Jak Počítáte Pracovní Kapitál?

Pracovní kapitál hodnotí schopnost podniku splácet své aktuální závazky, s jeho oběžná aktiva, což nám dává údaj o předmětu krátkodobé finanční zdraví, kapacity, vymazat své dluhy do jednoho roku, a provozní účinnost.

pracovní kapitál představuje rozdíl mezi oběžnými aktivy společnosti a krátkodobými závazky., Výzvou je zde stanovení správné kategorie pro širokou škálu aktiv a závazků v rozvaze společnosti a dešifrování celkového zdraví společnosti při plnění jejích krátkodobých závazků.

Složek Pracovního Kapitálu

oběžná Aktiva

Toto je to, co společnost v současné době vlastní—hmotných i nehmotných—, že to může snadno proměnit v hotovosti v rámci jednoho roku nebo jednoho hospodářského cyklu podle toho, která hodnota je menší., Zřejmé příklady krátkodobá aktiva zahrnují kontrolu a spořících účtů; vysoce likvidní obchodovatelné cenné papíry, jako jsou akcie, dluhopisy, podílové fondy a fondy obchodované na burze (Etf); účty peněžního trhu; peníze a peněžní ekvivalenty, pohledávky, zásoby a ostatní krátkodobé náklady příštích období.

Další příklady zahrnují oběžná aktiva ukončených operací a splatné úroky., Pamatujte, že oběžná aktiva jsou zdroje, které lze přeměnit na hotovost velmi rychle, a proto nezahrnují dlouhodobé nebo nelikvidní investice, jako jsou některé hedgeové fondy, nemovitosti, nebo sběratelské předměty.

krátkodobé závazky

podobným způsobem jsou krátkodobé závazky všechny dluhy a výdaje, které společnost očekává, že zaplatí do jednoho roku nebo jednoho obchodního cyklu, podle toho, co je méně., To obvykle zahrnuje běžné náklady na provoz firmy jako je nájem, služby, materiály a potřeby; splátky úroku nebo jistiny na dluh; závazky; pasiva; a příjmy příštích období daně.

splatné Dividendy, kapitálové leasingu splatné do jednoho roku, a dlouhodobý dluh, který je nyní přichází v důsledku také spadají do této kategorie.,

Jak Vypočítat Pracovní Kapitál

Pracovní kapitál se vypočítá pomocí aktuální poměr, což je oběžná aktiva děleno krátkodobé závazky. Poměr nad 1 znamená, že oběžná aktiva překračují závazky a obecně platí, že čím vyšší je poměr, tím lepší.

Pracovní Kapitál Příklad: Coca-Cola

Za fiskální rok končící 31. prosince 2017, Společnost Coca-Cola (KO) měl oběžná aktiva v hodnotě $36.54 miliard., Zahrnovaly peněžní a peněžní ekvivalenty, krátkodobé investice, obchodovatelné cenné papíry, pohledávky, zásoby, předplacené výdaje a aktiva držená k prodeji.

Coca-Cola také registrované krátkodobé závazky za fiskální rok končící prosince 2017 rovná $27.19 miliard. Běžné závazky společnosti se skládaly z splatných účtů, naběhlých výdajů, splatných úvěrů a směnek, běžných splatností dlouhodobého dluhu, naběhlých daní z příjmu a závazků držených k prodeji.

na základě výše uvedených informací je současný poměr Coca-Cola 1.,34:

$36.54 miliard ÷ $27.19 miliard = 1.34

Má Pracovního Kapitálu Změna?

zatímco fondy pracovního kapitálu nevyprší, číslo pracovního kapitálu se v průběhu času mění. Je to proto, že krátkodobé závazky a oběžná aktiva společnosti jsou založeny na klouzavém 12měsíčním období.

přesná hodnota pracovního kapitálu se může každý den měnit v závislosti na povaze dluhu společnosti., To, co bylo kdysi dlouhodobé závazky, jako 10-letý úvěr se stává aktuální odpovědnosti v devátém roce, kdy lhůtu splatnosti je kratší než jeden rok pryč. Podobně to, co bylo kdysi dlouhodobým aktivem, jako jsou nemovitosti nebo vybavení, se náhle stává současným aktivem, když je kupující seřazen.

pracovní kapitál jako oběžná aktiva nelze znehodnotit tak, jak jsou dlouhodobá dlouhodobá dlouhodobá dlouhodobá dlouhodobá aktiva. Určitý pracovní kapitál, jako jsou zásoby a pohledávky, může někdy ztratit hodnotu nebo dokonce být odepsán, ale jak je zaznamenáván, nedodržuje pravidla odpisování., Pracovní kapitál jako oběžná aktiva lze vynaložit pouze okamžitě jako jednorázové náklady, aby odpovídaly příjmům, které pomáhají generovat v daném období.

i když nemůže ztrácet svou hodnotu na odpisy v průběhu času, pracovní kapitál může být znehodnocen, když některá aktiva musí být označena na trh. To se stane, když cena aktiva je nižší než jeho původní náklady, a jiné nejsou zachránitelné. Dva běžné příklady zahrnují inventář a pohledávky.

zastaralost zásob může být skutečným problémem v operacích., Když k tomu dojde, trh s inventářem jej označil za nižší než počáteční nákupní hodnota inventáře zaznamenaná v účetních knihách. Aby společnost odrážela současné tržní podmínky a použila nižší náklady a tržní metodu, označí inventář dolů, což vede ke ztrátě hodnoty pracovního kapitálu.

Mezitím, některé pohledávky mohou stát nedobytné na nějakém místě a musí být zcela odepsán, což představuje další ztrátu hodnoty pracovního kapitálu., Jako takové ztráty oběžná aktiva snížit pracovní kapitál pod požadovanou úroveň, může to trvat déle-termín finanční prostředky nebo aktiva k doplnění aktuální-schodek aktiv, což je nákladný způsob, jak financovat další pracovní kapitál.

co znamená pracovní kapitál

zdravý podnik bude mít dostatečnou kapacitu na splacení svých krátkodobých závazků krátkodobými aktivy., Poměr nad 1 znamená, že aktiva společnosti mohou být přeměněna na hotovost rychleji. Čím vyšší je poměr, tím je pravděpodobnější, že společnost může splnit své krátkodobé závazky a dluhové závazky.

vyšší poměr také znamená, že společnost může snadno financovat své každodenní operace. Čím více pracovního kapitálu má společnost, tím méně je pravděpodobné, že bude muset převzít dluh, aby financovala růst svého podnikání.,

společnost s poměr menší než 1 je považována za riskantní, investoři a věřitelé, neboť ukazuje, že společnost nemusí být schopna pokrýt své dluhy, v případě potřeby. Současný poměr menší než 1 je známý jako negativní pracovní kapitál.

v níže uvedeném grafu vidíme, že pracovní kapitál společnosti Coca-Cola, jak ukazuje současný poměr, se v posledních několika letech neustále zlepšoval.,

Speciální Úvahy

přísnější poměr je rychlý poměr, která měří podíl krátkodobé likvidity ve srovnání s krátkodobými závazky. Rozdíl mezi tímto a současným poměrem je v čitateli, kde strana aktiv zahrnuje hotovost, obchodovatelné cenné papíry a pohledávky., Rychlý poměr vylučuje inventář, který může být z krátkodobého hlediska obtížnější přeměnit na hotovost.