Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) sont une forme d’obligations du Trésor américain conçue pour aider les investisseurs à se protéger contre l’inflation. Ces obligations sont indexées sur l’inflation, bénéficient du soutien du gouvernement américain et paient aux investisseurs un taux d’intérêt fixe lorsque la valeur nominale de l’obligation s’ajuste au taux d’inflation.

Comment fonctionnent les TIPS

comme les bons du Trésor ordinaires, les TIPS paient des intérêts deux fois par an sur la base d’un taux fixe., Les TIPS diffèrent des Bons du Trésor ordinaires en ce sens que la valeur principale des TIPS s’ajuste à la hausse et à la baisse en fonction de l’inflation mesurée par l’Indice des Prix à la consommation (IPC). Le taux de rendement des investisseurs reflète le capital ajusté.

Un Exemple

La meilleure façon de comprendre comment CONSEILS de travail est par exemple. Les pourboires paient des intérêts semestriellement, mais pour des raisons de simplicité, ce qui suit examine comment la valeur de l’obligation change au cours de chaque année civile.

disons que le Trésor émet un titre protégé contre l’inflation avec une valeur nominale de 1 000 $et un coupon de 3%., La première année, l’investisseur reçoit 30 $en deux paiements semestriels. Cette année-là, l’IPC augmente de 4%. Par conséquent, la valeur nominale s’ajuste à la hausse pour atteindre 1 040$.

Au cours de l’année 2, l’investisseur reçoit le même coupon de 3%, mais cette fois, il est basé sur la nouvelle valeur nominale ajustée de 1 040$. Le résultat: au lieu de recevoir un paiement d’intérêt de 30$, l’investisseur reçoit des intérêts de 31,20 $(.03 fois $1,040). Au cours de l’année 3, l’inflation tombe à 2%. La valeur nominale passe de 1 040 $à 1 060,80 $et l’investisseur reçoit un intérêt de 31,82..,

Ce processus se poursuit jusqu’à l’échéance de l’obligation. De cette façon, le paiement des TIPS se compose de deux parties: l’augmentation de L’IPC et le « rendement réel”, c’est-à-dire le rendement supérieur à l’inflation.

Une fois les obligations arrivées à échéance, les investisseurs reçoivent soit le capital ajusté plus élevé, soit leur placement initial, selon le montant le plus élevé. Par conséquent, les investisseurs ne peuvent jamais recevoir moins de la valeur nominale de l’obligation, même dans les rares cas de déflation (baisse des prix).,

risques de Fluctuation des Prix

investir dans les TIPS peut sembler très intéressant à première vue, mais les investisseurs devraient considérer trois questions:

  1. pendant la durée d’une obligation TIPS, ses principales baisses en période de déflation ou la baisse de L’IPC.
  2. l’augmentation de la valeur nominale de l’obligation déclenche des impôts chaque année, ce qui non seulement ronge l’élément de protection contre l’inflation, mais crée également un travail fiscal supplémentaire. Pour cette raison, les obligations TIPS individuelles ont plus de sens pour un compte non imposable.,
  3. bien que les TIPS ne comportent pas de risque de crédit—le risque de défaut de leur émetteur: le gouvernement américain—leurs prix fluctuent entre leur date d’émission et leur date d’échéance.

les ASTUCES sont également très sensibles aux variations des taux d’intérêt en vigueur. En conséquence, vous pourriez perdre de l’argent si vous vendez un pourboire avant son échéance. Dans ce cas, la perte de capital peut largement l’emporter sur l’avantage de la protection contre l’inflation. Si vous avez l’intention de détenir l’obligation jusqu’à l’échéance, ce n’est pas une question.,

Les fluctuations du capital sont beaucoup plus susceptibles d’être un problème si vous possédez un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (FNB) qui investit dans des pourboires. Dans ce cas, la hausse des taux d’intérêt entraînera une baisse substantielle de la valeur du cours de l’action du fonds. Contrairement à une obligation individuelle, les fonds communs de placement n’ont pas de date d’échéance fixée, de sorte que vous n’avez aucune garantie d’avoir la pleine valeur de votre capital retourné.,