o Que é Vínculo de Preços?os preços das obrigações são uma questão empírica no domínio dos instrumentos financeiros Títulos Públicos, ou títulos negociáveis, são investimentos que são transaccionados aberta ou facilmente num mercado. Os títulos são de capital ou de dívida.. O preço de uma obrigação depende de várias características inerentes a cada obrigação emitida., Estas características são: cupão

  • cupão, ou falta deste cupão
  • valor Principal/par
  • rendimento até ao vencimento

    • períodos até ao vencimento

Alternativamente, se o preço da obrigação e todas as características, excepto uma, forem conhecidas, a última característica em falta pode ser resolvida.

preço das obrigações: cupões

uma obrigação pode ou não vir com cupões associados. Um cupão é indicado como uma percentagem nominal do valor nominal (montante do capital) da Obrigação. Cada cupão é reembolsável por período relativamente a essa percentagem., Por exemplo, um cupão de 10% sobre uma obrigação par de 1000 dólares é reembolsável em cada período.uma obrigação também pode vir sem cupão. Neste caso, a obrigação é conhecida como uma obrigação de cupão zero. O DiscountAn original issue discount (OID) é um tipo de instrumento de dívida. Frequentemente uma obrigação, os OID são vendidos a um valor inferior ao valor facial quando emitidos, daí o D in OID. Na maturidade, o valor facial é pago ao investidor. A diferença recebida é um ganho para o investidor e é efectivamente o juro pago pelo mutuário ou emitente. são normalmente preços mais baixos do que títulos com cupões.,

preço das obrigações: valor Principal/Par

cada obrigação deve apresentar um valor nominal / nominal é o valor nominal ou nominal de uma obrigação, ou acções, ou cupão, conforme indicado num certificado de dívida ou de acções. É um valor estático que é reembolsado na maturidade. Sem o valor principal, uma ligação não teria utilidade. O valor principal deve ser reembolsado ao mutuante (o comprador da obrigação) pelo MUTUÁRIO (o emitente da Obrigação). Uma obrigação de cupão zero não paga cupões, mas garante o capital na maturidade., Os compradores de obrigações de cupão zero ganham juros com a venda da Obrigação a um desconto no seu valor nominal.uma obrigação com cupão paga cupões de cada período e um cupão mais capital na data de vencimento. O preço de uma obrigação inclui todos estes pagamentos actualizados à taxa de rendimento até ao vencimento.

preço das obrigações: rendimento até ao vencimento

as obrigações têm o preço de obter um certo retorno para os investidores. Uma obrigação que vende a um prémio (em que o preço é superior ao valor nominal) terá um rendimento até à maturidade inferior à taxa do cupão., Em alternativa, o nexo de causalidade entre o rendimento e o custo da dívida é o retorno que uma empresa fornece aos seus titulares e credores. O custo da dívida é utilizado nos cálculos do WACC para a análise de valorização. e o preço pode ser invertido. Uma obrigação pode ser vendida a um preço mais elevado se o rendimento previsto (taxa de juro de mercado) for inferior à taxa de cupão. Isto deve-se ao facto de o detentor da Obrigação receber pagamentos de cupão superiores à taxa de juro do mercado e, por conseguinte, pagar um prémio pela diferença.,

preço das obrigações: os períodos até ao vencimento

as obrigações terão uma série de períodos até ao vencimento. Estes são normalmente períodos anuais, mas podem também ser semestrais ou trimestrais. O número de períodos será igual ao número de pagamentos de cupões.

o valor temporal do dinheiro

as obrigações têm o preço baseado no valor temporal do dinheiro. Cada pagamento é actualizado em função do rendimento até ao vencimento (taxa de juro de mercado)., Rendimento até o Vencimento, Taxas de Juros de Mercado

  • N = Número de Períodos

    • Bond Preços: Principais Características

    Ceteris paribus, tudo o mais mantido igual:

    • Um vínculo com uma maior taxa de cupom preço será maior
    • Um vínculo com um maior valor nominal preço será maior
    • Um vínculo com um maior número de períodos até o vencimento preço será maior
    • Um vínculo com um rendimento superior ao prazo de vencimento ou das taxas de mercado preço será inferior

    Uma maneira mais fácil de lembrar isso é que títulos será mais caros, para todas as características, exceto para o rendimento até o vencimento., Um rendimento mais elevado até à maturidade resulta num preço mais baixo das obrigações.

    preço das obrigações: outras características “suaves”

    as características empíricas acima descritas afectam as emissões de obrigações, especialmente no mercado primário. No entanto, existem outras características das obrigações que podem afectar a fixação dos preços das obrigações, especialmente nos mercados secundários. Estas são:

    • solvabilidade da empresa emitente
    • liquidez do Comércio de obrigações
    • No momento do pagamento seguinte

    solvabilidade firme

    as obrigações são objecto de notação com base na solvabilidade da empresa emitente., Estas classificações gama de AAA para DS&P – Standard and Poor”sStandard & Poor’s é uma Americana de inteligência financeira da empresa, que opera como uma divisão de S&P Global. S & P é um líder de mercado no. Bonds rated higher than A are typically known as investment-grade bonds, whereas anything lower is colloquially known as junk bonds.as “Junk bonds” exigirão um rendimento mais elevado até à maturidade para compensar o seu maior risco de crédito., Por causa disso, junk bonds Comércio a um preço mais baixo do que títulos de investimento.as obrigações mais negociadas serão mais valiosas do que as obrigações pouco transaccionadas. Intuitivamente, um investidor terá receio de comprar uma obrigação que seria mais difícil de vender depois. Isto faz baixar os preços das obrigações ilíquidas.finalmente, a hora do pagamento do cupão seguinte afecta o preço” real ” de uma obrigação. Esta é uma teoria mais complexa dos preços das obrigações, conhecida como “preços Sujos”., Os preços Sujos têm em conta os juros acumulados entre os pagamentos de cupões. À medida que os pagamentos se aproximam, um detentor de obrigações tem de esperar menos tempo antes de receber o seu próximo pagamento. Isso impulsiona os preços constantemente mais elevados antes que ele cai novamente logo após o pagamento do cupão.

    Saiba mais sobre obrigações

    • Rendimento Fixo trading Rendimento Fixo trading rendimento fixo trading rendimento fixo trading envolve investir em obrigações ou outros instrumentos de títulos de dívida., Os títulos de rendimento fixo têm vários atributos e factores únicos que
    • prazo de Obrigaçãofixado de rendimento obrigações definições de prazo de obrigações para as condições mais comuns de obrigações e de rendimento fixo. Annuity, perpetuity, coupon rate, covariance, current yield, par value, yield to maturity. etc.os grupos “mercados de capitais da dívida” (DCM)são responsáveis por prestar aconselhamento directo aos emitentes de empresas sobre a obtenção de dívida para aquisições, refinanciamento de dívida existente ou reestruturação de dívida existente., Estas equipas operam num ambiente em rápida evolução e trabalham em estreita colaboração com um parceiro consultivo
    • dívida ScheduleDebt ScheduleA dívida schedulea estabelece toda a dívida que uma empresa tem num calendário baseado na sua maturidade e taxa de juro. Na modelagem financeira, fluxos de juros e custos equiparados