Stručná Historie Peněz,

V 13. století, Čínského císaře Kublaj-Chán vydal na odvážný experiment. Čína byla v té době rozdělena do různých regionů, z nichž mnohé vydávaly své vlastní mince a odrazovaly od obchodu v říši. Kublai Khan tedy rozhodl, že od nynějška budou mít peníze podobu papíru.

nebyl to úplně originální nápad., Dřívější vládci sankcionovali papírové peníze, ale vždy vedle mincí,které byly po staletí. Kublaiova odvážná představa byla, aby papírové peníze (chao) byly dominantní formou měny. A když italský obchodník Marco Polo navštívil Čínu nedlouho poté, žasl nad podívanou lidí, kteří si vyměnili svou práci a zboží za pouhé kusy papíru. Bylo to, jako by hodnota byla vytvořena z tenkého vzduchu.,

Kublai Khan byl před svou dobou: uznal, že na penězích nezáleží na tom, jak to vypadá, nebo dokonce na tom, čím je podporováno, ale zda v to lidé věří natolik, aby je mohli použít. Dnes je tento koncept základem všech moderních měnových systémů, které jsou postaveny na ničem jiném než na podpoře vlád a na víře lidí v ně. Peníze jsou, jinými slovy, úplná abstrakce—ta, se kterou jsme všichni důvěrně obeznámeni, ale jejíž rostoucí složitost vzdoruje našemu porozumění.,

dnes mnoho lidí touží po jednodušších časech. Je to přirozená reakce na svět, v němž peníze se stává nejen více abstraktní, ale více digitální a virtuální, ve kterém sofistikované počítačové algoritmy spustit mikrosekundu tržní transakce bez lidského zásahu, v němž níže-the-radar ekonomiky jsou prýštící se po celém jejich vlastní alternativní měny, a v němž globální finanční krize přinesla z důvodů obtížné analyzovat bez Ph.d., Kdysi se uvažovalo, peníze za něco stály: zlaté doubloony a Cowrie granáty měly skutečnou hodnotu, a tak nepotřebovaly vládu, aby za nimi stála.

ve skutečnosti však peníze nikdy nebyly tak jednoduché. A zatímco jeho použití a významy se během historie posunuly a vyvinuly, skutečnost, že již není ukotvena k žádné jedné látce, je ve skutečnosti dobrá věc. Tady je důvod.

začněme s tím, na co se peníze používají., Moderní ekonomové obvykle definují tři role, kterou hraje v ekonomice:

• je To uchovatel hodnoty, což znamená, že peníze vám umožní odložit spotřebu až později.
• je to účetní jednotka, což znamená, že vám umožňuje přiřadit hodnotu jinému zboží, aniž byste je museli porovnávat. Takže místo toho, aby řekl, že hodinky Rolex stojí šest krav, můžete to jen říct (nebo krávy) stojí $10 000.
• a je to prostředek výměny-snadný a efektivní způsob, jak pro vás a pro mě a ostatní obchodovat se zbožím a službami mezi sebou.,

všechny tyto role mají co do činění s nákupem a prodejem, a tak moderní svět myslí na peníze—natolik, že se zdá zvláštní, že si myslí o penězích jiným způsobem.

přesto v kmenových a jiných „primitivních“ ekonomikách sloužily peníze zcela jinému účelu-méně obchodu s hodnotou nebo médiem výměny, mnohem více společenským mazivem., Jako antropolog David Graeber dá to v jeho poslední knihu Dluh: Prvních 5000 Let (Melville House, 2011), peníze v těchto společnostech byl způsob, jak „zařídit manželství, založit otcovství dětí, hlavu spory, konzole pozůstalí na pohřbech, požádat o odpuštění v případě trestných činů, vyjednávat smlouvy, získat následovníky.“Peníze tedy nebyly na nákup a prodej věcí, ale na pomoc při definování struktury sociálních vztahů.

jak se tedy peníze staly základem obchodu?, Když peníze dělá jeho první vzhled v písemných záznamů, v Mezopotámii, v průběhu třetího tisíciletí B. C. E., že společnost již sofistikované finanční struktury v místě, a obchodníci používali stříbro jako standardní hodnoty vyvážit své účty. Hotovost však stále nebyla široce používána.

je To opravdu v sedmém století B. C. E., když malé království Lydia představil jako první na světě standardizované kovové mince, které začnete vidět peníze používán v rozpoznatelné., Nachází se v tom, co je nyní Turecko, Lydia seděla na prahu mezi Středozemním mořem a Blízkým východem a obchod se zahraničními cestujícími byl běžný. A to, jak se ukázalo, je jen taková situace, ve které jsou peníze docela užitečné.

Chcete—li pochopit proč, představte si, že obchodujete bez peněz-to znamená prostřednictvím výměny. (Ponechme stranou skutečnost, že žádná společnost nikdy spoléhat výhradně nebo dokonce do značné míry na barter; to je stále poučný koncept. Hlavním problémem bartera je to, co ekonom William Stanley Jevons nazval „dvojitou shodou přání“.,“Řekněme, že máte spoustu banánů a chtěli byste pár bot; nestačí najít někoho, kdo má nějaké boty nebo někoho, kdo chce nějaké banány. Chcete-li obchodovat, musíte najít někoho, kdo má boty, které je ochoten obchodovat a chce banány. To je těžký úkol.

se společnou měnou se však úkol stává snadným: prostě prodáváte své banány někomu výměnou za peníze, s nimiž pak kupujete boty od někoho jiného. A pokud, stejně jako v Lydii, máte cizince, od kterých byste chtěli koupit nebo kterým byste chtěli prodat, mít společné médium výměny je samozřejmě cenné., To znamená, že peníze jsou zvláště užitečné při jednání s lidmi, které neznáte a možná už nikdy neuvidíte.

průlomem Lydianského systému byla standardizovaná kovová mince. Vyrobeno ze slitiny zlata a stříbra zvané electrum, jedna mince byla přesně jako druhá-na rozdíl od, řekněme, dobytek. Také na rozdíl od skotu, mince nestárly ani nezemřely nebo se v průběhu času jinak změnily. A oni byli mnohem jednodušší nosit. Další království následovalo lydiin příklad, a mince se staly všudypřítomnými po celém Středomoří, s královstvími razícími své odznaky na mincích, které ražili., To mělo dvojí účinek: usnadnilo tok obchodu a založilo autoritu státu.

moderní vlády stále rádi umisťují své razítko na peníze, a to nejen na účty a mince. Obecně platí, že přednost tomu, aby peníze—ať už fyzické peníze nebo digitální—být vydávány a řízeny pouze prostřednictvím oficiálních subjektů, a že finanční transakce (zejména mezinárodních) být sledovatelné., A tak nedávný vzestup alternativní měny, jako je Bitcoin, který je založen na kryptografickém kódu, který umožňuje anonymní transakce a který se dosud ukázal jako nedobytný, je něco, co má tendenci dělat vlády velmi nešťastné.

šíření peněz po celém Středomoří neznamená, že je všeobecně používáno. Daleko od toho. Většina lidí byla stále živobytí zemědělci a existovala převážně mimo peněžní ekonomiku.

ale jak se peníze staly běžnějšími, podporovaly šíření trhů., To, ve skutečnosti, je jedním z trvalých ponaučení z historie: Jednou dokonce i malou část své ekonomiky je převzata trhy a peníze, mají tendenci kolonizovat zbytek ekonomiky, postupně nutí se vyměnit, feudalismus, a dalších ekonomických opatření. Částečně je to proto, že peníze je tržní transakce tak mnohem jednodušší, a v části, protože pomocí peněz, zdá se předefinovat to, co lidé hodnotu, tlačí je pro prohlížení věcí v ekonomické, spíše než sociální, jde.,

vlády rychle přijaly tvrdou měnu, protože usnadnily výběr daní a budování vojenských sil. Ve třetím století př. n. l. se vzestupem Říma staly peníze důležitým nástrojem pro sjednocení a rozšíření říše, snížení nákladů na obchod a financování armád, které udržovaly císaře u moci.

úpadek Římské říše, počínaje třetím stoletím n. l., zaznamenal pokles využívání peněz, alespoň na Západě. Části bývalé říše, stejně jako Británie, prostě přestaly používat mince., Jinde lidé stále používali peníze k vyvážení účtů a sledování dluhů a mnoho malých království ražilo své vlastní mince. Obecně se však oběh peněz stal méně centrálním, protože města se zmenšovala a obchod se zmenšoval.

vzestup feudální společnosti také podkopává roli peněz. Základní vztah mezi mistrem a vazalem nebyl zprostředkován platbou za poskytnuté služby, ale spíše přísahou věrnosti a příslibem podpory., Pozemek nebyl koupen a prodán; nakonec patřil králi, který udělil využití půdy svým pánům, kteří zase poskytovali pozemky svým vazalům. A feudalismus odradil obchod; feudální panství, nebo léno, byla často uzavřená komunita, která měla za cíl být soběstačná. V takovém prostředí měly peníze jen málo využití.

pokles peněz ve feudálních dobách stojí za zmínku za to, co odhaluje o základní povaze peněz. Za prvé, peníze jsou neosobní. S tím můžete uzavřít dohodu s, řekněme, chlapem jménem Jeff Bezos, kterého neznáte a pravděpodobně se nikdy nesetkáte-a to je v pořádku., Dokud jsou vaše peníze a jeho produkty dobré, můžete vy dva podnikat. Stejně tak peníze podporují zvědavý druh rovnosti: pokud máte dostatek hotovosti, jsou vám otevřeny všechny dveře. Konečně, zdá se, že peníze povzbudit lidi, aby hodnota věci pouze z hlediska jejich tržní hodnoty, aby se snížilo jejich cenu na jediné číslo.,

Tyto vlastnosti, aby peníze neocenitelný pro moderní finanční systémy: podporují obchod a dělbu práce, snižují transakční náklady—tedy náklady, které vznikly v provedení economic exchange—a oni se ekonomik více efektivní a produktivní. Tyto stejné vlastnosti, ačkoli, jsou důvod, proč peníze mají tendenci korodovat tradiční sociální řády, a proč se běžně věří, že když peníze vstoupí do obrazu, ekonomické vztahy trumfují všechny ostatní druhy.

není tedy divu, že feudální páni měli pro věci málo využití., Ve svém světě bylo udržování sociální hierarchie mnohem důležitější než hospodářský růst (nebo, na to přijde, ekonomická svoboda nebo sociální mobilita). Rozšířené používání peněz, s neosobními transakcemi, jeho vyrovnávacím účinkem a jeho vypočtenými hodnotami, by tuto objednávku zvýšilo.

pokles peněz samozřejmě nevydržel. Do 12. století, i když Číňané experimentovali s papírové měny, Evropané začali přijmout nový pohled na peníze: Místo toho, že něco hromadit, nebo utrácet, peníze se stalo něco investovat, aby se dal do práce s cílem vydělat více peněz.,

tento nápad přišel s obnoveným zájmem o obchod. Veletrhy se objevily po celé Evropě, navštěvované komunitou obchodníků, kteří začali podnikat po celém kontinentu. Toto období také zaznamenalo vznik bankovního průmyslu v městských státech Itálie. Tyto nové instituce zavedly řadu finančních inovací, které stále používáme, včetně obecních dluhopisů a pojištění., Banky podporovat používání kreditní a dluhu, který se stal stále důležitější pro ekonomiku jako králové si půjčil na financování jejich vojenských dobrodružstvích a obchodníci si půjčil na financování jejich dlouho-rozsah obchodů.

vynález směnky, který položil základy pro vznik papírových peněz na Západě, došlo také během tohoto období. Směnka byla jakýmsi předchůdcem cestovní šeku: dokument představující množství zlata, které by mohlo být vyměněno za skutečnou věc v jiném městě., Cestujícím obchodníkům se účty líbily, protože je bylo možné nosit s mnohem menším rizikem (a námahou) než drahý kov.

do 16. století v Evropě bylo zavedeno mnoho myšlenek o penězích, které dnes formují naše myšlení. Přesto peníze zůstaly fyzickou věcí-ta věc je kus zlata nebo stříbra. Zlatá mince nebyla symbolem hodnoty; bylo to její ztělesnění, protože všichni věřili, že zlato má vnitřní hodnotu. Stejně tak množství peněz v ekonomice bylo stále funkcí toho, kolik zlata a stříbra bylo k dispozici., Vládci Španělska a Portugalska ne zcela ocenit limity tohoto systému, nicméně, které je vedly k drancování jejich Nový Svět kolonie a hromadit obrovské hromady drahých kovů, což zapříčinilo období nekontrolovatelné inflace a obrovský rozruch v Evropské ekonomice.

v těchto dnech mají země centrální banky dohlížet na své peněžní zásoby, stejně jako stanovit úrokové sazby, bojovat proti inflaci a jinak kontrolovat svou měnovou politiku., Spojené státy mají Federální rezervní systém, eurozóna má Evropskou centrální banku, Maledivy mají Maledivský měnový orgán a tak dále. Když chce Federální rezervní systém zvýšit peněžní zásobu, nemusí hledat El Dorado. Ani to telefon Mincovna Spojených Států a aby to spusťte tisk více dolarů; ve skutečnosti, jen asi 10 procent peněžní nabídky USA—cca 1 bilion dolarů na zhruba $10 bilionů celkem—existuje ve formě papírových peněz a mincí.,

Fed místo toho nakupuje vládní cenné papíry, jako jsou pokladniční poukázky, na otevřeném trhu, obvykle od běžných soukromých bank, a poté peníze připisuje na účty bank. Jak banky půjčují, investují, a jinak utratit tyto peníze, na celkové peněžní zásoby, která je v oběhu zvyšuje. Pokud naopak chce rezerva snížit peněžní zásobu, dělá pravý opak: prodává státní dluhopisy na otevřeném trhu, opět typicky soukromým bankám, a poté odečte prodejní cenu z účtů bank., Banky mají méně peněz na utrácení a peněžní zásoba se zmenšuje.

sofistikované a relativně neprůhledné machinace, které centrální banky udržet hospodářství nad vodou, může se španělské Impérium je inflační slabosti vypadat zvláštně naivní., Ale ve skutečnosti dolaďování měnové politiky—jemné žonglování úrokových sazeb, peněžní zásoby, a další finanční mechanismy, tak, že ekonomika se stále rozšiřuje na stabilní, zvládnutelné sazba, bez nadměrné inflace, nezaměstnanost, zadlužení, nebo opakující cyklus vzestupu a útlumu—je stále ve vývoji, stejně jako pokračující hospodářské krize v Evropě a Spojených Státech prokázat.

zpět do roku 1600: pohled na peníze jako komoditu se začal měnit pouze s rozšířeným přijetím papírové měny, která našla nejteplejší přivítání v amerických koloniích., V roce 1690, například, Massachusetts Bay Kolonie vydány papírové peníze na financování vojenského tažení, a to tak, aniž by výslovně slibují splatit účty za zlato nebo stříbro.

Později, během Americké Revoluční Války, Kontinentální Kongres tisknout „kontinentálních“, aby zaplatit za nové zemi je válečné dluhy. Tyto účty byly v zásadě podpořeny zlatem, ale bylo vydáno tolik, že jejich kolektivní hodnota daleko převyšovala dostupné zlato. Když vojáci a obchodníci zjistili, že byli placeni téměř bezcenným písmem, inspirovalo to odpor proti papírovým penězům; USA. , Ústava například zakázala státům používat jiné peníze než zlaté a stříbrné mince. Až v roce 1862, během občanské války, Kongres konečně schválil zákon umožňující vládě tisknout papírové peníze, nebo „greenbacks“.“

to neznamená, že papírové peníze nebyly do té doby k dispozici. I když americká vláda razila jen mince, soukromé banky, často nazývané „wildcats“, začaly vydávat to, co se ve skutečnosti stalo tisíci měnami., Jako válečná kontinentálních, tyto bankovky byly v teorii, opírající se o zlato, ale bylo to těžké vědět, zda banka skutečně měl dost zlata, aby zálohovat své poznámky, bankovní regulace je neexistující v době. Není překvapením, že éra wildcat byla úrodnou půdou pro podvody. Co je překvapivé možná je, že většina bank odvedla rozumnou práci udržet svou měnu a své zlaté rezervy v rovnováze, a americká ekonomika rostla svižně.

Bank of England mezitím přistoupila k mnohem střízlivějšímu přístupu., V roce 1821 přijala zlatý standard a slíbila, že na požádání vykoupí své bankovky za zlato. Jak ostatní země následovaly, zlatý standard se stal obecným pravidlem pro rozvinuté ekonomiky. Objev velkých nových zlatých polí v průběhu 19. století zajistil, že peněžní zásoby stále rostou.

zlatý standard, jak byl zamýšlen, přinesl stabilitu cen a byl nesmírně prospěšný pro držitele nemovitostí a věřitele., Nicméně, to také přinesl deflace—to znamená, že ceny obecně klesly, protože populace v jednotlivých zemích a ekonomiky rostly, jejich vlády byl žádný jednoduchý způsob, jak zvýšit peněžní zásobu krátké těžby více zlata, a tak peníze ve skutečnosti stal se více vzácné. Deflace byla tvrdá pro zemědělce a dlužníky, kteří toužili po malé inflaci, aby jim pomohli s jejich dluhy; když peníze postupně ztrácejí část své hodnoty,tak také dluhy lidí.,

zlatý standard také nezabránila tomu, aby se ekonomiky dostaly do recese, a když už—jako v celém světě propad známý jako Dlouhé Deprese, která trvala od roku 1873 do roku 1896—dodržování normy bylo obtížné dělat nějaké věci, které mohl rychle dát věci do pořádku, jako snížení úrokových sazeb nebo čerpání více peněz do ekonomiky. V důsledku toho ekonomiky trvalo dlouho, než se zotavily z poklesu.

chytré finanční mozky samozřejmě vždy najdou konec kolem pravidel., Ukázalo se, že zlatý standard zcela neomezil růst peněz. Banky by stále mohly půjčovat na své zlaté rezervy a činily tak svobodně. Ekonomičtí historici se nyní domnívají, že množství papírové měny v oběhu převyšovalo skutečné množství zlata a stříbra, které banky měly po ruce. A tak, zatímco peníze byly stále přitahovány ke zlatu v myslích lidí, už se začaly uvolňovat.

to, co nakonec vykolejilo zlatý standard, byla první světová válka.vlády potřebovaly pro své armády více peněz, než měly ve zlatě, a tak je prostě začaly tisknout., A ačkoli se mnoho zemí po válce pokusilo vrátit se ke zlatému standardu, Velká deprese tento experiment navždy ukončila.

výsledek? Měny jsou dnes“ fiat “ měny, což znamená, že jsou podporovány autoritou vydávající vlády a nic víc. Například ve Spojených státech to znamená, že vláda přijímá pouze dolary jako platbu za daně a vyžaduje, aby její věřitelé přijali dolary na zaplacení dluhů. Pokud by však lidé ztratili víru v dolar a přestali ho přijímat v každodenních transakcích, nakonec by se to stalo bezcenným.,

mnoho lidí považuje tuto situaci za znepokojující, a proto existují trvalé výzvy k návratu ke zlatému standardu. Závislost na fiatových penězích, jak se říká, dává příliš mnoho moci vládě, která může bezohledně tisknout tolik peněz, kolik chce. Pravdou však je, že to bylo vždy možné. I s zlatý standard, vlády přeceněna jejich měn, čas od času, v podstatě diktuje novou cenu pro zlato, nebo jsou ignorovány standardní, když se ukázalo jako příliš omezující, jako během První Světové Války.,

a co víc, představa, že zlato je nějak „reálnější“ než papír, je přelud. Zlato je cenné, protože jsme společně rozhodli, že je cenné a že za něj přijmeme zboží a služby. A to se v konečném důsledku neliší od našeho kolektivního rozhodnutí, že barevné obdélníky papíru jsou cenné a že za ně přijmeme zboží a služby.

realita je taková, že je dobře, že jsme se vzdálili zlatému standardu a myšlence, že peníze musí být vázány na něco jiného., V první řadě je to upřímné: jakmile jsme opustili zvyk obchodování dobytek pro ječmen (oba který měl vnitřní hodnotu), peníze se stal sociální úmluvy, a papírové peníze jen dělá, že úmluva zřejmé. V těchto dnech, místo abychom se strachovali o tom, kde najdeme více zlata a stříbra, můžeme se zaměřit na to, jak moudře spravovat peněžní zásoba pro větší dobro.

druhý a důležitější, opuštění zlatého standardu dalo centrálním bankám mnohem větší flexibilitu při řešení ekonomických propadů., Recese jsou klesající spirály: Místo toho, utrácet a investovat, lidé a firmy držet své peníze, což zmenšuje celkovou poptávku, která nutí podniky, aby snížit zpět, což vytváří nezaměstnanost, která zmenšuje poptávka ještě více.

jedním z řešení je, aby vlády tento rozdíl vyrovnaly tím, že utratí více. Je však také důležité, aby úrokové sazby klesaly a aby se zvýšila peněžní zásoba, což lidem usnadní půjčování peněz a pomůže překonat jejich neochotu utrácet., Takové akce jsou pro lidi ve Federálním rezervním systému a dalších centrálních bankách jednodušší, když se nemusí starat o udržení zlatého standardu. A recese byly kratší a méně bolestivé, protože zlatý standard byl opuštěn. Dokonce i poslední globální pokles, závažný, jak to bylo, byl menší ve srovnání s velkou depresí.

samozřejmě, všechny ty řeči o centrální bankéři šťourat se nabídka peněz je přesně to, co kritici fiat money systému strach, protože věří, že to nevyhnutelně povede k hyperinflaci., A dějiny ukazují, že když vláda masivně a nedbale rozšiřuje nabídku peněz, skončí s hyperinflací a bezcenné měny, jako se to stalo ve Výmaru v Německu v roce 1923 a v Zimbabwe před několika lety.

ale takové epizody jsou vzácné. V posledních 90 letech, Spojené Státy a Evropa mají jen jeden utrpěl záchvat vysoká inflace—v roce 1970. Že záznam by měl vyvolat nějakou víru; v celku, centrální bankéři jednat odpovědně a zdravé průmyslové ekonomiky nejsou náchylné k pravidelné inflační spirály., Ale tato víra je zjevně těžko shromažďovatelná; místo toho se mnohým z nás zdá, jako by se inflace vždy vymkla kontrole.

Tento iracionální strach je v konečném důsledku dědictvím toho, jak se peníze vyvíjely: držíme se přesvědčení, že peníze musí být podpořeny něčím „pevným“.“V tomto smyslu jsme stejně jako Marco Polo – stále trochu ohromeni myšlenkou, že můžete založit celou ekonomiku na malých kusech papíru.

a přesto to děláme. Již více než 80 let žijeme ve světě, ve kterém mohou být peníze vytvořeny ve skutečnosti z tenkého vzduchu., Jak jsme již diskutovali, centrální banky mohou vytvářet peníze, ale i běžné banky. Když banka půjčí, obvykle jen vloží peníze na bankovní účet dlužníka, ať už má nebo nemá peníze po ruce-banky mohou půjčovat více peněz, než mají ve svých rezervách. A tak s každým home equity úvěr, auto úvěr, A hypotéka, banky přidat postupně do peněžní zásoby.,

Tam je, pro jistotu, něco děsivé o tom všem, a období, stejně jako nedávné bubliny bydlení, když banky mimořádný počet špatných úvěrů, by nám měla připomenout nebezpečí útěku úvěr. Je ale chybou toužit po „solidnějším“ základu pro měnový systém. Peníze jsou sociální výtvor, stejně jako jazyk. Je to nástroj, který lze použít dobře nebo špatně, a je vhodnější, abychom měli více svobody používat tento nástroj než méně.,

v průběhu historie, materiál, látka, peníze se staly méně důležité, do té míry, že v těchto dnech lidé mluví jednoduše o možnosti bezhotovostní společnosti. Silná kombinace počítačů a telekomunikací, chytrých telefonů a sociálních médií, kryptografie a virtuálních Ekonomik, je to, co takové řeči podporuje. A tento postup má smysl, protože to, na čem záleží nejvíce na penězích, není to, co to je, ale to, co dělá., Úspěšné měny jsou koneckonců ty, které lidé používají: mazají obchod, umožňují lidem vyměňovat si zboží a služby, a tak povzbuzují lidi k práci a vytváření. Německý sociolog Georg Simmel popsal peníze jako „čistou interakci,“ a ten popis se zdá apt—když peníze funguje tak, jak by měl, to není ani tak věc, jako je to proces.

to je možná to, co Kublai Khan pochopil před sedmi stoletími. To se dnes stále snažíme pochopit.,