Az S&p 500® Index a február utolsó napjaiban “korrekciós” területre esett, több mint 10%-kal bezárva a hónap elején elért utolsó csúcsát. A februári turbulencia 2018 negyedik negyedéve óta az első korrekciót, a leggyorsabb-valaha 10% – os korrekciót hozta, a csökkenés mindössze hat kereskedési napon belül következett be.

a korrekciók sok szorongást okozhatnak., Fontos azonban felismerni, hogy a pénzügyi piacok történelmileg jelentős visszahúzódást tapasztaltak a legtöbb év során, miközben a teljes év során továbbra is pozitív hozamot értek el. Például 2018-ban az S&P 500 több mint 10% – os piaci korrekciót látott az év első negyedévében, majd a negyedik negyedévben, amelyet 2019 első negyedévében több mint 13% – os fellendülés követett.

Ezek a piaci korrekciók gyakoribbak, mint gondolnád., A Schwab Intelligent portfóliók® 2015.márciusi bevezetése óta eltelt öt évben öt korrekció történt, köztük a legutóbbi. Ezek az alkalmi pullbacks történelmileg követte lepattanó, szerint a Schwab Center for Financial Research. 1974 óta az S&p 500 átlagosan több mint 8% – kal nőtt egy hónappal a piaci korrekció után, és több mint 24% – kal egy évvel később., Befektetés egy diverzifikált portfolió fenntartása a fegyelem, hogy kibír-val a hosszabb távú terv révén ezen időszakokban a volatilitás a befektetési siker kulcsa.

a tőzsdei korrekciók nem ritkák

a pénzügyi piacok volatilis jellegének szemléltetésére megvizsgáltuk az évközi tőzsdei visszaesést a 2000-2019 közötti időszakban. Mint látható az alábbi táblázatban, a csökkenés legalább 10% történt 11 kívül 20 évek, vagy 55% az idő, az átlagos visszahúzás 15%. Két további év alatt a csökkenés csak 10% volt., A visszaesések ellenére azonban a készletek a legtöbb évben emelkedtek, öt éven belül pozitív hozamok mellett, átlagosan körülbelül 6% – os nyereséggel.

1. ábra: a tőzsdei korrekciók meglehetősen gyakoriak., Pullbacks 10% vagy több bekövetkezett 11 az elmúlt 20 év

, Hogy egy hosszabb távú terv, valamint a ragasztás, hogy ez a kulcs, hogy a befektetési siker

A jelenlegi bika piac felé közeledik 11-én jubileumi, a S&P 500, hogy több mint megnégyszereződött az érték a 2009. Március alacsony keresztül a február végéig 2020—még azután is, a legutóbbi visszatérést., A Schwab kilátásai az elmúlt hónapokban óvatosabbá váltak a koronavírus körüli bizonytalanságok, a vállalati jövedelembecslések csökkentése, valamint a gazdasági növekedés erősségével kapcsolatos aggodalmak közepette. A medvepiac legalább 20% – os visszaesést fog bekövetkezni egy bizonyos ponton, de fontos, hogy tartsa őket a perspektíva. A Schwab pénzügyi kutatóközpont szerint az átlagos medvepiac csak körülbelül 17 hónapig tartott, a korrekciók 80% – a 1974 óta nem vezetett medvepiachoz.,

továbbra is látni kell, hogy a legutóbbi piaci volatilitás elérte-e a crescendo-t, vagy folytatódhat-e a turbulencia. Akárhogy is, fontos megjegyezni, hogy a piaci pullbacks nem ritka-fordul elő a legtöbb évben. Ezek a piaci korrekciók egészségesek lehetnek a részvényértékelések és a befektetői várakozások hosszabb távú piaci előretörése során. Tudjuk, hogy a piacok rövid távon változékonyak lehetnek., De azt is megértjük, hogy a hosszú távú stratégiai eszközallokációs terv, valamint a tervhez való ragaszkodás a piaci volatilitás időszakai révén segíthet abban, hogy jó úton haladjon a pénzügyi célok elérése felé.

a Schwab Intelligent portfóliók célja, hogy széles körű diverzifikációt biztosítsanak bármely Portfólió legfeljebb 20 eszközosztályában, beleértve a védekező eszközosztályokat, például a készpénzt és az aranyat, amelyek segítenek ellenállni ezeknek az elkerülhetetlen volatilitási időszakoknak., Ez a széles körű diverzifikáció, valamint az automatizált egyensúlyi folyamat segíthet abban, hogy a fegyelem nyugodt maradjon a rövid távú volatilitás során, miközben a hosszabb távú célkitűzésekre összpontosít.

David Koenig CFA®, FRM®, a Schwab intelligens portfóliók alelnöke és vezető befektetési stratégája