사모 펀드(PE)이해

사모 펀드(PE)라는 용어에 대해 들어 보셨을 것입니다. 대략 3 조 9 천억 달러의 자산이 2019 년 현재 사모 펀드(PE)기업에 의해 보유되었으며,이는 전년 대비 12.2%증가했습니다.투자자는 공적 주식 시장에서 달성 할 수있는 것보다 나은 수익을 창출하기 위해 사모 펀드(PE)펀드를 찾습니다. 그러나 업계에 대해 이해하지 못하는 몇 가지가있을 수 있습니다. 가치를 창출하는 방법과 주요 전략 중 일부를 포함하여 사모 펀드(PE)에 대해 자세히 알아 보려면 계속 읽어보십시오.,

사모 펀드(PE)란 무엇입니까?,

사모 펀드(PE)는 공개적으로 상장되거나 거래되지 않는 법인에 대한 소유권 또는이자입니다. 소스의 투자자본,사모 펀드(PE)에서 온 high-net-worth individuals(HNWI)고 하는 회사 구매 말뚝에서 민간 기업이나 취득 제어하는 공공 회사의 계획으로 그들을 데리고 프라이빗하고 목록에서 삭제하에서 그들은 주식 교환입니다.

사모 펀드(PE)산업은 구성되어 있는 기관 투자자 연금기금과 같고 큰 개인 지분(PE)회사 투자에 의한 공인 투자자입니다., 기 때문에 개인적인 공평(PE)수반한 직접적인 투자 종종 영향력을 얻거나 제어를 통해 회사의 가동—중요한 자본 지출이 필요한 이유입니다,자금으로 깊은 포켓을 지배하는 산업입니다.

공인 투자자에게 필요한 최소 자본 금액은 회사 및 펀드에 따라 다를 수 있습니다. 일부 펀드에는$250,000 최소 입국 요건이 있지만 다른 펀드에는 수백만 달러가 더 필요할 수 있습니다.

그러한 약속에 대한 근본적인 동기는 긍정적 인 투자 수익(ROI)달성을 추구하는 것입니다., 파트너에서 개인 주식(PE)회사는 기금을 마련하고 관리하 이 돈을 얻을 유리한 반환을 위해 주주,일반적으로 투자 지평선의 네 가지고 있습니다.

사모 펀드(PE)직업

사모 펀드(PE)사업을 유치에서 최고의 밝은 미국 기업, 등 최고 연예인에서 Fortune500 회사 및 엘리트 관리 컨설팅 회사입니다., 법률 회사할 수도 있습 채용 근거에 대한 사모 펀드(PE)고용,회계와 법적 능력을 필요한 완전한 거래와 거래는.

사모 펀드(PE)기업의 수수료 구조는 다양하지만 일반적으로 관리 및 성과 수수료로 구성됩니다. 인센티브 구조가 상당히 다를 수 있지만 회사의 매각시 자산의 2%와 매출 총 이익의 20%에 대한 연간 관리 수수료가 일반적입니다.,

주어진 개인 공평(PE)회사는$1billion 의 자산 관리(옴)할 수 있는 더 이상 명의 전문가들은 투자,그리고 20%의 총 수익을 생성할 수 있는 수십에서 수백만 달러의 비용,그 이유를 쉽게 알 수의 산업은 최고의 재능이다.

중간에서 시장 수준—$50 백만에$500 백만에서 거래 가치 연결할 수 있는 적립 낮은 육치에서 급여와 보너스는 동안,부회장을 벌 수 있 약 절반만 달러이다., 반면에 교장은 연간(실현 및 미실현)보상으로 1 백만 달러 이상을 벌 수 있습니다.

사모 펀드(PE)기업의 유형

사모 펀드(PE)기업은 다양한 투자 선호도를 가지고 있습니다. 일부는 회사를 성장시키고 수익을 창출하기 위해 경영진에 전적으로 의존하는 엄격한 재무 또는 수동 투자자입니다. 판매자는 일반적으로이를 상품화 된 접근 방식으로보고 있기 때문에 다른 사모 펀드(PE)회사는 자신을 적극적인 투자자로 간주합니다. 즉,더 나은 회사를 구축하고 성장시킬 수 있도록 경영진에 운영 지원을 제공합니다.,

Active 개인 지분(PE)기업들 수 있는 광범위한 연락처 목록은 C-수준의 관계,이 Ceo 및 Cfo 내에 주어진 기업,도울 수 있는 수익을 증가시킵니다. 또한 운영 효율성과 시너지 효과를 실현하는 전문가가 될 수도 있습니다. 는 경우 투자자에 가져올 수 있는 특별한 무언가를하는 것이 회사의 가치를 향상시키기 위해 시간이 지남에 따라,그들은 더 많은 가능성을 볼 수 있에 의해 호의적으로 판매자가 있습니다.

투자은행 경쟁으로 개인 지분(PE)회사로도 알려진 사모 펀드를 구입하는 좋은 회사와 금융 초기다., 당연히 Goldman Sachs(GS),JPMorgan Chase(JPM)및 Citigroup(C)과 같은 가장 큰 투자 은행 기관은 종종 가장 큰 거래를 촉진합니다.

의 경우에는 개인 지분(PE)회사 자금은 그들이 제공하는 만 액세스 할 수 있는 공인 투자자와 수 있습만 허용하도록 제한된 수의하면서,투자자금의 설립자는 일반적으로 오히려 큰 지분의 회사에서뿐만 아니라.

즉,가장 크고 권위있는 사모 펀드(PE)펀드 중 일부는 공개적으로 주식을 거래합니다., 예를 들어 Hilton Hotels 및 MagicLab 과 같은 회사의 매수에 참여한 Blackstone Group(BX)은 뉴욕 증권 거래소(NYSE)에서 거래합니다.,h2>얼마나 사모 펀드(PE)가치를 창조

개인 지분(PE)사를 수행하는 두 가지 중요한 기능:

• 격으로 발생/트랜잭션이 실행
• 포트폴리오 감독

거래 발생을 만드는 작업이 포함됩,유지 관리 고 개발하는 관계를 가진 합병 및 취득(M&한)중개인,투자 은행,와 유사한 트랜잭션 전문가를 확보 모두 높은 양하고 고품질의 거래 흐름:잠재 인수 후보라 프라이빗-식(PE)전문가를 위한 투자를 검토합니다., 일부 회사는 내부 직원을 고용하여 사전에 파악하고 회사 소유자에게 연락하여 거래 리드를 생성합니다. 에서 경쟁력있는 M&풍경,소싱 독자적인 거래를 도울 수 있는지 확인하는 자는 성공적으로 배포하고 투자했다.

또한,내부 소싱 노력을 줄일 수 있습 트랜잭션 관련 비용을 절단하여 투자 은행 중개인의 요금입니다., 할 때는 금융 서비스 전문가들을 대표,판매자 그들은 일반적으로 실행하는 전체 프로세스 경매하는 점감할 수 있는 구매자의 기회를 성공적으로 획득하는 특정 회사입니다. 이와 같이,거래 개시 전문가들을 설정하도록 강한 트랜잭션과 함께 교감을 얻기 위해 전문가는 초기 소개를 다룬다.

중요하다는 투자 은행이 수시로 자신의 자금,따라서 뿐만 아니라 거래를 추천하지만,또한 경쟁력 있는 입찰자., 즉,일부 투자 은행은 사모 펀드(pe)회사와 경쟁하여 좋은 회사를 매입합니다.

트랜잭션이 실행을 포함한 평가 관리,업계,역사적인 재무과 예측 및 평가를 분석한다. 투자위원회가 목표 인수 후보를 추구하기 위해 서명 한 후,거래 전문가는 판매자에게 제안을 제출합니다.,

경우 양 당사자는 결정 앞으로 이동하려면,격으로 전문가와 함께 작동 다양한 트랜잭션을 고문관을 포함하여,투자 은행,회계사,변호사,컨설턴트를 실행 실사 단계에 있습니다. 실사에는 경영진의 명시된 운영 및 재무 수치를 검증하는 것이 포함됩니다. 프로세스의이 부분은 중요한,컨설턴트를 발견 할 수 있습격으로-살인자와 같은 중요하며 이전에는 공개되지 않은 책임과 위험이 있습니다.

사모 펀드(PE)투자 전략

의 많은 사모 펀드(PE)투자 전략이 있습니다., 가장 일반적인 두 가지는 레버리지 바이 아웃(lbo)과 벤처 캐피탈(VC)투자입니다.

레버리지 바이 아웃(LBOs)

LBOs 는 정확히 어떻게 들리는지입니다. 회사는 구입에 의해 개인 지분(PE)회사와 구매를 통해 자금 부채는 담보부 대상의 작업과 자산입니다.

취득자(PE 회사를)찾을 구입 대상으로 자금을 통해 획득의 사용상의 일종으로 담보입니다., LBO 에서 사모 펀드(PE)회사를 인수하는 것은 구매 가격의 일부만 올리면서 회사를 통제 할 수 있습니다. 투자를 활용하여 PE 회사는 잠재적 인 수익을 극대화하는 것을 목표로합니다.

Venture Capital(VC)

VC 더 많은 일반적인 용어,자주 이용과 관련하여 복용하는 주식에 투자는 젊은 회사에 덜 성숙한 산업 생각하는 인터넷 기업 초기에 1990 년대 중반., 개인 지분(PE)기업은 종종 보는 잠재적인 존재하는 업계에서 더 중요한 것은 대상에서 회사는 자체적,그것은 개최되고,다시 말해,부족의 매출,현금 흐름,그리고 부채 자금 조달이다.목표가 성장하는 산업의 강국으로 진화 할 것이라는 희망으로 이러한 회사에 상당한 지분을 보유 할 수 있습니다. 또한,에 의해 인도 대상은 종종 경험 관리 방법에 따라,개인 지분(PE)기업 가치를 추가해 회사에서 가늠할 수 있는 방식으로뿐만 아니라.,

감독 및 관리

감독 및 관리는 사모 펀드(PE)전문가의 두 번째 중요한 기능을 구성합니다. 중 기타 지원 작업,그들이 걸을 수있는 젊은 회사의 경영진 직원을 통해 모범 사례에서 전략을 계획하고 있습니다. 또한 새로운 회계,조달 및 IT 시스템을 제도화하여 투자 가치를 높일 수 있습니다.,

때 그것에 관해서 더 많은 설치한 회사는,개인 지분(PE)회사는 능력 및 전문 지식을 취 저조한 기업과 그들을 차례로 강한 것들에 의해 운영 효율성을 증가시키며,그것으로 실적이다. 이것은 기본원의 가치 창조에서 사모 펀드(PE)지만,개인 지분(PE)회사는 또한 가치를 창출을 목표로 정렬하의 이익이 회사의 관리와 함께 사람들의 회사와 그것의 투자자입니다.,

복용하여 공기업,개인 개인 지분(PE)사를 제거하는 일정한 대중의 감시의 분기 실적과 요구 사항을 보고,그들과 취득한 회사의 관리를 통해 장기적인 접근 방식에서 나아지의 재산을 회사입니다.

관리 보상은 자주에 묶여 자세하게 회사의 성능,따라서 추가한 책임과 인센티브를 관리의 노력이 있습니다., 이와 함께,기타 메커니즘에 인기있는 개인적인 공평(PE)산업,결국 지도를 취득한 회사의 가치 평가에서 실질적으로 증가하는 값에서 구입을 만들고,수익성이 출구 전략에 대한 개인 지분(PE)회사가 여러분의 재판매,는 기업 공개(IPO),또는 다른 옵션입니다.

투자에 거꾸로

하나의 인기있는 출구 전략에 대한 사모 펀드(PE)관련 성과를 개선하는 중 시장 회사 및 그것을 판매하는 대기업에 대한 상당한 이익입니다., 위에 인용 된 큰 투자 은행 전문가는 일반적으로 수십억 달러 상당의 Ev(enterprise values)와의 거래에 노력을 집중합니다. 그러나 대다수의 거래는 1 억 달러에서 5 억 달러 범위의 중간 시장에 상주하며,1 억 달러 이하의 중간 시장.

가장 큰 거래를 향해 몰리는 때문에,중간 시장은 크게 저조한 시장이다. 더 많은 판매자보다 매우 노련하고 위치해 있는 금융 전문가는 광범위한 구매자 네트워크 및 자원을 관리 하는 거래입니다.,중간 시장은 구매자보다 판매자가 더 많은 상당히 부족한 시장입니다.

비행 아래의 레이더 큰 다국적 기업,이들의 많은 작은 회사는 수시로 제공하는 높은 품질의 고객 서비스,그리고/또는 틈새 제품과하지 않는 서비스에 의해 제공되는 큰 대기업. 그런 그나의 관심사인 주식 회사(PE),그들이 소유하는 통찰력을하고 정통한을 악용하는 이러한 기회는 회사를 가지고 다음 수준입니다.,예를 들어 특정 지역 내에서 제품을 판매하는 소규모 회사는 국제 판매 채널을 육성하여 크게 성장할 수 있습니다. 또한,고화 산업을 받을 수 있는 통합하여 만들기를 적게,더 큰 선수—더 큰 회사가 일반적으로 명령이 더 높은 평가 보다 작은 기업이다.

중요한 회사 측정 이러한 투자자는지기 전에 수입자,세금,감가상각비(EBITDA)., 사모 펀드 회사(PE)가 회사를 인수하면 경영진과 협력하여 투자 지평 기간 동안 EBITDA 를 크게 늘립니다. 좋은 포트폴리오 회사는 일반적으로 유기적으로나 인수를 통해 EBITDA 를 늘릴 수 있습니다.투자자에게는 신뢰할 수 있고 유능하며 신뢰할 수 있는 관리가 있어야 합니다. 포트폴리오 회사의 대부분의 관리자에게는 재무 목표를 타격하기 위해 보상하는 주식 및 보너스 보상 구조가 제공됩니다. 이러한 목표 정렬은 일반적으로 거래가 이루어지기 전에 필요합니다.,

에 투자하는 사모펀드(PE)

사모 펀드(PE)은 종종 방정식의 사람들을 위해 투자할 수 없다 달러의 수백만,그러나 그것은 안됩니다. 하지만 대부분의 개인적인 공평(PE)투자 기회를 필요로 가파른 초기 투자,여전히 몇 가지 방법으로 작은,적은 부자 선수에서 얻을 수 없습니다.,

은 여러 가지가 있는 사모 펀드(PE)투자 회사라고도 불리는 사업 개발 회사(Bdc)—제공하는 공개적으로 거래되고 있는 주식을 제공,평균 투자자가 소유 할 수있는 기회를 조각의 사모 펀드(PE)파이입니다. Blackstone Group 과 함께 apollo Global Management(APO),Carlyle Group(CG),1989 년 rjr Nabisco 의 대규모 레버리지 매입으로 가장 잘 알려진 Kohlberg Kravis Roberts(kkr)가 있습니다.,

상호 기금에 대한 제한 사항이 사모 펀드(PE)인증권거래위원회(SEC)의 규칙에 대한 유동성 증권,보유 하지만 그들은 투자할 수 있는 간접적으로 구입하여 이러한 공개된 개인 지분(PE)회사입니다. 이러한 뮤추얼 펀드는 일반적으로 펀드의 펀드라고합니다.

평균 투자자들은 구매할 수 있습 단위에서 상금(ETF)의 주식을 소유하는 개인 지분(PE)회사와 같은 ProShares 글로벌 나 개인적인 공평 ETF(PEX).,

Bottom Line

와 자금의 관리에서 이미 수조에,개인 지분(PE)회사가 매력적인 투자 차량을 위한 풍부한 개인 및 기관입니다. 이해 무엇을 사모 펀드(PE)정확하게 수반한다고 어떻게 그 가치가 만들어서 그러한 투자는 첫 번째 단계는 입력한 자산 클래스는 점차 더 접근하는 개인 투자자입니다.,

으로 산업은 최고의 밝은 미국 기업에서에서 전문가는 개인 지분(PE)기업은 일반적으로 성공적인에 배포하는 투자 자본과에서 증가하는 값의 자신의 포트폴리오는 회사입니다. 그러나 m&좋은 회사가 구매할 수있는 시장에서도 치열한 경쟁이 있습니다. 이와 같이,그것은 절대적으로 이러한 기업과의 강력한 관계를 개발 트랜잭션 및 서비스 전문가 안전한 강한 거래 흐름입니다.,