Treasury cenných Papírů Chráněných proti Inflaci (TIPS) jsou formou AMERICKÝCH státních dluhopisů navržen tak, aby pomoci investorům ochranu proti inflaci. Tyto dluhopisy jsou indexovány na inflaci, mají podporu americké vlády a platí investorům pevnou úrokovou sazbu, protože parita dluhopisu se přizpůsobuje míře inflace.

jak fungují tipy

jako běžné státní dluhopisy, tipy platí úroky dvakrát ročně na základě pevné sazby., Tipy se liší od běžných pokladen tím, že hlavní hodnota tipů se upravuje nahoru a dolů na základě inflace měřená indexem spotřebitelských cen (CPI). Míra návratnosti, kterou investoři obdrží, odráží upravenou jistinu.

příklad

nejlepší způsob, jak pochopit, jak fungují tipy, je příklad. Tipy platí úroky pololetně, ale pro účely jednoduchosti se následující podívá na to, jak se hodnota dluhopisu mění v každém kalendářním roce.

tvrdí, že ministerstvo financí vydává ceník chráněný inflací s nominální hodnotou $1,000 a kuponem 3 procenta., V prvním roce investor obdrží 30 dolarů ve dvou pololetních platbách. V tomto roce se CPI zvyšuje o 4 procenta. V důsledku toho se nominální hodnota upraví směrem nahoru na $1,040.

v roce 2 investor obdrží stejný kupón 3 procenta, ale tentokrát je založen na nové, upravené nominální hodnotě $1,040. Výsledek: namísto obdržení úrokové platby ve výši $30, investor obdrží úrok ve výši $31.20 (.03 krát $1,040). V roce 3 inflace klesne na 2 procenta. Nominální hodnota se zvyšuje z $1,040 na $1060.80 a investor obdrží zájem $31.82.,

tento proces pokračuje, dokud vazba nezraje. Výplata tipů se tak skládá ze dvou částí: zvýšení CPI a „reálného výnosu“, tedy výnosu nad inflací.

jakmile dluhopisy zrají, investoři obdrží buď upravenou, vyšší jistinu nebo původní investici, podle toho, co je větší. V důsledku toho investoři nemohou nikdy získat méně než nominální hodnotu dluhopisu, a to ani ve vzácném případě deflace (klesající ceny).,

Cena Kolísání Rizika

Investice do TIPŮ se může zdát velmi přesvědčivé, na první pohled, ale investoři by měli zvážit tři otázky:

  1. Během života TIPY bond, jeho hlavní pokles v období deflace, nebo klesající CPI.
  2. zvýšení nominální hodnota dluhopisu spouští každý rok daně, který nejen jí do prvku inflace ochranu, ale také vytváří dodatečné daňové práce. Z tohoto důvodu mají dluhopisy jednotlivých tipů větší smysl pro nezdanitelný účet.,
  3. zatímco tipy nenesou úvěrové riziko-riziko selhání jejich emitentem: vláda USA – jejich ceny kolísají mezi datem emise a datem splatnosti.

tipy jsou také velmi citlivé na změny převládajících úrokových sazeb. V důsledku toho byste mohli přijít o peníze, pokud prodáte tipy před jeho splatností. V tomto případě může ztráta jistiny daleko převýšit přínos ochrany před inflací. Pokud máte v úmyslu držet dluhopis až do splatnosti, nicméně, to není problém.,

Hlavní výkyvy jsou mnohem pravděpodobnější problém, pokud vlastníte podílový fond nebo fond obchodovaný na burze (ETF), který investuje do TIPS. V tomto případě rostoucí úrokové sazby povedou k výraznému poklesu hodnoty ceny akcií fondu. Na rozdíl od individuálního dluhopisu nemají podílové fondy stanovené datum splatnosti, takže nemáte záruku vrácení plné hodnoty jistiny.,