Entendendo o Private Equity (PE)

a profissão de Private Equity (PE) empresas de consultoria de gestão de elite., Os escritórios de advocacia também podem estar recrutando motivos para contratações de private equity (PE), uma vez que as habilidades contábeis e legais são necessárias para concluir negócios e as transações são muito procuradas.

a estrutura de taxas para as empresas de capitais privados (PE) varia, mas normalmente consiste numa comissão de gestão e de desempenho. Uma comissão de gestão anual de 2% dos activos e 20% dos lucros brutos aquando da venda da empresa é comum, embora as estruturas de incentivo possam diferir consideravelmente.,uma vez que uma empresa de capital privado (PE) com US $1 bilhão de ativos sob gestão (AUM) pode não ter mais de duas dúzias de profissionais de investimento, e que 20% dos lucros brutos podem gerar dezenas de milhões de dólares em taxas, é fácil ver por que a indústria atrai talentos de topo.

no nível do mercado médio—$50 milhões a $500 milhões em valor de Negócio—os associados podem ganhar Baixos seis números em salário e bônus, enquanto os vice-presidentes podem ganhar aproximadamente meio milhão de dólares., Os diretores, por outro lado, podem ganhar mais de US $1 milhão em compensação (realizada e não realizada) por ano.

tipos de Empresas de Private-Equity (PE)

Private-equity (PE) as empresas têm uma série de preferências de investimento. Alguns São financeiros rigorosos ou investidores passivos totalmente dependentes da administração para fazer crescer a empresa e gerar retornos. Como os vendedores normalmente vêem isso como uma abordagem mercantilista, outras empresas de Private-equity (PE) consideram-se investidores ativos. Ou seja, eles fornecem apoio operacional à gestão para ajudar a construir e crescer uma empresa melhor.,as empresas activas de private-equity (PE) podem ter uma extensa lista de contactos e Relações a nível C, tais como CEOs e CFOs numa dada indústria, o que pode ajudar a aumentar as receitas. Eles também podem ser especialistas na realização de eficiências operacionais e sinergias. Se um investidor pode trazer algo especial para um negócio que irá aumentar o valor da empresa ao longo do tempo, eles são mais propensos a ser vistos favoravelmente pelos vendedores.os bancos de investimento concorrem com empresas de capitais de investimento (PE), também conhecidas como fundos de capitais de investimento, para comprar boas empresas e financiar empresas nascentes., Sem surpresa, as maiores entidades bancárias de investimento como Goldman Sachs( GS), JPMorgan Chase (JPM) e Citigroup (c) muitas vezes facilitam os maiores negócios.no caso das empresas de capitais privados (PE), os fundos que oferecem só são acessíveis aos investidores acreditados e só podem permitir um número limitado de investidores, enquanto os fundadores do fundo também terão normalmente uma participação bastante grande na empresa.dito isto, alguns dos maiores e mais prestigiados fundos de private equity (PE) comercializam as suas acções publicamente., Por exemplo, o Grupo Blackstone (BX), que esteve envolvido na aquisição de empresas como a Hilton Hotels e a MagicLab, negoceia na Bolsa de Nova Iorque (NYSE).,h2> Como Private Equity (PE), que Cria Valor

Private-equity (PE), as empresas que executam duas funções essenciais:

• originação/execução da transação
• carteira de supervisão

originação envolve a criação, a manutenção, e o desenvolvimento de relações com fusões e aquisições (M&A) os intermediários, bancos de investimento, e de transações similares profissionais para proteger tanto as de alta quantidade e de alta qualidade, fluxo de negócio: potencial de aquisição de candidatos que se refere private-equity (PE) profissionais de investimento revisão., Algumas empresas contratam pessoal interno para identificar e alcançar proativamente os proprietários da empresa para gerar Líderes de transação. In a competitive m &A landscape, sourcing proprietary deals can help ensure that funds raised are successfully deployed and invested.além disso, os esforços de abastecimento interno podem reduzir os custos relacionados com transacções, eliminando as comissões do intermediário do banco de investimento., Quando os profissionais de serviços financeiros representam o vendedor, eles geralmente executar um processo de leilão completo que pode diminuir as chances do comprador de adquirir com sucesso uma determinada empresa. Como tal, os profissionais de originação de Negócio tentam estabelecer uma forte relação com os profissionais de transação para obter uma introdução precoce a um acordo.

é importante notar que os bancos de investimento angariam frequentemente os seus fundos próprios e, por conseguinte, podem não ser apenas uma remessa de negócio, mas também um proponente concorrente., Por outras palavras, alguns bancos de investimento concorrem com empresas de capitais privados (PE) na aquisição de boas empresas.

a execução das operações envolve a avaliação da gestão, do sector, das finanças e previsões históricas e a realização de análises de avaliação. Depois que o Comitê de investimento assina fora para perseguir um candidato da aquisição do alvo, os profissionais do negócio submetem uma oferta ao vendedor.,se ambas as partes decidirem avançar, os profissionais do negócio trabalham com vários consultores de transações, incluindo banqueiros de investimento, contabilistas, advogados e consultores, para executar a fase de diligência devida. A devida diligência inclui a validação dos valores operacionais e financeiros declarados da Gestão. Esta parte do processo é crítica, uma vez que os consultores podem descobrir assassinos de negócios, tais como responsabilidades e riscos significativos e previamente não revelados.existem muitas estratégias de investimento em private equity (PE)., Dois dos mais comuns são os investimentos em aquisição por alavancagem (Bl) e em capital de risco (CV).

Buyouts alavancados (LBOs)

LBOs são exatamente como eles soam. Uma empresa é comprada por uma empresa de private-equity (PE), e a compra é financiada através de dívida, que é garantida pelas operações e ativos do target.

a adquirente (a empresa PE) procura adquirir o alvo com fundos adquiridos através da utilização do alvo como uma espécie de garantia., Numa LBO, a aquisição de empresas de private-equity (PE) pode assumir o controlo das empresas, ao mesmo tempo que representa apenas uma fracção do preço de compra. Ao alavancar o investimento, as empresas de PE procuram maximizar o seu potencial retorno.o termo “capital de risco” (vc) é um termo mais geral, frequentemente utilizado em relação à aquisição de um investimento de capital próprio numa empresa jovem numa empresa menos madura—empresas de internet que pensam na indústria no início da década de 90., As empresas de Private-equity (PE) muitas vezes verão que o potencial existe na indústria e, mais importante, na própria empresa-alvo, observando que ele está sendo retido, por exemplo, por falta de receitas, cash flow e financiamento da dívida.as empresas privadas (PE) podem assumir participações significativas nestas empresas, na esperança de que o objectivo se transforme numa potência na sua indústria em crescimento. Além disso, ao orientar a gestão muitas vezes inexperiente do target ao longo do caminho, as empresas de private-equity (PE) agregam valor à empresa de uma forma menos quantificável.,

Superintendência e gestão

Superintendência e gestão constituem a segunda função importante dos profissionais do private equity (PE). Entre outros trabalhos de apoio, eles podem acompanhar o pessoal executivo de uma jovem empresa através das melhores práticas em planejamento estratégico e gestão financeira. Além disso, eles podem ajudar a institucionalizar novos sistemas de contabilidade, aquisição e TI para aumentar o valor de seu investimento.,quando se trata de empresas mais estabelecidas, as empresas de Private-equity (PE) acreditam que têm a capacidade e a competência para assumir empresas com fraco desempenho e transformá-las em empresas mais fortes através do aumento dos ganhos de eficiência operacionais e com as ti. Esta é a principal fonte de criação de valor em private equity (PE), embora as empresas private-equity (PE) também criam valor, visando alinhar os interesses da Gestão da empresa com os da empresa e seus investidores.,as empresas públicas privadas, private-equity (PE) eliminam o controlo público constante dos lucros trimestrais e dos Requisitos de prestação de informação, o que lhes permite, assim como à direcção da empresa adquirida, adoptar uma abordagem a mais longo prazo para melhorar as fortunas da empresa.a compensação de gestão também está frequentemente mais ligada ao desempenho da empresa, acrescentando assim responsabilidade e incentivo aos esforços de gestão., Isto, juntamente com outros mecanismos populares no setor de capitais próprios privados (PE), eventualmente levou à valorização da empresa adquirida aumentando substancialmente o valor a partir do momento em que foi comprada, criando uma estratégia de saída rentável para a empresa de capitais próprios privados (PE)-seja uma Revenda, uma oferta pública inicial (OPI), ou uma opção alternativa.uma estratégia popular de saída do capital privado (PE) envolve o crescimento e a melhoria de uma empresa de mercado médio e a sua venda a uma grande empresa por um lucro elevado., Os profissionais dos grandes bancos de investimento citados acima Normalmente focam seus esforços em negócios com valores corporativos (EVs) no valor de bilhões de dólares. No entanto, a grande maioria das transações residem no mercado médio na faixa de US $100 milhões a US $500 milhões, e no mercado médio inferior abaixo de US $100 milhões.

porque a melhor gravitate para as ofertas maiores, o mercado médio é um mercado significativamente mal servido. Há mais vendedores do que há profissionais financeiros altamente experientes e posicionados com extensas redes de compradores e recursos para gerenciar um negócio.,