Bernie Madoff (Français)

qui est Bernie Madoff?

Bernard Lawrence « Bernie » Madoff est un financier américain qui a exécuté le plus grand stratagème de Ponzi de l’histoire, fraudant des milliers d’investisseurs sur des dizaines de milliards de dollars au cours d’au moins 17 ans, et peut-être plus longtemps. Il a également été un pionnier dans le commerce électronique et président du Nasdaq au début des années 1990.

comprendre Bernie Madoff

malgré la prétention de générer des rendements importants et stables grâce à une stratégie d’investissement appelée conversion fractionnée, qui est une stratégie de trading réelle, Madoff a simplement déposé les fonds des clients dans un seul compte bancaire qu’il a utilisé pour payer les clients existants qui voulaient encaisser., Il a financé les rachats en attirant de nouveaux investisseurs et leur capital, mais n’a pas été en mesure de maintenir la fraude lorsque le marché a fortement baissé à la fin de 2008. Il a avoué à ses fils – qui travaillaient dans son entreprise mais, il prétend, n  » étaient pas au courant du régime—le Décembre. 10, 2008. Ils l’ont remis aux autorités le lendemain. Les derniers états financiers du fonds indiquaient que l’actif de ses clients s’élevait à 64,8 milliards de dollars.

en 2009, à l’âge de 71 ans, Madoff a plaidé coupable à 11 chefs d’accusation fédéraux, y compris la fraude en valeurs mobilières, la fraude par fil, la fraude postale, le parjure et le blanchiment d’argent., Le système de Ponzi est devenu un symbole puissant de la culture de la cupidité et de la malhonnêteté qui, pour les critiques, a envahi Wall Street à la veille de la crise financière. Madoff a été condamné à 150 ans de prison et condamné à confisquer 170 milliards de dollars d’actifs, mais aucune autre personnalité de premier plan de Wall Street n’a été confrontée à des ramifications juridiques à la suite de la crise.

Madoff a fait l’objet de nombreux articles, livres, films et une mini-série biographique ABC.,

une brève biographie de Bernie Madoff

Bernie Madoff est né dans le Queens, New York, le 29 avril 1938, et a commencé à sortir avec sa future épouse, Ruth (née Alpern), quand les deux étaient au début de leur adolescence. Parlant par téléphone depuis la prison, Madoff a déclaré au journaliste Steve Fishman que son père, qui dirigeait un magasin d’articles de sport, avait fait faillite en raison de pénuries d’acier pendant la guerre de Corée: « vous regardez cela se produire et vous voyez votre Père, que vous idolâtrez, construire une grande entreprise et ensuite tout perdre., »Fishman dit que Madoff était déterminé à atteindre le « succès durable » que son père n’avait pas, « quoi qu’il en soit », mais la carrière de Madoff a eu ses hauts et ses bas.

les débuts de Madoff dans l’investissement

Il a fondé sa société, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, en 1960, à l’âge de 22 ans. Au début, il a échangé des penny stocks avec 5 000 $(d’une valeur d’environ 41 000 in en 2017) qu’il avait gagné en installant des gicleurs et en travaillant comme sauveteur. Il persuada bientôt des amis de la famille et d’autres d’investir avec lui., Lorsque le « Kennedy Slide » a chuté de 20% sur le marché en 1962, les paris de Madoff se sont aigris et son beau-père a dû le renflouer.

Madoff avait une puce sur l’épaule et se sentait constamment rappelé qu’il ne faisait pas partie de la foule de Wall Street. « Nous étions une petite entreprise, nous n’étions pas membre de la Bourse de New York », a-t-il déclaré à Fishman. « Il était très évident. »Selon Madoff, il a commencé à se faire un nom en tant que market maker scrappy., « J’étais parfaitement heureux de prendre les miettes », a-t-il déclaré à Fishman, donnant l’exemple d’un client qui voulait vendre huit obligations; une plus grande entreprise dédaignerait ce genre d’ordre, mais Madoff le compléterait.

reconnaissance

Le succès est finalement venu quand lui et son frère Peter ont commencé à construire des capacités de négociation électronique— »intelligence artificielle » selon les mots de Madoff—qui a attiré un flux d’ordres massif et a stimulé l’entreprise en fournissant des informations sur l’activité du marché. « J’avais toutes ces grandes banques qui descendaient, me divertissant », a déclaré Madoff à Fishman. « C’était une tête de voyage., »

lui et quatre autres piliers de Wall Street ont traité la moitié du flux d’ordres de la Bourse de New York—de manière controversée, il en a payé une grande partie—et à la fin des années 1980, Madoff gagnait environ 100 millions de dollars par an. Il deviendra président du Nasdaq en 1990, et a également servi en 1991 et 1993.

le schéma de Ponzi de Bernie Madoff

Il n’est pas certain exactement quand le schéma de Ponzi de Madoff a commencé., Il a témoigné devant le tribunal que cela avait commencé en 1991, mais son directeur de Compte, Frank DiPascali, qui travaillait au cabinet depuis 1975, a déclaré que la fraude avait eu lieu « aussi longtemps que je me souvienne. »

encore moins clair est pourquoi Madoff a effectué le schéma du tout. « J’avais plus qu’assez d’argent pour soutenir mon style de vie et celui de ma famille. Je n’avais pas besoin de faire cela pour cela », a-t-il dit à Fishman, ajoutant: « Je ne sais pas pourquoi., »Les ailes légitimes de l’entreprise étaient extrêmement lucratives, et Madoff aurait pu gagner le respect des élites de Wall Street uniquement en tant que teneur de marché et pionnier du commerce électronique.

Madoff a suggéré à plusieurs reprises à Fishman qu’il n’était pas entièrement responsable de la fraude. « Je me suis juste permis de parler de quelque chose et c’est de ma faute », a-t-il déclaré, sans préciser qui l’a impliqué. « Je pensais pouvoir m’extirper après un certain temps. Je pensais que ce serait une très courte période de temps, mais je ne pouvais tout simplement pas., »

Les Quatre Grands-Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais et Norm Levy— ont attiré l’attention pour leur longue et rentable implication avec Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Les relations de Madoff avec ces hommes remontent aux années 1960 et 1970, et son stratagème leur a rapporté des centaines de millions de dollars chacun.

« Tout le monde était gourmand, tout le monde voulait continuer et je suis juste allé de pair avec », A déclaré Madoff à Fishman., Il a indiqué que les Big Four et d’autres—un certain nombre de fonds d’alimentation lui ont pompé des fonds de clients, certains externalisant presque leur gestion des actifs des clients—ont dû soupçonner les rendements qu’il a produits ou du moins devraient avoir. « Comment Pouvez-vous gagner 15 ou 18% quand tout le monde gagne moins d’argent? »Dit Madoff.

comment Madoff S’en est sorti pendant si longtemps

Les rendements apparemment ultra-élevés de Madoff ont persuadé les clients de regarder dans l’autre sens., En fait, il a simplement déposé leurs fonds dans un compte à Chase Manhattan Bank – qui a fusionné pour devenir JPMorgan Chase & Co. en 2000—et laissez-les s’asseoir. Selon une estimation, la Banque aurait pu tirer jusqu’à 483 millions de dollars de ces dépôts, de sorte qu’elle n’était pas encline à se renseigner.

lorsque les clients souhaitaient racheter leurs investissements, Madoff finançait les paiements avec de nouveaux capitaux, qu’il attirait grâce à une réputation de rendements incroyables et de toilettage de ses victimes en gagnant leur confiance., Madoff cultivait également une image d’exclusivité, détournant souvent les clients. Ce modèle a permis à environ la moitié des investisseurs de Madoff d’encaisser avec un profit. Ces investisseurs ont été tenus de verser dans un fonds de victimes pour indemniser les investisseurs fraudés qui ont perdu de l’argent.

Madoff a créé un front de respectabilité et de générosité, courtisant les investisseurs grâce à son travail caritatif. Il a également fraudé un certain nombre d’organisations à but non lucratif, et certains ont vu leurs fonds presque anéantis, y compris la Fondation Elie Wiesel pour la paix et L’organisation caritative mondiale pour les femmes Hadassah., Il a utilisé son amitié avec J. Ezra Merkin, un officier de la Synagogue de la Cinquième Avenue de Manhattan, pour approcher les fidèles. Selon divers comptes, Madoff a escroqué entre 1 et 2 milliards de dollars de ses membres.

la plausibilité de Madoff pour les investisseurs était basée sur plusieurs facteurs:

1. son portefeuille public principal semblait s’en tenir à des investissements sûrs dans des actions de premier ordre.
2. ses rendements étaient élevés (10 à 20% par an) mais constants, et non farfelus., Comme L’a rapporté le Wall Street Journal dans une interview désormais célèbre avec Madoff, de 1992: « insiste sur le fait que les rendements n’avaient vraiment rien de spécial, étant donné que L’indice Standard & Poor’S 500-stock index a généré un rendement annuel moyen de 16,3% entre novembre 1982 et novembre 1992. « Je serais surpris si quelqu’un pensait que faire correspondre le s&P sur 10 ans était quelque chose d’exceptionnel », dit-il. »
3. il prétendait utiliser une stratégie de collier, également connue sous le nom de conversion de frappe divisée., Un collier est un moyen de minimiser le risque, par lequel les actions sous-jacentes sont protégées par l’achat d’une option de vente hors de l’argent.

L’enquête de la Securities and Exchange Commission

La SEC enquêtait sur Madoff et sa société de valeurs mobilières depuis 1999—un fait qui a frustré beaucoup après qu’il a finalement été poursuivi, car il a été estimé que les dommages les plus importants auraient pu être évités si les enquêtes initiales

analyste Financier Harry Markopolos a été l’un des premiers lanceurs d’alerte., En 1999, il a calculé en l’espace d’un après-midi que Madoff devait mentir. Il a déposé sa première plainte de la SEC contre Madoff en 2000, mais le régulateur l’a ignoré.

dans une lettre cinglante de 2005 à la Securities and Exchange Commission (SEC), Markopolos a écrit: « Madoff Securities est le plus grand système de Ponzi au monde. Dans ce cas, il n’y a pas de paiement de récompense SEC dû au lanceur d’alerte, donc fondamentalement, je tourne cette affaire parce que c’est la bonne chose à faire., »

en Utilisant ce qu’il appelle une « Mosaïque de la Méthode », Markopolos noté un certain nombre d’irrégularités. L’entreprise de Madoff prétendait gagner de l’argent même lorsque le S&p tombait, ce qui n’avait aucun sens mathématique, sur la base de ce dans quoi Madoff prétendait qu’il investissait., Le plus grand drapeau rouge de tous, selon les mots de Markopolos, était que Madoff Securities gagnait des « commissions non divulguées » au lieu des frais standard des fonds spéculatifs (1% du total plus 20% des bénéfices).

L’essentiel, conclu par Markopolos, était que « les investisseurs qui récupèrent l’argent ne savent pas que BM gère leur argent. »Markopolos a également appris que Madoff demandait d’énormes prêts aux banques européennes (apparemment inutiles si les rendements de Madoff étaient aussi élevés qu’il l’a dit).,

ce n’est qu’en 2005—peu de temps après que Madoff a failli se retrouver dans le ventre en raison d’une vague de rachats-que le régulateur a demandé à Madoff de la documentation sur ses comptes de trading. Il a dressé une liste de six pages, la SEC a rédigé des lettres à deux des entreprises répertoriées, mais ne les a pas envoyées, et c  » était ça. « Le mensonge était tout simplement trop grands pour entrer dans l’agence limitée de l’imagination », écrit Diana Henriques, auteur du livre « L’Assistant de Mensonges: Bernie Madoff et la Mort de la Confiance », qui relate l’épisode.,

la SEC a été excoriée en 2008 à la suite de la révélation de la fraude de Madoff et de leur lenteur à réagir.

Bernie Madoff Confession and Sentencing

en novembre 2008, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC a déclaré des rendements cumulatifs de 5,6%; le S&P 500 avait chuté de 39% pour cent au cours de la même période. Comme la vente a continué, Madoff est devenu incapable de suivre une cascade de demandes de rachat des clients et, le Décembre., 10, selon le récit qu’il a donné à Fishman, Madoff a avoué à ses fils Mark et Andy, qui travaillaient dans l’entreprise de leur père. « L’après-midi, je leur ai dit à tous, ils sont immédiatement partis, ils sont allés voir un avocat, l’avocat a dit: « Tu dois rendre ton père », ils sont allés, ont fait ça, et je ne les ai plus jamais revus. »Bernie Madoff a été arrêté décembre. 11, 2008.

Madoff a insisté pour agir seul, bien que plusieurs de ses collègues aient été envoyés en prison. Son fils aîné Mark Madoff s’est suicidé exactement deux ans après la révélation de la fraude de son père., Plusieurs investisseurs de Madoff se sont également suicidés. Andy Madoff est décédé d’un cancer en 2014.

Madoff a été condamné à 150 ans de prison et forcé de renoncer à 170 milliards de dollars en 2009. Ses trois maisons et son yacht ont été vendus aux enchères par les U. S. Marshals. Il résidait au Butner Federal Correctional Institution en Caroline du Nord, où il était prisonnier No 61727-054.

Le 5 février 2020, les avocats de Madoff ont demandé que Madoff soit libéré plus tôt de prison affirmant qu’il souffre d’une maladie rénale terminale qui pourrait le tuer dans les 18 mois., Madoff est dix ans après sa peine de 150 ans.

conséquences du système de Ponzi Bernie Madoff

la piste papier des réclamations des victimes montre la complexité et l’ampleur de la trahison de Madoff envers les investisseurs. Selon des documents, l’escroquerie de Madoff a duré plus de cinq décennies, à partir des années 1960. ses relevés de Compte finaux, qui comprennent des millions de pages de faux métiers et de comptabilité louche, montrent que l’entreprise avait 47 milliards de dollars en « profit., »

alors que Madoff a plaidé coupable en 2009 et passera le reste de sa vie en prison, des milliers d’investisseurs ont perdu leurs économies, et de nombreux récits détaillent le sentiment déchirant de perte endurée par les victimes.

les investisseurs victimes de Madoff ont été aidés par Irving Picard, un avocat New-yorkais supervisant la liquidation du cabinet de Madoff devant le Tribunal des faillites. Picard a poursuivi en justice ceux qui ont profité du système de Ponzi; en décembre 2018, il avait récupéré 13, 3 milliards de dollars.,

En outre, un Madoff Victim Fund (MVF) a été créé en 2013 pour aider à indemniser les personnes fraudées par Madoff, mais le Ministère de la Justice n’a commencé à verser aucun des quelque 4 milliards de dollars du fonds avant la fin de 2017. Richard Breeden, un ancien président de la SEC qui supervise le fonds, a noté que des milliers de réclamations provenaient d ‘ « investisseurs indirects »—c’est-à-dire des personnes qui ont mis de l’argent dans des fonds dans lesquels Madoff avait investi pendant son régime.,

comme ils n’étaient pas des victimes directes, Breeden et son équipe ont dû parcourir des milliers et des milliers de demandes, seulement de rejeter beaucoup d’entre eux. Breeden a dit qu « il a basé la plupart de ses décisions sur une règle simple: la personne en question a-t-elle mis plus d » argent dans les fonds de Madoff qu « ils n » en ont retiré? Breeden a estimé que le nombre d’investisseurs « nourriciers » était au nord de 11 000 individus.

dans une mise à jour de Novembre 2018 pour le Madoff Victim Fund, Breeden a écrit: « Nous avons maintenant versé à plus de 27 300 victimes une récupération globale de 56.,65% de leurs pertes, avec des milliers d’autres prêts à récupérer le même montant à l’avenir. »Avec l’achèvement d’une troisième distribution de fonds en décembre 2018, plus de 2,7 milliards de dollars avaient été distribués à 37 011 victimes de Madoff aux États-Unis et dans le monde. Breeden a noté que le fonds s’attendait à effectuer « au moins une autre distribution importante en 2019 » et espérait résoudre toutes les réclamations en cours.,