Treasury inflációval védett értékpapírok (tippek) egy formája az amerikai kincstári kötvény célja, hogy segítse a befektetőket az infláció elleni védelem. Ezek a kötvények az inflációhoz vannak indexelve, amerikai állami támogatással rendelkeznek, és fix kamatlábat fizetnek a befektetőknek, amint a kötvény par értéke az inflációs rátához igazodik.

hogyan működnek a tippek

mint a rendszeres kincstári kötvények, a tippek évente kétszer fizetnek kamatot fix kamatláb alapján., A tippek abban különböznek a szokásos Kincstárjegyektől, hogy a tippek fő értéke felfelé és lefelé igazodik az infláció alapján, a fogyasztói árindex (CPI) szerint mérve. A megtérülési ráta a befektetők kapnak tükrözi a korrigált fő.

példa

a legjobb módja annak, hogy megértsük, hogyan működnek a tippek példával. A tippek félig fizetnek kamatot, de az egyszerűség kedvéért az alábbiak megvizsgálják, hogyan változik a kötvény értéke minden naptári évben.

mondja, hogy a Kincstár 1000 dolláros névértékkel és 3 százalékos kuponnal inflációvédett biztosítékot bocsát ki., Az első évben a befektető két féléves kifizetésben 30 dollárt kap. Abban az évben a CPI 4 százalékkal növekszik. Ennek eredményeként, a névérték felfelé igazodik $1,040.

a 2. évben a befektető ugyanazt a 3 százalékos kupont kapja, de ezúttal az 1,040 dolláros új, korrigált névértéken alapul. Az eredmény: ahelyett, hogy kap egy kamatfizetés $30, a befektető kamatot kap $31.20 (.03 alkalommal $1,040). A 3. évben az infláció 2 százalékra csökken. A névérték 1,040 dollárról 1060,80 dollárra emelkedik, a befektető 31,82 dollár kamatot kap.,

Ez a folyamat addig folytatódik, amíg a kötés meg nem érlelődik. Ily módon a tippek kifizetése két részből áll: a CPI növekedése és a “valódi hozam”, vagyis az infláció feletti hozam.

miután a kötvények lejártak, a befektetők megkapják a korrigált, magasabb tőkét vagy az eredeti befektetésüket, attól függően, hogy melyik nagyobb. Ennek eredményeként a befektetők soha nem kaphatnak kevesebbet, mint a kötvény névértéke, még a defláció (csökkenő árak) ritka esetben sem.,

Ár Ingadozás Kockázatot

Befektetés TIPPEK tűnhet, nagyon meggyőző első pillantásra, de a befektetők érdemes három kérdés:

  1. Alatt az élet egy TIPP, bond, fő csökken azokban az időszakokban, a defláció, vagy csökkenő fogyasztói ÁRINDEX.
  2. a kötvény névértékének növekedése minden évben kiváltja az adókat, amelyek nemcsak az infláció elleni védelem elemébe kerülnek, hanem további adómunkát is eredményeznek. Emiatt az egyes tippek kötések több értelme van egy nemaxable számla.,
  3. míg a tippek nem hordoznak hitelkockázatot-a kibocsátó általi nemteljesítés kockázata: az amerikai kormány-áraik a kibocsátásuk dátuma és a lejárat időpontja között ingadoznak.

a tippek szintén nagyon érzékenyek az uralkodó kamatlábak változásaira. Ennek eredményeként, akkor pénzt veszít, ha eladni egy tipp, mielőtt a lejárat. Ebben az esetben a tőkeveszteség messze meghaladhatja az inflációs védelem előnyeit. Ha azonban lejáratig szándékozik tartani a kötvényt, ez nem kérdés.,

a fő ingadozások sokkal nagyobb valószínűséggel jelentenek problémát, ha egy befektetési alap vagy tőzsdei alap (ETF) tulajdonosa, amely tippeket fektet be. Ebben az esetben az emelkedő kamatlábak az alap részvényárfolyamának jelentős csökkenéséhez vezetnek. Az egyedi kötvényektől eltérően a befektetési alapoknak nincs meghatározott lejárati dátuma, így nincs garancia arra, hogy a tőke teljes értékét visszatérítik.,