jaké jsou poměry ziskovosti?

ukazatele Rentability jsou finanční metriky používají analytici a investoři měřit a vyhodnotit schopnost podniku generovat příjmy (zisk) vzhledem k příjmům, rozvaha assetsIB Manuální – rozvaha AssetsBalance list aktiv jsou uvedeny jako účty nebo položky, které jsou seřazeny podle likvidity. Likvidita je snadnost, s jakou může firma převést aktivum na hotovost., Nejlikvidnějším aktivem je hotovost (první položka v rozvaze), následovaná krátkodobými vklady a pohledávkami. Tato příručka se vztahuje na všechny rozvahových aktiv, příklady, provozní náklady a akcionářů equityStockholders EquityStockholders Kapitálu (také známý jako vlastní Kapitál), je účet na rozvaze podniku, který se skládá ze základního kapitálu plus během určitého časového období. Ukazují, jak dobře společnost využívá svá aktiva k výrobě zisku a hodnoty akcionářům.,

většina společností obvykle vyhledává vyšší poměr nebo hodnotu, protože to obvykle znamená, že podnik si vede dobře generováním výnosů, zisků a peněžních toků. Poměry jsou nejužitečnější, když jsou analyzovány ve srovnání s podobnými společnostmi nebo ve srovnání s předchozími obdobími. Nejčastěji používané poměry ziskovosti jsou zkoumány níže.

jaké jsou různé typy poměrů ziskovosti?,

existují různé poměry ziskovosti, které společnosti používají k poskytování užitečných poznatků o finančním blahobytu a výkonu podniku.

všechny tyto poměry lze zobecnit do dvou kategorií:

a. poměry marže

marže představují schopnost společnosti převádět tržby na zisky při různých stupních měření.

příklady jsou hrubé ziskové rozpětí, provozní ziskové marginoperační marže se rovná provoznímu příjmu dělenému příjmy., To je poměr ziskovosti měření příjmy po uhrazení provozního a čistého zisku marginNet Zisk MarginNet Ziskové Rozpětí (také známý jako „Zisková Marže“ nebo „Čistý Zisk Marže Poměr“) je finanční poměr použité pro výpočet procento ze zisku společnosti, vytváří z jeho celkových příjmů. Měří výši čistého zisku, který společnost získá za dolar získaných příjmů., cash flow margin, Ebitebit GuideEBIT znamená zisk před úroky a daněmi a je jedním z posledních mezisoučtů ve výkazu zisku a ztráty před čistým příjmem., EBIT je také někdy označován jako provozní příjem a nazývá se to proto, že se zjistí odečtením všech provozních nákladů (výrobních a nevýrobních nákladů) z příjmů z prodeje., EBITDAEBITDAEBITDA nebo zisk před úroky, daní, odpisy, amortizací je zisk společnosti před provedením některého z těchto čistých odpočtů. EBITDA se zaměřuje na provozní rozhodnutí podniku, protože se zaměřuje na ziskovost podniku z hlavních operací před dopadem kapitálové struktury., Vzorec, příklady, EBITDAR, NOPATNOPAT znamená čistý provozní zisk po zdanění a představuje teoretický příjem společnosti z operací., poměr provozních nákladů a režijní poměr.

B. návratové poměry

návratové poměry představují schopnost společnosti generovat výnosy svým akcionářům.

Příklady patří rentabilita aktiv, rentabilita vlastního kapitálu, peněžní návratnost aktiv, návratnost dluhu, návratnost nerozdělený zisk, návratnost příjmů, risk-adjusted return, návratnost investovaného kapitálu, návratnost vloženého kapitálu.,

jaké jsou nejčastěji používané poměry ziskovosti a jejich význam?

většina společností odkazuje na poměry ziskovosti při analýze produktivity podnikání porovnáním příjmů s tržbami, aktivy a vlastním kapitálem.

Šest nejčastěji používané ukazatele rentability jsou:

#1 Hrubé Ziskové Rozpětí

Hrubý zisk marginNet Zisk MarginNet Ziskové Rozpětí (také známý jako „Zisková Marže“ nebo „Čistý Zisk Marže Poměr“) je finanční poměr použité pro výpočet procento ze zisku společnosti, vytváří z jeho celkových příjmů., Měří výši čistého zisku, který společnost získá za dolar získaných příjmů. – porovnává hrubý zisk s příjmy z prodeje. To ukazuje, kolik podnik vydělává, s přihlédnutím k potřebným nákladům na výrobu svého zboží a služeb. Vysoký poměr hrubé ziskové marže odráží vyšší efektivitu hlavních operací, což znamená, že může stále pokrývat provozní náklady, fixní náklady, dividendy a odpisy a zároveň poskytovat čistý zisk podniku., Na druhou stranu, nízké ziskové marže ukazuje vysoké náklady na prodané zboží, které lze přičíst nežádoucí nákup politiky, nízké prodejní ceny, nízké prodeje, tuhé konkurenci na trhu, nebo špatně podpora prodeje politik.

Přečtěte si více o těchto poměrech v kurzech finanční analýzy CFI.

#2 EBITDA Margin

EBITDAEBITDAEBITDA nebo zisk před úroky, daní, odpisy, amortizací je zisk společnosti před provedením některého z těchto čistých odpočtů., EBITDA se zaměřuje na provozní rozhodnutí podniku, protože se zaměřuje na ziskovost podniku z hlavních operací před dopadem kapitálové struktury. Vzorec, příklady znamená zisk před úroky, daně, odpisy a amortizace. Představuje ziskovost společnosti před zohledněním nefunkčních položek, jako jsou úroky a daně, jakož i bezhotovostních položek, jako jsou odpisy a amortizace. Přínos analýzy marže EBITDA společnosti marginEBITDA MarginEBITDA = EBITDA / Revenue . , Jedná se o poměr ziskovosti, který měří zisk, který společnost generuje před zdaněním, úroky, odpisy a amortizací. Tato příručka obsahuje příklady a šablona ke stažení je, že je snadné ji porovnat s jinými společnostmi, protože vylučuje výdaje, které mohou být volatilní nebo poněkud diskreční. Nevýhodou marže EBTIDA je, že se může velmi lišit od čistého zisku a skutečného generování peněžních toků, což jsou lepší ukazatele výkonnosti společnosti., EBITDA je široce používán v mnoha metodách oceňováníhodnoty Metodypři oceňování společnosti jako koncernu existují tři hlavní metody oceňování: analýza DCF, srovnatelné společnosti a precedens.

# 3 provozní ziskové rozpětí

provozní ziskové marginoperační marže se rovná provoznímu příjmu dělenému příjmy. To je poměr ziskovosti měření příjmy po uhrazení provozních a vypadá to na zisk jako procento tržeb, než úrokové náklady a výnosy daní jsou odvozeny., Společnosti s vysokou provozní ziskové marže jsou obecně dobře vybaveny, aby platit za fixní náklady a úroky z povinnosti, mají lepší šance na přežití zpomalení hospodářského růstu, a jsou více schopni nabídnout nižší ceny, než jejich konkurenti, které mají nižší ziskové marže. Provozní ziskové rozpětí se často používá k posouzení síly vedení společnosti, protože dobré řízení může podstatně zlepšit ziskovost společnosti řízením jejích provozních nákladů.,

#4 Čistý Zisk Rozpětí

Čistý zisk marginNet Zisk MarginNet Ziskové Rozpětí (také známý jako „Zisková Marže“ nebo „Čistý Zisk Marže Poměr“) je finanční poměr použité pro výpočet procento ze zisku společnosti, vytváří z jeho celkových příjmů. Měří výši čistého zisku, který společnost získá za dolar získaných příjmů. je to Sečteno a podtrženo. Podívá se na čistý příjem společnosti a rozdělí ji na celkové příjmy. Poskytuje konečný obraz o tom, jak zisková je společnost poté, co byly vzaty v úvahu všechny výdaje, včetně úroků a daní., Důvodem k použití čistého ziskového rozpětí jako míry ziskovosti je to, že bere vše v úvahu. Nevýhodou této metriky je to, že zahrnuje spoustu „šumu“, jako jsou jednorázové výdaje a zisky, což ztěžuje porovnání výkonu společnosti se svými konkurenty.

#5 Cash Flow Rozpětí

Cash flow rozpětí – vyjadřuje vztah mezi peněžní toky z provozní activitiesOperating Hotovosti FlowOperating Cash Flow (OCF) je množství peněz generovaných běžné provozní činnosti podniku v určitém časovém období., a prodeje generované podnikání. Měří schopnost společnosti převést tržby na hotovost. Čím vyšší je procento peněžních toků, tím více peněz je k dispozici z prodeje na zaplacení dodavatelů, dividend, veřejných služeb a dluhu za služby, jakož i na nákup kapitálových aktiv. Negativní peněžní tok však znamená, že i když podnik generuje tržby nebo zisky, může stále ztrácet peníze. V případě společnosti s nedostatečným peněžním tokem se společnost může rozhodnout půjčit si finanční prostředky nebo získat peníze prostřednictvím investorů, aby udržela operace v chodu.,

Správa cash flowCash Conversion Cycle (CCC) je metrika, která ukazuje dobu, po kterou společnost převádí své investice do zásob na hotovost. Vzorec cyklu převodu hotovosti měří množství času, ve dnech, kdy společnost změní své zdroje na hotovost. Vzorec je zásadní pro úspěch společnosti, protože vždy mají dostatečné peněžní toky obou minimalizuje náklady (např., vyhnout se poplatky z prodlení a další náklady na úroky) a umožňuje společnosti využít jakýkoli dodatečný zisk nebo růst příležitostí, které mohou nastat (např., možnost zakoupit za značnou slevu inventář konkurenta, který jde mimo podnikání).

#6 Návratnost Aktiv

Návratnost aktiv (ROA)rentabilita Aktiv & ROA FormulaROA Vzorec. Návratnost aktiv (ROA) je druh metriky návratnosti investic (ROI), která měří ziskovost podniku ve vztahu k jeho celkovým aktivům. Tento poměr ukazuje, jak dobře si společnost vede porovnáním zisku (čistého příjmu), který vytváří, s kapitálem, který investuje do aktiv.,, jak název napovídá, ukazuje procento čistého zisku ve vztahu k celkovým aktivům společnosti. Poměr ROA konkrétně odhaluje, kolik zisku po zdanění společnost generuje za každý jeden dolar aktiv, která drží. Měří také intenzitu aktiv podniku. Čím nižší je zisk za dolar aktiv, tím je společnost náročnější na aktiva. Vysoce náročné společnosti vyžadují velké investice do nákupu strojů a zařízení, aby vytvořily příjmy., Mezi příklady průmyslových odvětví, která jsou obvykle velmi náročná na aktiva, patří telekomunikační služby, výrobci automobilů a železnice. Příklady méně náročných společností jsou reklamní agentury a softwarové společnosti.

Přečtěte si více o těchto poměrech v kurzech finanční analýzy CFI.

#7 Návratnost vlastního Kapitálu

Návratnost vlastního kapitálu (ROE)Návratnost vlastního Kapitálu (ROE)Návratnost vlastního Kapitálu (ROE) míra ziskovosti společnosti, které má společnost roční výnos (čistý zisk) rozdělen podle hodnoty jejího celkového vlastního kapitálu (tj. 12%)., ROE kombinuje výkaz zisku a ztráty a rozvahu, protože čistý zisk nebo zisk je srovnáván s vlastním kapitálem akcionářů. – vyjadřuje procento čistého příjmu ve vztahu k akciovému kapitálu akcionářů nebo míru návratnosti peněz, které investoři vložili do podnikání. Poměr ROE je ten, který sledují zejména burzovní analytici a investoři. Příznivě vysoký poměr jiker je často uváděn jako důvod k nákupu akcií společnosti. Společnosti s vysokou návratností vlastního kapitálu jsou obvykle schopny generovat hotovost interně, a proto méně závislé na financování dluhu.,

#8 Návratnost Investovaného Kapitálu

Návratnost investovaného kapitálu (ROIC)Návratnost Investovaného CapitalReturn Investovaného Kapitálu – ROIC – je ziskovost nebo měření výkonu návrat vydělali ti, kteří poskytují kapitál, tedy firmy, majitelé dluhopisů a akcionáři. ROIC společnosti je často srovnáván s WACC, aby určil, zda společnost vytváří nebo ničí hodnotu. je míra návratnosti generovaná všemi poskytovateli kapitálu, včetně obou emitentů dluhopisůexistují různé typy emitentů dluhopisů., Tito emitenti dluhopisů vytvářejí dluhopisy k půjčování prostředků od držitelů dluhopisů, které mají být splaceny při splatnosti. a akcionářistockholders EquityStockholders Equity (také známý jako akcionáři Equity) je účet v rozvaze společnosti, která se skládá z akciového kapitálu plus. Je to podobné poměru ROE, ale více všeobjímající ve svém rozsahu, protože zahrnuje výnosy generované z kapitálu dodávaného držiteli dluhopisů.

zjednodušený vzorec ROIC lze vypočítat jako: EBIT x (1-daňová sazba) / (hodnota dluhu + hodnota + vlastní kapitál)., EBIT se používá, protože představuje příjmy před odečtením úrokových nákladů, a proto představuje zisk, které jsou k dispozici všem investorům, nejen na akcionáře.

Video Vysvětlení Ukazatele Rentability a ROE

Níže je krátké video, které vysvětluje, jak ukazatele rentability jako čistý zisk marže jsou ovlivněny různé páky v účetní závěrce společnosti.,

Finanční Modelování (nad rámec ukazatele rentability)

Zatímco ukazatele rentability jsou skvělé místo pro start při provádění finanční analýzy, jejich hlavním nedostatkem je, že žádný z nich se celý obraz na účet. Komplexnější způsob, jak začlenit všechny významné faktory, které mají vliv finančního zdraví podniku a ziskovost je vybudovat DCF modelDCF Model Školení Zdarma GuideA DCF model je specifický druh finanční model použitý k oceňování podniku., Model je jednoduše prognózy společnosti unlevered volného cash flow, který zahrnuje 3-5 let historických výsledků, 5-rok, počasí, konečné hodnoty, a že poskytuje Čisté Současné Hodnoty (NPV)NPV FormulaA průvodce NPV vzorec v aplikaci Excel při provádění finanční analýzy. Je důležité přesně pochopit, jak funguje vzorec NPV v Excelu a matematika za ním. NPV = F / where, PV = současná hodnota, F = budoucí platba (cash flow), r = diskontní sazba, n = počet období v budoucnosti podnikání.,

na následujícím obrázku můžete vidět, kolik výše uvedených poměrů ziskovosti (například EBIT, NOPAT a Cash Flow) jsou všechny faktory analýzy DCF., Cílem finanční analytik je začlenit co nejvíce informací a detailů o společnosti, jak je to přiměřeně možné do aplikace Excel modelExcel & Finanční Model TemplatesDownload volné finanční model šablony – CFI je tabulkový procesor knihovna obsahuje 3 prohlášení finanční model, šablona, DCF model, dluhu plánu, odpisového plánu, investiční výdaje, úroky, rozpočtů, výdajů, prognózy, grafy, grafy, jízdní řády, ocenění, srovnatelné analýzy společnosti, další šablony aplikace Excel.,

Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na kurzy finančního modelování CFI online!

dodatečné zdroje

Děkujeme, že jste si přečetli tuto příručku pro analýzu a výpočet poměrů ziskovosti. CFI je oficiální globální poskytovatel Finanční Modelování a Oceňování Analytik designationFMVA® CertificationJoin 350,600+ studenti, kteří pracují pro společnosti, jako je Amazon, J. P. Morgan, a Ferrari a je na misi, aby vám pomohou Postoupit ve Své Kariéře., S tímto cílem na mysli, tyto dodatečné CFI zdroje vám pomohou stát se world-class, finanční analytik:

  • Zdarma účetnictví & finance kurzy
  • Zdarma Excel crash course
  • Jak hodnotu privátní companyPrivate Společnost Valuation3 techniky pro Soukromé Společnosti Ocenění – naučit, jak hodnotu podniku, i když je to soukromé a omezené informace. Tato příručka obsahuje příklady včetně srovnatelné analýzy společnosti, analýzy diskontovaných peněžních toků a první Chicagské metody., Naučte se, jak profesionálové hodnotu podniku
  • Finanční modelování guideFree Finanční Modelování GuideThis finanční modelování příručka pokrývá Excel tipy a osvědčené postupy, předpoklady, ovladače, prognózování, spojující tři prohlášení, DCF analýzy více