비율 분석은 매우 중요하며,다양한 도구는 세계에서의 재무 및 회계입니다. 듀퐁 모델의 비율 분석은 특히 유용하는 모델을 논리적으로 이끌고 아래 학생들을 구조적인 접근 방법의 분석을 사용하여 회사의 비율.

올해 목표를 달성 했습니까? 어떻게 목표를 달성 할 수 있었습니까? 아니면 왜 목표를 달성 할 수 없었습니까?, 내가 회사의 같은 질문을한다면 듀폰 모델을 사용하여 비율 분석은 이러한 질문에 대답합니다.

회사 또는 기업의 주요 목표가 무엇이되어야하는지에 대한 다양한 견해가 있습니다. 그러나 회사의 투자자에게 보상이나 수익을 제공하는 것은 회사의 주요 목표 중 하나로 간주됩니다. 이 장에서는 재무 제표를 보면서 다음 질문에 답하는 데 도움이됩니다.

  • 는 회사가 주요 목표를 달성하고 있습니까?
  • 투자자에게 제공되는 수익은 무엇이며 어떻게 계산됩니까?,
  • 이 회사는 어떻게 주주들에게이 수익을 제공 할 수 있습니까?
  • 자산을 얼마나 효율적으로 관리하고 있습니까?
  • 회사가 부채를 활용하여 주주들에게 수익을 증대 시켰습니까?
  • 회사는 주식 수익을 창출하기 위해 이익 마진에 의존합니까 아니면 더 많은 판매량을 창출하는 데 의존합니까?

비교:비율 분석은 상대적

다른 평가와 마찬가지로 회사의 성과 평가는 독립형 기준으로 어렵습니다. 예를 들어,내 체온을 아는 것만으로는 도움이되지 않습니다., 나는 무엇을 알고 있어야 정상적인 몸의 온도가 일반 성인 인구가 비교할 수 있습니다 내에 온도가 정상 범위를 결정하는 경우 나는 고통에서 발열! 내가 해야 합니다 또한 비교 내의 온도와 다른 유사한 종류의 성인과하지 않는 물고기나 동물로서 그들의 몸의 온도 범위는 매우 다를 수 있습니다.마찬가지로 적절한 벤치 마크와 관련하여 회사의 성과를 평가하는 것이 중요합니다. 회사의 경우 적절한 벤치 마크는 동일한 산업 또는 업계 평균의 다른 회사 일 것입니다., 월마트와 같은 소매 업체를 비즈니스 모델이 다르기 때문에 머크와 같은 제약 회사와 비교하는 것은 적절하지 않습니다. 애플의 실적을 평가할 때 우리는 마이크로 소프트의 실적을 벤치 마크로 사용할 것이다. 는 것을 알고 애플과 ms 하지 않은 정확히 동일한 Microsoft 더 소프트웨어 회사의 애플은 하드웨어 및 소프트웨어 회사를 함께 넣을 수 있습니다. 우리는 많은 장소에서이 차이 작물의 결과를 볼 수 있습니다.

자기 자본 수익률

자기 자본 수익률은 회사가 주요 목표를 달성하고 있는지 평가할 수있는 척도를 제공합니다., 주식 비율에 대한 수익률은 회사의 투자자에게 제공되는 수익을 측정합니다. 그것은 주식 투자자가 만든 투자와 관련하여 순이익을 살펴 봅니다. 자본 수익률은 관련 기간 동안 소득으로 생성 된 주식 투자의 비율 또는 비율을 보여줍니다.

익 지분 비율은을 위한 시작점은 듀폰의 비율 분석 모델입니다.

자기 자본 수익률은 회사의 순이익을 회사의 주주 지분으로 나누어 계산합니다., 순이익은 손익 계산서에 도착하고 일정 기간 동안 순이익을 나타냄을 기억하십시오. 그러나 주주 지분은이 기간의 시작과이 기간의 끝에서 다를 수 있습니다! 따라서 우리는 자본 수익률을 계산할 때 시작 및 최종 주주 지분의 평균을 분모로 취해야합니다.

애플이 주식 투자자들에게 수익을 제공하고 있는가? 애플은이 업계에서 마이크로 소프트와 다른 경쟁자보다 더 잘하고 있는가? 예,현재 주식 투자자에게 환상적인 수익을 제공하고 있습니다!, 우리는 애플의 주식 수익률이 41.67%라는 것을 알 수있다. 이는 주식 자본 100 달러마다 애플이 순이익으로 41.67 달러를 창출 할 수 있음을 나타냅니다.

애플의 마이크로 소프트의 반환에 공평한 2011 년

우리는 또한 마이크로소프트의 반환에 주식보다 더 높은 애플의 수익 지분!

구성 요소의 수익

는 흥미로운 방법은 Microsoft 을 제공할 수 있는 더 높은 자본에 반환을 그것의 투자자가 이 Apple 할 수 있을까?, 특히 이전 장에서 애플이 매우 빠른 속도로 성장하고 있다는 것을 보았 기 때문에 놀랍습니다. 듀퐁 모델은이 질문을 해결하는 데 매우 도움이됩니다.

지분으로 나눌 수 있습니다:두 개의 구성 요소를 반환에서 자산 및 활용.

DuPont 모델은 자본 수익률을 자산 수익률과 레버리지의 두 가지 구성 요소로 분해합니다. 자기 자본 수익률은 자산 수익률에 레버리지를 곱한 곱과 어떻게 같습니까?, 할 때 자산 수익률 및 레버리지 비율은 전체 자산을 취소에서 모두 돌아 자산에 대한 비율과 레버리지 비율이와 함께 떠나 구성 요소의 반환에 공평. 따라서 자기 자본 수익률은 자산 수익률 비율과 레버리지 비율의 산물입니다.

자산 수익률

자산 수익률은 회사의 총 자산과 관련하여 회사가 생성 할 수있는 수익을 측정합니다(백분율 기준)., 이후 전체 자산의 회사는 항상 같은 수도에 사용된 회사,수익 자산 보여줍니다 반환을 제공하여 자본제공자(캐피탈에서 발생한 주식 투자자 및 대출)회사의 회사입니다. 자산 수익률 비율은 관련 기간 동안 소득으로 생성 된 자산의 비율을 보여줍니다.

자산 수익률 비율은 회사의 순이익을 사용 된 총 자산으로 나누어 계산합니다. 순이익은 손익 계산서에 도착하고 일정 기간 동안 순이익을 나타냄을 기억하십시오., 총 자산 그러나 다를 수 있습의 시작 부분에 이 기간의 끝에서 이 기간으로 새로운 자산되었을 수도 있습 획득하는 기간 동안. 따라서 우리는 자산 수익률을 계산하면서 시작 주주 지분과 종료 주주 지분의 평균을 분모로 취합니다.

애플의 마이크로 소프트의 반환에서 자산에 대한 2011 년

애플의 제공에 좋은 수익 자산이 있습니까? 애플은 이와 관련하여이 업계의 마이크로 소프트와 다른 경쟁자보다 더 잘하고 있는가?, 예,현재 자본 공급자(주식 및 부채)에게 환상적인 수익을 제공하고 있습니다! 우리는 애플의 자산 수익률이 27.06%라는 것을 알 수있다. 이는 총 자산 100 달러마다 애플이 순이익으로 27.06 달러를 창출 할 수 있었음을 나타냅니다. 우리는 또한이 자산에 대한 수익률이 23.77%로 자산에 대한 수익률이 낮은 Microsoft 보다 높다는 것을 알 수 있습니다!

라면,애플의 자산 수익률보다 높은 Microsoft 의 반환에서 자산,그것은 왜 애플은 여전히 낮은 수익은?,

활용

이해를 레버리지 비율의 사과 그리고 마이크로소프트는 이유를 이해하는 데 도움이 될 애플의 수익 지분은 보다 낮은 Microsoft 더라도 애플은 더 높은 수익 자산에 대한 이상 Microsoft 의 반환에서 자산입니다.

기업은 자산이나 수입 능력을 높이기 위해 부채를 금융의 원천으로 사용합니다. 레버리지 비율은 회사가 자산과 관련하여 사용한 부채 금액(레버리지라고도 함)을 측정합니다. 즉 레버리지 비율은 회사의 총 자기 자본 비율에 대한 총 자산입니다., 앞서 언급했듯이,총 자산과 총 자기 자본 모두는이 기간의 시작과 기간의 끝에서 다를 수 있습니다. 새로운 자산이 인수되었을 수 있으며 그 기간 동안 새로운 지분이 발행되었을 수 있습니다. 따라서 우리는 레버리지 비율을 계산하기 위해 시작과 끝 총 자산과 총 자기 자본 가치의 평균을 취합니다.

레버리지 비율 비율을 반영한 자본의 구조 회사입니다.애플의 레버리지는 1.54 이고 마이크로 소프트의 레버리지는 1.89 임을 알 수있다., 마이크로소프트사의 높은 활용 1.89 곱하여 그 수익 자산,그것은을 생성할 수 있는 더 높은 수익보다는 애플에도 불구하고 낮은 수익보다는 애플입니다.

애플의&Microsoft 반환에서 주식으로 깨진 그 구성 요소를 반환에서 자산 및 활용.

따라서 우리는 레버리지를 도울 수 있 Microsoft 을 얻을 더 높은 수익보다는 애플에도 불구하고 낮은 수익 자산입니다. 이것이 레버리지의 힘입니다. 이것은 부채를 사용하는 한 가지 효과입니다., 당신은 금융을 공부할 때 부채의 다른 효과를 다룰 것입니다.

자산 수익률의 구성 요소

Apple 이 Microsoft 보다 높은 자산 수익을 창출 할 수있는 이유는 무엇입니까? 우리는 자산의 수익률을 별도의 구성 요소로 분해하여이 질문에 답할 수 있습니다. 자산 수익률에 자산 회전율을 곱한 이익 마진의 곱과 어떻게 같습니까? 이익 마진 비율과 자산 회전율 비율의 순 매출액이 취소되고 자산 수익률의 구성 요소가 남아 있음을 알 수 있습니다.,

반환에 자산으로 나눌 수 있습니다:두 개의 구성 요소이익률과 자산 회전율입니다.이익 마진은 회사의 수익성 또는 회사가 매출을 유지할 수있는 마진을 반영합니다. 는 경우 회사는 달러의 판매 또는 수익과 비용 이 회사는 80 센트를 생성,판매 우리가 그것을 말하고 있 20%이익률(계산(($1-0.80)/$1)*100% = 20% 이익률)., 즉,이익 마진은 판매 가격의 백분율로 비용 대비 판매 가격의 초과를 반영합니다. 회사의 이익 마진은 순이익을 순 수익으로 나눔으로써 도착합니다.

사과&Microsoft 의 이윤이다.마이크로 소프트의 이익 마진이 애플의 이익 마진보다 높다는 것을 알 수있다. 애플은 또한 소프트웨어보다 단위 비용 당 높은 하드웨어를 판매하기 때문이다.,

자산 회전율

자산 회전율을 반영하는 방법을 많이 달러 판매의 회사할 수 있었을 생성하는 각 달러의 자산입니다. 자산 회전율 비율은 회사가 매출을 창출하기 위해 자산을 얼마나 효과적으로 사용했는지를 보여줍니다.또한,이 경우,회사의 자산 회전율 및 자산 회전율에 대한 자세한 정보를 제공 할 수 있습니다.

앞에서 언급했듯이이 기간의 시작과 기간의 끝에서 총 자산은 다를 수 있습니다., 새로운 자산이 인수되었거나 해당 기간 동안 자산이 매각되었을 수 있습니다. 따라서 우리는 자산 회전율 비율을 계산하기 위해 시작과 끝 총 자산의 평균을 취합니다.

사과&Microsoft2011 익 자산에 대한 숫자로 분이익률 및 매출 매출 숫자입니다.

Apple 과 Microsoft 의 이익 마진과 자산 턴 오버 비율을 살펴보면 Microsoft 가 더 높은 이익 마진을 창출 할 수 있음을 알 수 있습니다., 그러나,애플은 더 높은 자산 회전율의 비율을 나타내는 것이 생성할 수 있을 더 많은 판매에서 자산 및 그러므로 끝으로 높은 수익에 그것의 자산입니다.

DuPont 모델을 사용한 비율 분석 요약

이 장에서는 먼저 회사의 주요 목적이 무엇인지 살펴 보았습니다. 그런 다음 회사가 자기 자본 수익률을 계산하여 주요 목표를 달성하고 있는지 평가했습니다., 우리는 파고 더 이해하는 왜 이 회사의 지분은 보다 높거나 낮은 비슷한 다른 회사에 의해 파괴 반환에서 주식으로 두 개의 구성 요소:반환에서 자산 및 그것의 레버리지 비율이 있습니다. 을 이해하는 데는 회사의 수익 자산 비율이,쳐다보면서 우리는 두 가지 구성 요소의 반환에서 자산 비율:의 이익률 및 자산 매출액 비율. 이러한 비율을 평가함으로써 우리는 다음과 같은 질문을 해결할 수 있습니다.

  • 는 회사가 주요 목표를 달성하고 있습니까?
  • 투자자에게 제공되는 수익은 무엇이며 어떻게 계산됩니까?,
  • 이 회사는 어떻게 주주들에게이 수익을 제공 할 수 있습니까?
  • 자산을 얼마나 효율적으로 관리하고 있습니까?
  • 회사가 부채를 활용하여 주주들에게 수익을 증대 시켰습니까?
  • 회사는 주식 수익을 창출하기 위해 이익 마진에 의존합니까 아니면 더 많은 판매량을 창출하는 데 의존합니까?

다음 단계는 이제 당신은 좋은 이해 무엇에서 현금 흐름표하는 방법에 대해 자세히 현금 흐름표에서 회사의 연례 보고서,당신은 왜 머리로 하나 이상