozitív fogyasztói hangulat magasabb kiadásokhoz vezet, ez a megnövekedett kereslet pedig magasabb árakat vonz. Keresletkínálati szakadékot teremt a magasabb kereslettel és a kevésbé rugalmas kínálattal, ami magasabb árakat eredményez.

Cost-Push Effect

A Cost-push infláció a termelési folyamat bemenetein keresztül működő árak növekedésének eredménye., Amikor a pénz-és hitelkínálat kiegészítései árupiacokra vagy más eszközpiacokra kerülnek, és különösen akkor, ha ezt a kulcsfontosságú árucikkek kínálatának negatív gazdasági sokkja kíséri, a közbenső áruk költségei emelkednek. Ezek a fejlemények a késztermék vagy szolgáltatás magasabb költségeihez vezetnek, és a fogyasztói árak emelkedéséhez vezetnek., Például, amikor a pénzkínálat bővülése spekulatív fellendülést hoz létre az olajárakban, a különféle felhasználások energiaköltsége emelkedhet, és hozzájárulhat a fogyasztói árak emelkedéséhez, ami tükröződik az infláció különböző intézkedéseiben.

beépített infláció

A beépített infláció az adaptív várakozásokhoz kapcsolódik, az a gondolat, hogy az emberek arra számítanak, hogy a jelenlegi inflációs ráták a jövőben is folytatódnak., Az áruk és szolgáltatások árának emelkedésével a munkavállalók és mások arra számítanak, hogy a jövőben is hasonló ütemben fognak emelkedni, és több költséget/bért igényelnek életszínvonaluk fenntartásához. A megemelt bérek az áruk és szolgáltatások magasabb költségeit eredményezik, és ez a bérezési spirál folytatódik, mivel az egyik tényező indukálja a másikat, és fordítva.

az árindexek típusai

a kiválasztott árukészlettől és szolgáltatásoktól függően többféle árukosarat kell kiszámítani és árindexként nyomon követni., A leggyakrabban használt árindex a fogyasztói árindex (CPI) és a nagykereskedelmi árindex (WPI).

a fogyasztói árindex

a fogyasztói árindex olyan intézkedés, amely az elsődleges fogyasztói igényű áruk és szolgáltatások kosárának árainak súlyozott átlagát vizsgálja. Ezek közé tartozik a szállítás, az élelmiszer, valamint az orvosi ellátás. A CPI-t úgy számítják ki, hogy az előre meghatározott árukosár minden egyes elemére árváltozást hajtanak végre, és az egész kosárban lévő relatív súlyuk alapján átlagolják őket., A figyelembe vett árak az egyes elemek kiskereskedelmi árai, amint az az egyes polgárok számára megvásárolható. A fogyasztói árindex változásait a megélhetési költségekhez kapcsolódó árváltozások értékelésére használják, így ez az egyik leggyakrabban használt statisztika az inflációs vagy deflációs időszakok azonosítására. Az Egyesült Államokban a Munkaügyi Statisztikai Hivatal havi rendszerességgel számol be a CPI-ről, és már 1913-ban kiszámította.,

a nagykereskedelmi árindex

a WPI egy másik népszerű inflációs intézkedés, amely méri és nyomon követi az áruk árának változásait a kiskereskedelmi szint előtti szakaszokban. Míg a WPI-elemek országonként eltérőek, ezek többnyire termelői vagy nagykereskedelmi szintű elemeket tartalmaznak. Például, ez magában foglalja a gyapot ára nyers pamut, pamutfonal, pamut szürke áruk, pamut ruha. Bár sok ország és szervezet használja a WPI – t, sok más ország, beleértve az Egyesült Államokat is, hasonló változatot használ, az úgynevezett termelői árindex (PPI).,

a termelői árindex

a termelői árindex olyan indexcsalád, amely a közbenső áruk és szolgáltatások hazai gyártói által az idő múlásával kapott eladási árak átlagos változását méri. A PPI az árváltozásokat az eladó szemszögéből méri, és eltér a CPI-től, amely az árváltozásokat a vevő szemszögéből méri.

minden ilyen változatban lehetséges, hogy az egyik összetevő (mondjuk olaj) árának emelkedése bizonyos mértékig megszünteti a másik (mondjuk búza) árcsökkenését., Összességében minden index az adott rendszerelemek átlagos súlyozott árváltozását jelenti, amely a teljes gazdaság, szektor vagy áru szintjén alkalmazható.

az infláció mérésére szolgáló képlet

az árindexek fent említett változatai felhasználhatók az infláció értékének kiszámításához két adott hónap (vagy év) között., Bár számos kész inflációs számológép már elérhető a különböző pénzügyi portálokon és weboldalakon, mindig jobb, ha tisztában vagyunk az alapul szolgáló módszertannal, hogy a számítások egyértelmű megértésével biztosítsuk a pontosságot. Matematikailag,

százalékos inflációs ráta = (végső CPI Index érték/kezdeti CPI érték)*100

azt szeretné tudni, hogy a 10 000 dolláros vásárlóerő hogyan változott szeptember között. 1975 és szeptember. 2018. Az árindex adatait különféle portálokon táblázatos formában találhatjuk meg., Ebből a táblázatból vegye fel az adott két hónapra vonatkozó megfelelő CPI-adatokat. Szeptemberre. 1975-ben 54,6 (kezdeti CPI-érték) és szeptember volt. 2018-ban 252.439 volt (végső CPI érték). A képletbe beillesztve:

százalékos inflációs ráta = (252.439/54.6)*100 = (4.6234)*100 = 462.34%

mivel szeretné tudni, hogy mennyi $ 10,000 A szeptember. 1975 érdemes lenne szeptember., 2018, szorozzuk meg a százalékos inflációs rátát azzal az összeggel, hogy megkapjuk a megváltozott dollárértéket:

A dollár értékének változása = 4.6234 * $10,000 = $46,234.25

Ez azt jelenti, hogy $ 10,000 szeptemberben. 1975 lesz érdemes $46,234. 25. Lényegében, ha 1975-ben vásárolt egy 10.000 dollár értékű áru-és szolgáltatáskosarat (a CPI definíciója szerint), ugyanez a KOSÁR 46.234, 25 dollárba kerülne szeptemberben. 2018.,

az infláció előnyei és hátrányai

Az infláció jó vagy rossz dolognak tekinthető, attól függően, hogy melyik oldalt veszi, és milyen gyorsan történik a változás.

például azok a személyek, akiknek tárgyi eszközei pénznemben vannak, mint például az ingatlan vagy a készletezett áruk, szeretnének némi inflációt látni, mivel ez növeli eszközeik árát, amelyeket magasabb áron értékesíthetnek. Az ilyen eszközök vásárlói azonban nem feltétlenül elégedettek az inflációval, mivel több pénzt kell kivonniuk., Az infláció indexált kötvények egy másik népszerű lehetőség a befektetők számára, hogy profitáljanak az inflációból.

másrészt azok az emberek, akik pénznemben denominált eszközöket, például készpénzt vagy kötvényeket tartanak, szintén nem szeretik az inflációt, mivel ez rontja gazdaságuk valós értékét. A portfólióikat az inflációtól védeni kívánó befektetőknek figyelembe kell venniük az inflációval fedezett eszközosztályokat, például az aranyat, az árucikkeket és az ingatlanbefektetési alapokat (Reit).,

Az infláció elősegíti a spekulációt, mind a kockázatos projektekben részt vevő vállalkozások, mind a vállalatok készleteiben lévő egyének számára, mivel az inflációnál jobb hozamot várnak. Az infláció optimális szintjét gyakran előmozdítják, hogy a megtakarítás helyett bizonyos mértékig ösztönözzék a kiadásokat. Ha a vásárlóerő a pénz idővel csökken a, akkor lehet, hogy egy nagyobb ösztönzést, hogy tölteni most ahelyett, hogy megtakarítás, majd a kiadások később. Növelheti a kiadásokat, ami fellendítheti egy ország gazdasági tevékenységét. Úgy gondolják, hogy a kiegyensúlyozott megközelítés optimális és kívánatos tartományban tartja az inflációs értéket.,

a magas és változó infláció jelentős költségeket ró a gazdaságra. A vállalkozásoknak, a munkavállalóknak és a fogyasztóknak egyaránt figyelembe kell venniük a felvásárlási, eladási és tervezési döntésekben általában emelkedő árak hatásait. Ez további bizonytalansági forrást vezet be a gazdaságba, mert rosszul gondolhatják a jövőbeli infláció mértékét., A kutatásra, becslésre és a gazdasági magatartás kiigazítására fordított idő és erőforrások az árak általános szintjének várható emelkedése körül, nem pedig a reálgazdasági fundamentumok, elkerülhetetlenül a gazdaság egészének költségeit jelentik.

még az alacsony, stabil és könnyen kiszámítható inflációs ráta is, amelyet egyesek egyébként optimálisnak tartanak, súlyos problémákat okozhat a gazdaságban, mivel az új pénz hogyan, hol és mikor lép be a gazdaságba., Amikor új pénz és hitel kerül a gazdaságba, mindig bizonyos egyének vagy üzleti vállalkozások kezébe kerül, és az új pénzkínálat bevételének árszint-kiigazításának folyamata, amikor az új pénzt elköltik, és kézről kézre kering, és számlára kerül a gazdaságon keresztül.

Az út mentén, először néhány árat vezet fel, majd később más árakat vezet fel., A vásárlóerő és az árak egymást követő változása (más néven Cantillon-hatás) azt jelenti, hogy az inflációs folyamat nem csak az Általános árszintet növeli az idő múlásával, hanem torzítja a relatív árakat, a béreket és a megtérülési rátákat is. A közgazdászok általában megértik, hogy a relatív árak torzulása a gazdasági egyensúlyuktól távol nem jó a gazdaság számára, az osztrák közgazdászok pedig úgy vélik, hogy ez a folyamat a recesszió ciklusainak fő mozgatórugója a gazdaságban.,

az infláció ellenőrzése

az ország pénzügyi szabályozója vállalja az infláció ellenőrzésének fontos felelősségét. Ezt a monetáris politika révén végrehajtott intézkedések végrehajtásával hajtják végre, amely egy központi bank vagy más Bizottság fellépésére utal, amely meghatározza a pénzkínálat növekedésének mértékét és mértékét.

az USA-ban a Fed monetáris politikai céljai közé tartozik a mérsékelt hosszú távú kamatlábak, az árstabilitás és a maximális foglalkoztatás, és e célok mindegyikének célja a stabil pénzügyi környezet előmozdítása., A Federal Reserve egyértelműen közli a hosszú távú inflációs célokat annak érdekében, hogy állandó hosszú távú inflációs rátát tartson fenn, amely a gazdaság számára előnyösnek tekinthető.

az árstabilitás—vagy az infláció viszonylag állandó szintje-lehetővé teszi a vállalkozások számára a jövő tervezését, mivel tudják, mire számíthatnak. A Fed úgy véli, hogy ez elősegíti a maximális foglalkoztatást, amelyet nem monetáris tényezők határoznak meg, amelyek idővel ingadoznak, ezért változhatnak., Ezért a Fed nem tűz ki konkrét célt a maximális foglalkoztatásra, és ezt nagyrészt a munkaadói értékelések határozzák meg. A maximális foglalkoztatás nem jelenti a nulla munkanélküliséget, mivel egy adott időpontban bizonyos mértékű volatilitás tapasztalható, amikor az emberek elhagyják és új munkahelyeket indítanak.

a monetáris hatóságok rendkívüli intézkedéseket is hoznak a gazdaság szélsőséges körülményei között. A 2008-as pénzügyi válságot követően például az amerikai Fed nullához közelítette a kamatokat, és a kvantitatív lazítás nevű kötvényvásárlási programot folytatta., A Program egyes kritikusai azt állították, hogy ez az amerikai dollár inflációjának növekedését okozhatja, de az infláció 2007-ben tetőzött, és a következő nyolc évben folyamatosan csökkent. Számos összetett oka van annak, hogy a QE nem vezetett inflációhoz vagy hiperinflációhoz, bár a legegyszerűbb magyarázat az, hogy maga a recesszió nagyon kiemelkedő deflációs környezet volt, a mennyiségi lazítás pedig támogatta annak hatásait.

következésképpen az amerikai politikai döntéshozók megpróbálták az inflációt évente körülbelül 2% – On tartani., Az Európai Központi Bank is folytatott agresszív mennyiségi lazítás ellen defláció az euróövezetben, de egyes helyeken tapasztalt negatív kamatok miatt félő, hogy a defláció is megragadja az eurózónában, ami a gazdasági stagnálás. Ráadásul azok az országok, amelyek magasabb növekedési ütemet tapasztalnak, magasabb inflációt képesek felvenni. India 4 százalék körüli, míg Brazília 4,25 százalékot ér el.

50%

a hiperinflációt gyakran havonta legalább 50% – os inflációs időszaknak nevezik.,

az infláció elleni fedezeti ügyleteket a legjobb fedezeti ügyletnek tekintik, mivel a részvényárak emelkedése magában foglalja az infláció hatásait. Mivel kiegészítések a pénzkínálat szinte minden modern gazdaságok fordulnak elő, mint a banki hitel injekciók a pénzügyi rendszer, sok a közvetlen hatása az árakra történik pénzügyi eszközök, amelyek ára valuta, mint például a készletek.

emellett léteznek olyan speciális pénzügyi eszközök, amelyeket felhasználhatunk a befektetések inflációval szembeni védelmére., Ezek közé tartoznak a kincstári inflációval védett értékpapírok (tippek), az alacsony kockázatú kincstári biztosíték, amelyet az inflációhoz indexálnak, ahol a befektetett tőkeösszeget az infláció százalékával növelik. Azt is választhatják a tippeket befektetési alap vagy tippek-alapú tőzsdei alap (ETFs). Ahhoz, hogy hozzáférjen a készletek, ETF-ek és egyéb alapok, amelyek segítenek elkerülni a veszélyeket az infláció, akkor valószínűleg szükség van egy ügynöki számla. A bróker kiválasztása unalmas folyamat lehet a köztük lévő változatosság miatt.,

Az arany az infláció elleni fedezetnek is tekinthető,bár nem mindig tűnik úgy, hogy ez a helyzet visszafelé nézve.

szélsőséges példák az inflációra

mivel minden világ valutája fiat pénz, a pénzkínálat politikai okokból gyorsan növekedhet, ami gyors áremelkedést eredményez. A leghíresebb példa a hiperinfláció, amely az 1920-as évek elején sújtotta a német weimari köztársaságot., Az első világháborúban győztes nemzetek jóvátételt követeltek Németországtól, amelyet német papírpénzben nem lehetett kifizetni, mivel ez a kormányzati hitelfelvétel miatt gyanús érték volt. Németország papíralapú bankjegyeket próbált kinyomtatni, devizát vásárolt velük, és ezzel fizette ki tartozásait.

Ez a politika a német védjegy gyors leértékelődéséhez vezetett, a hiperinfláció pedig a fejlődést kísérte. A német fogyasztók úgy reagáltak a ciklusra, hogy igyekeztek a lehető leggyorsabban elkölteni a pénzüket, megértve, hogy egyre kevesebbet ér, minél tovább várnak., Egyre több pénz árasztotta el a gazdaságot, és az értéke odáig süllyedt, hogy az emberek a gyakorlatilag értéktelen számlákkal papírozták a falukat. Hasonló esetek fordultak elő Peruban 1990-ben és Zimbabwében 2007-2008-ban.

Gyakran Ismételt Kérdések

mi okozza az inflációt?

az inflációnak három fő oka van: a kereslet-húzza az inflációt, a költség-push inflációt és a beépített inflációt. A kereslethúzó infláció olyan helyzetekre utal, amikor nincs elegendő termék vagy szolgáltatás, amely lépést tartana a kínálattal, áraik növekedését okozva., A költség-push infláció viszont akkor következik be, amikor a termékek és szolgáltatások előállításának költsége emelkedik, arra kényszerítve a vállalkozásokat, hogy emeljék áraikat. Végül, a beépített infláció-amelyet néha “bérár-spirálnak”neveznek—akkor fordul elő, amikor a munkavállalók magasabb béreket igényelnek, hogy lépést tartsanak az emelkedő megélhetési költségekkel. Ez viszont arra készteti a vállalkozásokat, hogy emeljék áraikat az emelkedő bérköltségek ellensúlyozása érdekében, ami a bérek és az áremelkedések önerősítő hurokjához vezet.

az infláció jó vagy rossz?,

a túl sok inflációt általában rossznak tekintik a gazdaság számára, míg a túl kevés inflációt károsnak is tekintik. Sok közgazdász az alacsony-mérsékelt infláció középmezőnyét támogatja, évente körülbelül 2% – ot. Általánosságban elmondható, hogy a magasabb infláció károsítja a megtakarítókat, mert rontja az általuk megtakarított pénz vásárlóerejét. Ez azonban előnyös lehet a hitelfelvevők számára, mivel a fennálló adósságaik inflációval korrigált értéke idővel csökken.

milyen hatásai vannak az inflációnak?

Az infláció számos módon befolyásolhatja a gazdaságot., Például, ha az infláció a nemzet valutájának csökkenését okozza, ez az exportőrök számára előnyös lehet azáltal, hogy áruikat megfizethetőbbé teszik, ha külföldi valutában kerülnek forgalomba. Ez viszont árthat az importőröknek, ha a külföldi gyártmányú árukat drágábbá teszik. A magasabb infláció is ösztönözheti a kiadásokat, mivel a fogyasztók arra törekszenek, hogy gyorsan vásároljanak árukat, mielőtt áraik tovább emelkednek. A megtakarítók viszont láthatták megtakarításaik valódi értékét, korlátozva a jövőbeni költési vagy befektetési képességüket.,