Comment Calculez-Vous Le Fonds De Roulement?

Le Fonds de roulement évalue la capacité d’une entreprise à payer ses passifs courants avec ses actifs courants, ce qui nous donne une indication de la santé financière à court terme du sujet, de sa capacité à apurer ses dettes en un an et de son efficacité opérationnelle.

Le Fonds de roulement représente la différence entre l’actif à court terme et le passif à court terme d’une entreprise., Le défi consiste ici à déterminer la catégorie appropriée pour la vaste gamme d’actifs et de passifs d’un bilan d’entreprise et à déchiffrer la santé globale d’une entreprise dans le respect de ses engagements à court terme.

composants du Fonds de roulement

actifs courants

c’est ce qu’une entreprise possède actuellement—tangible et intangible—qu’elle peut facilement transformer en espèces en un an ou un cycle économique, selon le moins élevé des deux., Des exemples évidents d’actifs courants comprennent les comptes chèques et d’épargne; les titres négociables très liquides tels que les actions, les obligations, les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB); les comptes du marché monétaire; la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les comptes débiteurs, les stocks et autres frais payés d’avance à court terme.

D’autres exemples incluent les actifs courants des activités abandonnées et les intérêts à payer., N’oubliez pas que les actifs courants sont des ressources qui peuvent être converties en espèces assez rapidement et, par conséquent, n’incluent pas les investissements à long terme ou illiquides tels que certains fonds spéculatifs, l’immobilier ou les objets de collection.

passif à court terme

de la même manière, le passif à court terme est l’ensemble des dettes et des dépenses que la société s’attend à payer au cours d’une année ou d’un cycle économique, selon le moins élevé des deux., Cela comprend généralement les coûts normaux d’exploitation de l’entreprise tels que le loyer, les services publics, les matériaux et les fournitures; les paiements d’intérêts ou de principal sur la dette; les créditeurs; les charges à payer; et les impôts sur le résultat à payer.

Les dividendes à payer, les contrats de location-acquisition à payer dans un délai d’un an et la dette à long terme qui vient à échéance entrent également dans cette catégorie.,

Comment Calculer le fonds de roulement

le fonds de roulement est calculé en utilisant le taux actuel, qui est actif courant divisé par le passif à court terme. Un ratio supérieur à 1 signifie que les actifs courants dépassent les passifs et, généralement, plus le ratio est élevé, mieux c’est.

exemple de Fonds de roulement: Coca-Cola

Pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2017, The Coca-Cola Company (KO) avait des actifs courants évalués à 36,54 milliards de dollars., Ils comprenaient la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les placements à court terme, les titres négociables, les comptes débiteurs, les stocks, les charges payées d’avance et les actifs détenus en vue de la vente.

Coca-Cola a également enregistré un passif à court terme de 27,19 milliards de dollars pour l’exercice se terminant en décembre 2017. Le passif à court terme de la société se composait des créditeurs, des charges à payer, des prêts et des notes à payer, des échéances courantes de la dette à long terme, des impôts à payer et des passifs détenus en vue de la vente.

D’après les informations ci-dessus, le ratio actuel de Coca-Cola est de 1.,34:

$36.54 milliards ÷ $27.19 milliards = 1.34

N’en fonds de roulement Variation?

bien que les fonds de roulement n’expirent pas, le chiffre du Fonds de roulement change au fil du temps. En effet, le passif et l’actif à court terme d’une entreprise sont basés sur une période de 12 mois.

le chiffre exact du Fonds de roulement peut changer chaque jour, en fonction de la nature de la dette d’une entreprise., Ce qui était autrefois un passif à long terme, comme un prêt de 10 ans, devient un passif courant la neuvième année lorsque la date limite de remboursement est inférieure à un an. De même, ce qui était autrefois un actif à long terme, comme l’immobilier ou l’équipement, devient soudainement un actif courant lorsqu’un acheteur est aligné.

Fonds de roulement car les actifs courants ne peuvent pas être amortis comme le sont les actifs fixes à long terme. Certains fonds de roulement, tels que les stocks et les comptes débiteurs, peuvent perdre de la valeur ou même être radiés parfois, mais la façon dont cela est enregistré ne suit pas les règles d’amortissement., Le Fonds de roulement en tant qu’actifs courants ne peut être passé en charges immédiatement que sous forme de coûts ponctuels pour correspondre aux revenus qu’ils contribuent à générer au cours de la période.

bien qu’il ne puisse pas perdre sa valeur à cause de la dépréciation au fil du temps, le Fonds de roulement peut être dévalué lorsque certains actifs doivent être évalués au marché. Cela se produit lorsque le prix d’un actif est inférieur à son coût initial et que d’autres ne sont pas récupérables. Deux exemples courants concernent les stocks et les comptes débiteurs.

l’obsolescence des stocks peut être un véritable problème dans les opérations., Lorsque cela se produit, le marché de l’inventaire l’a évalué à un prix inférieur à la valeur d’achat initiale de l’inventaire telle qu’enregistrée dans les livres comptables. Pour refléter les conditions actuelles du marché et utiliser la méthode du coût et du marché la plus faible, une entreprise marque le stock à la baisse, ce qui entraîne une perte de valeur du Fonds de roulement.

pendant ce temps, certains comptes débiteurs peuvent devenir irrécouvrables à un moment donné et doivent être totalement radiés, ce qui représente une autre perte de valeur dans le Fonds de roulement., Comme de telles pertes d’actifs courants réduisent le Fonds de roulement en dessous du niveau souhaité, il peut être nécessaire de disposer de fonds ou d’actifs à plus long terme pour reconstituer le déficit d’actifs courants, ce qui est un moyen coûteux de financer un fonds de roulement supplémentaire.

Ce Que signifie le Fonds de roulement

Une entreprise en bonne santé aura amplement la capacité de rembourser ses passifs courants avec des actifs courants., Un ratio supérieur à 1 signifie que les actifs d’une entreprise peuvent être convertis en espèces à un taux plus rapide. Plus le ratio est élevé, plus une entreprise est susceptible d’honorer ses engagements à court terme et ses engagements de dette.

Un ratio élevé signifie également que l’entreprise peut facilement financer son jour le jour des opérations. Plus une entreprise a de Fonds de roulement, moins elle risque de devoir s’endetter pour financer la croissance de son activité.,

Une société dont le ratio est inférieur à 1 est considérée comme risquée par les investisseurs et les créanciers car elle démontre qu’elle peut ne pas être en mesure de couvrir sa dette si nécessaire. Un ratio actuel inférieur à 1 est appelé Fonds de roulement négatif.

Nous pouvons voir dans le graphique ci-dessous que le Fonds de roulement de Coca-Cola, comme le montre le ratio actuel, s’est amélioré régulièrement au cours des dernières années.,

Considérations Spéciales

Une plus strictes de l’image est le ratio, qui mesure la proportion de la liquidité à court terme par rapport aux passifs courants. La différence entre ce ratio et le ratio actuel se situe dans le numérateur, où le côté actif comprend les liquidités, les titres négociables et les créances., Le ratio rapide exclut les stocks, qui peuvent être plus difficiles à transformer en espèces à court terme.