Bernie Madoff (日本語)

Bernie Madoffとは誰ですか？

Bernard Lawrence”Bernie”Madoffは、歴史の中で最大のPonziスキームを実行し、少なくとも17年以上にわたって数千億ドルの投資家を騙し取ったアメリカの金融家です。 彼はまた、電子取引のパイオニアであり、1990年代初頭にNasdaqの会長でもありました。

バーニー-マドフを理解する

実際の取引戦略であるスプリット-ストライク変換と呼ばれる投資戦略を通じて大規模で安定したリターンを生み出すと主張しているにもかかわらず、マドフは単にクライアントの資金を単一の銀行口座に入金し、キャッシュアウトしたい既存のクライアントに支払うために使用した。, 彼は新しい投資家とその資本を誘致することによって償還に資金を供給したが、2008年後半に市場が急激に下落したときに詐欺を維持することができなかった。 彼は彼の会社で働いていたが、彼は主張している、スキームを認識していなかった—Decに彼の息子たちに告白しました。 10, 2008. 彼らは翌日に当局に彼を引き渡した。 ファンドの最後の諸表示されたので$64.8億の顧客資産とします。

2009年、71歳で、マドフは証券詐欺、電信詐欺、郵便詐欺、偽証、マネーロンダリングを含む11の連邦重罪カウントに有罪を認めました。, ネズミ講は、批評家にとって、金融危機への駆け込みでウォール街に浸透した貪欲と不正直の文化の強力な象徴となった。 マドフは懲役150年を宣告され、資産の$170億を没収するよう命じられたが、他の著名なウォール街の数字は、危機をきっかけに法的な影響に直面していませんでした。

マドフは数多くの記事、書籍、映画、ABCの伝記映画のミニシリーズの主題となっています。,

バーニー-マドフの短い伝記

バーニー-マドフは29日、1938年にニューヨーク州クイーンズで生まれ、将来の妻ルース（旧姓アルパーン）と交際を始めた。 刑務所からの電話で話して、マドフはジャーナリストのスティーブ-フィッシュマンに、スポーツ用品店を経営していた父親が朝鮮戦争中に鉄鋼不足のために廃業したことを語った：”あなたはそれが起こるのを見て、あなたが偶像化し、大きなビジネスを構築し、その後、すべてを失うあなたの父を見ます。,”フィッシュマンは、マドフは彼の父が”それが取ったものは何でも”、”永続的な成功”を達成するために決定されたと言いますが、マドフのキャリアは、その浮き沈みを持っていた。

マドフの投資初期

彼は1960年に22歳で会社Bernard L.Madoff Investment Securities LLCを設立しました。 当初、彼はスプリンクラーを設置し、ライフガードとして働いていた5,000ドル（約41,000ドルの価値がある2017）でペニー株を取引しました。 彼はすぐに家族の友人や他の人に彼と一緒に投資するよう説得しました。, “ケネディ-スライド”が市場から20％を1962年に落としたとき、マドフの賭けは悪化し、彼の義父は彼を救済しなければならなかった。

マドフは彼の肩にチップを持っていたし、彼は群衆の中のウォール街の一部ではなかったことを常に思い出させたと感じました。 フィッシュマン氏は、”われわれは小さな会社であり、ニューヨーク証券取引所のメンバーではなかった”と語った。 “それは非常に明白でした。”マドフによると、彼はスクラッピーマーケットメーカーとして自分自身の名前を作り始めました。, “私はパン粉を取ることは完全に幸せだった、”彼は八債を販売したいと思ったクライアントの例を与えて、フィッシュマンに語った。

Recognition

成功は、彼と彼の兄弟PeterがMadoffの言葉で”人工知能”という電子取引能力を構築し始めたときについに来ました。 マドフ氏はフィッシュマン氏に語った。 “それは頭の旅でした。,”

彼と他のウォール街の主力は、ニューヨーク証券取引所の注文フローの半分を処理しました—論争の的に、彼はそれの多くを支払いました—そして1980年代後半までに、マドフは年間100万ドル近くで作っていました。 彼は1990年にNasdaqの会長になり、1991年と1993年にも務めました。

Bernie MadoffのPonziスキーム

MadoffのPonziスキームがいつ始まったのかは正確には定かではありません。, 彼はそれが1991年に始まったことを法廷で証言したが、1975年以来会社で働いていた彼のアカウントマネージャー、Frank DiPascaliは、詐欺が”私が覚えている限り、起こっていた”と述べた。”

マドフはまったくスキームを行った理由はあまり明確ではありません。 “私は私のライフスタイルと私の家族のライフスタイルのいずれかをサポートするのに十分な 私はそのためにこれを行う必要はありませんでした”と彼はFishmanに語り、”なぜか分かりません。,”ビジネスの正当な翼は非常に有利だった、とマドフは、マーケットメーカーと電子取引のパイオニアとしてのみウォール街のエリートの尊敬を獲得している可

マドフは繰り返しフィッシュマンに、彼は完全に詐欺のせいではないことを示唆しました。 “私はちょうど自分自身が何かに話されることを許可し、それは私のせいです”と彼は言った、誰がそれに彼を話したのかを明確にすることなく。 “私はしばらくして自分自身を救い出すことができると思った。 私はそれが非常に短い期間になるだろうと思ったが、私はちょうどできませんでした。,”

いわゆるビッグフォー-カール—シャピロ、ジェフリー—ピカワー、スタンリー-チェイス、ノーム-レヴィ-は、バーナード-L-マドフ投資証券LLCとの長く収益性の高い関与のために注目を集めている。 これらの男性とのマドフの関係は1960年代と1970年代にさかのぼり、彼の計画は彼らにそれぞれ数億ドルを稼ぎました。

“誰もが貪欲だった、誰もが続きたかったと私はちょうどそれに沿って行きました”とMadoffはFishmanに語りました。, 彼は、ビッグフォーなど—フィーダーファンドの数は、彼にクライアントの資金を汲み上げ、いくつかのすべてが、クライアントの資産の管理をアウトソーシング—彼が作り出したリターンを疑っている必要があ “皆がより少ないお金をもうけているときいかに15か18%をもうけてもいいか。”マドフは言った。

Madoffがあまりにも長い間それを逃れた方法

Madoffの明らかに超高いリターンは、クライアントに逆を見せるよう説得しました。, 実際、彼は単にチェース—マンハッタン銀行の口座に資金を入金しただけで、jpモルガン-チェース&Coになりました。 2000年に-そして、それらを座らせて。 銀行は、ある見積もりによると、それらの預金から同じくらい$483百万を作ったかもしれないので、それは、あまりにも、お問い合わせする傾向がなかった。

クライアントが彼らの投資を償還することを望んだとき、マドフは彼が信じられないほどのリターンと彼の信頼を獲得することにより、彼の犠牲者, マドフはまた専有権のイメージを育て、頻繁に最初に顧客を回した。 このモデルは、マドフの投資家の約半分が利益で現金化することを可能にしました。 これらの投資家は、お金を失った詐取投資家を補償するために、被害者の基金に支払う必要がありました。

マドフは、彼の慈善活動を通じて投資家を求愛し、尊敬と寛大さの前面を作成しました。 彼はまた、いくつかの非営利団体を詐取し、平和のためのエリー-ウィーゼル財団やグローバル女性の慈善団体Hadassahを含む、彼らの資金はほぼ一掃されました。, 彼はマンハッタンのフィフス-アベニュー-シナゴーグの士官であったJ-エズラ-マーキンとの友情を利用して、会衆に近づいた。 さまざまなアカウントによって、マドフはそのメンバーから$1億と$2億の間で詐欺しました。

投資家に対するMadoffの妥当性は、いくつかの要因に基づいていました。

1. 彼の主要な公共ポートフォリオは、優良株への安全な投資に固執するよう
2. 彼のリターンは高かった（年率10-20％）が、一貫しており、風変わりではありませんでした。, ウォール-ストリート-ジャーナルが1992年からマドフとのインタビューで報告したように、”標準の&プアーズ500株価指数は16.3%の平均年収を1982年から1992年にかけて生成したことを考えると、リターンは本当に特別なものではなかったと主張している。 “誰かがs&Pを10年以上にわたって一致させることが優れたものだと思った場合、私は驚くでしょう”と彼は言います。”
3. 彼はまた、スプリットストライク変換として知られている襟戦略を使用していると主張しました。, 襟は、基礎となる株式は、アウト*オブ*ザ*マネープット*オプションの購入によって保護されていることにより、リスクを最小限に抑える方法です。

証券取引委員会の調査

SECは、1999年以来、マドフと彼の証券会社を調査していました—彼が最終的に起訴された後、多くの人が不満を抱い

金融アナリストのハリー-マルコポロスは、最も初期の内部告発者の一人でした。, 1999年、彼はマドフが嘘をついていなければならなかった午後の空間で計算しました。 彼は2000年にマドフに対して彼の最初のSECの苦情を提出したが、規制当局は彼を無視した。

2005年の証券取引委員会（SEC）への痛烈な手紙の中で、Markopolosは”Madoff Securitiesは世界最大のPonziスキームです。 この場合、内部告発によるSEC報酬の支払いはありませんので、基本的には正しいことなので、このケースを入れています。,”

彼が”モザイク法”と呼んだものを使って、Markopolosはいくつかの不規則性を指摘した。 Madoffの会社は、S&Pが下落していてもお金を稼いでいると主張しましたが、Madoffが投資していると主張したことに基づいて、数, Markopolosの言葉では、Madoff Securitiesが標準的なヘッジファンド手数料（合計の1％に利益の20％を加えたもの）の代わりに”未公開手数料”を獲得していたということでした。

Markopolosによって結論づけられた結論は、”お金を稼ぐ投資家は、BMがお金を管理していることを知らない。”Markopolosはまた、マドフが欧州の銀行から巨額の融資を申請していることを学んだ（マドフのリターンが彼が言ったほど高かった場合、一見不要）。,

規制当局がMadoffに彼の取引口座に関する文書を求めたのは、2005年までではなかった—Madoffが償還の波のために腹を立てそうになった直後だった。 SECはリストされている二つの企業に手紙を起草したが、それらを送らなかった、そしてそれはそれだった。 “嘘は単に代理店の限られた想像力に収まるには大きすぎました”と、エピソードを文書化した本”嘘の魔法使い：バーニー-マドフと信頼の死”の著者であるダイアナ-ヘンリケスは書いています。,

SECは、Madoffの詐欺の暴露とそれに基づいて行動するための彼らの遅い対応に続いて、2008年に免罪されました。

バーニー-マドフ告白と量刑

2008年、バーナード-L-マドフ投資証券LLCは5.6％の前年比リターンを報告し、S&P500は同じ期間に39％減少した。 販売が続くにつれて、マドフはクライアントの償還リクエストのカスケードに追いつくことができなくなり、Decに。, 10、彼がフィッシュマンに与えたアカウントによると、マドフは彼らの父の会社で働いていた彼の息子マークとアンディに告白しました。 “午後、私は彼らにすべてに言った、彼らはすぐに去り、彼らは弁護士に行き、弁護士は言った、”あなたはあなたの父を入れなければならない”彼らは行って、それをした、そして私は再び彼らを見たことがない。”バーニー-マドフは逮捕された。 11, 2008.

マドフは彼が一人で行動したと主張していますが、同僚の何人かは刑務所に送られました。 彼の長男マーク-マドフは、父親の詐欺が暴露されたちょうど二年後に自殺しました。, マドフの投資家の何人かも自殺した。 アンディ-マドフは2014年に癌のため死去した。

マドフは懲役150年を宣告され、170億ドルを2009年に没収された。 彼の三つの家とヨットは、米国保安官によって競売にかけられました。 彼はノースカロライナ州のバトナー連邦矯正施設に住んでおり、そこで囚人番号61727-054であった。

February5th,2020,Madoffの弁護士は、Madoffが18ヶ月以内に彼を殺す可能性のある終末腎疾患に苦しんでいると主張して、刑務所から早期に釈放されるよう, マドフは150年の刑に処されている。

Bernie Madoff Ponziスキームの余波

被害者の主張のペーパートレイルは、投資家に対するMadoffの裏切りの複雑さと大きさを示しています。 文書によると、マドフの詐欺は1960年代に始まり、数百万ページの偽の取引と日陰の会計を含む彼の最後の口座明細書は、同社が”利益”で$47億を持っていたことを示しています。,”

マドフは2009年に有罪を認め、刑務所で彼の人生の残りの部分を過ごすことになりますが、投資家の数千人は、彼らの人生の節約を失い、複数の物語

Madoffによって被害を受けた投資家は、破産裁判所でMadoffの会社の清算を監督するニューヨークの弁護士Irving Picardによって助けられました。 ピカードはPonziスキームから利益を得た人たちを訴えており、2018年までに13.3億ドルを回収していた。,

さらに、Madoff Victim Fund（MVF）が2013年に作成され、Madoffが詐取したものを補償するために作成されましたが、司法省は4の後半までファンドのおよそ2017億ドルの支払いを開始しませんでした。 ファンドを監督している元SEC会長のRichard Breedenは、何千もの主張が”間接投資家”—Madoffが彼の計画の間に投資した資金にお金を入れた人々を意味する-からのものであると指摘した。,

彼らは直接の犠牲者ではなかったので、Breedenと彼のチームは何千もの主張をふるいにかけなければならず、それらの多くを拒否するだけでした。 問題の人は、彼らが取り出したよりもマドフの資金に多くのお金を入れましたか？ ブリーデンは、”フィーダー”投資家の数は11,000人の北にあったと推定した。

2018年のMadoff Victim Fundのアップデートで、Breedenは”27,300人以上の犠牲者に対して56の総回収を支払っています。,彼らの損失の65％は、より多くの何千もの将来的に同じ量を回復するために設定されています。”2018年に資金の第三の配布が完了すると、27億ドルを超えて、米国および世界中の37,011人のマドフの犠牲者に配布されました。 Breedenは、imfが期待”少なくとも一つの重要な分布2019″と期待を解決する全開。,